(青島海洋科技投資發(fā)展集團(tuán)有限公司，山東 青島 266000)

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下改善中小企業(yè)融資難問題的對(duì)策

孫志豪

(青島海洋科技投資發(fā)展集團(tuán)有限公司，山東 青島 266000)

中小企業(yè)是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中有著巨大活力的群體組織，是以后巨型企業(yè)的幼苗，它的發(fā)展?fàn)顩r關(guān)乎到我國市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)是否成功，也可以增加就業(yè)崗位，促使GDP增加，維護(hù)市場的穩(wěn)定和諧。中小企業(yè)發(fā)展是關(guān)系到國家經(jīng)濟(jì)和人民福祉的大事，但是中小企業(yè)融資較難，對(duì)發(fā)展造成了極大的阻滯，所以政府和社會(huì)一定要開動(dòng)腦筋，發(fā)散思維，來協(xié)同中小企業(yè)一同封堵這些缺陷，為中小企業(yè)的成長打造一片沃土。

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)；中小企業(yè)；融資；對(duì)策

一、引言

現(xiàn)在，隨著中國金融市場的日益健全，通過外界融資的方式籌集資金是企業(yè)重要的資金來源，不過從中小企業(yè)的情況來看，因?yàn)檫€在成長期，投資方一般都會(huì)將其評(píng)估“在信用、經(jīng)營、財(cái)務(wù)上存在高風(fēng)險(xiǎn)”，由于顧慮投資回收問題，所以投資方一般不會(huì)向這樣的企業(yè)注入太多資金。在新的經(jīng)濟(jì)常態(tài)下，中小企業(yè)在融資上也獲得了新的機(jī)遇，怎樣充分化優(yōu)勢為融資籌碼，使企業(yè)以更快的速度成長，是改善當(dāng)前中小企業(yè)融資難問題的關(guān)鍵。

二、我國中小企業(yè)融資難問題的主要現(xiàn)狀

根據(jù)相關(guān)資料顯示，我國很大一部分中小企業(yè)都處于企業(yè)發(fā)展起步階段，由于中小企業(yè)的資本需求問題，所以這些企業(yè)一般會(huì)亟缺資本注入。但限于中國金融體系變革較外國相對(duì)落后，在中國證券領(lǐng)域，資本及股票市場有著嚴(yán)格管控，導(dǎo)致中小企業(yè)想要使用以上途徑獲取資金尤為不易，唯一的出路就是通過銀行貸款以及企業(yè)內(nèi)籌來獲得研究資金。即使是銀行貸款，中小企業(yè)也難以籌集大量資金，貸款數(shù)額不但小，而且要走非常復(fù)雜的流程，再加上擔(dān)保公正費(fèi)用，實(shí)際上貸款基準(zhǔn)率總體上要漲一半還要多，這就導(dǎo)致了中小企業(yè)的籌集資本的代價(jià)非常高，讓那些剛剛建立的中小企業(yè)無法承受。雖然最近幾年社會(huì)上已經(jīng)有很多金融機(jī)構(gòu)注意到中小企業(yè)這一處境，為其提供了很多便利，使得中小企業(yè)在融資方面減輕一定的負(fù)擔(dān)，但還是杯水車薪，難以從根本上解決全部需求。

三、改善融資問題的主要對(duì)策

要想推動(dòng)中小企業(yè)的健康快速成長，就必須要考慮投入的問題。中小企業(yè)融資有著靈敏性、渙散性、不穩(wěn)定性、時(shí)限性以及風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)，財(cái)政金融等各個(gè)部門都要加強(qiáng)對(duì)其引導(dǎo)，創(chuàng)建適用于中小企業(yè)成長需要的金融體制。

第一，要著力開展適用于中小企業(yè)特征的專業(yè)運(yùn)營管理方式。外國成熟的中小企業(yè)發(fā)展實(shí)例已經(jīng)探明，經(jīng)過發(fā)展“信貸工廠”式的低成本信貸服務(wù)體系，中小企業(yè)信貸圈對(duì)可持續(xù)商業(yè)模式的構(gòu)建有著很好的實(shí)用性。金融監(jiān)管部門應(yīng)支持有能力的金融機(jī)構(gòu)增建大規(guī)模微信貸網(wǎng)絡(luò)體系，使用市場化策略緩解中小企業(yè)融資難的問題。

第二，針對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的問題，使用政府財(cái)政干預(yù)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行降低譬如給予擔(dān)保機(jī)構(gòu)扶助、為擔(dān)保損失買一部分單等等措施，進(jìn)一步推動(dòng)市場資金的投入，為中小企業(yè)提供良好的籌資路徑。

最后是向商業(yè)銀行派發(fā)針對(duì)中小企業(yè)的專門款項(xiàng)和財(cái)政補(bǔ)貼。中小企業(yè)的成長對(duì)于我國的GDP增速以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步都有著極其關(guān)鍵的影響。所以，政府應(yīng)使用向中小企業(yè)提供資金和財(cái)政補(bǔ)貼來促使其發(fā)展及創(chuàng)新。為了防止尋租行為，政府不可間接向中小企業(yè)提供存款或補(bǔ)貼，但可以將其托付給商業(yè)銀行對(duì)存款進(jìn)行管理以及對(duì)財(cái)政補(bǔ)貼的發(fā)放。

另外，在產(chǎn)品的產(chǎn)出銷售上，政府也可以起到一定的作用。譬如地方以采買的形式為中小企業(yè)回籠資金。中小企業(yè)發(fā)展前期階段，因?yàn)檠邪l(fā)對(duì)資金需求量極大，故而其商品和服務(wù)在與其有同種商品的各類競爭中處于劣勢。為了導(dǎo)引中小企業(yè)持續(xù)成長進(jìn)步，要對(duì)其創(chuàng)新研發(fā)予以激勵(lì)，地方可以挑選合乎市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求、能體現(xiàn)將來技術(shù)程度發(fā)展目標(biāo)的產(chǎn)物或服務(wù)進(jìn)行政府采買，推動(dòng)這些產(chǎn)物和服務(wù)快盡快打入市場并促進(jìn)其轉(zhuǎn)化率的增加。

四、改善融資問題的輔助對(duì)策

(一)提升中小企業(yè)自身競爭力

1.制度上的進(jìn)步

制度上的進(jìn)步主要是指在財(cái)務(wù)管理、治理結(jié)構(gòu)以及企業(yè)信息透明度上進(jìn)行改變。

銀行和中小企業(yè)間的信息不同步是導(dǎo)致中小企業(yè)難以融資的癥結(jié)之一。而信息不同步又主要是因?yàn)橹行∑髽I(yè)本身治理結(jié)構(gòu)上的不健全。中小企業(yè)大多是家族式的管理體系，這就導(dǎo)致企業(yè)信息的處理有著個(gè)人化傾向，這就讓其沒有標(biāo)準(zhǔn)而客觀的信息披露體系，對(duì)于銀行而言，獲取客觀的企業(yè)實(shí)際信息是比較難的。兩者間的這樣的信息不對(duì)等所致使的選擇阻滯問題，導(dǎo)致了銀行以信貸配給的方式對(duì)待中小企業(yè)，這樣中小企業(yè)的融資難度也就更大。從中小企業(yè)的成長來講，需要更好的提升本身的市場活力，從而減少金融機(jī)構(gòu)的投資風(fēng)險(xiǎn)和成本預(yù)期，特別應(yīng)在治理架構(gòu)上制訂可行規(guī)制。向現(xiàn)代企業(yè)規(guī)制看齊，厘清產(chǎn)權(quán)持有者和代理者的權(quán)益、義務(wù)與職責(zé)，構(gòu)建監(jiān)管和制約規(guī)制。這就能讓中小企業(yè)有著更加穩(wěn)定迅速的發(fā)展，并在制度上保障企業(yè)信息傳播的細(xì)致程度、客觀性和時(shí)效性，進(jìn)而提升企業(yè)走向正規(guī)，提升銀行對(duì)其評(píng)價(jià)，進(jìn)而爭取更多的貸款。

2.保持企業(yè)形象，建立保持銀企關(guān)系

銀企關(guān)系對(duì)于中小企業(yè)而言非常重要，而建立關(guān)系最重要的就是企業(yè)的企業(yè)形象，良好的守信形象能為關(guān)系的建立起到很大作用。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的制度進(jìn)行健全，能提升企業(yè)的資信等級(jí)；此外依法進(jìn)行企業(yè)的運(yùn)營，主動(dòng)接受相關(guān)部門的監(jiān)察管理都是給企業(yè)形象和企業(yè)信用加分的好方式。企業(yè)信用是所有投資機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款前必須考察的指標(biāo)，要知道，任何金融機(jī)構(gòu)在向企業(yè)特別是中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，都會(huì)審慎地考察企業(yè)的信用。

3.積極擴(kuò)充企業(yè)投資渠道

靈活使用內(nèi)部融資模式，尋求更多的中小企業(yè)融資方法。一方面。企業(yè)能夠以加大留存收益、精簡人事、提升折舊和變賣融資等方式來獲得更多的融資。此外，企業(yè)也要更多地嘗試債券、股權(quán)等常規(guī)融資手段，比如創(chuàng)業(yè)板、民間融資等多樣化融資模式，來緩解當(dāng)前中小企業(yè)融資來源全靠銀行的窘境。

在資金上，還可以有選擇性的吸收社會(huì)資本進(jìn)入那些成長迅速、提升潛力大的中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資區(qū)域。風(fēng)投這種途徑是將來中小企業(yè)除銀行信貸之外的又一大籌集資金的手段。不過，由于中小企業(yè)開發(fā)周期長、企業(yè)家道德風(fēng)險(xiǎn)很大、經(jīng)營效益不易預(yù)測，很多風(fēng)險(xiǎn)投資人都不愿意介入。故而政府要明確并承當(dāng)這一責(zé)任，對(duì)中小企業(yè)周轉(zhuǎn)狀態(tài)和其未來運(yùn)營走勢等處境進(jìn)做出科學(xué)分析，挑選出發(fā)展前景好、科研水準(zhǔn)高、提升空間大的中小企業(yè)，通過構(gòu)建風(fēng)投引導(dǎo)基金，招致風(fēng)險(xiǎn)投資者對(duì)中小企業(yè)的興趣，從而幫助科技型微小企業(yè)吸引風(fēng)投。

4.通過集群方式提高融資能力

中小企業(yè)在我國遍地開花，但又非常散。但它的融資特性又是需求量少、貸款急、融資次數(shù)多。就算是同一區(qū)域的中小企業(yè)因?yàn)榍闆r各異，融資的審查程序也不一樣，所以對(duì)信貸機(jī)構(gòu)而言，融資成本太大。若是可以讓一定區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)集群，投資機(jī)構(gòu)就可以對(duì)這些相似的企業(yè)使用一個(gè)統(tǒng)一的審批流程，有效減少貸款的成本，也加快融資的效率。

(二)金融機(jī)構(gòu)改革

發(fā)展針對(duì)中小企業(yè)的小型金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建形式多樣的中小企業(yè)銀行。在國際上很多國家都有旨在為中小企業(yè)提供服務(wù)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，而我國卻沒有。應(yīng)建立起中小企業(yè)銀行，可以是政策性的，也可以是商業(yè)性的。前者可以與中小企業(yè)對(duì)接并向其輸出服務(wù)，也減少了銀企信息不同步的問題。這些銀行和大型的商業(yè)銀行的經(jīng)營方向有所區(qū)別，更加傾向于為規(guī)模不大的企業(yè)輸出融資服務(wù)。按照本國中小企業(yè)的特性，構(gòu)建專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，是絕大多數(shù)國家在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行金融支持時(shí)所普遍采用的手段。

金融機(jī)構(gòu)要變更理念，適當(dāng)降低抵押貸款的標(biāo)準(zhǔn)。國有性質(zhì)的銀行要給中小企業(yè)創(chuàng)建公平的貸款氛圍，調(diào)節(jié)信貸制度，適當(dāng)降低企業(yè)信用等級(jí)的評(píng)價(jià)準(zhǔn)則，改變以企業(yè)大小、盈利方式作為要不要支持的限制，相應(yīng)中小企業(yè)的的合規(guī)資金需要，在公平、公正和誠信的基礎(chǔ)上，逐漸加大對(duì)中小企業(yè)信貸的比例。此外，銀行也要在抵押品的范疇上做出適當(dāng)讓步，當(dāng)然也要健全抵押物拍賣和中介機(jī)構(gòu)的管理制度，建設(shè)抵押成本并精簡抵押流程，為中小企業(yè)貸款提供便利。

開優(yōu)化融資服務(wù)，更好地加強(qiáng)金融服務(wù)力度。第一，國有商業(yè)銀行要確保中小企業(yè)融資的公平性，讓其進(jìn)到國有銀行金融支持的隊(duì)伍中。第二，國有商業(yè)銀行要努力扶助那些合乎國家產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的項(xiàng)目研發(fā)和科技水平高、產(chǎn)品有更大附加值、經(jīng)營態(tài)勢良好的中小企業(yè)，首先讓其產(chǎn)品能銷售，畢竟保障中小企業(yè)的效益才能使其長期穩(wěn)定發(fā)展。同時(shí)對(duì)信用不錯(cuò)的中小企業(yè)也要適當(dāng)放寬信貸金額限制。第三，按照中小企業(yè)本身的特性和信貸需要特性，為中小企業(yè)制訂出完整的信貸管控體系，精簡審批流程，加快審批速度，輸出高效的服務(wù)。謀求構(gòu)建更多層次的中小企業(yè)融資系統(tǒng)，建立專門性的中小金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建多層級(jí)的市場，健全風(fēng)投系統(tǒng)等來增加中小企業(yè)的融資途徑，讓金融市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)更低。

在上述對(duì)策之外，還有很多政府可操作的對(duì)策，比如加大政府的政策傾斜力度、建立社會(huì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、適當(dāng)放松金融管制、鼓勵(lì)民間投資、完善中小企業(yè)政策法規(guī)體系等方式，以及一些市場調(diào)控上的對(duì)策諸如健全證券上市機(jī)制、構(gòu)筑多階層的資本市場體例等措施，限于篇幅就不一一敘述?？偠灾?，通過政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)三方的努力，融資難的問題一定會(huì)得到解決。

五、總結(jié)

隨著市場經(jīng)濟(jì)體系的日益完善，中小企業(yè)也對(duì)國家GDP穩(wěn)定迅捷的提升提供了一定的助益，所以無論是政府還是社會(huì)在未來發(fā)展規(guī)劃中一定不能忽略為中小企業(yè)的融資創(chuàng)造良好的條件。企業(yè)本身也要通過制度上的創(chuàng)新、保持銀企關(guān)系和企業(yè)形象、擴(kuò)充融資渠道、構(gòu)建產(chǎn)業(yè)集群等方式，在市場上擁有更強(qiáng)大的競爭力，不斷地發(fā)展最終成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的領(lǐng)頭羊。中小企業(yè)一旦在新時(shí)期市場經(jīng)濟(jì)的大潮中順利揚(yáng)起了風(fēng)帆，將對(duì)區(qū)域整體經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展做出極大的貢獻(xiàn)，在我國現(xiàn)今中小企業(yè)發(fā)展的態(tài)勢中，我們可以預(yù)見，中小企業(yè)未來的發(fā)展程度一定不可限量。

[1] 余斌，平新喬，張占斌，白永秀，李建偉，陳彥斌，王宏淼，米本家，劉剛，王佳寧，羅重譜.“十三五”期間的中國經(jīng)濟(jì)增長 改革傳媒發(fā)行人、編輯總監(jiān)王佳寧對(duì)話九位經(jīng)濟(jì)學(xué)者[J].改革，2015，01：5-40.

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