李志強(qiáng)

小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)研究及應(yīng)對(duì)措施

李志強(qiáng)

隨著金融體制轉(zhuǎn)變的普及，小額貸款公司自試點(diǎn)工作開展以來，其發(fā)展速度迅猛，很大程度上促進(jìn)了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為“三農(nóng)”服務(wù)以及小微企業(yè)的發(fā)展貢獻(xiàn)了重要力量。然而，小額貸款公司本身作為一種新生的民間融資形式，在其發(fā)展的過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)問題不容小覷，本文結(jié)合小額貸款公司面臨的政治法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等，從不同方面分析小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因，并將其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的設(shè)計(jì)作為目標(biāo)，提出相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施。

小額貸款公司；風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制；應(yīng)對(duì)措施

近年來，隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展與完善，小額貸款公司結(jié)合小微企業(yè)、個(gè)體工商戶、家庭作坊等中小微企業(yè)為一體，不可或缺地詮釋了“大企業(yè)富國(guó)，小企業(yè)富民”的真理。2005年，小額貸款公司在山西、四川、陜西、貴州和內(nèi)蒙古5個(gè)?。▍^(qū)）開始啟動(dòng)試點(diǎn)工作，形成了由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，以自有資金、捐贈(zèng)資金或者單一來源的批發(fā)資金為公司資金來源。但是，制約小額貸款公司發(fā)展的多方面問題也隨著時(shí)間的推移而層出不窮，法律依據(jù)不足、資金來源單一、成本較高、利潤(rùn)偏低、客戶拒絕還貸等問題不斷出現(xiàn)，由于企業(yè)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化集中表現(xiàn)便是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此，所有風(fēng)險(xiǎn)的影響最終也歸集到企業(yè)財(cái)務(wù)成果上，故而建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系是解決小額貸款公司目前舉步維艱局面的有效途徑。

一、小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)概述及特征特征

（一）小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)概述

小額貸款公司自身的行業(yè)特殊性導(dǎo)致了其面臨高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。顯然，在業(yè)務(wù)范圍逐漸擴(kuò)大，不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新過程中，我國(guó)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)管理也遇到了諸多問題：

1.政治法律風(fēng)險(xiǎn)

在現(xiàn)行法律體系中，小額貸款公司自身的法律地位并不明確?！爸毁J不存”的業(yè)務(wù)特征使得小額貸款公司異于小額貸款公司，同時(shí)，盡管本質(zhì)上其貸款活動(dòng)屬于金融活動(dòng)，但其為非金融機(jī)構(gòu)，因此，《公司法》與《小額貸款公司法》均不適用于它；正因?yàn)槠浞傻匚晃幢幻鞔_，不屬于正規(guī)的金融體系，其欲獲得同業(yè)拆借資金更是難上加難；當(dāng)然，非金融機(jī)構(gòu)的身份也使得其無法享受相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策，加重了企業(yè)的稅負(fù)。其次，小額貸款公司的監(jiān)管主體不分明，導(dǎo)致監(jiān)管薄弱，不到位。

2.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

小額貸款公司資金來源為自有資金、捐贈(zèng)資金、金融機(jī)構(gòu)的融入資金為主。但是，隨著小額貸款行業(yè)的迅速發(fā)展，大多數(shù)小額貸款公司在成立之初便將公司資本發(fā)放一空，公司資本有限與社會(huì)需求巨大的矛盾愈演愈烈，加之在現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，極少有小額貸款公司能從銀行等金融機(jī)構(gòu)融入資金，因此，有些小額貸款公司采用非法手段籌集資金，造成了嚴(yán)重的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。

小額貸款公司因追求高收益而進(jìn)行投資，最終被資本市場(chǎng)套牢，給公司帶來致命的損失。同時(shí)，現(xiàn)實(shí)中也存在小額貸款公司為銀行客戶歸還貸款以期獲得高額收益的情況，以大連市某小額貸款公司為例，為追求高額收益，在對(duì)銀行信任的基礎(chǔ)上，該公司為大連實(shí)德集團(tuán)還清了2億即將到期的貸款，但誰知不久后，大連實(shí)德集團(tuán)經(jīng)營(yíng)狀況以及集團(tuán)內(nèi)部管理層發(fā)生了巨大變化，致使集團(tuán)被多家媒體披露，最終銀行停止了對(duì)其的貸款發(fā)放，該小額貸款公司受到重創(chuàng)。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)主要出現(xiàn)在資金回收過程中，對(duì)于小額貸款公司來說，是否能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)收回已經(jīng)發(fā)放的資金以保證公司資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)與獲利，是公司最重要的問題。在小額貸款公司經(jīng)營(yíng)過程中，為了擴(kuò)大自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模，越來越多的小額貸款公司運(yùn)用無抵押擔(dān)保的放貸方式。這種放貸方式在擴(kuò)大小額貸款公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的同時(shí)也加劇了小額貸款公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將客戶個(gè)人的信用問題轉(zhuǎn)嫁到小額貸款公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中。

（二）小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

處于復(fù)雜的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)際情況與宏觀市場(chǎng)背景下，我國(guó)小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)是種類繁多的，但主要有客觀全面性、復(fù)雜多樣性、擴(kuò)張性與可控性四個(gè)主要特征。

1.客觀全面性

小額貸款公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所表現(xiàn)出的客觀性與全面性統(tǒng)籌稱為客觀全面性。其中，客觀性是指小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)?？陀^發(fā)生且具有隨機(jī)性，其無法被完全消除；全面性則是指在小額貸款公司的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中均可能存在風(fēng)險(xiǎn)。由于小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的特殊性和資金流動(dòng)性的行業(yè)特點(diǎn)，所以在小額貸款公司管理資本、營(yíng)運(yùn)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)核算與財(cái)務(wù)監(jiān)督的整個(gè)過程中都被風(fēng)險(xiǎn)貫穿始終。隨著金融市場(chǎng)改革速度的加快，小額貸款公司的業(yè)務(wù)開始得到全面拓展，致使小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)由分散逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐?guī)?；M(jìn)而小額貸款公司整個(gè)經(jīng)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)也體現(xiàn)得越來越客觀全面。但是，小額貸款公司應(yīng)當(dāng)正視風(fēng)險(xiǎn)，并采取積極的措施防范風(fēng)險(xiǎn)。

2.復(fù)雜多樣性

復(fù)雜多樣性是指小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)受經(jīng)營(yíng)特殊性的影響下，其表現(xiàn)區(qū)別于一般企業(yè)更具復(fù)雜性與多樣化。值得一提的是，小額貸款公司的發(fā)展間接地加重了風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜多樣性，因?yàn)闃I(yè)務(wù)的增多必然導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的加劇。加之，小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)在一般企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上還包括了行業(yè)特殊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這決定了小額貸款公司承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)?，F(xiàn)實(shí)中，小額貸款公司經(jīng)常通過設(shè)置風(fēng)控部等相關(guān)部門預(yù)防、管控和解決業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.擴(kuò)張性

擴(kuò)張性是小額貸款公司具有的特殊風(fēng)險(xiǎn)特征，是指小額貸款公司由于自身作為貨幣資金的貸出方，自身風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)必然引起巨大經(jīng)濟(jì)損失。大多數(shù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)都是不定時(shí)發(fā)生，往往行業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)在其發(fā)生的概率中起著重要作用，小額貸款公司的資金流及行業(yè)特點(diǎn)就決定了其風(fēng)險(xiǎn)的易發(fā)性。其次，由于小額貸款公司具有創(chuàng)造新穎的職能，與此同時(shí)，自身便具備了放大信用風(fēng)險(xiǎn)的作用。因此，一旦某家小額貸款公司出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，不僅會(huì)影響到自身經(jīng)營(yíng)秩序與生存發(fā)展能力，而且還會(huì)造成各大相關(guān)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)蔓延，最終導(dǎo)致整體金融系統(tǒng)陷入混亂的狀態(tài)，進(jìn)而引發(fā)整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的動(dòng)蕩。

4.可控性

正如上文中所討論的，小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)不可能完全被消除，只能進(jìn)行有針對(duì)性的控制和防范。小額貸款公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是由外部環(huán)境因素和自身決策所引起的，不同的外部環(huán)境決策結(jié)果會(huì)帶來不同程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在外部環(huán)境一定的前提下，小額貸款公司的高層管理者會(huì)通過制定和實(shí)施一系列措施來降低風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散程度和危害程度，如果措施能夠得到有效的制定并實(shí)施，一定可以在一定程度上預(yù)防控制風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以化解風(fēng)險(xiǎn)。小額貸款公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控性不僅僅對(duì)小額貸款公司的高層管理者提出了挑戰(zhàn)，同時(shí)也要求基層管理人員和基層員工有效實(shí)施高層的舉措并及時(shí)反映舉措實(shí)施效果。

二、小額貸款公司主要風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）政府政策與法律法規(guī)不到位、不完善

小額貸款公司在法律法規(guī)中的身份一直處于尷尬的境地。從政府政策方面看，有關(guān)其資金來源問題的政府政策相對(duì)缺乏，小額貸款公司得不到政府的支持，這在根本上就限制了小額貸款公司的發(fā)展，迫于資金的有限，又必須獲得長(zhǎng)久的收益來維持公司的運(yùn)營(yíng)，小額貸款公司在很多方面都舒展不開手腳；從法律法規(guī)層面看，資本市場(chǎng)上缺少有關(guān)小額貸款公司的專門法律法規(guī)，《公司法》與《小額貸款公司法》均不適用于小額貸款公司，導(dǎo)致其無法享受應(yīng)有的相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，公司的業(yè)務(wù)成本加重，這也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的原因之一。

（二）小額貸款公司的社會(huì)地位處于劣勢(shì)

小額貸款公司“只貸不存”的特點(diǎn)使它有異于小額貸款公司，但是，作為現(xiàn)代金融業(yè)的主體，銀行是國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的樞紐，而小額貸款只是新生的一種民間融資方式，基于大型金融壟斷的銀行業(yè)的存在，其社會(huì)地位處于劣勢(shì)，卻不得不與銀行保持著不可言喻的關(guān)系。

（三）客戶征信系統(tǒng)不健全，信用風(fēng)險(xiǎn)控制薄弱

首先，農(nóng)戶和中小企業(yè)主要是小額貸款公司的服務(wù)對(duì)象，就他們而言，信用觀念容易受到外在因素的影響，并且，如今企業(yè)和個(gè)人的數(shù)據(jù)庫尚未被小額貸款公司接入，個(gè)體之間無法實(shí)現(xiàn)信息共享以及查詢條件。其次，小額貸款公司并不具備完整的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，無法降低放貸之后的道德風(fēng)險(xiǎn)。

三、小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）制定合理的政策，完善相應(yīng)法規(guī)

目前，最應(yīng)當(dāng)解決的問題便是明確小額貸款公司的身份，并且給予相應(yīng)的政策來減輕其稅負(fù)，以此來激勵(lì)小額貸款公司的長(zhǎng)久發(fā)展。當(dāng)代表一種事物發(fā)展的法律不存在或者不夠獨(dú)立時(shí)，這個(gè)事物的發(fā)展便是被約束的，扶持政策的推行也是舉步維艱，因此，發(fā)布合理的政策，制定完善的法律法規(guī)，對(duì)于小額貸款公司是最基本也是最重要的。

（二）使小額貸款公司籌資方式多元化，避免發(fā)展資金短缺問題

小額貸款公司的運(yùn)營(yíng)資本多為公司建立之初的注冊(cè)資金，隨著業(yè)務(wù)的壯大，如若不能及時(shí)補(bǔ)充資金，小額貸款公司的資金周轉(zhuǎn)便會(huì)面臨問題，積極使其籌資方式多元化是當(dāng)今社會(huì)應(yīng)該努力的。第一，公司初始時(shí)，應(yīng)當(dāng)增加注冊(cè)資金。第二，政府更需為其拋出橄欖枝，放松政策以便小額貸款公司能夠及時(shí)從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得同業(yè)拆借資金。

（三）建立客戶信用體系，健全征信系統(tǒng)

將客戶的信用觀念進(jìn)行具體化，這將有利于小額貸款公司對(duì)客戶進(jìn)行更為直觀、精確地了解，做出的判斷也更加準(zhǔn)確。搭建小額貸款公司的客戶信用等級(jí)評(píng)估體系自然是不錯(cuò)的選擇，在這個(gè)體系中，小額貸款公司與其他金融機(jī)構(gòu)達(dá)成一致，所有的信息都是相互分享、相互制約的，這在一定程度上督促了客戶還款。

四、小額貸款公司發(fā)展前景

距離小額貸款公司的試點(diǎn)成立之初，已有10年之久，作為一種新生的行業(yè)，小額貸款公司為民間融資注入了新鮮的血液。雖然，伴隨其發(fā)展，小額貸款公司的處境一度窘迫，但是，正是因?yàn)檫@些問題的出現(xiàn)，才使得小額貸款行業(yè)更加趨于合理化、規(guī)范化，進(jìn)而得以可持續(xù)發(fā)展。目前，社會(huì)各界對(duì)于小額貸款公司的呼聲不相一致，但是，相信小額貸款公司未來的發(fā)展前景會(huì)一片光明，為“三農(nóng)”服務(wù)以及中小企業(yè)的發(fā)展提供新途徑，在“穩(wěn)中求進(jìn)”中促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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F832.4

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1008-4428（2017）07-92-02

李志強(qiáng)，男，河南人，上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，研究方向：企業(yè)管理。