吳喜齡+++陳萬靈

內(nèi)容摘要：本文運(yùn)用1995-2015年數(shù)據(jù)實(shí)證分析中國與東盟雙邊貿(mào)易、投資與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，從理論上檢驗(yàn)CAFTA的建設(shè)與升級發(fā)展必然使雙邊經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)現(xiàn)共贏。中國對東盟的出口以及東盟對中國的直接投資都將對中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生正面的影響，從東盟的進(jìn)口對中國經(jīng)濟(jì)雖短期影響不顯著，但長期正面影響效果明顯；而東盟對中國的進(jìn)口和來自中國的投資，都將對東盟的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生正面的影響。因此，在“一帶一路”和“升級版”背景下，中國應(yīng)當(dāng)抓住合作新機(jī)遇，構(gòu)建以中國為核心的自貿(mào)區(qū)體系，努力提升雙邊經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系，建設(shè)好中國-東盟自貿(mào)區(qū)。

關(guān)鍵詞：中國-東盟自由貿(mào)易區(qū) 經(jīng)貿(mào)合作效應(yīng) 實(shí)證分析 共贏性

中國與東盟經(jīng)貿(mào)關(guān)系合作現(xiàn)狀

中國與東盟的經(jīng)貿(mào)合作的核心就是中國—東盟自貿(mào)區(qū)（China-ASEAN Free Trade Area簡稱CAFTA）的建立和發(fā)展，它是中國對外建立的第一個自由貿(mào)易區(qū)，同時(shí)也是中國在亞太區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的焦點(diǎn)。中國-東盟（10+1）自貿(mào)區(qū)談判始于2002年，于2010年1月1日正式啟動，在過去發(fā)展的十多年里，雙方先后簽署了《貨物貿(mào)易協(xié)議》、《服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》和《投資協(xié)議》，實(shí)施相互全面降稅，現(xiàn)今零關(guān)稅已經(jīng)覆蓋了雙方90%-95%稅目產(chǎn)品。中國-東盟自貿(mào)區(qū)建設(shè)大致分為三個階段：第一階段（2002-2009年）通過大幅下調(diào)關(guān)稅，提升了雙方貿(mào)易自由化程度；第二階段（2010-2014年）是自由貿(mào)易區(qū)建成和運(yùn)行，通過雙方開放體制和完善機(jī)制，服務(wù)貿(mào)易和投資開放程度得到擴(kuò)大；第三階段（2015年后），中國與東盟雙邊貿(mào)易出現(xiàn)了新情況。雙邊經(jīng)貿(mào)合作呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

雙邊貨物貿(mào)易達(dá)到高峰，出現(xiàn)規(guī)模與增速雙降的態(tài)勢。2002年中國—東盟自貿(mào)區(qū)建設(shè)啟動后，中國與東盟經(jīng)貿(mào)合作進(jìn)入快速發(fā)展期。2002～2009年，中國與東盟貿(mào)易額年均增長23.56%。2010年中國-東盟自貿(mào)區(qū)正式建成后，中國-東盟雙邊貿(mào)易規(guī)模不斷上新臺階。2010-2014年年均增速為18.16%，貿(mào)易額2014年達(dá)到歷史峰值4803.90億美元。2015年以來，受到全球金融危機(jī)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力的影響，中國-東盟之間的雙邊貿(mào)易出現(xiàn)了小幅下降，2015年貿(mào)易額為4721.6億美元，增速為-1.71%，這是自2009年金融危機(jī)以來的首次負(fù)增長；2016年雙邊貿(mào)易進(jìn)一步下滑到4522.1億美元，增長率為-4.23%，低于同期全國外貿(mào)-6.8%的增長率（見圖1）。

雙邊貿(mào)易關(guān)系日益緊密。中國與東盟貿(mào)易互相在對方的總體貿(mào)易中的地位也逐步凸顯。近十年來，中國與東盟的貿(mào)易增速總體高于中國對外貿(mào)易總體增速，拉動了中國外貿(mào)的增長。2009年以來，東盟已經(jīng)連續(xù)八年成為中國第三大貿(mào)易伙伴國。在世界貿(mào)易持續(xù)低迷的背景下，中國與東盟的貿(mào)易增速均高于中國對外貿(mào)易增速水平，同時(shí)雙邊貿(mào)易增速保持同升同降，表明中國與東盟的貿(mào)易關(guān)系日益密切，現(xiàn)今中國已成為東盟第一大貿(mào)易伙伴，東盟成為中國的第三大貿(mào)易伙伴（見圖2）。

中國對東盟貨物貿(mào)易由逆差轉(zhuǎn)為順差。在中國與東盟的貿(mào)易往來中，2012年以前中國一直處于貿(mào)易逆差狀態(tài)。2008年和2009年由于受金融危機(jī)的影響，逆差金額下降為-28.32億美元和-4.17億美元，2011年逆差擴(kuò)大至226.9億美元。這對于中國平衡國際貿(mào)易順差有一定作用。2012年，中國對東盟貿(mào)易差額為84.5億美元，首次由逆差轉(zhuǎn)為順差。之后中國對東盟雙邊貿(mào)易順差不斷擴(kuò)大。2013年為445.3億美元，2014年為637.5億美元，2015年為832.4億美元，2016年受到全球經(jīng)濟(jì)不景氣影響，貿(mào)易順差收縮為597.7億美元。

中國-東盟經(jīng)貿(mào)合作效應(yīng)的計(jì)量分析

（一）模型變量選取及數(shù)據(jù)來源的說明

本文所使用的樣本為中國、東盟（東盟10國作為整體的數(shù)據(jù)）雙方各自的宏觀經(jīng)濟(jì)總量指標(biāo)——國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP來反映中國與東盟經(jīng)濟(jì)增長情況，用雙方相互間的貨物貿(mào)易進(jìn)口額、貨物貿(mào)易出口額和相互投資來反映雙方經(jīng)貿(mào)合作情況。

中國和東盟10國的GDP數(shù)據(jù)來源于聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議1994～2015年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以及世界銀行2016年database的綜合計(jì)算、中國統(tǒng)計(jì)年鑒和中國商務(wù)年鑒，以及東盟秘書處數(shù)據(jù)庫2016的數(shù)據(jù)整理計(jì)算。

（二）中國東盟經(jīng)貿(mào)關(guān)系對中國的影響模型分析

中國與東盟經(jīng)貿(mào)關(guān)系對中國經(jīng)濟(jì)影響通過構(gòu)建回歸計(jì)量模型來分析。中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）為因變量，貿(mào)易出口（EXP）、進(jìn)口（IMP）、來自東盟的直接投資（FDI）為自變量。為消除EXP、IMP、FDI和GDP序列中的異方差，首先對它們進(jìn)行對數(shù)變換，構(gòu)成新序列，分別記為LNEXP、LNIMP、LNFDI和LNGDP。對數(shù)化不會改變變量間的協(xié)整關(guān)系，并能夠直接反映各國進(jìn)出口、投資與經(jīng)濟(jì)增長的長期關(guān)系，從而便于建立線性化模型。如圖3中四個變量的序列都呈現(xiàn)出相似的長期變動趨勢，可以初步判斷，三個解釋變量和被解釋變量GDP之間存在長期均衡關(guān)系。

ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)。為了防止直接使用最小二乘法出現(xiàn)偽回歸的現(xiàn)象，必須對時(shí)間序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，本文運(yùn)用EVIEWS 8.0版操作軟件對四個變量進(jìn)行了ADF單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表1。表1未經(jīng)差分的序存在著單位根，經(jīng)過一階差分，已不存在單位根，即三個序列都是一階單整，即I（1）。因此，中國與東盟貿(mào)易進(jìn)出口額、來自東盟的直接投資和中國GDP之間應(yīng)該具有穩(wěn)定的長期均衡關(guān)系，即可能存在某種平穩(wěn)的線性組合，需要進(jìn)一步分析。

Johansen協(xié)整分析。以上四個變量雖是非平穩(wěn)變量，但它們的某個線性組合卻可能是平穩(wěn)的。采用Johansen極大似然估計(jì)法檢驗(yàn)其協(xié)整關(guān)系。如表2所示，四個變量在樣本期內(nèi)存在協(xié)整方程，表明中國與東盟貿(mào)易進(jìn)出口額、來自東盟的投資三個解釋變量與中國GDP之間存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。

模型的估計(jì)與結(jié)果分析。以上檢驗(yàn)，消除了偽回歸的情況，運(yùn)用最小二乘法對以上變量進(jìn)行回歸分析結(jié)果如表3。從方程的結(jié)果來看，擬合結(jié)果較好。中國與東盟進(jìn)行出口貿(mào)易和來自東盟的直接投資都對中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有不同程度的促進(jìn)作用。1%的出口增長對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長0.68%，而1%的來自東盟的外商直接投資的增加，將促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)增長0.503個百分點(diǎn)。但是從東盟的進(jìn)口貿(mào)易LNIMP沒有通過T檢驗(yàn)，其T檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量概率0.5550>0.05的伴隨概率。是否剔除LNIMP（中國從東盟的進(jìn)口額）這一變量，取決其對中國經(jīng)濟(jì)增長的影響力及中國與東盟的貿(mào)易產(chǎn)品及其產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)系。事實(shí)上，中國與東盟的經(jīng)貿(mào)合作具有較強(qiáng)的互補(bǔ)性。中國從東盟進(jìn)口的產(chǎn)品包括農(nóng)產(chǎn)品、鈾或釷礦砂、鐵礦砂、褐煤等資源類產(chǎn)品，鍋爐、機(jī)械器具及零件，電機(jī)、電氣、音像設(shè)備及其零部件等中國所需要的制成品，對中國經(jīng)濟(jì)增長長期而言應(yīng)該是有正效應(yīng)。由于進(jìn)口品多為資源類產(chǎn)品和初級產(chǎn)品，對經(jīng)濟(jì)的影響必然存在滯后效應(yīng)（lagging effect），經(jīng)過調(diào)整驗(yàn)證，滯后期數(shù)越長，對經(jīng)濟(jì)的正向影響越明顯，在滯后四期后變量LNIMP（-4）通過了T檢驗(yàn)，建立新的回歸關(guān)系（參見表4），進(jìn)口滯后4期對中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了正的增長效應(yīng)。endprint

綜上所述，表3顯示短期內(nèi)中國對東盟出口和東盟對中國的直接投資對經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用較明顯，說明隨著中國-東盟自貿(mào)區(qū)建立所帶來的貿(mào)易、服務(wù)和投資便利化，對中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和就業(yè)將起到了更加重要的作用。表4修正后模型顯示：在長期而言中國對東盟的出口每增加1%，將促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)增長0.28%；來自東盟的直接投資每增加1%對中國經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用為0.36%，對中國經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用比出口貿(mào)易的效應(yīng)更為明顯。而在進(jìn)口方面，表3的結(jié)果顯示進(jìn)口當(dāng)期對中國經(jīng)濟(jì)可能產(chǎn)生負(fù)面影響，但長期而言，考慮到進(jìn)口的滯后效應(yīng)，進(jìn)口每增加1%對中國經(jīng)濟(jì)滯后四期的影響為促進(jìn)GDP增長0.38%，超過了出口和FDI的增長效應(yīng)。

（三）中國東盟經(jīng)貿(mào)關(guān)系對東盟的影響模型分析

運(yùn)用相似的方法對中國東盟經(jīng)貿(mào)關(guān)系對東盟經(jīng)濟(jì)的效應(yīng)分析，對東盟對中國的貿(mào)易出口（AEXP）、進(jìn)口（AIMP）、來自中國的投資額（AFDI）和東盟國內(nèi)生產(chǎn)總值（AGDP）（此處變量的命名，為了與中國模型的變量區(qū)別開來，在每個變量英文字母前加A，取ASEAN的首字母表示東盟）的數(shù)據(jù)序列進(jìn)行對數(shù)轉(zhuǎn)換，記為LNAEXP、LNAIMP、LNAFDI和LNAGDP，圖4顯示三個解釋變量和被解釋變量GDP可能存在長期均衡關(guān)系，需要進(jìn)一步檢驗(yàn)。

ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)。運(yùn)用ADF單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果為：四個變量序列在5%顯著性水平下都存在單位根，而經(jīng)過一階差分，已不存在單位根，即四個序列都是一階單整的，即I（1）（參見表5）。說明東盟經(jīng)濟(jì)增長與東盟對中國的進(jìn)口貿(mào)易、來自中國的直接投資之間具有穩(wěn)定的長期均衡關(guān)系，即可能存在某種平穩(wěn)的線性組合，需要進(jìn)一步的分析。

Johansen協(xié)整分析。采用Johansen極大似然估計(jì)法，進(jìn)一步檢驗(yàn)變量間的協(xié)整關(guān)系。表6顯示，三個變量在樣本期內(nèi)存在協(xié)整方程，表明東盟對中國出口貿(mào)易、來自中國的直接投資與東盟GDP之間存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。

模型的估計(jì)與結(jié)果分析。以上檢驗(yàn)顯示變量直接具有穩(wěn)定的長期均衡關(guān)系，且不會出現(xiàn)偽回歸的情況，回歸計(jì)算結(jié)果如表7所示。通過剔除變量，模型擬合結(jié)果較好，兩個解釋變量都通過了T檢驗(yàn)，其伴隨概率均小于0.05。中國對東盟出口貿(mào)易和對東盟直接投資都對東盟的經(jīng)濟(jì)有不同程度的影響。表明，東盟從中國的進(jìn)口對經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)滯后兩期，每增加1%能夠促進(jìn)東盟經(jīng)濟(jì)增長0.28%，而來自中國的直接投資效應(yīng)滯后1期，每增加1%能夠促進(jìn)東盟經(jīng)濟(jì)增長0.16%。這個結(jié)論基本符合東盟主要國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)實(shí)。東盟國家中大多數(shù)為發(fā)展中國家，與中國的貿(mào)易產(chǎn)品具有較強(qiáng)的互補(bǔ)性，東盟國家從中國進(jìn)口其各自經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必需品，包括各種制造業(yè)發(fā)展必須的大型機(jī)器設(shè)備、電器、電子產(chǎn)品及零部件等，對處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的東盟國家的制造業(yè)和農(nóng)業(yè)發(fā)展以及資源開發(fā)起了重要的促進(jìn)作用。因此，從貿(mào)易品來看，東盟國家每從中國進(jìn)口增加1%，必然帶動大于1%的經(jīng)濟(jì)增長。同時(shí)，中國對東盟的直接投資通訊設(shè)備、工程建設(shè)等項(xiàng)目，對東盟的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有一定促進(jìn)作用，但是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等項(xiàng)目由于存在工期長等特點(diǎn)，滯后效應(yīng)明顯，所以影響系數(shù)相對于進(jìn)口要小得多。另外，由于中國企業(yè)對東盟的投資處于起步階段，且期間容易受到國際政治經(jīng)濟(jì)局勢的影響而顯得特別的不穩(wěn)定，特別是由于東盟國家的政治動蕩等原因也影響了中國企業(yè)對東盟國家直接投資的步伐，因此對東盟經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響程度仍然有限。

關(guān)于被剔除的解釋變量LNAEXP，即使不考慮是否存在偽回歸問題而直接進(jìn)行最小二乘法回歸分析，該變量也依然無法通過T檢驗(yàn)，這與東盟對中國出口的主要貿(mào)易品的類型有重要關(guān)系，東盟國家向中國出口鐵礦砂、褐煤等資源類產(chǎn)品和未經(jīng)加工的初級產(chǎn)品，其出口量占出口總額比重都在99%以上，較多的初級產(chǎn)品和資源類產(chǎn)品對東盟經(jīng)濟(jì)發(fā)展必定有削弱作用，這與印尼等國家近年來采取的鼓勵礦工對自然資源進(jìn)行加工、禁止未加工礦產(chǎn)品的出口、引導(dǎo)國內(nèi)和國際資本投資于礦產(chǎn)品加工和提煉等重要措施進(jìn)行工業(yè)化的事實(shí)基本符合，對東盟國家的粗放型經(jīng)濟(jì)而言必然產(chǎn)生不利，故這里忽略其對經(jīng)濟(jì)增長的正影響，舍棄該變量。

結(jié)論

本文通過構(gòu)建中國-東盟的外貿(mào)與投資等領(lǐng)域的經(jīng)貿(mào)合作對中國經(jīng)濟(jì)和東盟國家經(jīng)濟(jì)的影響評估模型，研究顯示中國與東盟的經(jīng)貿(mào)合作對雙方經(jīng)濟(jì)增長都有促進(jìn)作用，中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)的升級建設(shè)必將是互利共贏的結(jié)果。這充分印證了中國“一帶一路”的倡議有利于相關(guān)國家的福祉與經(jīng)濟(jì)發(fā)展，共建中國-東盟命運(yùn)共同體必將實(shí)現(xiàn)共贏。因此，未來在中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)合作上，中國應(yīng)該積極抓住自貿(mào)區(qū)“升級版”簽署和“一帶一路”倡議的兩大機(jī)遇，進(jìn)一步開放市場，促進(jìn)服務(wù)貿(mào)易和雙向直接投資的便利化，對加快促進(jìn)中國與東盟的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都有著重要的導(dǎo)向意義。

2017年是東盟成立50周年和中國-東盟旅游合作年，在“21世紀(jì)海上絲綢之路”戰(zhàn)略與中國-東盟命運(yùn)共同體“2+7合作框架”的指引下，中國與東盟共建共贏面臨打造未來“鉆石十年”合作提質(zhì)升級的新機(jī)遇。第一，依托共建“海上絲綢之路”的機(jī)遇，創(chuàng)新海洋經(jīng)濟(jì)合作新機(jī)制；第二，以升級版為契機(jī)改善中國與東盟貿(mào)易結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大服務(wù)領(lǐng)域合作；第三，抓住互聯(lián)互通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的機(jī)遇，加大中國對東盟投資；第四，抓住中國-東盟旅游合作年的機(jī)遇大力發(fā)展旅游等服務(wù)貿(mào)易。

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