蘇南地區(qū)小微文化企業(yè)融資面臨的企業(yè)內(nèi)部問題及貨幣市場(chǎng)支持體系建設(shè)研究

沈晨昊

蘇南地區(qū)小微文化企業(yè)融資在企業(yè)內(nèi)部面臨了經(jīng)營(yíng)規(guī)模??；復(fù)合型人才匱乏；非正式市場(chǎng)關(guān)系制約；企業(yè)內(nèi)部人才培養(yǎng)機(jī)制不暢；內(nèi)部治理不完善等問題。要解決這些問題就要建設(shè)貨幣市場(chǎng)支持體系，包括：債權(quán)融資支持體系、小額貸款公司融資支持體系和資產(chǎn)典當(dāng)融資支持體系。

蘇南地區(qū)；小微文化企業(yè)；融資；問題；貨幣市場(chǎng)支持體系

蘇南地區(qū)小微文化企業(yè)有其自身的特點(diǎn)，在發(fā)展中遇到了融資瓶頸問題，要進(jìn)一步發(fā)揮蘇南經(jīng)濟(jì)對(duì)全國(guó)的引領(lǐng)作用，就要對(duì)蘇南地區(qū)小微文化企業(yè)融資支持體系進(jìn)行研究，這對(duì)于推動(dòng)我國(guó)中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，推進(jìn)我國(guó)社會(huì)主義精神文明的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)和諧社會(huì)，進(jìn)一步發(fā)揮蘇南區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)等方面都有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文主要分析了蘇南地區(qū)小微文化企業(yè)融資在企業(yè)內(nèi)部面臨的問題，并對(duì)貨幣市場(chǎng)支持體系進(jìn)行了研究。

一、企業(yè)內(nèi)部問題

1.企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小

小微文化企業(yè)大多數(shù)是以家族經(jīng)營(yíng)、合作經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來的。小微文化企業(yè)存在著產(chǎn)權(quán)單一、管理制度不健全、經(jīng)營(yíng)存續(xù)時(shí)間短等問題，小微企業(yè)的固有特性制約著企業(yè)的發(fā)展，小微文化企業(yè)的做大做強(qiáng)面臨著資產(chǎn)、人才等方面問題。同時(shí)，由于文化企業(yè)進(jìn)入門檻低、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、文化潮流變動(dòng)等因素，企業(yè)外部環(huán)境的壓力也使得文化企業(yè)的成長(zhǎng)面臨多重困境。

2.復(fù)合型人才匱乏

人才因素是制約小微文化企業(yè)發(fā)展的重要因素。文化企業(yè)的成功運(yùn)營(yíng)需要藝術(shù)、經(jīng)濟(jì)、管理、資本、知識(shí)產(chǎn)權(quán)多方面的知識(shí)，因此，文化企業(yè)對(duì)于人才的素質(zhì)要求較高、對(duì)于人才知識(shí)結(jié)構(gòu)的要求更為多元。適合小微文化企業(yè)發(fā)展要求的高端人才較少，因此，小微文化企業(yè)的人才需求一方面除了傳統(tǒng)的招聘之外，更需要注重企業(yè)內(nèi)部培養(yǎng)，通過企業(yè)的培訓(xùn)和鍛煉打造適合企業(yè)發(fā)展所需的復(fù)合型和高素質(zhì)人才。

3.非正式市場(chǎng)關(guān)系制約

蘇南地區(qū)小微文化企業(yè)的客戶多為餐飲、娛樂等服務(wù)型企業(yè)或中小型房地產(chǎn)商，文化企業(yè)的服務(wù)范圍小、服務(wù)能力弱。企業(yè)開展業(yè)務(wù)的方式通常依靠非正式的市場(chǎng)關(guān)系，更多表現(xiàn)為私人關(guān)系、親友介紹等。這類關(guān)系在企業(yè)初期有助于企業(yè)的成長(zhǎng)，但在以后企業(yè)發(fā)展壯大時(shí)，非正式關(guān)系的不穩(wěn)定和隨機(jī)性會(huì)嚴(yán)重制約企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。為此，小微文化企業(yè)需要尋求與客戶建立正常的市場(chǎng)關(guān)系，助推企業(yè)做大做強(qiáng)。

4.企業(yè)內(nèi)部人才培養(yǎng)機(jī)制不暢

蘇南小微文化企業(yè)對(duì)于人才的引進(jìn)和使用存在誤區(qū)。首先表現(xiàn)為親緣關(guān)系優(yōu)先，小微企業(yè)的家族性和地緣性特點(diǎn)使得企業(yè)的重要崗位和關(guān)鍵崗位都有家族成員或親戚朋友擔(dān)任，非親友型員工較難得到提拔和重用，核心人才流失率較高。其次表現(xiàn)為對(duì)人才的漠視，大部分企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者都知道人才對(duì)于企業(yè)發(fā)展的重要性，但是囿于小微企業(yè)的特性，一方面小微企業(yè)渴望人才，另一方面經(jīng)營(yíng)者對(duì)于人才的忠誠(chéng)度保有疑慮，使得有才不能用、有才不敢用，企業(yè)人才戰(zhàn)略面臨窘境。

5.內(nèi)部治理不完善

目前蘇南地區(qū)小微文化企業(yè)大多為家族型個(gè)體企業(yè)，管理層和股東混為一體。沒有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，缺乏現(xiàn)代規(guī)范化會(huì)計(jì)制度，導(dǎo)致難以取得融資方的信任。此外，生產(chǎn)的大部分產(chǎn)品為無形產(chǎn)品，存在著不穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)，侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)成本低等特點(diǎn)，其價(jià)值也會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化，因此財(cái)務(wù)管理的難度更大，常常出現(xiàn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，不真實(shí)，不完善等情況。

二、貨幣市場(chǎng)支持體系的建設(shè)

1.債權(quán)融資支持體系

(1)建立蘇南地區(qū)小微文化的無形資產(chǎn)評(píng)估體系

文化企業(yè)的資產(chǎn)主要為無形資產(chǎn)，這些無形資產(chǎn)表現(xiàn)為創(chuàng)意設(shè)計(jì)、創(chuàng)意產(chǎn)品、動(dòng)漫作品、廣告作品等。文化企業(yè)的無形資產(chǎn)是企業(yè)的核心資產(chǎn)，也是其核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要表現(xiàn)。但是這些版權(quán)類的資產(chǎn)容易被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手復(fù)制和模仿，也容易被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手通過技術(shù)創(chuàng)新所超越，因此，文化企業(yè)對(duì)于無形資產(chǎn)的維護(hù)和保護(hù)是保持無形資產(chǎn)價(jià)值的重要因素。文化企業(yè)要獲得貨幣市場(chǎng)貸款，其抵押品更多是無形資產(chǎn)。文化企業(yè)無形資產(chǎn)評(píng)估成為文化企業(yè)獲得貨幣市場(chǎng)信貸支持的關(guān)鍵之一。

目前蘇南地區(qū)小微文化企業(yè)無形資產(chǎn)的專門評(píng)估機(jī)構(gòu)尚未完善，無形資產(chǎn)劃分標(biāo)準(zhǔn)尚未明晰，文化企業(yè)無形資產(chǎn)價(jià)值計(jì)量存在爭(zhēng)議，文化企業(yè)無形資產(chǎn)評(píng)估缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。實(shí)踐中出現(xiàn)了少數(shù)文化企業(yè)的無形資產(chǎn)評(píng)估工作暫由某些金融機(jī)構(gòu)代理，顯得很不正規(guī)，很不統(tǒng)一。

因此，蘇南地區(qū)建立小微文化企業(yè)無形資產(chǎn)評(píng)估體系刻不容緩。為此，目前首先要做好如下工作：

首先，擴(kuò)大無形資產(chǎn)的確認(rèn)范圍。目前對(duì)無形資產(chǎn)的評(píng)估主要還是依據(jù)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，而這顯然是不完善的。我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中無形資產(chǎn)的單項(xiàng)評(píng)估只有十余項(xiàng)，而美國(guó)評(píng)估公司涉及無形資產(chǎn)多達(dá)到二十余項(xiàng)，因此我們應(yīng)該在遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和企業(yè)實(shí)務(wù)的前提下，基于企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)狀況，搭配考慮客戶資源、市場(chǎng)關(guān)系、智力資本等經(jīng)營(yíng)因素，通過綜合考察，合理確認(rèn)和計(jì)量文化企業(yè)的無形資產(chǎn)。

其次，加強(qiáng)無形資產(chǎn)計(jì)量模型的實(shí)證研究。迄今為止，關(guān)于小微文化企業(yè)無形資產(chǎn)計(jì)量模型的研究文獻(xiàn)較少，案例研究也不多見。雖然有少部分關(guān)于文化企業(yè)無形資產(chǎn)計(jì)量的規(guī)范研究，但都局限在理論探討的層面，缺乏嚴(yán)謹(jǐn)可靠的實(shí)證研究。今后，文化企業(yè)無形資產(chǎn)的研究需要將財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)計(jì)量方法相結(jié)合，探索建立有效的計(jì)量模型，并用實(shí)證研究來檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷倪m用性，找出適合蘇南地區(qū)小微文化企業(yè)無形資產(chǎn)計(jì)量的方法。

再次，豐富計(jì)量屬性和計(jì)量方法。無形資產(chǎn)核算通常以歷史成本為主要計(jì)量依據(jù)，但歷史成本著重反映過去，而無法反映無形資產(chǎn)未來的增值潛力。考慮到文化企業(yè)資產(chǎn)的特殊性，其資產(chǎn)的價(jià)值更多表現(xiàn)為未來的現(xiàn)金流入，所以收益法是文化企業(yè)無形資產(chǎn)評(píng)估的主要方法。同時(shí)，也可以適當(dāng)考慮歷史成本、公允價(jià)值等因素，融入收益法主線，形成更為完整和豐富的收益法計(jì)算模型。

最后，規(guī)范無形資產(chǎn)評(píng)估程序。目前國(guó)家有較為完整的文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展扶持政策，其中涉及稅收、補(bǔ)貼等諸多對(duì)文化企業(yè)有利的條款。無形資產(chǎn)評(píng)估人員在進(jìn)入小微文化企業(yè)前的準(zhǔn)備階段，應(yīng)研究國(guó)家和地方層面的文化產(chǎn)業(yè)政策對(duì)小微文化企業(yè)的影響。無形資產(chǎn)評(píng)估人員通過對(duì)企業(yè)人員進(jìn)行訪談，了解企業(yè)的業(yè)務(wù)流程和盈利模式后，要明晰無形資產(chǎn)的相關(guān)類別，尋找合適的評(píng)估方法。文化企業(yè)無形資產(chǎn)主要涉及營(yíng)銷、合同、客戶或供應(yīng)商、科技、藝術(shù)等方面。詳見下圖：

無形資產(chǎn)分類序號(hào)類別內(nèi)容1-1營(yíng)銷相關(guān)商數(shù)、商品名稱、服務(wù)標(biāo)志、集體商標(biāo)1-2營(yíng)銷相關(guān)商業(yè)包裝(獨(dú)特的顏色、無形或者包裝設(shè)計(jì))1-3營(yíng)銷相關(guān)報(bào)紙報(bào)頭1-4營(yíng)銷相關(guān)因特網(wǎng)域名1-5營(yíng)銷相關(guān)不競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議2-1合同相關(guān)許可證、版稅、暫停償付協(xié)議2-2合同相關(guān)廣告、建筑、管理、服務(wù)或供應(yīng)合同2-3合同相關(guān)租賃協(xié)議2-4合同相關(guān)建筑特許2-5合同相關(guān)特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議2-6合同相關(guān)經(jīng)營(yíng)和廣播權(quán)2-7合同相關(guān)抵押服務(wù)合同等服務(wù)合同2-8合同相關(guān)雇傭合同3-1客戶或供應(yīng)商廣告建筑、管理、服務(wù)或供應(yīng)協(xié)議3-2客戶或供應(yīng)商許可證和版稅協(xié)議3-3客戶或供應(yīng)商服務(wù)合同3-4客戶或供應(yīng)商訂資本3-5客戶或供應(yīng)商雇傭合同3-6客戶或供應(yīng)商特許協(xié)議3-7客戶或供應(yīng)商客戶關(guān)系或客戶列表4-1科技相關(guān)專利技術(shù)4-2科技相關(guān)計(jì)算機(jī)軟件和模板4-3科技相關(guān)未獲專利的技術(shù)4-4科技相關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)，包括產(chǎn)權(quán)書庫(kù)4-5科技相關(guān)商業(yè)秘密，如保密配方、工藝、處方5-1藝術(shù)相關(guān)戲劇、歌劇、芭蕾舞劇5-2藝術(shù)相關(guān)書籍、雜志、報(bào)紙、其他文學(xué)作品5-3藝術(shù)相關(guān)音樂作品，如編曲、歌詞、廣告音樂5-4藝術(shù)相關(guān)繪畫作品、照片5-5藝術(shù)相關(guān)音像制品，包括電影、音樂視頻、電視節(jié)目

圖1無形資產(chǎn)的類型

評(píng)估人員在界定類別、明確方法、建立評(píng)估模型后，以企業(yè)數(shù)據(jù)資料為基礎(chǔ)，對(duì)小微文化企業(yè)無形資產(chǎn)進(jìn)行估算，最后得到較為準(zhǔn)確的答案。

(2)債權(quán)融資支持體系

小微文化企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、管理制度不完善等特點(diǎn)，通過資本市場(chǎng)融資的可能性較小。為此，債權(quán)融資是小微文化企業(yè)融資的主要形式，常見有銀行借貸、債權(quán)發(fā)行、民間借貸等，但是貸款的條件和形式會(huì)和普通制造業(yè)企業(yè)有所區(qū)別。

a.無形資產(chǎn)質(zhì)押融資

文化企業(yè)的固定資產(chǎn)一般都很有限，而銀行貸款首重抵押資產(chǎn)的價(jià)值，尤為看中變現(xiàn)較為容易的固定資產(chǎn)，文化企業(yè)找銀行融資存在先天不足。但是，隨著文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展上升為國(guó)家戰(zhàn)略，國(guó)家和各地都出臺(tái)了扶持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策措施，其中著重提到了利用銀行資本扶持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，由此專門針對(duì)文化產(chǎn)業(yè)的金融產(chǎn)品開始出現(xiàn)，例如小微企業(yè)專項(xiàng)貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等，小微文化企業(yè)的發(fā)展也逐漸享受到政府及金融機(jī)構(gòu)的扶持，無形資產(chǎn)質(zhì)押融資發(fā)展成為企業(yè)融資的重要途徑。

在銀行信貸方面，要建立并完善小微文化企業(yè)的無形資產(chǎn)評(píng)估和流通體系，銀行可依賴于這個(gè)體系對(duì)小微文化企業(yè)無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估抵押，從而提高信貸資產(chǎn)的安全性。國(guó)有商業(yè)銀行要在中小企業(yè)貸款中心設(shè)立專門部門，服務(wù)于小微文化企業(yè)。要把對(duì)小微文化企業(yè)貸款增長(zhǎng)率作為國(guó)有商業(yè)銀行年度考核指標(biāo)之一。

b.債券融資

小微文化企業(yè)可以按法定程序，直接向社會(huì)發(fā)行債券，進(jìn)行一年以內(nèi)的短期融資。根據(jù)《中華人民共和國(guó)證劵法》規(guī)定，企業(yè)發(fā)行債券，若是股份有限公司凈資產(chǎn)不得低于三千萬的，若是有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)不得低于六千萬，顯然小微文化企業(yè)是達(dá)不到國(guó)家法定規(guī)模的。對(duì)此，蘇南地區(qū)政府需要根據(jù)小微文化企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)情，將企業(yè)分層分類，有針對(duì)性的給予不同扶持措施，例如降低地方債的發(fā)行門檻，給一些優(yōu)質(zhì)的小微文化企業(yè)進(jìn)行短期債券融資，為開辟小微文化企業(yè)的債券融資新渠道，先行探索累積經(jīng)驗(yàn)。要建立文化企業(yè)債券收益率與銀行利率同步互動(dòng)的機(jī)制，讓文化企業(yè)債券更有市場(chǎng)性。要設(shè)立專門的文化產(chǎn)品投資基金為債券擔(dān)保，進(jìn)一步減少投資者的風(fēng)險(xiǎn)。

c.民間借貸融資

小微文化企業(yè)由于規(guī)模小、資產(chǎn)輕，即使有政府的扶持，依然有很多小微企業(yè)難以獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金。而民間金融由于融資程序簡(jiǎn)便、融資審批時(shí)間短、融資要求低，使得部分有融資需要但又無法獲得銀行信貸的小微文化企業(yè)青睞該種融資方式。但是民間金融借貸利率高、借款時(shí)間短，且缺乏有效監(jiān)管，使得小微文化企業(yè)融資面臨極大不確定性，也會(huì)對(duì)企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)造成嚴(yán)重影響。

蘇南地區(qū)政府應(yīng)該成立專門的民間借貸融資監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一方面為小微文化企業(yè)民間借貸融資提供綠色通道，同時(shí)對(duì)民間借貸過程中的拖欠情況進(jìn)行分析，分清善意拖欠和惡意拖欠。對(duì)善意的拖欠要想方設(shè)法幫助小微文化企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效率，及時(shí)歸還借款。對(duì)惡意的欺詐行為要依法進(jìn)行嚴(yán)懲。

2.小額貸款公司融資支持體系

小額貸款公司是深化農(nóng)村金融改革嘗試的產(chǎn)物，在蘇南地區(qū)成為小微文化企業(yè)融資的重要渠道，但由于其自身的問題，如：定性模糊，資金來源不足，融資渠道不暢，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加，盈利空間下降，股東信心不足，財(cái)務(wù)制度不完善，轉(zhuǎn)型為村鎮(zhèn)銀行前景不明等，使其對(duì)小微文化企業(yè)融資作用不能充分發(fā)揮出來。

對(duì)此，首先國(guó)家應(yīng)該完善相關(guān)法律法規(guī)，提高小額貸款公司的法律地位。蘇南部分城市可先行先試，參照國(guó)家的相關(guān)規(guī)定，出臺(tái)一些地方性政府法規(guī)，維護(hù)小額貸款公司的合法地位。在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，政府可適當(dāng)放寬條件，例如注冊(cè)資金、高管任職條件、內(nèi)部控制等方面可適當(dāng)放寬限制。對(duì)一些長(zhǎng)期融資給小微文化企業(yè)，經(jīng)營(yíng)良好，有一定規(guī)模的小額貸款公司可升級(jí)為村鎮(zhèn)銀行。其次，地區(qū)政府要適當(dāng)引導(dǎo)小額貸款公司發(fā)展，鼓勵(lì)公司建立以資本管理為核心的約束機(jī)制，樹立“成本可算，利潤(rùn)可獲，風(fēng)險(xiǎn)可控”的經(jīng)營(yíng)觀念。再者，地方政府可利用國(guó)家政策性銀行的批發(fā)性貸款，嘗試建立小額信貸基金，增加蘇南地區(qū)小額貸款公司信貸資金來源，更好地為小微文化企業(yè)融資服務(wù)。

3.資產(chǎn)典當(dāng)融資支持體系

資產(chǎn)典當(dāng)具有手續(xù)簡(jiǎn)便、放款快捷、限制條件少等優(yōu)點(diǎn)，部分小微企業(yè)在面對(duì)臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)困難的時(shí)候，嘗試采用了此類融資辦法。有一定規(guī)模的小微文化企業(yè)在面臨資金困境的時(shí)候也可以選擇企業(yè)的房產(chǎn)或者汽車等固定資產(chǎn)進(jìn)行典當(dāng)來獲取資金。

通過典當(dāng)資產(chǎn)獲得融資能夠暫時(shí)緩解企業(yè)資金困境，但由于典當(dāng)融資規(guī)模較小，很難滿足小微文化企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展資金的需要。今后，我們要設(shè)法擴(kuò)大典當(dāng)行業(yè)的抵押品。為此，政府要盡早建立與完善小微文化企業(yè)無形資產(chǎn)的評(píng)估與流轉(zhuǎn)機(jī)制，努力使小微企業(yè)的無形資產(chǎn)成為典當(dāng)行爭(zhēng)搶的抵押品。這是小微文化企業(yè)典當(dāng)融資的一個(gè)重要方向。

(無錫城市職業(yè)技術(shù)學(xué)院，江蘇 無錫 214153)

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