□（青島大學(xué) 山東青島 266100）

自《農(nóng)民專業(yè)合作社法》頒布實(shí)施以來(lái)，農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展勢(shì)頭迅猛。合作社為了快速生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展，需要擴(kuò)大融資規(guī)模，在融資過(guò)程中要加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)以實(shí)現(xiàn)融資效率最大化。

一、相關(guān)概念及理論

農(nóng)民專業(yè)合作社的融資是狹義上的融資，是指合作社在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)過(guò)程中進(jìn)行的資金籌集行為，因農(nóng)民專業(yè)合作社的組織形式、產(chǎn)權(quán)、治理結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理和行為目標(biāo)等方面不同于一般的合作社，所以其融資活動(dòng)的運(yùn)行機(jī)制有其自身特點(diǎn)。

合作社融資風(fēng)險(xiǎn)是指由于合作社資金借款利率和收益率的不確定性而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)是相伴相生的，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)轉(zhuǎn)化為融資風(fēng)險(xiǎn)。合作社融資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要有政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等；非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)等?？刂迫谫Y風(fēng)險(xiǎn)對(duì)合作社的融資活動(dòng)起著舉足輕重的作用，合作社應(yīng)防范融資風(fēng)險(xiǎn)，以降低因融資帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、內(nèi)部融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制機(jī)制創(chuàng)新

（一）內(nèi)部融資活動(dòng)的關(guān)鍵流程。合作社內(nèi)部融資活動(dòng)的核心架構(gòu)包括：理事會(huì)、投資委員會(huì)、投資管理部、戰(zhàn)略規(guī)劃部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部和融資管理部。計(jì)劃財(cái)務(wù)部主管每年根據(jù)合作社的年度利潤(rùn)預(yù)算、投資計(jì)劃及有關(guān)資金安排預(yù)測(cè)合作社的自由資金流量和長(zhǎng)短期融資規(guī)模，編制《融資計(jì)劃書(shū)》，說(shuō)明融資用途、資金成本、還款計(jì)劃、資產(chǎn)負(fù)債率、稅收減免等，按規(guī)定權(quán)限報(bào)批后執(zhí)行。融資專員將相關(guān)憑證提交財(cái)務(wù)部人員進(jìn)行賬務(wù)處理。融資管理部主管和戰(zhàn)略管理部主管通過(guò)分析合作社的資金狀況和金融業(yè)市場(chǎng)的變化，根據(jù)《融資計(jì)劃書(shū)》編制《融資分析報(bào)告》。融資管理部提出融資業(yè)務(wù)管理建議，報(bào)送理事會(huì)審批。理事會(huì)對(duì)融資活動(dòng)的執(zhí)行進(jìn)行考核，提出考核建議并進(jìn)行考評(píng)。

（二）內(nèi)部融資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

1.融資職權(quán)分離的控制。在整體融資戰(zhàn)略方針的指導(dǎo)下，計(jì)劃財(cái)務(wù)部和融資管理部專門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)內(nèi)融資工作，一般由理事會(huì)授權(quán)計(jì)劃財(cái)務(wù)部主管編制融資計(jì)劃，并交由理事會(huì)審批，融資計(jì)劃的編制與審核要適當(dāng)分離。融資計(jì)劃編制人員和經(jīng)辦人員不能接觸會(huì)計(jì)記錄，會(huì)計(jì)記錄人員與付款人員也要分離。

2.會(huì)計(jì)記錄的控制。會(huì)計(jì)人員應(yīng)及時(shí)將準(zhǔn)確的金額按照恰當(dāng)?shù)姆椒ㄓ涗浽谶m當(dāng)?shù)馁~戶和會(huì)計(jì)期間，對(duì)未支付和已支付的利息進(jìn)行詳細(xì)記錄；按照融資計(jì)劃制定任務(wù)，并根據(jù)不同融資渠道劃分對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)單元。

3.資金運(yùn)作的控制。資金籌集后財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)運(yùn)作，還本和付息等償還由合作社的融資管理部門(mén)根據(jù)融資合同規(guī)劃執(zhí)行；嚴(yán)禁未經(jīng)理事會(huì)同意在合作社之間進(jìn)行資金的拆借。建立決策層、管理層、執(zhí)行層和監(jiān)督層互相牽制的融資機(jī)制，互相獨(dú)立、相互補(bǔ)充和集體制衡，用嚴(yán)格的制度來(lái)彌補(bǔ)內(nèi)控的不足。

4.融資授權(quán)審批的控制。對(duì)于權(quán)益性融資，無(wú)論是最初的融資還是之后的增資、減資、轉(zhuǎn)讓，以及合作社經(jīng)營(yíng)結(jié)束或資不抵債、破產(chǎn)清算，把資本結(jié)算、分配、歸還以及形成資本公積、提取盈余公積及分配股利等業(yè)務(wù)，必須經(jīng)過(guò)合作社最高權(quán)力機(jī)構(gòu)審批授權(quán)，方可執(zhí)行。

（三）內(nèi)部融資活動(dòng)控制機(jī)制創(chuàng)新措施。

1.劃分權(quán)限和高度集權(quán)。例如，融資計(jì)劃編制與審核相分離，這樣審核人員能夠獨(dú)立地判斷融資方案的利弊，有利于降低融資成本，有效控制資金使用風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地發(fā)揮資金的使用效率，防止人為因素導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，確保運(yùn)營(yíng)的安全穩(wěn)定。

2.總量控制。合作社不能盲目融資，應(yīng)根據(jù)一定時(shí)期內(nèi)的戰(zhàn)略計(jì)劃、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資計(jì)劃等發(fā)展戰(zhàn)略的要求，確定融資的總規(guī)模，避免因融資過(guò)多造成過(guò)高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。按照合作社的發(fā)展目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和戰(zhàn)略布局的要求，以支定收，制定融資計(jì)劃。合作社的投資決策制定出來(lái)以后，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行融資籌劃，重新調(diào)整融資和投資戰(zhàn)略決策，投資與融資密切相關(guān)，應(yīng)進(jìn)行總量控制。

3.構(gòu)建內(nèi)部融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。合作社的內(nèi)部融資面臨著復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、自然環(huán)境，以及受到自身經(jīng)營(yíng)情況的影響。按照內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的原理步驟，合作社的融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)可以構(gòu)建以下三個(gè)子系統(tǒng)。（1）警報(bào)識(shí)別系統(tǒng)。結(jié)合合作社籌資系統(tǒng)的內(nèi)部信息以及外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的類型及原因進(jìn)行分析，掌握籌資風(fēng)險(xiǎn)的基本狀況。（2）預(yù)警分析系統(tǒng)。對(duì)合作社的融資風(fēng)險(xiǎn)的具體情況進(jìn)行分析、評(píng)估和改進(jìn)。預(yù)警分析系統(tǒng)是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合宏微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融市場(chǎng)的運(yùn)行情況、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)以及合作社目前的經(jīng)濟(jì)狀況、合作社的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，制定預(yù)警指標(biāo)變量以及相應(yīng)的預(yù)警限值，作為風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)估的評(píng)價(jià)依據(jù)，對(duì)合作社融資風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的狀況做出分析評(píng)估及風(fēng)險(xiǎn)判斷。（3）預(yù)警處理系統(tǒng)。利用預(yù)警分析系統(tǒng)對(duì)融資事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，及時(shí)有效地采取合適的應(yīng)對(duì)方案，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制工作。

三、外部融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制機(jī)制創(chuàng)新

（一）外部融資活動(dòng)的關(guān)鍵流程。合作社的外部融資活動(dòng)核心架構(gòu)包括：理事會(huì)、投資委員會(huì)、投資管理部、戰(zhàn)略規(guī)劃部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部、法律事務(wù)部、監(jiān)察審計(jì)部和融資管理部。合作社的融資管理流程為：計(jì)劃財(cái)務(wù)部根據(jù)合作社的資金需求和現(xiàn)金流量規(guī)劃，制定融資計(jì)劃，融資管理部根據(jù)資金需求程度來(lái)確定融資渠道和需承擔(dān)的資金成本，融資管理部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部與金融機(jī)構(gòu)探討選取最快捷的融資模式并確定融資成本，在法律事務(wù)部的參與下融資管理部與金融機(jī)構(gòu)簽署合同，金融機(jī)構(gòu)對(duì)融資合同進(jìn)行審核并放款，合同到期前三個(gè)月，計(jì)劃財(cái)務(wù)部向理事會(huì)提前匯報(bào)，避免逾期行為。

（二）外部融資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

1.融資收入的控制。當(dāng)融資金額較大時(shí)，可以委托獨(dú)立代理機(jī)構(gòu)代為發(fā)行，因?yàn)橥獠开?dú)立機(jī)構(gòu)的客觀性，既從外部協(xié)助了合作社內(nèi)部控制的有效性，也較為獨(dú)立客觀公正地印證了合作社會(huì)計(jì)記錄的可信性，防止偽造會(huì)計(jì)記錄以掩飾不正當(dāng)?shù)幕顒?dòng)甚至以融資的名義進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)。經(jīng)辦人員一般不能接觸會(huì)計(jì)記錄。

2.償還款項(xiàng)的控制。對(duì)于償還利息而言，減少支票的簽發(fā)次數(shù)或者開(kāi)出單張支票，委托代理機(jī)構(gòu)代發(fā)，可以減少舞弊風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于無(wú)法支付的利息支票要及時(shí)注銷和加蓋作廢章標(biāo)記，檢查手續(xù)費(fèi)等金額是否正確，以及憑證是否真實(shí)有效，以避免不合理的費(fèi)用支出。

3.融資授權(quán)審批的控制。理事會(huì)授權(quán)計(jì)劃財(cái)務(wù)部編制融資計(jì)劃，由理事會(huì)審批，適當(dāng)?shù)氖跈?quán)審批能夠提高融資活動(dòng)效率，降低融資風(fēng)險(xiǎn)，防止因缺乏授權(quán)、審批而出現(xiàn)問(wèn)題。對(duì)于債務(wù)融資，無(wú)論是貸款還是交易發(fā)生的結(jié)算業(yè)務(wù)，都會(huì)有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)協(xié)議、合同等，經(jīng)審批人員批準(zhǔn)后，才能根據(jù)這些憑證執(zhí)行。

4.融資擔(dān)保的控制。貸款擔(dān)保是減少風(fēng)險(xiǎn)的一種有效方式，也促使了合作社為降低風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)方尋求對(duì)等擔(dān)保，即互相擔(dān)保。在接受擔(dān)保初期，要對(duì)擔(dān)保方進(jìn)行整體信用評(píng)價(jià)，在擔(dān)保期內(nèi)，對(duì)其進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià)，及時(shí)了解信用變化情況。

（三）外部融資活動(dòng)控制機(jī)制創(chuàng)新措施。合作社外部融資中債權(quán)融資占據(jù)很大比例，因此在對(duì)外部融資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警中要時(shí)刻關(guān)注債權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)。

初期的融資風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)預(yù)警主要表現(xiàn)為：一是資不抵債，這表明該合作社面臨著嚴(yán)重的負(fù)債危險(xiǎn)，有被清算重組的風(fēng)險(xiǎn)；二是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，這意味著合作社的獲利能力下降，沒(méi)有經(jīng)營(yíng)收入用以彌補(bǔ)資金成本；三是信用等級(jí)下降，這表明合作社的償債能力下降，融資活動(dòng)受阻，無(wú)法獲得外部資金以支持收益良好的項(xiàng)目。經(jīng)營(yíng)管理預(yù)警主要包括：一是主營(yíng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力下降，這意味著合作社的盈利能力下降，發(fā)展受到制約；二是管理混亂，缺乏高素質(zhì)的管理人員，這表明合作社的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不景氣，難以得到管理者的認(rèn)可。

惡化期的表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)在初期未能得到有效控制，融資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為合作社財(cái)務(wù)危機(jī)。主要表現(xiàn)如下：一是重要財(cái)務(wù)指標(biāo)嚴(yán)重超標(biāo)，比如資產(chǎn)負(fù)債率上升，甚至超過(guò)100%；二是償債能力低下，不但償還不起債款，并且得不到債權(quán)方的延期允許，很可能會(huì)導(dǎo)致破產(chǎn)清算甚至被債權(quán)人接管合作社；三是合作社出現(xiàn)異常的停工、非季節(jié)性的停產(chǎn)現(xiàn)象，這也是合作社融資風(fēng)險(xiǎn)惡化的預(yù)兆。

綜上，應(yīng)從合作社管理入手，加強(qiáng)合作社融資項(xiàng)目的審核與管理：進(jìn)一步規(guī)范合作社的管理工作，在設(shè)計(jì)組織結(jié)構(gòu)時(shí)，既要明確職責(zé)分離，還要建立融資業(yè)務(wù)處理的審核制度，特別是嚴(yán)格規(guī)范的財(cái)務(wù)制度。對(duì)每一個(gè)資金運(yùn)作項(xiàng)目都應(yīng)有相應(yīng)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，不能隨意進(jìn)行融資，合作社在融資時(shí)要謹(jǐn)慎，時(shí)刻關(guān)注融資成本、融資順序與融資方式。加強(qiáng)合作社信用管理，這是目前合作社比較欠缺的地方，健全財(cái)務(wù)工作中對(duì)償債的監(jiān)督與控制，完善各類融資活動(dòng)的后期工作。實(shí)施融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理預(yù)警機(jī)制，在合作社融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警過(guò)程中時(shí)刻監(jiān)督信息采集、信息整理、信息分析與信息加工等程序，對(duì)于合作社來(lái)說(shuō)由于其規(guī)模較小，資金實(shí)力薄弱，考慮到資金成本可以不必專設(shè)相應(yīng)的職能部門(mén)。