■劉業(yè)欣 嚴瑞華 劉俊新
案例研究商業(yè)銀行擔(dān)保圈風(fēng)險化解
■劉業(yè)欣 嚴瑞華 劉俊新
近年來,由于企業(yè)互保聯(lián)保所形成的擔(dān)保圈貸款不斷產(chǎn)生風(fēng)險,既嚴重影響了商業(yè)銀行的經(jīng)營效益和利潤,同時也對地方經(jīng)濟發(fā)展造成了負面沖擊,任由其蔓延還有可能形成區(qū)域性、系統(tǒng)性的金融風(fēng)險。因此,從商業(yè)銀行的角度研究擔(dān)保圈風(fēng)險的防范和化解顯得很有必要。
商業(yè)銀行;擔(dān)保圈;貸款;風(fēng)險
擔(dān)保圈,是指多家企業(yè)通過相互擔(dān)?;蜻B環(huán)擔(dān)保連接到一起而形成的以擔(dān)保關(guān)系為鏈條的特殊利益體。企業(yè)通過互相擔(dān)保融資形成擔(dān)保關(guān)系,相互連續(xù)的擔(dān)保關(guān)系形成擔(dān)保鏈,擔(dān)保鏈相互交織形成擔(dān)保圈。擔(dān)保圈的形成使原本不相連的公司變得息息相關(guān),圈內(nèi)一個企業(yè)的風(fēng)險會沿擔(dān)保鏈條擴散傳導(dǎo),引發(fā)圈內(nèi)其他企業(yè)貸款風(fēng)險。
在擔(dān)保圈的概念中,有兩個關(guān)鍵詞,一是“互?!?,二是“聯(lián)?!薄K^互保,即債務(wù)人與擔(dān)保人之間的彼此擔(dān)保行為。所謂聯(lián)保,即若干債務(wù)人之間形成的債務(wù)人為債務(wù)人提供擔(dān)保的行為。以前,“聯(lián)?!薄ⅰ盎ケ!焙汀把h(huán)保”是中小企業(yè)較為常見的保證擔(dān)保方式,由于中小企業(yè)抵質(zhì)押資產(chǎn)匱乏,通過互?;ヂ?lián)的方式,不僅對企業(yè)來說能緩解融資困境,對銀行而言,也可解決信息不對稱的問題,防范信貸風(fēng)險,因此,擔(dān)保圈貸款一度成為銀行業(yè)的“寵兒”。
擔(dān)保圈風(fēng)險本質(zhì)上是信用風(fēng)險,但與一般信用風(fēng)險相比,又有其特殊性,主要包括以下三方面:
隱蔽性:擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)信息透明度偏低,銀企關(guān)系不對稱,容易形成超額擔(dān)保、暗保等銀行無法獲知的情況。
復(fù)雜性:擔(dān)保圈內(nèi)借款人之間關(guān)聯(lián)、擔(dān)保關(guān)系復(fù)雜,普遍存在相互持股、關(guān)聯(lián)持股等情況。同時,擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)除銀行融資外,還存在圈內(nèi)企業(yè)主拆借資金、民間借貸、信托私募融資、小額公司貸款等多種融資形式。
傳染性:因為互保、聯(lián)保的關(guān)系,擔(dān)保圈中某個企業(yè)出現(xiàn)信貸危機,無法償還債務(wù),就可能“綁架”擔(dān)保圈中其他經(jīng)營情況良好的企業(yè),甚至導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”,并使風(fēng)險在企業(yè)間相互傳染,出現(xiàn)“多米諾骨牌”效應(yīng),成為引爆擔(dān)保圈危機的“導(dǎo)火索”。
“互?!薄ⅰ奥?lián)?!弊鳛橐环N金融制度創(chuàng)新,在很大程度上解決了中小企業(yè)貸款難問題,但也快速放大了企業(yè)信用“泡沫”。在經(jīng)濟發(fā)展好的時候,“互?!?、“聯(lián)?!笨梢越o企業(yè)和銀行帶來雙贏;但進入經(jīng)濟下行期,企業(yè)經(jīng)營逐漸困難后,擔(dān)保圈貸款就容易引發(fā)一損俱損的“多米諾骨牌”效應(yīng)。由于擔(dān)保圈涉及的債權(quán)債務(wù)及或有債權(quán)債務(wù)關(guān)系相當(dāng)復(fù)雜和隱蔽,其范圍也在不斷發(fā)生變化,因此對于商業(yè)銀行而言,防范和化解擔(dān)保圈風(fēng)險意義重大,其風(fēng)險化解處置難度較大,需要協(xié)調(diào)各方統(tǒng)籌考慮。
隨著擔(dān)保圈風(fēng)險蔓延,這一現(xiàn)象會呈現(xiàn)愈演愈烈之勢,企業(yè)生存的金融生態(tài)環(huán)境日趨惡劣,這將會嚴重擾亂正常的市場秩序,對地方實體經(jīng)濟造成巨大沖擊。
2017年3月,遼寧省企業(yè)輝山乳業(yè)因資金鏈斷裂引發(fā)股價暴跌,該公司將近400億元的債務(wù),涉及23家銀行業(yè)金融機構(gòu)債權(quán)。同時,遼寧省、沈陽市兩級政府和金融辦積極出手維穩(wěn),試圖協(xié)助公司重組。同期,山東省鄒平縣支柱企業(yè)齊星集團全面停產(chǎn),且被曝出上百億元的債務(wù)無法償還,36家金融機構(gòu)牽涉其中,相關(guān)公司西王食品(股票代碼 000639)、齊星鐵塔(股票002359)一度放量大跌。此外,山東天信集團又被爆深陷債務(wù)泥潭,集團及其關(guān)聯(lián)公司中,有7家已進入破產(chǎn)重整程序。
實際上,擔(dān)保圈貸款危機并不是今年才曝出,這一情況最早是在2012年左右由長三角、珠三角地區(qū)最先引發(fā)。昔日江浙、福建的擔(dān)保圈危機,如今又在山東、遼寧等地上演,引起了政府、銀監(jiān)的高度重視,2017年4月6日銀監(jiān)會辦公廳下發(fā)《關(guān)于進一步排查企業(yè)互聯(lián)互保貸款風(fēng)險隱患的通知》(下稱“52號文”),要求各銀監(jiān)局立即對企業(yè)擔(dān)保圈貸款風(fēng)險進行專項排查,摸清風(fēng)險底數(shù),并由當(dāng)?shù)卣疇款^,多方參與,對風(fēng)險進行統(tǒng)籌分類處置。值得注意的是,“52號文”中開篇就強調(diào),近期在山東、遼寧等地出現(xiàn)的部分企業(yè)擔(dān)保圈貸款風(fēng)險事件,對信貸資產(chǎn)安全和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟社會穩(wěn)定造成較大影響,間接體現(xiàn)了擔(dān)保圈風(fēng)險的擴散傳導(dǎo)特性,如放任其不斷擴散,容易引發(fā)區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險。
1.A——實業(yè)有限公司
企業(yè)基本情況:主要從事建筑材料批發(fā)零售,屬于零售行業(yè)。公司2015年實現(xiàn)銷售收入6500萬元,凈利潤410萬元。企業(yè)授信情況:A公司在D銀行授信流動資金貸款300萬元,由B工貿(mào)公司、C百貨公司提供保證擔(dān)保,并追加三家公司實控人個人連帶責(zé)任擔(dān)保;此外,A實業(yè)公司在某商業(yè)銀行有貸款一筆,金額450萬元,擔(dān)保方式為抵押,為商鋪抵押,抵押率60%。對外擔(dān)保600萬元(即為B工貿(mào)有限公司、C百貨公司各擔(dān)保300萬元)。
2.B——工貿(mào)有限公司
企業(yè)基本情況:主要從事建筑工程機械、機電設(shè)備等銷售,屬于零售行業(yè)。2015年實現(xiàn)銷售收入20518萬元,凈利潤3113萬元。企業(yè)授信情況:B公司在D銀行授信流動資金貸款300萬元,由A實業(yè)公司、C百貨公司提供保證擔(dān)保,并追加三家公司實控人個人連帶責(zé)任擔(dān)保。此外,B工貿(mào)公司在某商業(yè)銀行有貸款480萬元,擔(dān)保方式為商鋪抵押,抵押率60%。該公司對外擔(dān)保600萬元(即為A實業(yè)公司、C百貨公司各擔(dān)保300萬元)。
3.C——百貨公司
企業(yè)基本情況:主要經(jīng)營通信產(chǎn)品、手機、數(shù)碼產(chǎn)品的批發(fā)與零售,屬于零售行業(yè)。2015年實現(xiàn)銷售收入27644萬元,凈利潤2138萬元。企業(yè)授信情況:C公司在D銀行授信流動資金貸款300萬元,由A實業(yè)公司、B工貿(mào)公司提供保證擔(dān)保,并追加三家公司實控人個人連帶責(zé)任擔(dān)保。此外,C公司在某國有銀行有貸款1000萬元,擔(dān)保方式為商鋪抵押,抵押率60%;在某商業(yè)銀行有貸款750萬元,擔(dān)保方式為抵押,抵押率60%。該公司對外擔(dān)保600萬元(即為A實業(yè)公司、B工貿(mào)公司各擔(dān)保300萬元)。
根據(jù)情況介紹我們不難看出:
1.三家公司互為聯(lián)保,都在D銀行授信流動資金300萬元(共900萬元),保證方式均為“保證擔(dān)保+個人連帶責(zé)任擔(dān)?!?,并各自為其他兩家企業(yè)擔(dān)保同等金額600萬元(各300萬元)。
2.三家公司除在D銀行授信外,均有其他銀行的貸款,金額不等,保證方式均為抵押。
3.三家聯(lián)保企業(yè)雖均屬零售行業(yè),但經(jīng)營范圍并不交集,在經(jīng)營上并無往來,之所以形成擔(dān)保圈主要是因為三家企業(yè)實控人為朋友,且有共同的貸款需求。
(三)企業(yè)聯(lián)保關(guān)系圖
2016年~2017年A公司、B公司先后出現(xiàn)風(fēng)險,無法償還債務(wù),A實業(yè)公司因經(jīng)營不善產(chǎn)生不良,B工貿(mào)公司因涉及民間融資、高利貸、涉訴等多個原因產(chǎn)生不良。作為應(yīng)對,D銀行通過兩次風(fēng)險轉(zhuǎn)化,成功解圈斷鏈,順利轉(zhuǎn)移風(fēng)險,有效地阻止了風(fēng)險的傳導(dǎo)和擴散。
1.第一次轉(zhuǎn)化:2016年,因A公司經(jīng)營出現(xiàn)困難,無力還款,我行對其貸款進行風(fēng)險轉(zhuǎn)化,由B公司、C公司共同償還50萬元現(xiàn)金后,分別承接125萬元貸款,擔(dān)保方式由原來的三戶聯(lián)保改為B工貿(mào)公司與C百貨互保;2016年底,兩家企業(yè)均履行承諾,償還了承接部分的125萬元,B公司、C公司授信余額仍為300萬元。
2.第二次轉(zhuǎn)化:2017年,因B工貿(mào)公司實際控制人涉及民間融資、高利貸、涉訴等原因,導(dǎo)致無法償還D銀行貸款本息,B公司已不具備為C公司擔(dān)保的能力和資格,與C公司互保關(guān)系無法延續(xù),而C公司一時也無法拿出幾百萬來承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任,因擔(dān)保關(guān)系傳導(dǎo)的風(fēng)險又將擴散至C公司。
C百貨公司實際控制人表示,其還款意愿良好,但就其企業(yè)目前經(jīng)營狀況,無力全額代償B工貿(mào)公司的貸款本息。為化解風(fēng)險,D銀行深入C公司了解到其經(jīng)營情況良好,還息正常,但一時承擔(dān)300萬元的債務(wù)確實較為困難,如其自身的300萬元無法續(xù)貸,C公司勢必也將破產(chǎn)。最終,經(jīng)D銀行與C公司協(xié)商,由C公司代償B公司135萬元債務(wù)后解除C公司及其個人的連帶擔(dān)保責(zé)任,解除兩家公司的互保關(guān)系,剩余貸款本金165萬元及欠息通過訴訟繼續(xù)追償B公司借款合同糾紛案中其他被告。
3.成功轉(zhuǎn)化———解圈斷鏈:通過兩次的轉(zhuǎn)化,D銀行將擔(dān)保圈原900萬元總授信,成功壓縮至貸款465萬元,現(xiàn)金收回435萬元,有效降低不良貸款形成的風(fēng)險。C公司通過代償解圈斷鏈,轉(zhuǎn)化后經(jīng)營正常,能按時還款付息,未出現(xiàn)過逾期情況,順利化解風(fēng)險。
厘清擔(dān)保關(guān)系脈絡(luò),識別關(guān)鍵企業(yè)和關(guān)鍵因素,采取有效措施阻斷傳染路徑,能夠有效阻斷擔(dān)保圈風(fēng)險的爆發(fā),避免擔(dān)保圈風(fēng)險的無序蔓延。2014年7月,中國銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于加強企業(yè)擔(dān)保圈貸款風(fēng)險防范和化解工作的通知》重點強調(diào)在處理擔(dān)保圈風(fēng)險時不能搞“一刀切”,不得單獨采取極端方式突然處置,防止擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)由于資金鏈斷裂造成大面積倒閉,引發(fā)區(qū)域性金融風(fēng)險。具體總結(jié)為以下三點:
第一,要提前預(yù)防。要加強對擔(dān)保圈風(fēng)險的識別和監(jiān)管,做到早預(yù)防、早行動、早處置。對于市場發(fā)展前景和盈利能力一般、或償債能力不佳,保證人擔(dān)保能力不足、關(guān)聯(lián)關(guān)系過于復(fù)雜,或圈內(nèi)企業(yè)存在違約記錄的客戶,銀行可通過增加抵質(zhì)押物、多收少貸、只收不貸等措施積極壓縮收回貸款。
第二,要區(qū)別對待。對于暫時出現(xiàn)資金鏈緊張的、但屬于戰(zhàn)略新興、節(jié)能環(huán)保等國家政策支持產(chǎn)業(yè),或有市場、有客戶、有核心競爭力、有科技含量的企業(yè),債權(quán)銀行不應(yīng)強行要求立即償還所有債務(wù),不盲目抽貸、壓貸、緩貸,可通過重新評估貸款期限,增加有效抵質(zhì)押物等方式,幫助企業(yè)渡過難關(guān),最大限度保全銀行債權(quán)。
第三,要強化處置。對于市場發(fā)展前景不佳,甚至屬于國家政策限制發(fā)展的產(chǎn)業(yè),或資金無盤活希望、有貸款詐騙嫌疑,甚至躲避還貸、逃廢債務(wù)的,銀行要及時采取訴訟手段,保全資產(chǎn),減少損失。
[1]中國銀監(jiān)會.關(guān)于進一步排查企業(yè)互聯(lián)互保貸款風(fēng)險隱患的通知[Z].2017.
[2]擔(dān)保圈風(fēng)險及防范對策探討[EB/OL].青島全搜索電子報,2014-11-28.
[3]銀監(jiān)會又多一道監(jiān)管令!擔(dān)保圈貸款風(fēng)險大排查開始,給出五大重點[N].券商中國,2017-04-22.
[4]中國銀監(jiān)會.關(guān)于加強企業(yè)擔(dān)保圈貸款風(fēng)險防范和化解工作的通知[Z].2014.
(作者單位:對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)、南昌工程學(xué)院)