周怡

【摘要】我國臺灣地區(qū)于上世紀70年代開始了利率市場化進程，歷經14年完成利率市場化，利率市場化給臺灣地區(qū)的銀行業(yè)帶來了較大的影響，加劇銀行間競爭，導致價格戰(zhàn)暴發(fā)，也促使了金控平臺的形成。

【關鍵詞】臺灣地區(qū) 利率市場化 盈利模式

一、臺灣地區(qū)利率市場化背景

20世紀70年代上半葉，在這一時期臺灣地區(qū)通貨膨脹嚴重，經濟結構不平衡現象嚴重，為了改善這一局面中央銀行調高利率，從而保障經濟的發(fā)展進步。受到石油危機的影響，島內物價飛漲，僅僅一年的時間中央銀行針對利率就已經作出了多次調整，甚至將存款利率提升到36%。之后，針對企業(yè)融資成本的問題，中央銀行針對貸款利率多次降低，通過上述的努力之后，在1978年臺灣地區(qū)的經濟終于步入平穩(wěn)發(fā)展階段。從抗戰(zhàn)結束到20世紀70年代中期，為了調整經濟，解決通貨膨脹這一難題，中央銀行出臺了一系列稅率管制政策。這一做法盡管實現了預期的金融目的，可是代價金融體系的效率以及公平遭到破壞，為臺灣地區(qū)的金融行業(yè)帶來了一系列問題，比如金融機構創(chuàng)新力不夠、資金導向缺乏合理性等，越來越多的人開始傾向于利率自由化。

二、臺灣地區(qū)利率市場化進程

臺灣地區(qū)利率市場化經歷了四個階段：

第一階段：1976年7月至1980年10月

臺灣地區(qū)于1976年7月的修正版銀行法公布，央行核定存款最高利率，各個銀行可以自行決定利率，前提是不可以超過規(guī)定的最高利率。1976年12月，針對貨幣市場出臺了《短期票券交易商管理規(guī)則》。在1978年，決定用管理式機動匯率制來取締原有的外匯集中清算制度，規(guī)定銀行能夠在一定的條件下自行決定匯率，要求設置外匯交易中心，將其規(guī)范化。外匯中心于1979年正式成立，并于第二年設置了同業(yè)拆款市場。

第二階段：1980年11月至1985年2月

1980年11月《銀行利率調整要點公布》規(guī)定，央行隨時訂定公告重貼現率與短期融通利率；銀行存放款利率幅度應予以擴大；銀行、信合社、農漁會信用部的票據貼現率須參考短期票券市場的情況而自行訂定；銀行同業(yè)日拆款率及銀行承兌其他金融機構的拆款利率由銀行自定義；銀行可轉讓定期存單及金融債券等由發(fā)行銀行參考金融市場情形自行訂定利率。

第三階段：1985年3月至1989年6月

1985年3月銀行在央行核定的利率上下限之間，按其本身資金的松緊，自行適用不同的利率；同年9月將基本放款利率制度實施范圍擴大到各銀行、信合社及農漁會信用部；1986年3月4 日，央行降低重貼現率，促使銀行公會于同月7日公布調低放款利率上下限。

存款利率方面，1985年8月外匯存款利率自由化；1985年11月廢止利率管制條例；1986年1月簡化并訂定存款最高利率。

第四階段：1989年7月至今

1989年7月，對《銀行法》進行全面修訂，不再規(guī)定存放款利率的上下限，存放款利率自由化實現。

三、臺灣地區(qū)利率市場化給商業(yè)銀行帶來的影響及盈利模式轉型

（一）價格戰(zhàn)暴發(fā)，存貸利差縮小

利率自由化實行初期，各家銀行為了吸引客源開始提升利率，其中以中小銀行為代表，主動提高存款利率水平，以較高的資金成本來增加存款份額，各種銀行也都被迫紛紛加入，競相提高存款利率水平。價格戰(zhàn)導致臺灣地區(qū)各種期限的存款利率大幅增長，不同期限的漲幅不同，最低在20%，最高達到了50%。

利率市場化的完成給臺灣地區(qū)銀行業(yè)帶來長期的低利差環(huán)境，存貸利差逐漸縮小，特別是2003～2010年，存貸利差進一步出現縮小的趨勢。以臺灣銀行為例，在2002年之前臺灣銀行的凈利差為2.6%，發(fā)展到2003年該行的凈利差縮至1.53%，從2004年開始保持著1%以內的存貸利差。

（二）銀行數量激增，競爭激烈

臺灣地區(qū)利率市場化后，新銀行數量激增，獲利空間有限。1984年，針對銀行設置分支機構政府放寬了權限，發(fā)展到1986年，外商銀行能夠在高雄市內設置第二家分行，1991年到1992年，這兩年間政府批準了16家新增分行投入運行，并且同意金融機構改為商業(yè)銀行，使得臺灣地區(qū)商業(yè)銀行數量龐大。從1991年至2001年，短短十年的時間，臺灣地區(qū)的銀行分支機構數量就從1000多家增加到3000多家。而激烈的市場競爭使得各家銀行的市場占有率都迅速下降，超過一半銀行的市場占有率不足1%。競爭激烈，彼此殺價，這也是造成臺灣地區(qū)銀行業(yè)利差縮窄的原因之一。

（三）打造金融控股平臺

2001年，臺灣地區(qū)出臺并實行《金融控股公司法》，自此開始金融機構實行綜合化運營方式，金融控股公司發(fā)展迎來機遇，到目前已經有臺灣金控、華南金控等諸多金融控股公司。

依托金控平臺，為銀行子公司提供了重要的客戶來源，通過金控平臺，可以共享渠道資源、系統資源等，使得銀行在成本方面，有效的降低了資金成本及行銷成本。從產品的角度展開分析，金控平臺能夠向客戶提供保險、信托以及證券在內的金融產品，基于此措施，銀行能夠不再高度依賴利差收入。因此，大部分商業(yè)銀行將財富管理當作今后的工作重點，并為其配置專業(yè)人才，建立專業(yè)團隊，從人員、品牌、產品等方面加強財富管理業(yè)務，提供全方位及專業(yè)化的服務和產品。在積極發(fā)展線下財富管理的同時，面對互聯網金融時代，臺灣地區(qū)銀行積極推廣線上理財服務，豐富財富管理手段，滿足不同類型客戶需求。臺灣地區(qū)銀行業(yè)的平均非息收入占比已超過35%，對于利差收入的依賴程度顯著降低。

參考文獻

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[2]陳一洪.《利率市場化對商業(yè)銀行影響的臺灣地區(qū)經驗及啟示》.《北京金融評論》2014年第4期.

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