張武超

[摘要]新項目的可行性研究是對多因素、多目標(biāo)系統(tǒng)進行的不斷的分析研究、評價和決策的過程。項目的可行性研究對于建設(shè)項目而言起著至關(guān)重要的作用，可行性研究必須從系統(tǒng)總體出發(fā)，對技術(shù)、經(jīng)濟、財務(wù)、商業(yè)以至環(huán)境保護、法律等多個方面進行分析和論證，以確定建設(shè)項目是否可行，為正確進行投資決策提供科學(xué)依據(jù)。文章首先介紹了項目可行性研究的概念及可行性研究在項目建設(shè)中的重要作用，最后根據(jù)自身幾年的經(jīng)驗并結(jié)合實際對項目可行性研究中存在的問題及對策進行了分析。

[關(guān)鍵詞]工程項目；可行性研究；重要作用；問題及對策

投資項目的建設(shè)是一項復(fù)雜的經(jīng)濟和技術(shù)活動，需要耗費大量資金、人力和物力等寶貴資源，而且一經(jīng)建成，難于更改。如果決策失誤，不僅會給投資者帶來巨大損失，也會對社會資源造成浪費。因此，在項目建設(shè)的前期，進行項目可行性研究是十分必要的。

一、項目可行研究

項目可行性研究是指對某工程項目在做出是否投資的決策之前，先對與該項目相關(guān)的技術(shù)、經(jīng)濟、社會、環(huán)境等所有方面進行調(diào)查研究，對項目各種可能的擬建方案認(rèn)真地進行技術(shù)經(jīng)濟分析論證，研究項目在技術(shù)上的先進適用性，在經(jīng)濟上的合理有利性和建設(shè)上的可能性，對項目建成后的經(jīng)濟效益、社會效益、環(huán)境效益等進行科學(xué)的預(yù)測和評價，據(jù)此提出該項目是否應(yīng)該投資建設(shè)，以及選定最佳投資建設(shè)方案等結(jié)論性意見，為項目投資決策提供依據(jù)。例如2007年我司投資的位于伍家3以北，45北路以西，6江大7以東，8刀河新河道以南，8刀河老河道以北，伍家3商9的五合：項目；2009年投資的瀏陽市瀏河中路宗地項目，在決定投資該項目之前，我們便對項目背景、項目規(guī)劃、開發(fā)設(shè)想、資金連接、盈利前景等做了細(xì)致全面的調(diào)研論證。

項目可行性研究是項目立項階段最重要的核心文件，具有相當(dāng)大的信息量和工作量，是項目決策的主要依據(jù)。根據(jù)項目的大小與不同類型，從淺到深，項目可行性研究包括一般機會研究、特定機會研究、方安策劃、初步可行性研究和詳細(xì)可行性研究幾大塊。

1、一般機會研究

鑒別與發(fā)展投資機會、形成投資意向，提供可供選擇的項目發(fā)展方向和投資領(lǐng)域。包括地區(qū)研究、部門研究、資源研究、政策研究等內(nèi)容。

2、特定項目機會研究

主要用于篩選項目，提出項目建議。比一般機會研究更深入、更具體。包括市場研究、外部環(huán)境分析、優(yōu)勢分析、論證結(jié)論。以項項目建議書的形式出據(jù)項目相關(guān)者。

3、方案策劃

根據(jù)項目的目標(biāo)與功能要求，進行總體規(guī)劃與設(shè)計。作為可行性研究的前提與實施的依據(jù)。主要包括功能與目標(biāo)分析，有總目標(biāo)、分目標(biāo)、技術(shù)指標(biāo)、經(jīng)濟指標(biāo)、環(huán)境指標(biāo)等指標(biāo)；總體方案設(shè)想，有概念創(chuàng)新、方案設(shè)想等內(nèi)容；總體方案規(guī)劃，有布局、規(guī)模、指標(biāo)等內(nèi)容；各部分功能設(shè)計，有子系統(tǒng)功能、聯(lián)系等內(nèi)容；方案選擇與確定，有技術(shù)、經(jīng)濟、環(huán)境、風(fēng)險、周期比較、確定一到兩個方案進一步研究與論證等內(nèi)容。

4、初步可行性研究

對項目進行初步的論證和估計，分析前途、關(guān)鍵技術(shù)或管理與制度問題、相關(guān)研究與工作確定?；卮鸨匾?、時間周期、資源需求、資金籌措、利益、合理、風(fēng)險等問題。主要包括市場與生產(chǎn)能力，有市場預(yù)測、經(jīng)營渠道、價格、銷量等內(nèi)容；資源投入量分析，主要有建設(shè)與運行過程的資源需求；選址，有地點選擇、場地選擇等內(nèi)容；項目總設(shè)計，主要有規(guī)劃、工藝、設(shè)備、土建、技術(shù)、進度、投資額、成本等內(nèi)容；收益估算，主要有經(jīng)濟性、技術(shù)性、環(huán)境結(jié)論等內(nèi)容。

5、詳細(xì)可行性研究

在決策前對項目有關(guān)的工程、技術(shù)、經(jīng)濟、環(huán)境、政策等方面的條件和情況做詳盡、系統(tǒng)、全面的調(diào)查、研究與分析，對各種可能的建設(shè)方案和技術(shù)與工程方案進行充分的比較論證，對項目完成后的經(jīng)濟效益、國民經(jīng)濟和社會效益進行預(yù)測和評價，是項目評估和決策的依據(jù)。主要包括總論，主要有背景、必要性、依據(jù)和范圍需求預(yù)測；項目規(guī)模，主要有國內(nèi)外需求、能力、競爭力、技術(shù)經(jīng)濟分析等內(nèi)容；資源情況，主要有原材料、設(shè)施、燃料、人員、技術(shù)、裝備等內(nèi)容；項目實施條件與地點選擇，主要有地理地形、氣象水文、地質(zhì)、交通運輸、通訊、水、電、氣、地點選擇與比較等內(nèi)容；設(shè)計方案，主要有范圍、方法、進度、工作量等內(nèi)容；組織建設(shè)方案，主要有機構(gòu)設(shè)置、人員招+與培訓(xùn)等內(nèi)容；投資估算與資金籌措方案；社會及經(jīng)濟效果評價；環(huán)境評價，主要有保護、影響等內(nèi)容。

項目可行性研究工作是項目重要的前期工作之一，通過可行性研究，使項目的投資決策工作建立在科學(xué)和可靠的基礎(chǔ)上，從而實現(xiàn)項目投資決策的科學(xué)化，減少或避免投資決策的失誤，提高項目的經(jīng)濟效益和社會效益。

二、可行性研究在項目建設(shè)中的重要作用

1、可行性研究是確定建設(shè)項目是否進行投資的決策依據(jù)社會主義市場經(jīng)濟投資體制的改革，改變了原來由政府財政統(tǒng)一分配投資的體制，形成了由國家、地方、企業(yè)和個人的多元投資格局，打破了由一個業(yè)主建設(shè)單位無償使用的局面?？尚行匝芯靠梢詽M足三大方面的需求：一是為投資者把關(guān)，使基層盡可能有效地使用有限的資源；二是符合項目審批的要求，使政府職能部門根據(jù)可行性研究報告的結(jié)論進行投資決策，盡量避免決策失誤；三是融資的需要，使投資者可以在國內(nèi)外尋求投資伙伴或向金融機構(gòu)融資。投資者和國家審批機關(guān)主要根據(jù)可行性研究提供的評價結(jié)果，確定對項目是否進行投資和怎樣進行投資?？尚行匝芯繄蟾鎰t是項目建設(shè)單位決策性的文件。

2、批準(zhǔn)的可行性研究是項目建設(shè)單位籌借資金的重要依據(jù)隨著我國經(jīng)濟體制的改革的進一步深化和市場經(jīng)濟體系的建立，投資者的資源稀缺意識、市場風(fēng)險意識不斷得到加強，投資項目的決策趨于理性化。我國的金融機構(gòu)，不論是國有四大商業(yè)銀行，還是股份制銀行，非銀行金融機構(gòu)，都更加注重信貸資產(chǎn)的質(zhì)量，越來越重視項目評估的作用。目前，凡是向銀行貸款或申請國家補助資金的項目，必須向有關(guān)部門報送項目的可行性研究報告。銀行或國家有關(guān)部門通過對可行性研究報告的審查，確認(rèn)項目確實可行后，才能同意貸款或進行資金補助?？梢钥闯?，在建設(shè)項目的前期工作中，可行性研究的重要作用是不可替代的。

3、可行性研究是國家各級計劃綜合部門編制發(fā)展計劃的重要依據(jù)

由于建設(shè)項目特別是一些大型項目考慮的因素多、涉及的范圍廣、投入的資金數(shù)額大，在一定時期內(nèi)會關(guān)系到整個社會生產(chǎn)力，社會資源的有效配置和合理使用，可能對全局和當(dāng)?shù)氐慕?、遠(yuǎn)期經(jīng)濟生活產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。這些項目的可行性研究就可以作為計劃綜合部門編制國民經(jīng)濟及社會發(fā)展計劃的重要依據(jù)。

4、批準(zhǔn)的可行性研究是項目建設(shè)單位向國土開發(fā)及土地管理部門申請建設(shè)用地的有效依據(jù)

可行性研究對擬建項目如何合理利用土地提出了具體辦法和措施，國土開發(fā)和土地管理部門可根據(jù)可行性研究報告具體審查用地計劃，辦理土地使用手續(xù)。另外，為確保建設(shè)項目達到環(huán)境保護標(biāo)準(zhǔn)，可行性研究專門就此提出治理措施和辦法，環(huán)保管理部門可以依此對項目進行環(huán)境評價，具體制定治理措施，作為簽發(fā)項目建設(shè)許可文件的主要依據(jù)。

5、可行性研究是編制初步設(shè)計的依據(jù)

初步設(shè)計是依據(jù)被批準(zhǔn)的可行性研究已經(jīng)論證的原則對建設(shè)項目規(guī)劃出實際性的建設(shè)藍圖，即較詳盡的規(guī)劃出項目的規(guī)模、總體方案、工藝流程、設(shè)備選型、勞動定員、環(huán)境保護、建設(shè)工期、投資概算、技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)等內(nèi)容。并為下一步實施項目設(shè)計提出具體操作方案。

6、可行性研究對項目投資成本的控制作用 可行性研究不僅需對擬建項目進行系統(tǒng)分析和全面論證，判斷項目是否可行，值得投資，還要進行反復(fù)比較，尋求最佳建設(shè)方案，避免因項目方案的多變造成人力、物力、財力的巨大浪費和工期的延誤，以保證建設(shè)項目以最小的投資換取最佳經(jīng)濟效果。按照有關(guān)規(guī)定，為了避免工程建設(shè)中不斷追加投資使用工程管理失控，給國家及投資者造成巨大損失。初步設(shè)計概算必須控制在可行性研究報告投資估算允許范圍之內(nèi)，初步設(shè)計未獲批準(zhǔn)，不得進入施工圖設(shè)計階段，重大設(shè)計變更必須報原批準(zhǔn)機關(guān)審批?？梢娍尚行匝芯繉刂祈椖客顿Y總體指標(biāo)和設(shè)計質(zhì)量具有直接關(guān)系。

三、項目可行性研究中存在的問題及對策

我國現(xiàn)階段對工程項目的管理和控制，絕大部分在建設(shè)施工階段。這就在很大程度上造成項目可行性研究出現(xiàn)了例如前期的可行性研究工作方面做的不夠深入；認(rèn)為項目的報批只是應(yīng)付審查；在可行性研究階段中的工作不全面；部分從業(yè)人員的素質(zhì)和思想觀念落后使得可行性研究階段工作不能準(zhǔn)確的預(yù)見工程項目工作中出現(xiàn)的情況等問題。針對目前工作中遇到的一些情況，對項目可行性研究提出如下對策：

1、進一步完善可行性研究的獨立性、客觀性、公正性

決策階段的投資控制研究成果一般體現(xiàn)在項目可行性研究中。由于在現(xiàn)行經(jīng)濟管理體制下，投資者不夠重視項目前期管理工作，不考慮投資風(fēng)險，缺乏做好可行性研究及提高經(jīng)濟效益的主動性，導(dǎo)致可行性研究變成“可批性研究”，使這一工作失去原有的意義，難以達到投資控制效果。因此，針對于項目前期管理投資的獨立性、客觀性、公正性不足的問題，一方面要進一步改革和完善現(xiàn)行經(jīng)濟管理體制，引進市場機制和競爭機制并逐漸與國際市場接軌，轉(zhuǎn)變投資者不重視前期投資控制的落后觀念，使投資達到效益的最大化；另一方面應(yīng)加強政府的機構(gòu)改革，做到“政企分離”以避免因“長官意志”和“本位主義”而影響造成的高估效益、低估投資和“可批性研究”等不良現(xiàn)象的發(fā)生。

2、大力完善可行性研究的依據(jù)和報告內(nèi)容

針對一些建設(shè)項目可行性研究報告中依據(jù)不足的問題，在可行性研究過程中應(yīng)重視并加強在報告中需要的國家、地區(qū)及行業(yè)等的長遠(yuǎn)規(guī)劃；國家的產(chǎn)業(yè)政策；項目建議書及其批文；建設(shè)投資估算中主要設(shè)備的咨詢價格資料；建設(shè)項目相應(yīng)的工程造價的定額、標(biāo)準(zhǔn)；建設(shè)項目的經(jīng)評價中的財務(wù)指標(biāo)和參數(shù)等。

可行性研究報告的內(nèi)容應(yīng)該包括：項目概況、項目建設(shè)的必要性、市場預(yù)測、項目建設(shè)選擇及建設(shè)條件論證、項目規(guī)劃方案、建設(shè)規(guī)模和建設(shè)內(nèi)容、項目外部配套建設(shè)、環(huán)境保護、勞動保護與衛(wèi)生防疫、消防、節(jié)能、節(jié)水、總投資及資金來源、經(jīng)濟、社會效益、項目建設(shè)周期及工程進度安排、結(jié)論等。

3、做好市場調(diào)研及項目風(fēng)險預(yù)測分析

市場調(diào)研是可行性研究的基礎(chǔ)，進行項目市場調(diào)研時，要扎實做好項目前期對市場和資源、環(huán)境等因素的基礎(chǔ)性調(diào)研工作，摸清市場有效需求規(guī)模和潛在需求規(guī)模，為項目擬建規(guī)模的投資決策提供可靠的依據(jù)。另外，要運用市場調(diào)查和預(yù)測的科學(xué)方法，實現(xiàn)市場調(diào)查從定性分析到定量說明的轉(zhuǎn)變，改變重技術(shù)輕市場的現(xiàn)象。必須高度重視市場研究及其成果的表達，具體的說，就是除了要能定性說明擬建項目在資源、物質(zhì)技術(shù)條件和需求方面的存在形式外，還需滿足市場預(yù)測對調(diào)查在時間跨度上的定量要求。項目進行可行性評的一個關(guān)鍵要素是對建設(shè)項目未來現(xiàn)金流量進行預(yù)測，因此，在進行可行性研究財務(wù)評價時，必須對各種可能的風(fēng)險因素對財務(wù)評價指標(biāo)的影響進行分析，找出敏感性因素，揭示項目的市場風(fēng)險和主要因素的風(fēng)險等級程度，并有針對性的提出防范和降低風(fēng)險的對策措施，這是進行項目可行性研究必須的深度要求。另外，在建設(shè)項目可行性研究中，還應(yīng)該引入實物期權(quán)，因為建設(shè)項目的投資決策可以看作是對實物期權(quán)的評價。

四、結(jié)束語

可行性論證處于項目實施的概念階段，可以說是項目概念階段的核心內(nèi)容。要確定項目的可行性，對項目所涉及的領(lǐng)域、總投資、經(jīng)濟效益、技術(shù)可行性、環(huán)境情況、資金、政策支持、社會效益等方面要進行全方位的論證和評估。

從事可行性研究的人員，要注重提高業(yè)務(wù)水平和綜合素質(zhì)。必須真正樹立為國家、為事業(yè)高度負(fù)責(zé)的精神，熟悉國家和地方對項目建設(shè)的有關(guān)法規(guī)、政策，準(zhǔn)確掌握本專業(yè)和相關(guān)專業(yè)知識，不斷學(xué)習(xí)新技術(shù)，真正做到堅持實事求是，科學(xué)地、獨立地、不受任何干擾地把握好產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，提高可行性研究的深度和質(zhì)量，為社會提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品。