姚秋紅

摘要：資金鏈充足供應(yīng)是確保實(shí)體企業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，同時(shí)現(xiàn)金流也是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況評價(jià)的重要指標(biāo)之一。我國有限的信貸融資平臺無法為我國中小企業(yè)發(fā)展提供充足的融資資金。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用發(fā)展下，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融結(jié)合已經(jīng)成為目前我國金融界和企業(yè)界的共同研究重點(diǎn)。一些新興融資平臺例如眾籌融資、P2P和電商模式等均評價(jià)對稱化信息、低廉融資成本以及高效籌款房貸等優(yōu)點(diǎn)，在中小企業(yè)融資中發(fā)揮重要作用。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；融資；P2P模式；問題；對策

中圖分類號：F83文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.33.048

隨著經(jīng)濟(jì)全球化，現(xiàn)行的大背景有企業(yè)生產(chǎn)成本不斷増長、依舊處于升值時(shí)段的人民幣總體和全國中小企業(yè)發(fā)展面對著很強(qiáng)的競爭壓力，加上有些中小企業(yè)資金的缺乏，這一窘?jīng)r深刻影響著我國中小企業(yè)的發(fā)展。因此，“中小企業(yè)融資難”一直是近年來金融界的熱點(diǎn)話題。

1近年來國家對我國中小企業(yè)融資提供重要政策

中國中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長李子彬表示：截至2014年底，據(jù)統(tǒng)計(jì)已經(jīng)在工商部門注冊登記的中小企業(yè)的數(shù)量已有1023萬戶，占中國企業(yè)總數(shù)的99%以上，我國中小企業(yè)對GDP的貢獻(xiàn)超過60%。由此可見，隨著改革開放繼續(xù)深入，我國各類中小企業(yè)發(fā)展勢頭喜人，在活躍市場和拉動(dòng)內(nèi)需上做出很大貢獻(xiàn)。

2012年7月30日，溫家寶在國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上聽取《鼓勵(lì)民間投資實(shí)施細(xì)則制定情況匯報(bào)》，會(huì)上要求各地區(qū)及有關(guān)部門采取有效措施，積極、認(rèn)真地落實(shí)鼓勵(lì)民間投資相關(guān)政策，要抓緊研究、解決部分行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)則和條件仍不夠明確具體等問題，在消除制約民間投資發(fā)展障礙方面邁出了實(shí)質(zhì)性步伐。

2014年08月14日，國務(wù)院辦公廳以國辦發(fā)〔2014〕39號發(fā)布《國務(wù)院辦公廳關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導(dǎo)意見》：清理整頓不合理金融服務(wù)收費(fèi)；提高貸款審批和發(fā)放效率；縮短企業(yè)融資鏈條，抑制金融機(jī)構(gòu)籌資成本不合理上升，加快發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，有序推進(jìn)利率市場化改革。

2015年8月13日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)融資擔(dān)保行業(yè)加快發(fā)展的意見》，該文件由李克強(qiáng)總理簽批，系統(tǒng)規(guī)劃了通過促進(jìn)融資擔(dān)保行業(yè)加快發(fā)展，切實(shí)發(fā)揮融資擔(dān)保對小微企業(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展以及創(chuàng)業(yè)就業(yè)的重要作用，把更多金融“活水”引向小微企業(yè)和“三農(nóng)”。

國家的扶持、幫助和解決中小企業(yè)融資中出現(xiàn)的問題，確實(shí)在的一定程度上有效地緩解了部分中小企業(yè)融資難的困境；但是，現(xiàn)在中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境的壓力得到增加，謀求更大發(fā)展的背景下，調(diào)查研究中小企業(yè)的具體財(cái)務(wù)狀況可以得出，上述措施并沒有從根本上解決大部分中小企業(yè)難籌集現(xiàn)金的窘境。無獨(dú)有偶，2012 年世界銀行在“全球范圍內(nèi)中小企業(yè)融資滿意率”調(diào)查中的數(shù)據(jù)顯示：在低收入國家的數(shù)值是17%，在中等收入國家的數(shù)值是 32%，就算是在發(fā)達(dá)國家其數(shù)值也只有 48%；由此可見，國際上的中小企業(yè)同樣也深受融資困境的煩惱。

2中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資模式發(fā)展現(xiàn)狀

（1）眾籌模式。眾籌模式是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺的眾籌融資相關(guān)網(wǎng)站為資金借款人提供向投資者募集項(xiàng)目資金的融資模式，其中資金方式包括可轉(zhuǎn)債、交換實(shí)物、股權(quán)和期權(quán)等等。

（2）商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)融資平臺模式。商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)融資模式就是互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)交易技術(shù)和傳統(tǒng)金融產(chǎn)品服務(wù)的結(jié)合模式，是借助于互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺，對傳統(tǒng)融資服務(wù)流程進(jìn)行重構(gòu)或者改造，以能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)務(wù)流程電子化、網(wǎng)絡(luò)化和信息化的經(jīng)營管理模式，為客戶提供相應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)及產(chǎn)品。

3P2P 模式——拍拍貸案例分析

（1）運(yùn)行機(jī)理。這是我國的第一家P2P模式融資企業(yè)，主要作用是發(fā)布企業(yè)個(gè)體融資者借貸信息、監(jiān)管融資匹配后資金運(yùn)作及其風(fēng)險(xiǎn)。在其運(yùn)行過程中首先對企業(yè)或者個(gè)體融資人自信等級嚴(yán)格審核，融資人信用評分可以采用線上數(shù)據(jù)采集及線下訪查兩種方式結(jié)合實(shí)現(xiàn)。線下訪查則是對融資者上傳身份信息、工作信息以及企業(yè)運(yùn)行等信息審核，上傳資料種類越多綜合得分越高。其次則為利潤組成，拍拍貸所有的利潤來源均為融資者，對于投資人來講不需要付出任何費(fèi)用。

（2）融資流程。融資人在通過審核之后，即可以在平臺上發(fā)布相關(guān)融資信息，其中包括融資額度、逾期利息以及還款周期等。投資者也就可以展開競標(biāo)投資，在此過程中遵循的則為價(jià)低者得原理。借貸雙方在達(dá)到意見一致之后，那么也就成功實(shí)現(xiàn)這次融資貸款。拍拍貸在將投資者資金獲取之后，也需要負(fù)責(zé)將其成功發(fā)到到企業(yè)融資人，融資人則需要依照合同固定還款，首先將還款返還到拍拍貸平臺，由平臺將貸款還給投資人。如果融資人沒有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)還款，那么需要依照合同交納滯納費(fèi)用，如果還款期限超過60天，則會(huì)將之前的服務(wù)費(fèi)依照比例退還給投資人，在融資人還款之后則可以將這筆錢收回。

（3）存在風(fēng)險(xiǎn)分析。首先融資模式身份比較模糊，同時(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系不夠完善；其次是P2P經(jīng)營業(yè)務(wù)目前還沒有行業(yè)規(guī)范，多次出現(xiàn)利率過高情況，利息高風(fēng)險(xiǎn)也高，有些融資者在無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的時(shí)候也會(huì)容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重可以導(dǎo)致企業(yè)倒閉；最后市場環(huán)境及信用體系均不夠成熟。目前我國還沒有P2P平臺個(gè)人及企業(yè)信用審核機(jī)制及查詢系統(tǒng)，各個(gè)平臺之間也無法實(shí)現(xiàn)信息共享，在此情況下也就容易出現(xiàn)貸款質(zhì)量差、貸款效率低等問題，嚴(yán)重可以出現(xiàn)一定的道德法律風(fēng)險(xiǎn)。

4對策

4.1拓寬中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資渠道

中小企業(yè)金融服務(wù)過程，難以有效改善服務(wù)體系，以至于銀行信貸體系難以將中小企業(yè)融資服務(wù)需求全面滿足。所以必須不斷拓寬中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資渠道。在拓寬中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資渠道之前，首先需要提高中小企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度規(guī)范性。企業(yè)財(cái)務(wù)制度的規(guī)范，就要將財(cái)務(wù)管理全面加強(qiáng)，保證有著科學(xué)合理的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，將企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平全面提高，對財(cái)務(wù)信息真實(shí)性進(jìn)行直接的保障。在企業(yè)經(jīng)營狀況和實(shí)際財(cái)務(wù)狀況直接反映的同時(shí)，并對客戶資信管理制度建立，做好內(nèi)部授信制度的完善性。endprint

4.2創(chuàng)新中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資模式

采取多元化融資渠道的同時(shí)，就要結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀，優(yōu)化融資策略，應(yīng)用先進(jìn)融資理念，并實(shí)現(xiàn)多元化的融資過程。中小企業(yè)可以結(jié)合網(wǎng)絡(luò)融資的方法，盡可能的結(jié)合金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展模式，對訂單金融貸款以及純信用貸款模式應(yīng)用，注重電子網(wǎng)絡(luò)的有效性應(yīng)用，將無區(qū)域障礙便捷性全面實(shí)現(xiàn)。對于信用貸款的實(shí)現(xiàn)，就要結(jié)合信用度的實(shí)際應(yīng)用過程，實(shí)現(xiàn)平衡性的信用貸款模式。網(wǎng)絡(luò)融資有著較低的操作平臺，同時(shí)也可以實(shí)現(xiàn)零抵押以及高額資金的貸款。

4.3促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)

現(xiàn)代化金融機(jī)構(gòu)的不斷整合，加強(qiáng)了信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，在貸款的發(fā)放過程，其金融機(jī)構(gòu)處于一種保守的過程?；谫J款管理的一種風(fēng)險(xiǎn)管理，更是傾向于金融安全性的保障?，F(xiàn)代化金融信貸企業(yè)的發(fā)展，更是難以結(jié)合企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，僅僅對評級制度采用，并使得銀行企業(yè)的發(fā)展在實(shí)際的融資過程，有著重重難度。因此加強(qiáng)我國中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資政策的支持力度，就要對政府和銀行的最近互聯(lián)網(wǎng)融資政策全面掌握，將企業(yè)的融資全面促進(jìn)。通過對中小企業(yè)信用體系試驗(yàn)區(qū)建立，并將試驗(yàn)區(qū)信用體系建設(shè)全面推動(dòng)。對協(xié)調(diào)保障機(jī)制建立，通過對專門領(lǐng)導(dǎo)小組設(shè)立，做好信息資源的全面協(xié)調(diào)和整合，實(shí)現(xiàn)資金以及人員的有效性保障。對中小企業(yè)信用管理記錄建立，將全方位的共享體系逐步形成，并結(jié)合中小企業(yè)的信息發(fā)展，對信息互通平臺建立，對不對稱信息有效避免。做好中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資培育計(jì)劃的制定工作，結(jié)合部門組織情況，做好金融的有效性監(jiān)管。在財(cái)政以及管理過程，對政府銀行以及企業(yè)的對接平臺建立，結(jié)合多種方式，對不同互聯(lián)網(wǎng)融資渠道進(jìn)行分析，進(jìn)而做好信用支持服務(wù)體系的建立工作。做好中合擔(dān)保服務(wù)業(yè)務(wù)的拓展工作，實(shí)現(xiàn)債權(quán)的有效性轉(zhuǎn)移，結(jié)合合作業(yè)務(wù)模式的開展，注重風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。

4.4規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)行為

其中牌照管理在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的應(yīng)用，有效發(fā)揮了政府部門審慎監(jiān)管金融業(yè)的有效作用。牌照管理的重點(diǎn)是對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)起到監(jiān)督及規(guī)范作用，借助于牌照的發(fā)放有效體現(xiàn)優(yōu)質(zhì)網(wǎng)絡(luò)融資品臺的法律地位及市場準(zhǔn)入機(jī)制，并且還能夠?qū)Σ缓细竦幕ヂ?lián)網(wǎng)融資平臺進(jìn)行淘汰。依照目前互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺的發(fā)展?fàn)顩r，不同的互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺也就有不同的行業(yè)特征及規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，在牌照規(guī)定制定過程中也必須要對各個(gè)行業(yè)基本情況有所了解，以此對其標(biāo)準(zhǔn)區(qū)分，從而實(shí)施不同的牌照監(jiān)管制度。P2P模式則主要為線上服務(wù)，主要是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)信息監(jiān)管方面存在風(fēng)險(xiǎn)，那么也就可以辦理互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證，借助于電子支付特殊形式，實(shí)現(xiàn)對企業(yè)規(guī)范運(yùn)行的有效管理。電商模式則主要為線下服務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)主要存在于電商資信等級和規(guī)模上，那么也就需要強(qiáng)化電商的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。眾籌模式主要采用的是產(chǎn)品運(yùn)營和服務(wù)運(yùn)營，技術(shù)和企業(yè)信用上存在較大風(fēng)險(xiǎn)，牌照監(jiān)管則可以主要針對平臺中介商職業(yè)操守和職業(yè)指導(dǎo)。

參考文獻(xiàn)

[1]郭世鈺.我國中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資方式[J].經(jīng)貿(mào)實(shí)踐，2015，（4）：9191.endprint