文/王莉，上海大學(xué)

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我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理研究

文/王莉，上海大學(xué)

金融是國之脈，銀行是血之源。商業(yè)銀行的存貸業(yè)務(wù)特點(diǎn)決定了其面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是信貸風(fēng)險(xiǎn)，目前我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理還不能滿足銀行信貸資產(chǎn)管理的要求，因此如何加強(qiáng)商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，使得商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和質(zhì)量得到優(yōu)化，減少不良貸款的比例就成為商業(yè)銀行目前面臨的急迫又繁重的任務(wù)。本文針對(duì)這一問題和目標(biāo)，運(yùn)用VAR模型來分析我國工商銀行A分行信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理水平并提出相應(yīng)策略。

商業(yè)銀行；信貸風(fēng)險(xiǎn)；VAR模型

1 引言

商業(yè)銀行作為我國金融市場中的核心主體，是整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行的主要資金池，目前信貸風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，因此商業(yè)銀行能否生存與發(fā)展就取決于其如何管理信貸風(fēng)險(xiǎn)，這也是銀行經(jīng)營的核心目標(biāo)。然而全球經(jīng)濟(jì)形勢變化如此之快，潛在風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性和不確定性都會(huì)加大商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，使得商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大，商業(yè)銀行只有不斷改革金融機(jī)制，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防控技術(shù)，不斷增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管能力，保障國家擁有一個(gè)安全的金融環(huán)境和高效的經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)。

2 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)概述

2.1 信貸風(fēng)險(xiǎn)的含義與分類

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)即在還款期限屆滿之前，借款人的經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生不利變化，商業(yè)銀行因?yàn)榻杩钊说穆募s能力喪失導(dǎo)致借出的貸款無法按期收回而面臨的風(fēng)險(xiǎn)。信貸風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩類。而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具體分為信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的度量

1997年J.P摩根提出了Credit metrics模型。基本思想是以借款人的信用狀況來衡量信貸風(fēng)險(xiǎn)，以信用評(píng)級(jí)來表示信用狀況；基本方法就是計(jì)算VAR值大小。

評(píng)定轉(zhuǎn)換矩陣,得出轉(zhuǎn)換概率。轉(zhuǎn)換矩陣指在一定期限內(nèi)，任一信用等級(jí)的信用工具轉(zhuǎn)換到其他信用等級(jí)或保持其原等級(jí)的概率矩陣，目前使用的信用等級(jí)類別為AAA,AA,A,BBB,BB,B,CCC,違約；

根據(jù)給定的不同信用等級(jí)的貼現(xiàn)率計(jì)算在各個(gè)信用等級(jí)上該信用工具的市場價(jià)值P；

確定貸款違約下的回收率；

根據(jù)信用等級(jí)轉(zhuǎn)換矩陣提供的轉(zhuǎn)換概率計(jì)算該信用工具在不同信用等級(jí)下的加權(quán)市場價(jià)值，計(jì)算該筆貸款的均值μ和標(biāo)準(zhǔn)差；通過以上數(shù)據(jù)，確定在某一置信水平下，度量單筆貸款或貸款組合的在險(xiǎn)價(jià)值量，得到VAR值

3 我國工商銀行A分行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析

3.1 銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及管理分析

銀行連續(xù)四年以來個(gè)人貸款和公司貸款在穩(wěn)步增加，公司貸款在總貸款中所占比重較大，同時(shí)個(gè)人貸款增幅較明顯，說明工商銀行的主要信貸對(duì)象是企業(yè)法人，并且在挖掘潛在的個(gè)人貸款者。其中公司貸款主要用于項(xiàng)目工程建設(shè)，近幾年來，流動(dòng)資金貸款和項(xiàng)目貸款都在持續(xù)增加，房地產(chǎn)貸款卻有小幅下降，因此銀行在獲得高額貸款利息收益的同時(shí)也面臨著潛在著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；個(gè)人貸款中，所占比重最大的莫過于個(gè)人住房貸款，說明住房需求仍然是目前居民的主體需要，并且還未達(dá)到飽和。

公司存款是銀行存款的主要來源，該行從數(shù)量和結(jié)構(gòu)上保持平衡，使得存貸相適應(yīng)，然而并沒有考慮到個(gè)人存款相對(duì)于公司存款的穩(wěn)定性更大一些，公司存款雖然規(guī)模大，但大都是活期存款，難以形成可用的穩(wěn)定資金，可以適度加大個(gè)人存款比重，可見A分行在集中散戶資金，適當(dāng)運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿來管理資產(chǎn)方面還有待加強(qiáng)。

3.2 運(yùn)用VAR分析A分行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理水平

2014年初該商業(yè)銀行對(duì)信用等級(jí)為AA級(jí)企業(yè)發(fā)放了一筆五年期貸款100萬元，合同利率為5%，年末信用等級(jí)發(fā)生變化，違約回收率為52.3%，銀行管理者會(huì)預(yù)測這筆貸款的VAR值。

3.2.1確定信用等級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣，信用等級(jí)轉(zhuǎn)換概率通常會(huì)由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)直接給出

資料來源：標(biāo)準(zhǔn)普爾Credit Week6

3.2.2估計(jì)不同信用等級(jí)下的貸款現(xiàn)值

公式為P=D+D/(1+R1+S1)+D/(1+R2+S2）＾2+.....+(A+D)/(1+Ri+Si)＾i,其中i=1,2，3,...n,Ri-無風(fēng)險(xiǎn)利率 Si—年度信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差，并且Ri+Si由咨詢公司計(jì)算得出

資料來源：Credit Metrics J.P Morgan

因此該筆貸款年末在不同信用等級(jí)下的市場價(jià)值為

V(AAA）=5+5/(1+3.6%)+5/(1+4.17%)＾2+5/(1+4.73%)＾3+(5+100)/(1+5.12%)＾4=104.78萬元，同理得到

V(AA）=104.60萬元

V(A）=104.08萬元

V(BBB）=103.00萬元

V(BB）=97.59萬元

V(B）=93.76萬元

V(CCC)=79.72萬元

V(違約）=100*52.3%=52.3萬元

3.2.3計(jì)算Var值。

均值μ=∑pi*vi

=104.78*0.7%+104.6*90.56%+104.08*7.79%+103*0.64%+97.59*0.06%+93.76*0.14%+79.72*0.02%+52.3* 0.01%=104.44

方差σ＾2=∑pi(vi-μ）＾2=0.7%*（104.78-104.44）＾2+90.56%*（104.6-104.44）＾2+7.79%*（104.08-104.44）＾2+0.64%*（103-104.44）＾2+0.06%*（97.59-104.44）＾2+0.14%*（93.76-104.44）＾2+0.02%*（79.72-104.44）＾2+0.01%*（52.3-104.44）＾2=0.63

標(biāo)準(zhǔn)差σ=0.79

在99%的置信度下，VAR=2.33*σ=2.33*0.79=1.84萬元，說明該商業(yè)銀行對(duì)該企業(yè)的貸款有99%的可能由于企業(yè)的信用等級(jí)變化最多遭受1.84萬元的損失

4 結(jié)論與建議

根據(jù)A分行2014年年報(bào)中對(duì)于這筆貸款計(jì)提的1.504萬元損失準(zhǔn)備金，可以看出A分行對(duì)企業(yè)長期貸款的信用評(píng)級(jí)比較合理，把風(fēng)險(xiǎn)水平控制在了可操作和可接受的范圍內(nèi)，也進(jìn)一步說明了A分行信貸風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測能力，管理能力趨近成熟，盈利能力也比較可觀。總體看來銀行風(fēng)險(xiǎn)保持在可控范圍內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力處于行業(yè)優(yōu)秀水平。針對(duì)我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題，提出以下幾個(gè)解決策略：

4.1 完善信貸風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制

有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警可以幫助商業(yè)銀行正確合理認(rèn)識(shí)自己的風(fēng)險(xiǎn)狀況，提前做好準(zhǔn)備，讓風(fēng)險(xiǎn)保持在可控、可測范圍之內(nèi)；銀行內(nèi)部各個(gè)部門之間應(yīng)加強(qiáng)合作與交流，明確分工，權(quán)利制衡，將貸款種類細(xì)化并針對(duì)性地實(shí)施管理，充分發(fā)揮內(nèi)部信用評(píng)級(jí)的作用。

4.2 完善信貸運(yùn)作流程

在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，最重要的內(nèi)容之一就是風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)，因此商業(yè)銀行應(yīng)該改善風(fēng)險(xiǎn)度量模型，完善風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)技術(shù)；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理理念，培育先進(jìn)的銀行文化。

4.3 完善信貸業(yè)績考核方式

商業(yè)銀行在考核職工信貸業(yè)績時(shí)，不能只關(guān)注員工的貸款數(shù)量和規(guī)模，還要注重貸款的質(zhì)量。在業(yè)績考核中要獎(jiǎng)罰并重，在給予員工業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)的同時(shí)，也要給予員工超過一定標(biāo)準(zhǔn)的不良貸款率的懲罰措施，避免員工過分偏量少質(zhì)。

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