任醫(yī)農(nóng)

【摘 要】隨著世界經(jīng)濟一體化的發(fā)展，企業(yè)所面對的國內(nèi)外競爭日趨激烈，內(nèi)外部環(huán)境更加復(fù)雜。企業(yè)建立財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)是應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險有效措施。本文對現(xiàn)有財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)方法進行總結(jié)和分析，提出了建立財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)的思路和發(fā)展趨勢。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)危機；預(yù)警分析

財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)就是通過對企業(yè)財務(wù)報表及相關(guān)經(jīng)營資料的分 析，利用及時的財務(wù)數(shù)據(jù)和相應(yīng)的數(shù)據(jù)化管理方式，將企業(yè)所面臨的危險情況預(yù)先告知食業(yè)經(jīng)營者和其他利益關(guān)系人，并分析企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機的原因和企業(yè)財務(wù)運營體系隱藏的問題，以提早做好防范措施的財務(wù)分析系統(tǒng)。它是各個相互關(guān)聯(lián)的子系統(tǒng)構(gòu)成的一個有機的整體，是企業(yè)財務(wù)管理和風(fēng)險管控的有效方法。預(yù)警組織機構(gòu)的健全與否，直接關(guān)系到企業(yè)財務(wù)預(yù)警運行機制運轉(zhuǎn)效果的優(yōu)劣，關(guān)系到財務(wù)預(yù)臀體系的功能能否正常、充分地發(fā)揮。為了保證財務(wù)預(yù)警T.作的客觀性和中立性，預(yù)警組織機構(gòu)應(yīng)相對獨立于企業(yè)組織的整體控制，它獨立開展丁作，但不直接干涉企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程，只對企業(yè)最高管理者（管理層）負(fù)責(zé)。預(yù)警組織機構(gòu)可以是一個虛設(shè)機構(gòu)。

一、現(xiàn)階段財務(wù)危機顫瞥系統(tǒng)的土要方法財務(wù)預(yù)警梃型因選用變量的不同，分為單變量預(yù)警模型和多變量預(yù)警模型。企業(yè)集團可以根據(jù)集團的特征和各種方法的適用范圍來進行方法的選擇。

（一）單變量模型

單變每預(yù)警方法通過尋找最佳預(yù)警指標(biāo)，使用單一變量對企業(yè)財 務(wù)風(fēng)險進行預(yù)警，最早通過單變屠模型研究公司失敗問題的是美國比 佛。他通過研究發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)金流最與債務(wù)總額的比率對財務(wù)危機預(yù)測的 效果最好，其次是資產(chǎn)負(fù)債率。單變量分析法計算簡單，但卻因不同財務(wù)比率的預(yù)測方向與能力經(jīng)常有相當(dāng)大的差距，有時會產(chǎn)生對同一公司使用不同比率預(yù)測出不同結(jié)果的現(xiàn)象，而且不能全面反映企業(yè)的風(fēng)險。

（二）多變量模犁（如財務(wù)部、企管辦、企劃部）

派專人負(fù)責(zé)進行，或通過設(shè)立一個專門的部門，如企業(yè)預(yù)臀管理部門。具體負(fù)責(zé)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)報工作。同樣，為了保證日常預(yù)警下作的正常進行。負(fù)責(zé)具體預(yù)警工作的部門或個人應(yīng)具有高度的獨立性，他們的T作應(yīng)只對預(yù)警管理組織機構(gòu)（預(yù)警管理委員會）負(fù)責(zé)。

（三）財務(wù)危機預(yù)警信息機制

財務(wù)預(yù)警信息機制為財務(wù)預(yù)警提供信息支持，包括財務(wù)預(yù)警信息 的搜集、傳遞、處理與評價等方面的制度和規(guī)定，提供預(yù)警行為主體實施預(yù)警行為所需信息是其首要功能。由于財務(wù)預(yù)警所需信息與其他財務(wù)管理行為所需信息不同，單純利用和依靠傳統(tǒng)財務(wù)管理信息系統(tǒng)不能滿足預(yù)警管理的需要。因此，從當(dāng)前的現(xiàn)實情況看，企業(yè)可考慮多變量預(yù)警方法通過多個變量的組合來綜合確定企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性，其從企業(yè)集團的宏觀角度出發(fā)運用多個財務(wù)指標(biāo)衡量企業(yè)風(fēng)險，為管理決策提供幫助，進而規(guī)避風(fēng)險或延緩危機的發(fā)生。相對于單變量模型而言，多變最模型預(yù)警財務(wù)指標(biāo)能多方位反映企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)，揭示企業(yè)產(chǎn)、供、銷各環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險，適合企業(yè)集團的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的要求。其中值得借鑒的多變量模式是美圍阿爾曼的對現(xiàn)有信息系統(tǒng)進行修正，增補一些能夠反映企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大小的信息。從長遠(yuǎn)看，可通過自行開發(fā)或外購方式建立一個預(yù)警信息系統(tǒng)，與原來的財務(wù)管理信息系統(tǒng)結(jié)合在一起，形成企業(yè)財務(wù)管理大信息系統(tǒng)。良好的財務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)必須建立在對大量資料系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上。因此，公司應(yīng)建立高效的信息收集、傳遞、處理機制。

1.根據(jù)所考察的內(nèi)容和側(cè)重點，明確信息收集目標(biāo)。計量模型，該模型實際上是通過五個變量，將反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)、獲利能力指標(biāo)和營運能力指標(biāo)有機地聯(lián)系起來，綜合分析并預(yù)測企業(yè)失敗或破產(chǎn)的可能性。上述不同類型模型的差異主要體現(xiàn)在：針對點不同，單變量模式 強調(diào)流動資產(chǎn)項目對企業(yè)財務(wù)危機的影響，而多變量模式更注重企業(yè) 盈利能力對企業(yè)財務(wù)危機的影響；預(yù)測方法不同，單變量模式是以單個財務(wù)比率的分析考察為基礎(chǔ)的，而多變量模式是以多種財務(wù)比率的分析考察為基礎(chǔ)的，并對各種財務(wù)比率進行加權(quán)：預(yù)測內(nèi)容不同，單變量模式分析模型所預(yù)測的財務(wù)危機包括拖欠償還賬款、透支銀行賬戶、無力支付優(yōu)先股股利等微觀層面，而多變量模式儀預(yù)測企業(yè)的破產(chǎn)危機。

2.根據(jù)收集目標(biāo)，通過各種途徑收集資料，包括公司外部的報刊、統(tǒng)計數(shù)據(jù)、經(jīng)濟分析報告等宏觀市場資料和同業(yè)發(fā)布的公告、規(guī)劃等各種資料，公司內(nèi)部的財務(wù)資料及其他業(yè)務(wù)部的資料。

3.對所收集的資料進行整理、匯總、計算研究，尋找資料中所隱含的經(jīng)濟發(fā)展趨勢、重要啟示以及隱含的危機與契機。同時，公司應(yīng)建立以計算機為中心的，高速傳遞和處理信息的會計信息管理系統(tǒng)。在該系統(tǒng)巾，應(yīng)保證系統(tǒng)與系統(tǒng)之問、部門與部門之間信息流通順暢，這些系統(tǒng)之間要實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，保證信息使用者及時、有效地篩選、分析所需的信息，為財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供必要的技

二、企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)成企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該是由若十要素相互聯(lián)系構(gòu)成的一個有術(shù)支持。

該有機整體包括財務(wù)危機預(yù)警組織機制、預(yù)警信息機制、預(yù)警分析機制、預(yù)警管理機制。

（一）財務(wù)危機預(yù)警組織機制

財務(wù)危機預(yù)警分析機制對內(nèi)外部輸入的信息通過各種技術(shù)方法進行甄別，通過建立一個科學(xué)、全面、有效的指標(biāo)體系來反映企業(yè)的rF轉(zhuǎn)第208頁）萬方數(shù)據(jù)一206―現(xiàn)代經(jīng)濟信息投資者與管理當(dāng)局之間對投資的期望報酬率不可能完全統(tǒng)一，對未來現(xiàn)金流量的估計具有較大不確定性，這同樣導(dǎo)致在具體的技術(shù)操作上難度較大，加之無論是貼現(xiàn)‘牢的選擇還是對未來現(xiàn)金流量的估計，均離不開對未來事項和不確定性的主觀判斷，這些主觀判斷因素的存在，在增加公允價值的不確定性。

（二）公允價值計量準(zhǔn)則可操作性缺失。

一般說來，公允價值操作應(yīng)用方面主要涉及兩個問題：一個是范圍問題，即哪螳經(jīng)濟事項需要按照公允價值計量，另一個是方法問題，即如何按照公允價值計量問題。對于前一個問題，我國的新企業(yè)會計準(zhǔn)則中已經(jīng)做了明確的規(guī)定，但是對于后一個問題，在新企業(yè)會計準(zhǔn)則中卻說明得十分有限，這樣的現(xiàn)象最容易產(chǎn)生的后果是，會計人員雖然知道哪些具體業(yè)務(wù)需要進行公允價值計量，但是如何對其進行計量，卻顯得辦法不多，或者干脆無所適從。如對“活躍市場”、“市價”、“適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率”等缺乏明確的規(guī)定，給實際的操作上帶來的困難和隨意性。

（三）公允價值很可能成為利潤操縱

由于資產(chǎn)、負(fù)債項目的公允價值將嘗直接影響企業(yè)的全面收益，因此，可以想象，公允價值將很可能成為盈余管理、調(diào)節(jié)利潤的主要工具。公允價值就其目的來說，本應(yīng)是尋求一種客觀的使用價值。然而客觀的使用價值必須通過人的主觀判斷才能實現(xiàn)，而且公允價值的定義與應(yīng)用也考慮并認(rèn)可了交易方或評價主體主觀判斷的影響。新會計制度對金融工具、生物資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組和非貨幣性交易等采用公允價值，由于卻凡明確的操作規(guī)范，增加了利潤操縱的空間。價格等交易信息系統(tǒng)還不夠完善，難以為由公允價值計量的會計信息的鑒證提供可依賴的證據(jù)，同時還受到多種非市場因素的影響。濫用公允價值汁量很可能會導(dǎo)致會計信息失真。所以目前我國使用公允價值的原則是：保持特色，不追求簡單的完全相同。然而隨著經(jīng)濟環(huán)境的巨變，現(xiàn)代會計正從歷史成本計量模式向公允價值計量模式發(fā)展。公允價值不僅是為了解決當(dāng)前如衍生金融工具的確認(rèn)與計量問題，它的進一步推廣，也可能涉及非金融資產(chǎn)和非金融負(fù)債的屬性。以公允價值反映的會計信息，不僅增強了會計信息的相關(guān)性，而且將更真實地反映企業(yè)的資本和收益。研究公允價值計量，對于財務(wù)會計模式的改進與改革將具有深遠(yuǎn)的意義。公允價值計量在我國會計準(zhǔn)則巾的主導(dǎo)性必定會日漸顯現(xiàn)，加速我國準(zhǔn)則與國際準(zhǔn)則的全面接軌。推動我國經(jīng)濟的全球化發(fā)展。

【參考文獻】

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