陳國芳

自1991年我國住房公積金建制以來以及2014-2016年房地產(chǎn)去庫存3年以來，住房公積金為我國住房保障事業(yè)做出了重大的貢獻，發(fā)揮了積極的作用。

根據(jù)《住房公積金管理條例》和住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、財政部、中國人民銀行《關(guān)于健全住房公積金信息披露制度的通知》（建金〔2015〕26號）規(guī)定，住建部分別發(fā)布了2014年和2015年全國住房公積金年報。2017年5月31日，住建部發(fā)布了最新的《全國住房公積金2016年年報》。筆者結(jié)合住房公積金的住房保障機制對《全國住房公積金2016年年報》進行解讀。

一、建制以來住房公積金為我國住房保障事業(yè)做出了積極重大的貢獻

（一）住房公積金為1.3億繳存職工提供了基本住房保障

截至2016年底，住房公積金繳存職工達到1.3億人。而2015年繳存職工為1.24億人，約為同年參加養(yǎng)老保險在職職工人數(shù)的一半左右。養(yǎng)老保險關(guān)系到職工退休后的養(yǎng)老問題，單位和職工參加積極性較高，執(zhí)法力度較強，因此以參加養(yǎng)老保險的在職職工人數(shù)作為參照，是比較恰當(dāng)?shù)摹ｋm然從覆蓋職工人數(shù)來看，住房公積金仍有提升空間，但覆蓋面已然不低。這一點應(yīng)當(dāng)予以肯定。

（二）住房公積金為增強職工住房消費能力和發(fā)放住房貸款融資提供了巨額資金支持

1.為繳存職工增強住房消費能力5.3萬億元

自建制以來，住房公積金累計繳存10.61萬億元。這是住房公積金通過資金統(tǒng)籌機制，為我國住房市場積累的巨額住房消費專項資金。其中的一半5.3萬億元，是住房公積金通過強制繳存機制，將單位繳存資金統(tǒng)籌后轉(zhuǎn)移給職工，為職工增加的貨幣性收入，以彌補我國工資體系中缺失的與職工住房相關(guān)的部分。當(dāng)職工通過購買、自建、大修或租住住房提取使用住房公積金時，這5.3萬億元可以直接轉(zhuǎn)化為職工的住房消費能力。

房地產(chǎn)去庫存3年以來（2014年至2016年），住房公積金累計繳存4.41萬億元，為職工增加貨幣性資金收入、增強住房消費能力2.2萬億元。

2.為我國住房市場投放住房消費專用資金4.8萬億元

住房公積金的專用性決定了住房公積金是專門用于解決職工住房問題的資金。建制以來，住房公積金累計提取6.05萬億元。如果按住房消費類提取占80%計算，住房公積金累計為我國住房市場投放住房消費專用資金4.8萬億元。

房地產(chǎn)去庫存3年以來，住房公積金累計提取3.02萬億元，占建制以來累計提取額的50%，其中向我國住房市場投放專用資金2.4萬億元。

3.為職工購、建、大修自住住房提供融資支持6.61萬億元

自建制以來，住房公積金累計發(fā)放個人住房貸款2826.63萬筆6.61萬億元。按照一套房子4個人居住計算，累計約為1.1億人購買住房提供了低息貸款融資。

房地產(chǎn)去庫存3年以來，累計發(fā)放個人住房貸款862.5萬筆，共計3.04萬億元，分別占建制以來累計發(fā)放筆數(shù)和貸款總額的30.51%和45.98%，為國家房地產(chǎn)去庫存提供了強有力的資金支持。

4.為保障性住房建設(shè)提供資金支持3038.27億元

建制以來，住房公積金從增值收益中累計提取城市公共租賃住房（廉租住房）建設(shè)補充資金2176.20億元。自2010年以來，住房公積金參與保障性住房建設(shè)試點373個，發(fā)放保障性住房項目貸款總額862.07億元，其中經(jīng)濟適用房233.64億元、棚改房334.36億元、公租房294.07億元，2016年年末項目貸款余額126.11億元。上述兩項相加總計為保障性住房建設(shè)提供資金高達3038.27億元，緩解了棚改安置房等其他住房保障制度的資金壓力，有力地支持了住房保障制度的良性運行和基本住房保障作用的發(fā)揮。

由此可以看出，建制以來，住房公積金為我國住房保障事業(yè)做出的貢獻是巨大的，發(fā)揮的作用是非常積極的，效果是明顯的，國家和社會應(yīng)當(dāng)對此予以高度肯定。

二、全國住房公積金資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)資金使用高效

根據(jù)《全國住房公積金2016年年報》提供的數(shù)據(jù)，全國住房公積金資產(chǎn)總額和貸款余額已與一個中等上市銀行體量相當(dāng)，資金使用高效，資產(chǎn)質(zhì)量遠遠優(yōu)于上市銀行。

1.資產(chǎn)總額方面

從資產(chǎn)總量來看，至2016年底，全國住房公積金資產(chǎn)總額約為4.7萬億元（備注：年末繳存余額、風(fēng)險準(zhǔn)備金余額、待分配增值收益余額之和），介于民生銀行5.9萬億元和光大銀行4.02萬億元之間；貸款余額4.07萬億元，與交通銀行4.1萬億元相當(dāng)，均高于民生銀行（2.46萬億元）和光大銀行（1.8萬億元）。因此，全國住房公積金資產(chǎn)總額和貸款余額已達到一個中型上市銀行的體量。

2.資金使用效率方面

從資金使用效率來看，住房公積金個貸率從2014年的68.89%，提高到了2016年的88.84%，而2016年年末貸款余額與全國住房公積金相當(dāng)?shù)慕煌ㄣy行，其存貸比為73.98%，比住房公積金個貸率低15個百分點。住房公積金使用率（個人提取總額、個貸余額和國債余額占繳存總額比例）從2014年的70.24%，提高到了2016年的89.19%，沉淀資金從1.1萬億元，下降到了0.5萬億元。住房公積金無論是從個貸率還是使用率來看，資金使用效率已經(jīng)非常高。

3.資產(chǎn)質(zhì)量方面

從資產(chǎn)質(zhì)量來看，2016年末住房公積金個人住房貸款逾期率為0.02%，項目貸款無逾期，遠遠低于部分商業(yè)銀行的不良貸款率，其中：工商銀行1.62%，建設(shè)銀行1.52%，交通銀行1.52%，農(nóng)業(yè)銀行1.46%，中國銀行1.4%，民生銀行1.68%，光大銀行1.6%，國家開發(fā)銀行0.81%（注：2015年數(shù)據(jù)），因此住房公積金貸款逾期風(fēng)險低，是非常優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。

超低的貸款逾期率主要得益于住房公積金制度設(shè)計的合理性。目前，住房公積金個人住房貸款的目標(biāo)人群為繳存職工。這一人群的共同特征是：均有固定工作單位，收入來源相對穩(wěn)定，強制繳存機制又增強了其住房消費能力，因此從總體上降低了個人住房貸款的風(fēng)險。endprint

三、住房公積金對中低收入職工提供基本住房保障的作用日益明顯

（一）中低收入職工成為獲取住房公積金個人住房貸款的主體

《全國住房公積金2016年年報》顯示，2016年取得住房公積金個人住房貸款的職工按收入劃分，中等收入職工占比58.86%，低收入職工占比35.96%，高收入僅占5.18%。中低收入職工合計占比高達94.82%，住房公積金對中低收入職工購買住房提供融資支持占比達到在90%以上，這表明中低收入職工日益成為獲得住房公積金個人住房貸款的主體，住房公積金對中低收入職工購買住房提供融資的作用非常明顯。

（二）住房公積金為職工提供的基本住房保障方式多樣、效果明顯

當(dāng)然，支持職工貸款購買住房，只是住房公積金為職工提供基本住房保障的一種方式，但不是唯一的方式。因為，并不是所有的職工都必須通過購買住房才能獲得基本的住房保障

住房公積金還為職工提供了另外兩種保障方式：

一是通過強制繳存機制，將單位繳存資金轉(zhuǎn)化為職工的貨幣性收入，增強職工的住房消費能力。當(dāng)職工通過購買、建設(shè)、大修或租住住房提取使用住房公積金時，可以直接增強職工的住房消費能力。建制以來，住房公積金制度共為職工增強住房消費能力5.3萬億元，其中的4.8萬億元已經(jīng)轉(zhuǎn)化為職工現(xiàn)實的住房消費資金。

二是通過發(fā)放保障房建設(shè)項目貸款，為在住房公積金覆蓋范圍之內(nèi)、未辦理公積金住房貸款而申請其他住房保障方式的職工提供基本住房保障。建制以來，住房公積金累計為保障性住房提供資金3038.27億元，加上已經(jīng)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實住房消費資金的4.8萬億元，總計為5.1萬億元。有多少中低收入職工因此受益，限于資料數(shù)據(jù)的不足，無法給出具體數(shù)字。但是，截至2016年底，全國住房公積金使用率已經(jīng)高達89.19%。住房公積金投入巨額的住房消費專項資金，為我國中低收入人群的住房基本保障和我國住房市場發(fā)展、房地產(chǎn)去庫存起到了積極的作用。

四、住房公積金將成為對我國住房市場進行調(diào)控的重要政策工具和渠道

建制以來，住房公積金為我國住房保障事業(yè)作出了巨大貢獻。作為我國住房保障制度的重要組成部分，以及我國個人住房抵押貸款市場的重要參與者之一（備注：2016年市場占有率為17.48%），住房公積金的長期穩(wěn)定發(fā)展，關(guān)系到的已不只是住房公積金本身，更關(guān)系到我國社會民生的改善以及社會的穩(wěn)定。

至今我國還沒有建立政策性住房金融機構(gòu)，而對于具有經(jīng)營自主權(quán)的商業(yè)銀行，國家只能通過存款保證金制度、再貼現(xiàn)政策、利率政策、公開市場操作、信用控制等宏觀貨幣政策工具調(diào)節(jié)其資金流松緊，間接調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的住房貸款發(fā)放，繼而調(diào)節(jié)住房需求、干預(yù)住房市場。目前，國家除了通過央行對住房公積金貸款利率進行調(diào)整以及寬泛地規(guī)定商業(yè)住房貸款利率浮動區(qū)間之外，還沒有一個明確指向住房信貸市場的貨幣政策工具和渠道。

隨著住房公積金個人住房貸款規(guī)模越來越大，住房公積金對我國住房市場的影響力也越來越強，國家利用住房公積金對住房市場進行調(diào)控的有效性也將越來越明顯。未來，作為國家調(diào)控住房市場的貨幣政策工具和渠道將成為住房公積金政策性的最大體現(xiàn)。

李求軍/責(zé)任編輯endprint