■原野

2017年鉀肥大合同價(jià)剖析

■原野

經(jīng)過半年的艱難談判，7月13日，由中化、中農(nóng)和中?；瘜W(xué)組成的中方鉀肥聯(lián)合談判小組與烏拉爾鉀肥公司就中國2017年鉀肥海運(yùn)進(jìn)口合同達(dá)成一致，合同價(jià)格為230美元/噸CFR，比去年上漲11美元（噸價(jià)，下同）。

大合同價(jià)低于預(yù)期

據(jù)了解，當(dāng)前市場上60%紅粉和62%白鉀的主流報(bào)價(jià)分別為1900元/噸和2000～2020元/噸。自2017年初以來，國際鉀肥市場觸底并持續(xù)快速反彈，鉀肥需求旺盛，國際供應(yīng)商挺價(jià)意愿強(qiáng)烈。在此情況下，中方談判小組通過艱苦談判，最終以世界最低市場價(jià)格與供應(yīng)商達(dá)成一致，繼續(xù)保持世界鉀肥“價(jià)格洼地”的地位，為我國糧食安全提供了保障。

由于雙方目標(biāo)價(jià)格差距太大，達(dá)成價(jià)格協(xié)議異常困難。國際供應(yīng)商提出要在2016年大合同價(jià)基礎(chǔ)上漲價(jià)30美元，而中方提出漲價(jià)最多不超過10美元。

國際供應(yīng)商漲價(jià)底氣主要是由于北美鉀肥庫存相對較低?！氨泵缼齑媸桥袛噔浄蕛r(jià)格的一個(gè)指標(biāo)?！笔袌龇治鰩熃忉屨f。通常北美鉀肥庫存在300萬噸以上，合同價(jià)格會(huì)降；如果庫存在200萬噸以下，價(jià)格必然會(huì)上漲。去年12月份，北美鉀肥庫存達(dá)到300萬噸，但是很快降到200多萬噸，從經(jīng)營角度來說，國際供應(yīng)商沒有降價(jià)的理由。另外，國際供應(yīng)商認(rèn)為，與印度以及東南亞等其他地區(qū)的價(jià)格相比，中國鉀肥價(jià)格偏低，有上升的空間。

但中方對大合同價(jià)格大幅度上漲持否定態(tài)度。一是為了維護(hù)中國農(nóng)民的利益，價(jià)格上漲，最終都要由農(nóng)民來承擔(dān)。價(jià)格漲幅越大，農(nóng)民付出越多，對農(nóng)民利益損害越大。二是維護(hù)鉀肥經(jīng)銷企業(yè)利益。2017年，國際鉀肥價(jià)格走高，但國內(nèi)價(jià)格走勢低迷。今年年初，進(jìn)口俄羅斯白鉀報(bào)價(jià)穩(wěn)定在2100元附近，1月下旬，市場需求逐漸轉(zhuǎn)淡，高端報(bào)價(jià)減少，市場成交價(jià)格隨之下滑。5月份，進(jìn)口62%白鉀主流成交價(jià)為1960～1980元。進(jìn)入6月份，大合同談判提上日程，市場頻頻傳出今年大合同價(jià)格或?qū)⒏哂谌ツ?，下游拿貨積極性提升，價(jià)格也持續(xù)走高，截至6月20日，進(jìn)口62%白鉀主流報(bào)價(jià)2000～2020元，但是仍然低于年初價(jià)格水平。從中國農(nóng)資流通協(xié)會(huì)發(fā)布的價(jià)格監(jiān)測指數(shù)來看，上半年氯化鉀價(jià)格走低。今年年初氯化鉀價(jià)格指數(shù)為1958元，6月底降為1874元，下跌84元，降幅為4.3%。如果進(jìn)口鉀肥價(jià)格大漲，高于國內(nèi)市場價(jià)格，那么經(jīng)銷商的利潤空間就會(huì)大幅縮減，損害了經(jīng)銷商的利益。

根據(jù)行情走勢以及成本、價(jià)格考量，市場人士判斷，如果合同價(jià)格較上年漲幅在10美元左右，是較完美的結(jié)果；如果漲幅達(dá)15美元，勉強(qiáng)在國內(nèi)經(jīng)銷商接受范圍內(nèi)；如果漲幅達(dá)到20美元或以上，進(jìn)口商后期虧損風(fēng)險(xiǎn)增大。

從最終的談判結(jié)果看，大合同價(jià)僅上漲11美元，可以說是個(gè)完美的結(jié)果。取得如此好的結(jié)果，除了談判小組高超的談判技巧和堅(jiān)持不懈的努力之外，還與兩個(gè)因素相關(guān)。

一是國際鉀肥供應(yīng)商對未來鉀肥供求形勢擔(dān)憂。目前國際鉀肥產(chǎn)能過剩現(xiàn)象明顯，國際鉀肥行業(yè)格局也在發(fā)生改變。據(jù)媒體報(bào)道，德國鉀鹽集團(tuán)在加拿大的項(xiàng)目已經(jīng)投產(chǎn)，傳言該項(xiàng)目第一船產(chǎn)品將在今年下半年運(yùn)往煙臺(tái)。2017年，該項(xiàng)目產(chǎn)量僅為幾十萬噸，但2018年將實(shí)現(xiàn)200萬噸的計(jì)劃產(chǎn)能。從成本來看，該項(xiàng)目具備很強(qiáng)的競爭力。雖然德國鉀鹽集團(tuán)并不參與鉀肥大合同談判，但是它的產(chǎn)品將在國際上產(chǎn)生影響，也可以通過市場采購進(jìn)入中國市場。此外，中國仍有大量境外鉀肥項(xiàng)目正在推進(jìn)，未來國際鉀肥供應(yīng)格局的變化值得期待。新項(xiàng)目的開工建設(shè)以及投產(chǎn)對俄羅斯、白俄羅斯、加拿大等傳統(tǒng)鉀肥生產(chǎn)大國形成壓力，高價(jià)壟斷不是明智之舉。

二是從2017年7月1日起，中國化肥生產(chǎn)銷售以及進(jìn)口通知環(huán)節(jié)增值稅稅率由13%降為11%，230美元/噸的大合同價(jià)，相當(dāng)于國際供應(yīng)商進(jìn)入中國市場可以降低4.6美元/噸的成本。因此，對于供應(yīng)商而言，大合同價(jià)格較去年上漲了15.6美元/噸，價(jià)格或許在接受范圍之內(nèi)。

成為價(jià)格“洼地”的關(guān)鍵點(diǎn)

長期以來，中國一直是國際鉀肥價(jià)格“洼地”，但隨著國際國內(nèi)市場的變化，保持“洼地”的難度越來越大。綜合來看，中國鉀肥價(jià)格要繼續(xù)保持“洼地”地位，關(guān)鍵要做到兩點(diǎn)：

一是不能過度依賴進(jìn)口。如果國內(nèi)鉀肥產(chǎn)量較小，大量依賴進(jìn)口，就會(huì)喪失價(jià)格自主權(quán)。以巴西為例，巴西是鉀肥需求大國，但自身鉀肥產(chǎn)量嚴(yán)重不足，需要大量從國際市場進(jìn)口，因此價(jià)格普遍偏高，價(jià)格經(jīng)常較國際市場高出40美元/噸左右。

二是必須保持一定的進(jìn)口量。價(jià)格優(yōu)惠跟進(jìn)口量相輔相成，如果進(jìn)口量低，價(jià)格相應(yīng)會(huì)偏高。國際鉀肥供應(yīng)商之所以看中中國市場，主要原因是中國需求巨大。中國每年的鉀肥需求量在1600萬噸左右，年進(jìn)口量在500萬噸以上，個(gè)別年份高達(dá)八九百萬噸。

近年來我國鉀肥行業(yè)發(fā)展迅速，國內(nèi)鉀肥產(chǎn)量不斷增加，這意味著進(jìn)口量要減少，尋找國內(nèi)鉀肥產(chǎn)量與進(jìn)口量的平衡點(diǎn)很重要。

但是今年鉀肥市場出現(xiàn)一個(gè)新現(xiàn)象，就是國內(nèi)產(chǎn)量增速明顯放緩。前些年我國鉀肥產(chǎn)量增長幅度基本上在10%以上，但今年前5個(gè)月，鉀肥產(chǎn)量同比增長只有4.2%，5月份，我國鉀肥第一生產(chǎn)大省青海的鉀肥產(chǎn)量降幅達(dá)13.2%。主要原因是因?yàn)殁浄蕛r(jià)格較低，青海一些鉀肥小廠停產(chǎn)，影響了產(chǎn)量。對企業(yè)而言，價(jià)格與產(chǎn)量下降，營業(yè)額勢必減少；但對國內(nèi)鉀肥供求格局而言，卻不是壞事。因?yàn)槲覈莻€(gè)缺鉀國家，鉀資源主要集中在青海、新疆等少數(shù)地區(qū)，從保護(hù)資源角度出發(fā)，沒必要有水快流，現(xiàn)在國際價(jià)格較低，多些進(jìn)口，就可少消耗國內(nèi)鉀資源，讓國內(nèi)鉀資源可以得到更長久地開發(fā)。

目前我國鉀肥產(chǎn)能逐漸增大，市場需求多，在與國際供應(yīng)商談判中容易占得先機(jī)，在價(jià)格上爭取到最大優(yōu)惠，成為國際鉀肥價(jià)格“洼地”。

后期鉀肥價(jià)格走勢分析

我國約有一半的鉀肥來源于進(jìn)口，國內(nèi)價(jià)格受國際市場影響大。這次鉀肥大合同價(jià)格較去年上漲11美元，按照最新匯率6.8來計(jì)算，加上1%關(guān)稅、11%增值稅以及港雜、包裝等必要費(fèi)用，港口60%紅粉鉀成本約1873元，62%白鉀成本約1936元（如果20美元/噸的返利仍存在，那么低端實(shí)際成本分別是1721元和1778元）。

由于大合同簽訂之前，鉀肥價(jià)格已有所上漲，但實(shí)際簽的大合同價(jià)略低于預(yù)期，所以在正式協(xié)議簽訂后，市場看跌情緒加重。但總體來看，下跌的空間不會(huì)太大。目前青海地區(qū)有許多小廠停產(chǎn)，說明現(xiàn)在鉀肥價(jià)格并不高，成本對鉀肥價(jià)格的支撐作用較大。

鉀肥大合同價(jià)的確定，對氮肥和磷肥價(jià)格也有間接影響，氮肥、磷肥和鉀肥價(jià)格之間有一定的比例關(guān)系。鉀肥大合同價(jià)略低于預(yù)期，使得市場對后期氮肥和磷肥的走勢不是太樂觀。而復(fù)合肥更是以養(yǎng)分定價(jià)，對復(fù)合肥企業(yè)而言，鉀肥大合同價(jià)確定后，相當(dāng)于鎖定了生產(chǎn)成本，也便于企業(yè)盡快制訂公布秋季肥價(jià)格與銷售政策，預(yù)計(jì)秋季肥的啟動(dòng)速度有所加快。

2010年以來鉀肥大合同價(jià)一覽表 單位：美元/噸