■李廷

國(guó)際煤炭市場(chǎng)：走強(qiáng)過(guò)后重新趨弱

■李廷

我國(guó)是影響國(guó)際煤市的關(guān)鍵力量

我國(guó)既是第一煤炭生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，也是第一煤炭進(jìn)口大國(guó)。BP世界能源統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年以來(lái)，我國(guó)煤炭產(chǎn)量占全球的比重始終保持在47%左右，我國(guó)煤炭消費(fèi)量占全球的比重為50%左右，毫無(wú)疑問(wèn)是世界第一煤炭生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)。但由于2012年之前國(guó)內(nèi)煤炭需求增長(zhǎng)過(guò)快，供求持續(xù)偏緊，仍然需要依靠進(jìn)口煤來(lái)補(bǔ)充供應(yīng)以滿足國(guó)內(nèi)需求；2012年之后，雖然國(guó)內(nèi)煤炭需求增長(zhǎng)放緩，甚至2014年開(kāi)始出現(xiàn)回落，但因?yàn)橹饕禾砍隹趪?guó)生產(chǎn)成本更低，我國(guó)沿海省市進(jìn)口煤的物流成本也相對(duì)較低，仍有大量進(jìn)口?？傮w來(lái)看，近年來(lái)我國(guó)煤炭進(jìn)口雖有波動(dòng)但始終保持較大規(guī)模。

從全球范圍來(lái)看，中國(guó)、印度、日本、韓國(guó)以及歐洲和歐亞大陸是最主要的煤炭進(jìn)口國(guó)家和地區(qū)，這些國(guó)家和地區(qū)年煤炭進(jìn)口量占全球煤炭貿(mào)易量的比重超過(guò)80%。但是，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及能源結(jié)構(gòu)不同，近年來(lái)上述主要煤炭進(jìn)口國(guó)家或地區(qū)煤炭需求增長(zhǎng)和煤炭進(jìn)口變化情況并不一致。

主要煤炭進(jìn)口國(guó)家或地區(qū)煤炭進(jìn)口量變化情況 單位：億噸

從下表可以看出，2012～2016年，日本年煤炭進(jìn)口量基本保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)；韓國(guó)煤炭進(jìn)口量雖然仍在逐年增加，但增幅很小，年增長(zhǎng)量平均只有300萬(wàn)噸左右；歐洲和歐亞大陸煤炭進(jìn)口量在2013年達(dá)到峰值之后，逐年回落；印度2014年之前煤炭進(jìn)口量呈大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但由于近兩年其國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量快速增加，2015年開(kāi)始煤炭進(jìn)口量已經(jīng)出現(xiàn)小幅回落。

上述主要煤炭進(jìn)口國(guó)家或地區(qū)中，近年來(lái)唯獨(dú)中國(guó)進(jìn)口量出現(xiàn)了大幅波動(dòng)。中國(guó)煤炭進(jìn)口量在2013年達(dá)到3.27億噸的峰值之后，受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩和煤炭需求減弱影響，2014年和2015年連續(xù)大幅下滑，其中2015年進(jìn)口量甚至同比減少近8700萬(wàn)噸；2016年，受中國(guó)國(guó)內(nèi)推動(dòng)煤炭行業(yè)供給側(cè)改革影響，國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量大幅收縮，煤炭市場(chǎng)一度出現(xiàn)明顯供不應(yīng)求，進(jìn)而導(dǎo)致進(jìn)口煤需求大幅增加，煤炭進(jìn)口量再度大幅增長(zhǎng)。

2013年，雖然主要煤炭進(jìn)口國(guó)家和地區(qū)煤炭進(jìn)口量均有不同程度增加，但是受前幾年各主產(chǎn)國(guó)煤炭投資持續(xù)增加影響，煤炭產(chǎn)量釋放也迎來(lái)高峰，所以盡管當(dāng)年國(guó)際煤炭貿(mào)易量同比增加近1億噸，國(guó)際煤價(jià)不僅沒(méi)有走強(qiáng)，反而還有所下跌；2014年，雖然印度煤炭進(jìn)口同比增加近5000萬(wàn)噸，但中國(guó)進(jìn)口量則減少約4000萬(wàn)噸，中國(guó)減少的進(jìn)口量很大程度上滿足了印度的增量需求，國(guó)際煤炭市場(chǎng)因供求過(guò)剩而繼續(xù)下跌；2015年，除中國(guó)之外的其他國(guó)家整體進(jìn)口量同比變化并不大，但是因?yàn)橹袊?guó)進(jìn)口驟降8700萬(wàn)噸，導(dǎo)致國(guó)際煤價(jià)暴跌；2016年，其他國(guó)家整體煤炭進(jìn)口量不僅沒(méi)有增加反而還有所減少，由于中國(guó)煤炭進(jìn)口激增5000余萬(wàn)噸，最終導(dǎo)致國(guó)際煤價(jià)出現(xiàn)暴漲。雖然2016年中國(guó)煤炭進(jìn)口量再度大幅增長(zhǎng)，但全球煤炭貿(mào)易量仍未達(dá)到2014年時(shí)的高點(diǎn)。在煤價(jià)回升之后，國(guó)際煤炭產(chǎn)量也逐步增加，最終隨著中國(guó)放松煤炭生產(chǎn)管制，國(guó)際煤價(jià)也出現(xiàn)較大幅度回落。

澳大利亞紐卡斯?fàn)柛?000大卡動(dòng)力煤離岸價(jià)格走勢(shì)

通過(guò)以上分析不難看出，因?yàn)橹袊?guó)擁有巨大的煤炭生產(chǎn)和消費(fèi)體量，國(guó)內(nèi)煤炭生產(chǎn)和消費(fèi)的較小變化可能引發(fā)煤炭進(jìn)口的巨大變化，進(jìn)而導(dǎo)致國(guó)際煤炭市場(chǎng)供求出現(xiàn)重大變化，導(dǎo)致國(guó)際煤價(jià)上漲或下跌。

國(guó)際煤市的變化也會(huì)影響國(guó)內(nèi)煤市

國(guó)內(nèi)外煤炭市場(chǎng)的影響是相互的。不止國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)的變化會(huì)影響國(guó)際市場(chǎng)，國(guó)際市場(chǎng)的變化也會(huì)影響國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，特別是當(dāng)國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)供求相對(duì)偏緊的情況下，國(guó)際市場(chǎng)變化對(duì)國(guó)內(nèi)的影響尤為明顯。

今年以來(lái)，國(guó)際煤市的兩個(gè)事件就對(duì)國(guó)內(nèi)無(wú)煙塊煤價(jià)格產(chǎn)生了直接影響，導(dǎo)致無(wú)煙塊煤價(jià)格出現(xiàn)兩次上漲。

一是中國(guó)宣布禁止進(jìn)口朝鮮煤。2月18日，中國(guó)商務(wù)部和海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布公告稱，為執(zhí)行聯(lián)合國(guó)安理會(huì)第2321號(hào)決議，根據(jù)《中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易法》和商務(wù)部、海關(guān)總署2016年第81號(hào)公告，2017年度將暫停進(jìn)口朝鮮原產(chǎn)煤炭，包括海關(guān)已接受申報(bào)但尚未辦理放行手續(xù)的煤炭。該公告的生效期為2017年2月19日，有效期至2017年12月31日止。眾所周知，進(jìn)口朝鮮煤主要是低硫無(wú)煙煤，國(guó)內(nèi)用戶以遼寧、山東、河北、江蘇等地鋼鐵企業(yè)為主，主要用于燒結(jié)和高爐噴吹。

禁止進(jìn)口朝鮮煤之后，短時(shí)間沿海地區(qū)燒結(jié)和噴吹煤出現(xiàn)一定供應(yīng)缺口，而當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)煤炭供求整體仍然相對(duì)偏緊，因此，很快國(guó)內(nèi)無(wú)煙塊煤價(jià)格便出現(xiàn)一輪普漲，各主產(chǎn)地和徐州港等主要集散地?zé)o煙塊煤價(jià)格普漲30元/噸。

二是3月底澳大利亞遭遇熱帶氣旋“黛比”。3月28日，6年來(lái)最強(qiáng)熱帶氣旋“黛比”登陸昆士蘭州，熱帶氣旋引發(fā)的洪水導(dǎo)致運(yùn)煤鐵路中斷，多座煤礦和煤炭出口碼頭被迫關(guān)閉，煤炭供應(yīng)驟減。由于澳大利亞昆士蘭州出口的煉焦煤占全球煉焦煤貿(mào)易量的比重高達(dá)55%，在中國(guó)煤炭供應(yīng)并不寬松的情況下，供應(yīng)減少導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格短時(shí)間再度出現(xiàn)暴漲，進(jìn)而帶動(dòng)噴吹煤價(jià)格暴漲。短短半個(gè)月時(shí)間，澳大利亞進(jìn)口主焦煤價(jià)格暴漲超過(guò)100美元/噸，進(jìn)口噴吹煤價(jià)格暴漲超過(guò)50美元/噸。

因?yàn)閲?guó)內(nèi)噴吹煤多是以無(wú)煙煤、貧煤和貧瘦煤為主，在澳大利亞進(jìn)口噴吹煤出現(xiàn)快速上漲之后，國(guó)內(nèi)無(wú)煙塊煤價(jià)格也再度走強(qiáng)。4月份，各主產(chǎn)地和徐州港等主要集散地?zé)o煙塊煤價(jià)格再度普漲40元/噸。

今年以來(lái)中國(guó)不斷努力欲減少煤炭進(jìn)口

今年前幾個(gè)月，一方面因?yàn)閲?guó)內(nèi)煤炭供求仍然相對(duì)偏緊，另一方面因?yàn)槿ツ晖诨鶖?shù)偏低，我國(guó)煤炭進(jìn)口量仍然保持了較高水平，而且同比仍然保持了大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，1～4月份煤炭進(jìn)口累計(jì)同比增長(zhǎng)33%。

雖然國(guó)內(nèi)煤炭供求因?yàn)槊禾抗┙o側(cè)改革仍然相對(duì)偏緊，但進(jìn)口煤的這種大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)還是引起了相關(guān)部門(mén)高度關(guān)注。5月9日，海關(guān)總署會(huì)同國(guó)家發(fā)改委組織召開(kāi)專(zhuān)題工作會(huì)議，研究落實(shí)有關(guān)控制劣質(zhì)煤進(jìn)口措施；5月10日，國(guó)務(wù)院召開(kāi)常務(wù)會(huì)議，指出要堅(jiān)決控制劣質(zhì)煤進(jìn)口。在相關(guān)部門(mén)再度重視下，進(jìn)口煤質(zhì)檢更加嚴(yán)格，檢驗(yàn)周期普遍延長(zhǎng)，煤炭進(jìn)口受到一定影響。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，5月份我國(guó)進(jìn)口各種煤炭2219萬(wàn)噸，同比增加316萬(wàn)噸，增長(zhǎng)16.6%；環(huán)比減少259萬(wàn)噸，下降10.5%；6月份我國(guó)煤及褐煤進(jìn)口量為2160萬(wàn)噸，同比下降0.7%，環(huán)比下降2.7%。

或許是相關(guān)部門(mén)意識(shí)到單純依賴延長(zhǎng)通關(guān)時(shí)間和限制劣質(zhì)煤進(jìn)口收效甚微，6月底，相關(guān)部門(mén)再次宣布自7月1日開(kāi)始，禁止省級(jí)政府批準(zhǔn)的二類(lèi)口岸經(jīng)營(yíng)煤炭進(jìn)口業(yè)務(wù)，煤炭進(jìn)口政策進(jìn)一步收緊。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，7月我國(guó)煤炭進(jìn)口總量1946萬(wàn)噸，同比減少175萬(wàn)噸，下降8.3%，環(huán)比減少214萬(wàn)噸，下降9.9%。與6月份相比，同比和環(huán)比降幅均顯著擴(kuò)大。

2016～2017年月度煤炭進(jìn)口量變化情況

在7月份煤炭進(jìn)口量回落至2000萬(wàn)噸以下之后，短期煤炭進(jìn)口量下降空間可能已經(jīng)不大，后期或?qū)⒄▌?dòng)。理由主要有以下幾點(diǎn)：

一是從數(shù)量上看，后期月度煤炭進(jìn)口量基本平穩(wěn)即可保障全年進(jìn)口量同比持平或小幅下降。相關(guān)部門(mén)之所以想方設(shè)法限制煤炭進(jìn)口，是不想讓國(guó)內(nèi)煤炭行業(yè)供給側(cè)改革的紅利更多的被國(guó)際煤商拿去，也就是不想看到煤炭進(jìn)口持續(xù)增長(zhǎng)。今年1～7月累計(jì)進(jìn)口煤炭15271萬(wàn)噸，即便8～12月月均進(jìn)口量達(dá)到2000萬(wàn)噸，全年進(jìn)口量也就25271萬(wàn)噸，與去年全年25551萬(wàn)噸的進(jìn)口量相比，降幅超過(guò)1%。

二是國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)能釋放進(jìn)度較慢，煤炭供應(yīng)仍然處于相對(duì)緊平衡態(tài)勢(shì)，想要保障國(guó)內(nèi)煤炭穩(wěn)定供應(yīng)，仍需進(jìn)口煤的補(bǔ)充。夏季用煤用電高峰過(guò)后，馬上就要進(jìn)入冬儲(chǔ)備煤期和冬季取暖季。與夏季用煤高峰相比，后期煤炭需求整體并不會(huì)減少，而且冬季用煤高峰延續(xù)時(shí)間會(huì)相對(duì)更長(zhǎng)。在國(guó)內(nèi)先進(jìn)煤炭產(chǎn)能釋放緩慢的情況下，短期進(jìn)口煤仍將是保障國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)的重要補(bǔ)充，也就是說(shuō)，短期想要充分保障國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)，我們是需要進(jìn)口煤的。

三是預(yù)計(jì)煤炭進(jìn)口政策短期不會(huì)再進(jìn)一步收緊。7月份煤炭進(jìn)口量回落至2000萬(wàn)噸以下，說(shuō)明海關(guān)部門(mén)控制煤炭進(jìn)口的努力工作已經(jīng)取得成效，后期其工作壓力將大大減小。反過(guò)來(lái)，在控制進(jìn)口煤壓力減少的情況下，短期應(yīng)該不會(huì)進(jìn)一步出臺(tái)更加嚴(yán)格的限制進(jìn)口煤的相關(guān)政策措施，政策對(duì)進(jìn)口煤的影響將趨于穩(wěn)定。

雖然受多種因素影響，今年后面的時(shí)間煤炭進(jìn)口量還可能維持在每月1900萬(wàn)～2000萬(wàn)噸水平，但是中國(guó)的政策意圖很明確，國(guó)內(nèi)煤炭行業(yè)供給側(cè)改革的紅利要努力留在國(guó)內(nèi)，因此，不難預(yù)見(jiàn)未來(lái)中國(guó)煤炭進(jìn)口量很難再度明顯增加，中國(guó)煤炭進(jìn)口峰值已經(jīng)一去不返，未來(lái)中國(guó)煤炭進(jìn)口量幾乎不會(huì)再回升至2013年高點(diǎn)。

短期內(nèi)國(guó)際煤市或?qū)⒅鼗厝鮿?shì)

通過(guò)前面分析可知，2016年中國(guó)重新成為全球第一煤炭進(jìn)口大國(guó)，并且進(jìn)口量出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，其他主要煤炭進(jìn)口國(guó)家或地區(qū)煤炭進(jìn)口量均呈基本平穩(wěn)或小幅下降態(tài)勢(shì)。由于我國(guó)進(jìn)口量大增，攪醒了已經(jīng)沉睡已久的國(guó)際煤市，并導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)煤價(jià)出現(xiàn)大幅上漲。

隨著中國(guó)煤炭進(jìn)口量的回升和國(guó)際煤價(jià)的大幅上漲，主要煤炭出口國(guó)前幾年陸續(xù)減產(chǎn)和停產(chǎn)的煤礦紛紛重新啟動(dòng)，國(guó)際煤炭市場(chǎng)供應(yīng)逐步增加。

事實(shí)上，中國(guó)煤炭產(chǎn)能并非不足，而是過(guò)剩。去年以來(lái)，中國(guó)政府只是采取了一些非市場(chǎng)手段來(lái)推動(dòng)煤炭行業(yè)供給側(cè)調(diào)整，幫助煤炭行業(yè)盡快脫困。在煤價(jià)快速回升、煤炭企業(yè)盈利普遍好轉(zhuǎn)、行業(yè)逐步擺脫困境之后，相關(guān)部門(mén)也開(kāi)始逐步通過(guò)使違法違規(guī)煤礦合法化、對(duì)部分實(shí)際產(chǎn)能大于核準(zhǔn)能力的優(yōu)質(zhì)煤礦進(jìn)行產(chǎn)能核增等多種辦法來(lái)增加國(guó)內(nèi)有效煤炭產(chǎn)能。因此，2016年中國(guó)煤炭進(jìn)口量的再度回升應(yīng)該只是暫時(shí)的，未來(lái)在中國(guó)國(guó)內(nèi)煤炭有效供應(yīng)能力進(jìn)一步增加之后，將有能力保障國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)，不再需要進(jìn)一步增加煤炭進(jìn)口量。

如果中國(guó)煤炭進(jìn)口量不再增加，甚至是小幅回落，其他主要煤炭進(jìn)口國(guó)家或地區(qū)進(jìn)口量也不增加的情況下，國(guó)際煤炭市場(chǎng)重回寬松似乎是必然趨勢(shì)。這種情況下，國(guó)際煤市在經(jīng)歷了去年下半年以來(lái)的短暫亢奮之后勢(shì)必會(huì)重新逐步趨弱。