家族信托為家族企業(yè)的傳承研究提供了新的視角，相關(guān)學(xué)者可以以家族信托內(nèi)涵作為出發(fā)點(diǎn)，從而對(duì)家族企業(yè)進(jìn)行有效分析。要想解決家族企業(yè)傳承問題，需要相關(guān)人員加強(qiáng)對(duì)家族信托的重視，從而促進(jìn)家族企業(yè)持續(xù)發(fā)展。

家族企業(yè)傳承 家族信托 產(chǎn)品設(shè)計(jì)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，人們生活水平逐漸提高，家族企業(yè)的傳承問題越來越嚴(yán)重，根據(jù)最新調(diào)查結(jié)果顯示，目前我國(guó)55歲左右的中國(guó)家族企業(yè)主近300萬(wàn)人，這表明在接下來的幾年中，很多家族企業(yè)家都會(huì)把手中的權(quán)利傳到下一代，傳承問題已經(jīng)成為社會(huì)上主要問題，這就需要相關(guān)人員高度重視家族信托，使其有效解決家族企業(yè)傳承問題，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)社會(huì)和諧發(fā)展。

家族信托的內(nèi)涵和發(fā)展

（1）家族信托概述

家族信托主要是指?jìng)€(gè)人作為委托人，以家庭財(cái)富的管理、傳承和保護(hù)為目的的信托，受益人一般是家庭成員。家族信托的最大優(yōu)勢(shì)在于能夠確保信托資產(chǎn)獨(dú)立于委托人和受益人，還能使資產(chǎn)保值增值，從而提高家族企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，使企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。家族信托在國(guó)外有著悠久的歷史，很多國(guó)外企業(yè)家都設(shè)立了家族信托，比如，肯尼迪家族、默多克家族等。以默多克家族為例，他設(shè)立了家族信托，受益權(quán)人是默多克的子女，默多克與前兩任妻子的四個(gè)子女是這個(gè)信托的監(jiān)管人，擁有對(duì)默多克新聞集團(tuán)的投票權(quán)。而默多克與第三任妻子鄧文迪的兩個(gè)女兒只享有受益權(quán)，沒有投票權(quán)，這樣新聞集團(tuán)的控制權(quán)就掌握在默多克家族手中，默多克與鄧文迪離婚，也不會(huì)直接涉及股權(quán)之爭(zhēng)，也不會(huì)影響新聞集團(tuán)的正常運(yùn)行，主要由于家族信托的設(shè)立。

（2）家族信托的功能

其一，家族企業(yè)傳承。家族企業(yè)要根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行考慮，如何把企業(yè)傳承給后人，從而使企業(yè)持續(xù)發(fā)展。受托人是根據(jù)行業(yè)發(fā)展情況和對(duì)以后的趨勢(shì)進(jìn)行全面分析，對(duì)信托進(jìn)行科學(xué)管理，最大限度內(nèi)提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，從而使家族財(cái)富更好的傳承下去。家族信托主要是通過家族企業(yè)股權(quán)對(duì)公司股權(quán)進(jìn)行有效控制，避免不作為的股東進(jìn)入企業(yè)，影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，從而對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行有效維護(hù)，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。

其二，財(cái)富保護(hù)。首先，家族信托能夠確保財(cái)產(chǎn)安全。家族企業(yè)通過設(shè)立信托，能夠有效避免離婚時(shí)出現(xiàn)爭(zhēng)奪財(cái)產(chǎn)的問題，影響企業(yè)整體形象，避免給企業(yè)帶來負(fù)面影響。并且信托資產(chǎn)實(shí)際控制權(quán)在委托人手中，家族信托不會(huì)因?yàn)樾磐泄镜钠飘a(chǎn)而影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，避免給企業(yè)帶來一定程度上的損失。其次，家族信托可以嚴(yán)格保密信息。受托人擁有信托資產(chǎn)的所有權(quán)，正常情況下，委托人不能向其他人透露信托資產(chǎn)的實(shí)際情況，這樣不但能夠確保信托資產(chǎn)的安全性，還能有效保護(hù)委托人的合法權(quán)益，使家族企業(yè)股權(quán)治理結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，進(jìn)而確保企業(yè)利益不受到損失，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。

其三，納稅籌劃。家族信托可以有效避稅節(jié)稅，由于委托人已經(jīng)把財(cái)產(chǎn)委托給第三方，完成了財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，減少了爭(zhēng)奪財(cái)產(chǎn)問題的發(fā)生，從而有效解決多代傳承的納稅問題。委托人把企業(yè)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給信托公司，委托人只擁有控制權(quán)，能夠有效規(guī)避營(yíng)業(yè)稅等方面問題，從而提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。

其四，社會(huì)慈善。企業(yè)捐贈(zèng)其所持有股權(quán)而成立慈善信托，相較于比較常見的捐款、捐物等，這種行為可以讓家族和家族企業(yè)直接接入到慈善事業(yè)的運(yùn)作和管理過程中，從而更加充分的滿足家族從事慈善事業(yè)的需求。由于慈善信托下企業(yè)股權(quán)不得活不易轉(zhuǎn)讓，因此更加有利于家族對(duì)企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期的控制。

家族信托與家族企業(yè)代際傳承

（1）家族信托與企業(yè)接班人的選擇

受傳統(tǒng)思想觀念的影響，國(guó)內(nèi)家族企業(yè)創(chuàng)始人都希望自己的孩子繼承家族企業(yè)，他們對(duì)孩子有著較高的期望，讓其學(xué)習(xí)先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念，掌握相關(guān)法律知識(shí)，希望在畢業(yè)后回到家族企業(yè)中工作，在企業(yè)中不斷學(xué)習(xí)和鍛煉，從而繼承家族企業(yè)。但這只是企業(yè)家的愿望，很多子女對(duì)家族企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不感興趣，他們有著自己感興趣的事物，這就需要企業(yè)管理者從企業(yè)內(nèi)部選出優(yōu)秀的人才擔(dān)任企業(yè)繼承者。但由于我國(guó)相關(guān)體系還不夠完善，企業(yè)引入職業(yè)經(jīng)理人還存在較大風(fēng)險(xiǎn)，因此，企業(yè)管理者要全方面進(jìn)行考察，從而選出企業(yè)繼承人。家族信托的引入可以通過財(cái)富分配的激勵(lì)方式在家族內(nèi)部成員中培養(yǎng)合格的家族企業(yè)接班人，從而有效規(guī)避職業(yè)經(jīng)理人的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。在設(shè)立信托時(shí)，相關(guān)人員會(huì)考慮家族子女受教育程度，根據(jù)不同教育階段的情況分配收益權(quán)，這種方式不但能夠激勵(lì)家族子女更好的學(xué)習(xí)，掌握更多的知識(shí)，還能為其進(jìn)入企業(yè)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（2）家族信托與企業(yè)股權(quán)治理

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，為家族企業(yè)提供了發(fā)展機(jī)會(huì)，家族企業(yè)的股權(quán)治理問題受到更多人關(guān)注，家族信托能夠確保企業(yè)股權(quán)的穩(wěn)定，避免企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)爭(zhēng)奪股權(quán)的現(xiàn)象，給企業(yè)帶來負(fù)面影響。委托人把財(cái)產(chǎn)委托給信托機(jī)構(gòu)，按照合同要求投資一家管理咨詢公司，信托機(jī)構(gòu)占有90%的股權(quán)，委托人占有10%的股權(quán)。目前家族信托不僅是對(duì)家族財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理，家族信托通過企業(yè)股權(quán)鎮(zhèn)定能夠穩(wěn)定股權(quán)結(jié)構(gòu)，從而對(duì)家族企業(yè)進(jìn)行有效控股，避免出現(xiàn)財(cái)產(chǎn)糾紛問題，進(jìn)而確保家族企業(yè)利益不受到損害。

（3）家族信托與企業(yè)家精神的傳承

家族企業(yè)傳承不僅關(guān)乎企業(yè)財(cái)富的繼承，還涉及到企業(yè)家精神的傳承。企業(yè)家精神是企業(yè)文化重要體現(xiàn)，企業(yè)文化是企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的主要源泉，這就需要繼承人具有較高的專業(yè)技能和職業(yè)素養(yǎng)，對(duì)企業(yè)文化有著深刻認(rèn)識(shí)，才能增強(qiáng)對(duì)企業(yè)文化的認(rèn)同感，進(jìn)而積極投入到企業(yè)建設(shè)中。目前二代子女繼承者都接受了良好的教育，學(xué)習(xí)先進(jìn)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念，但缺少第一代創(chuàng)業(yè)者艱苦奮斗的品質(zhì)和敢于創(chuàng)新的企業(yè)家精神。家族信托能夠彌補(bǔ)二代子女繼承者這方面的不足，能夠?qū)Χ优^承者進(jìn)行有效培養(yǎng)，使其具有企業(yè)家精神，從而促進(jìn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展。

（4）家族信托和家族治理

隨著家族企業(yè)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，參與企業(yè)管理的家族成員數(shù)量也會(huì)更多，因此家族成員之間在運(yùn)營(yíng)管理和發(fā)展戰(zhàn)略方面產(chǎn)生的沖突也會(huì)越來越多。家族信托能夠通過建立良好的家族治理結(jié)構(gòu)，對(duì)各成員的權(quán)力和義務(wù)進(jìn)行明確，對(duì)重大事項(xiàng)進(jìn)行共同決策，在對(duì)分歧進(jìn)行調(diào)節(jié)時(shí)也具備相應(yīng)的制度作為依據(jù)，幫助家族成員探尋共同價(jià)值觀、發(fā)展和諧關(guān)系，同時(shí)還能夠發(fā)揮出監(jiān)督和決策的作用。此外，積極參與家族治理的成員，還能夠根據(jù)參與深度獲得額外的收益，使家族企業(yè)股權(quán)治理結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，進(jìn)而確保企業(yè)利益不受到損失，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展。

家族企業(yè)傳承類信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)

（1）構(gòu)成要素

其一，委托人。委托人是家族企業(yè)傳承類信托產(chǎn)品重要因素，企業(yè)家通過家族信托把財(cái)產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)到自己指定的委托人手中，讓委托人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理，從而設(shè)立信托的人。其二，信托目的。主要是委托人通過家族信托實(shí)現(xiàn)自己想要達(dá)到的目的，信托目的主要是由委托人提出，信托內(nèi)容不受到限制，通過家族信托使家族企業(yè)順利傳承到下一代手中，并且確保家族財(cái)富不受到損害，進(jìn)而提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。其三，受托人。主要是對(duì)信托財(cái)產(chǎn)按照信托合同的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和管理的人，受托人可以是個(gè)體、信托公司等，由于個(gè)人受托人承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，壽命時(shí)間有限，不利于家族信托長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)。

（2）常見的家族信托產(chǎn)品

其一，可撤銷信托。這種產(chǎn)品主要是由委托人設(shè)立來保存財(cái)產(chǎn)，從委托人的利益作為出發(fā)點(diǎn)，使其達(dá)到保值增值的目的，受益人是委托人的信托產(chǎn)品。委托人在不喪失行為能力的前提下可以修改或者終止這個(gè)信托，委托人喪失行為能力，受托人能夠管理委托人的信托資產(chǎn)。其二，不可撤銷信托。這種產(chǎn)品一旦簽署就不能更改或者撤銷，這種產(chǎn)品能夠明確家族中各個(gè)成員分配，有效避免了家族成員內(nèi)部財(cái)產(chǎn)糾紛的情況發(fā)生。其三，全權(quán)信托。這種產(chǎn)品主要由受托人把契約中所記載的信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移到受托人手中，在信托契約授權(quán)范圍內(nèi)，按照契約所規(guī)定的內(nèi)容為委托人提供相關(guān)服務(wù)。其四，浪費(fèi)者信托。這種產(chǎn)品主要對(duì)年齡較小的家庭成員對(duì)財(cái)富進(jìn)行傳承的信托，能夠使受益人由于缺乏管理能力使利益受損程度降到最低。

結(jié)語(yǔ)：家族信托是社會(huì)發(fā)展的必然結(jié)果，對(duì)于家族企業(yè)傳承具有重要作用，在一定條件下實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，使家族企業(yè)股權(quán)治理結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，進(jìn)而確保企業(yè)利益不受到損失，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：歐文婷，1987.03.04，女，漢，江蘇省宜興市