根據(jù)2017年全國(guó)金融工作會(huì)議精神,金融應(yīng)回歸本源、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。因此,銀行業(yè)要做好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的排頭兵,也是題中應(yīng)有之義。在這里,我想講三個(gè)方面內(nèi)容。
第一,服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)首先要看金融工作會(huì)議確定了哪些基本方向。7月份舉行的全國(guó)金融工作會(huì)議確定了下一步金融工作的總體方針,特別強(qiáng)調(diào)了回歸本源、服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展,其中有幾個(gè)特點(diǎn)值得關(guān)注:一是回歸本源首次出現(xiàn);二是用連貫的一段話表述,金融是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈,服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融的天職和宗旨,也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。這一表述言簡(jiǎn)意賅,將金融與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系做了準(zhǔn)確表述,要求金融牢牢把握住服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨。
在會(huì)議確定的六項(xiàng)具體工作中,需要專門點(diǎn)出的一條就是,相關(guān)的金融通道業(yè)務(wù)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持效果不明顯??梢宰鲆粋€(gè)形象的比喻,如果將資金比喻為流動(dòng)的水,那么金融業(yè)就是水渠。金融業(yè)中的業(yè)務(wù)眾多,一個(gè)水渠連著另外一個(gè)水渠,但最終需要將水澆到旁邊的地里,即必須引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。我們要支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,金融業(yè)就不能僅滿足于水渠相連,水只在水渠中流動(dòng),澆不到旁邊的地是不行的,金融必須服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
進(jìn)一步思考,目前我國(guó)金融業(yè)存在什么問(wèn)題?從全國(guó)金融工作會(huì)議的表述中,我們其實(shí)是可以看出一些端倪的。全國(guó)金融工作會(huì)議提出“回歸本源”,既然要“回歸”,那就意味著金融業(yè)有所“偏離”。習(xí)總書記強(qiáng)調(diào),金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的失衡是我國(guó)面臨的三大結(jié)構(gòu)性失衡之一,這就是說(shuō),虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系沒(méi)有處理好。目前我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)存在三大失衡:其一,實(shí)體經(jīng)濟(jì)中結(jié)構(gòu)性供求失衡;其二,金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)失衡;其三,房地產(chǎn)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)失衡。這三大失衡是當(dāng)前我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)面臨的三個(gè)突出問(wèn)題。
針對(duì)以上問(wèn)題,我們應(yīng)當(dāng)思考金融的落腳點(diǎn)在何處。其一,供求失衡的直接反映就是,需要的東西我們自己生產(chǎn)不出來(lái),我們生產(chǎn)的都是本來(lái)就多、并不缺少的東西,因此解決供求失衡的落腳點(diǎn)就在于推進(jìn)供給側(cè)改革。其二,金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的失衡,如前所述,我們的金融資源沒(méi)有有效地“灌溉”實(shí)體經(jīng)濟(jì)。對(duì)此,全國(guó)金融工作會(huì)議已經(jīng)定下了未來(lái)一段時(shí)期我國(guó)金融業(yè)工作的主基調(diào)。其三,房地產(chǎn)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的失衡。具體體現(xiàn)在房地產(chǎn)庫(kù)存居高不下,同時(shí),投入房地產(chǎn)業(yè)的金融資源過(guò)多,所以房地產(chǎn)需要去庫(kù)存,并引導(dǎo)金融資源更多流入非房地產(chǎn)行業(yè)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
第二,匯集全球資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在美國(guó)加息的背景下,如果可以引導(dǎo)全球資金到中國(guó)來(lái),支持我國(guó)的“一帶一路”戰(zhàn)略,此舉不僅能促進(jìn)全球金融業(yè)發(fā)展,解決我國(guó)經(jīng)濟(jì)大戰(zhàn)略的國(guó)際資金來(lái)源問(wèn)題,同時(shí)能推動(dòng)人民幣“走出去”,加速人民幣國(guó)際化進(jìn)程。目前,在我國(guó)的國(guó)際化平臺(tái)或“一帶一路”平臺(tái)上,人民幣的資本輸出作用已經(jīng)在很大程度上得到發(fā)揮。比如,在“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇上,習(xí)總書記就屢提人民幣,這說(shuō)明人民幣在未來(lái)“一帶一路”的整個(gè)推進(jìn)過(guò)程中將發(fā)揮資金融通的重要作用。再如,中國(guó)銀行近期發(fā)行“一帶一路”國(guó)際債券,此舉不僅支持了國(guó)家戰(zhàn)略性項(xiàng)目,同時(shí)又有效地推動(dòng)了人民幣國(guó)際化進(jìn)程。在全球四種主要貨幣中,隨著人民幣國(guó)際化進(jìn)程的深入,人民幣所占份額將會(huì)逐步得到提高,四種主要貨幣再加上項(xiàng)目所在國(guó)的本地貨幣,有望探索出相關(guān)各方都能認(rèn)可的一種融資模式,將會(huì)使全球資金得到更加有效的運(yùn)用。
第三,金融須有效地支持供給側(cè)改革。最近一段時(shí)間,供給側(cè)改革已經(jīng)取得了一定的成效。例如,煤炭行業(yè)的去產(chǎn)能任務(wù)在2017年已經(jīng)完成了85%,這都是令人可喜的成績(jī)。目前,我們還要注意處理好“僵尸企業(yè)”的去產(chǎn)能問(wèn)題,這個(gè)工作當(dāng)中一定要把“僵尸企業(yè)”去產(chǎn)能和消費(fèi)升級(jí)、環(huán)保企業(yè)投入有機(jī)結(jié)合起來(lái)。“僵尸企業(yè)”生產(chǎn)的產(chǎn)品既沒(méi)有市場(chǎng),也沒(méi)有資金追加投入,自然會(huì)被市場(chǎng)淘汰。但“僵尸企業(yè)”去產(chǎn)能過(guò)程中將不可避免地涉及不良資產(chǎn)處置,不能簡(jiǎn)單地對(duì)該類企業(yè)停貸或斷貸,而要從發(fā)展角度看待這些企業(yè)。例如,要協(xié)助一些目前面臨暫時(shí)性困難、但實(shí)際上具有商業(yè)前景的企業(yè)走出困境,在政府、企業(yè)、銀行幾方面的有機(jī)配合下,妥善解決債務(wù)問(wèn)題,實(shí)現(xiàn)其重生,讓企業(yè)再次煥發(fā)生機(jī)。通過(guò)供給側(cè)改革實(shí)現(xiàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí),最終增強(qiáng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)競(jìng)爭(zhēng)力。
第四,支持中小企業(yè)和科技創(chuàng)新。我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量眾多,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的占比較大,同時(shí)也提供了大量就業(yè)崗位。因此,中小企業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,只有我們的中小企業(yè)欣欣向榮,中國(guó)經(jīng)濟(jì)才能真正實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。但我們的中小企業(yè)不僅面臨著融資難、融資貴的問(wèn)題,同時(shí)還面臨著其他一系列問(wèn)題。支持中小企業(yè)就須大力支持中小企業(yè),科技創(chuàng)新??v觀我國(guó)的五大發(fā)展理念——?jiǎng)?chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享,創(chuàng)新是第一位的。同時(shí),創(chuàng)新也是一國(guó)保持持久競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障,一國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)對(duì)企業(yè)科技創(chuàng)新的支持。2016年4月,商業(yè)銀行中的10家銀行被確定為投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)行,在這方面我們應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)硅谷銀行的經(jīng)驗(yàn),做好風(fēng)險(xiǎn)隔離,專注于熟悉的專業(yè)領(lǐng)域,憑借豐富的大數(shù)據(jù)資源,與創(chuàng)投類基金開(kāi)展深度合作,使投貸聯(lián)動(dòng)在高新科技園區(qū)得到突破和發(fā)展。當(dāng)今全球正處在一個(gè)新的科技周期起點(diǎn),迅猛發(fā)展的科學(xué)技術(shù)將會(huì)為全球經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來(lái)顛覆式的改變,我希望在未來(lái)科技革命中,中國(guó)能成為全球的核心與熱點(diǎn),引領(lǐng)全球科技的發(fā)展。
第五,金融應(yīng)支持綠色經(jīng)濟(jì)和可持續(xù)發(fā)展。環(huán)境保護(hù)是當(dāng)下的熱門話題,我相信在座各位都感同身受,綠色發(fā)展至關(guān)重要。我國(guó)綠色債券已走在了世界各國(guó)的前列,未來(lái)我國(guó)還須結(jié)合綠色發(fā)展的理念,持續(xù)加大綠色金融的創(chuàng)新力度、擴(kuò)大綠色金融的國(guó)際合作。在美國(guó)退出巴黎協(xié)定的同時(shí),中國(guó)須做出負(fù)責(zé)任大國(guó)的表率,與歐洲攜手,共同推進(jìn)巴黎協(xié)定和綠色發(fā)展,在這當(dāng)中,也需要我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮積極作用。
(宗良系中國(guó)銀行首席研究員)endprint