鄭梅業(yè)

繼ICO被判死刑后，以比特幣、以太幣為代表的虛擬貨幣市場(chǎng)，雖然暫時(shí)避開(kāi)了風(fēng)頭，稍有企穩(wěn)跡象，但可謂福無(wú)雙至、禍不單行，耳聽(tīng)得這廂也傳來(lái)監(jiān)管的消息。9月8日晚間，監(jiān)管層決定關(guān)閉中國(guó)境內(nèi)虛擬貨幣的交易所的消息傳出，震動(dòng)了整個(gè)虛擬貨幣市場(chǎng)。

9月15日，一張名為“北京地區(qū)虛擬貨幣交易場(chǎng)所清理整治工作要求”的截圖流出，圖中文件顯示，要求各大交易所在當(dāng)日24點(diǎn)之前發(fā)布“明確停止所有虛擬貨幣交易的最終時(shí)間”公告。國(guó)內(nèi)一線虛擬貨幣交易所，如火幣網(wǎng)、OKcoin幣行等也在近期先后發(fā)布聲明，雖然稱(chēng)未接到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的通知，也無(wú)法證實(shí)新聞的真實(shí)性，但到9月17日，比特幣交易平臺(tái)：火幣網(wǎng)、OKcoin、比特幣中國(guó)、微比特、云幣網(wǎng)都先后發(fā)布了關(guān)閉虛擬貨幣交易的消息。

這次決定關(guān)閉的是虛擬貨幣與法幣之間的交易平臺(tái)，即只是禁止在中國(guó)境內(nèi)的虛擬貨幣場(chǎng)內(nèi)交易，并非禁止所有虛擬貨幣與法幣在中國(guó)境內(nèi)的交易。取締和比特幣交易所相關(guān)的活動(dòng)不是針對(duì)比特幣，也并不影響區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展。其實(shí)監(jiān)管層一直對(duì)虛擬貨幣二級(jí)市場(chǎng)交易的風(fēng)險(xiǎn)抱有警惕。據(jù)有關(guān)專(zhuān)家分析，早在2013年，當(dāng)比特幣在中國(guó)境內(nèi)遭到瘋炒，交易量超過(guò)全球交易量9成，達(dá)到800元?dú)v史高點(diǎn)時(shí)，央行等五部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》及時(shí)制止了比特幣的瘋狂交易。進(jìn)入2017年后，伴隨著ICO代幣融資，比特幣竟然在短短幾月內(nèi)攀升到每枚3萬(wàn)元，即使受到代幣強(qiáng)監(jiān)管后仍舊在幾日內(nèi)強(qiáng)勁反彈回到高點(diǎn)，監(jiān)管層對(duì)此深感各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)巨大，關(guān)閉中國(guó)境內(nèi)虛擬貨幣的交易所來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)的膨脹和蔓延的決定應(yīng)運(yùn)而生。

火幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，9月8日當(dāng)天比特幣最高從2.92萬(wàn)元跌至最低2.31萬(wàn)元，跌幅高達(dá)20.78%，以太幣則一度跌至23.3%。對(duì)市場(chǎng)而言，一切都有點(diǎn)措手不及。

從ICO說(shuō)起

9月4日，央行等七部委發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》，將ICO界定為“一種未經(jīng)批準(zhǔn)非法公開(kāi)融資的行為”，并要求“已完成代幣發(fā)行融資的組織和個(gè)人應(yīng)當(dāng)做出清退等安排，合理保護(hù)投資者權(quán)益，妥善處置風(fēng)險(xiǎn)”。

《公告》中雖然也提到代幣，但各條措施都是圍繞“ICO”行為展開(kāi)，并非宣布代幣或虛擬貨幣違法，其中提到：任何所謂的代幣融資交易平臺(tái)不得從事法定貨幣與代幣、虛擬貨幣相互之間的兌換業(yè)務(wù)，不得買(mǎi)賣(mài)或作為中央對(duì)手方買(mǎi)賣(mài)代幣或虛擬貨幣，不得為代幣或虛擬貨幣提供定價(jià)、信息中介等服務(wù)，歸根結(jié)底是為了從根本上清除ICO行為。

比特幣雖然被稱(chēng)為“幣”，但由于沒(méi)有各國(guó)央行發(fā)行背書(shū)，并不是真正意義的貨幣，更應(yīng)當(dāng)被視為一種特定的虛擬商品，不能且不應(yīng)作為貨幣在二級(jí)市場(chǎng)上流通使用，因此虛擬貨幣交易平臺(tái)的存在本身存在合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。由于比特幣交易場(chǎng)所和區(qū)塊鏈技術(shù)并無(wú)關(guān)系，加之比特幣更多的是資金在空轉(zhuǎn)，因此作為提供撮合交易的交易所對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和區(qū)塊鏈技術(shù)的進(jìn)步并沒(méi)有實(shí)質(zhì)的促進(jìn)，并沒(méi)有存在的價(jià)值。相關(guān)監(jiān)管部門(mén)研究認(rèn)為，價(jià)值是對(duì)技術(shù)的想象空間，而在虛擬貨幣的交易場(chǎng)所看不清楚這些價(jià)值基礎(chǔ)，也沒(méi)有任何合格的投資性標(biāo)準(zhǔn)。交易所的這種“價(jià)值”跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)沒(méi)有任何關(guān)系，缺乏存在基礎(chǔ)，對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)反應(yīng)會(huì)很明顯，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，交易所存在著較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

由于比特幣具有部分匿名、跨國(guó)界、全網(wǎng)絡(luò)流通和支付便利等特點(diǎn)，目前已經(jīng)成為不法分子實(shí)施詐騙、非法集資、網(wǎng)絡(luò)傳銷(xiāo)等違法犯罪活動(dòng)的重要標(biāo)的物和非法資金流轉(zhuǎn)載體，成為地下經(jīng)濟(jì)的主要支付手段，為不法者洗錢(qián)、恐怖、融資等活動(dòng)提供了便利。詐騙、傳銷(xiāo)、非法集資等盛行首當(dāng)其沖的受害者是普通投資者，這就會(huì)形成新的金融及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。

有關(guān)從業(yè)者表示，比特幣交易確實(shí)會(huì)引發(fā)諸如洗錢(qián)、暗網(wǎng)交易、操縱市場(chǎng)、投機(jī)炒作等問(wèn)題，但產(chǎn)生這些問(wèn)題的前提是不規(guī)范的交易。可是，技術(shù)無(wú)錯(cuò)，比特幣本身更無(wú)錯(cuò)。有人士也提到，“要關(guān)閉的就是比特幣交易所，不是針對(duì)比特幣”“只是禁止在中國(guó)境內(nèi)的虛擬貨幣場(chǎng)內(nèi)交易，并非禁止所有虛擬貨幣與法幣在中國(guó)境內(nèi)的交易”。

同時(shí)，近來(lái)由于交易所及二級(jí)市場(chǎng)并沒(méi)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)及機(jī)制，圍繞平臺(tái)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)更為明顯及集中，這包括操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易與欺詐、價(jià)格巨幅波動(dòng)、市場(chǎng)操縱、信息泄露、交易平臺(tái)跑路和黑客攻擊等。今年年初，央行對(duì)比特幣交易平臺(tái)開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，部分交易平臺(tái)存在著未經(jīng)批準(zhǔn)擅自開(kāi)展融資業(yè)務(wù)、杠桿交易、開(kāi)辦類(lèi)期貨、拆分買(mǎi)賣(mài)虛擬貨幣、虛假交易、未充分履行反洗錢(qián)義務(wù)等問(wèn)題，平臺(tái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。

如何規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)

出現(xiàn)虛擬貨幣亂象的背后，有ICO的推波助瀾，也有平臺(tái)的煽風(fēng)點(diǎn)火，還有一個(gè)重要原因在于多層次、多元化投資品種的缺乏。當(dāng)前，面對(duì)投資過(guò)程中花樣百出的騙局，特別是一些老年群體，經(jīng)常損失慘重，如何做好區(qū)分，識(shí)破騙局，以下幾個(gè)妙招或許可以幫到你。

多問(wèn) 對(duì)自己不了解的投資項(xiàng)目，要多咨詢專(zhuān)業(yè)人士。當(dāng)然，你可能會(huì)得到一些參差不齊的信息，此時(shí)要懂得分辨利害關(guān)系，因?yàn)樗部赡苁歉?jìng)爭(zhēng)對(duì)手惡意散布的攻擊信息。

搞清投資邏輯 對(duì)自己要投資的產(chǎn)品或項(xiàng)目了解清楚投資邏輯。如果對(duì)投資邏輯不清楚，還是建議多問(wèn)。注意，沒(méi)有投資邏輯及違背投資邏輯的投資運(yùn)作，可能就是騙局。

換位思考 多采用換位思考。假如是你會(huì)怎么做，比如某個(gè)人總是給別人介紹這個(gè)東西好，而他自己是否嘗試過(guò)。

理性判斷 假如你對(duì)事情還一知半解，不清楚投資邏輯，而對(duì)方總是蠱惑你，比如“一輩子只有一次機(jī)會(huì)”“賠本的買(mǎi)賣(mài)不賺白不賺”“錯(cuò)過(guò)了就再也等不來(lái)”“獨(dú)家內(nèi)幕消息”等，銷(xiāo)售有套路，在你心存疑惑的時(shí)候，一定理性分析后再做決定，別讓自己被套路蒙蔽。endprint