劉莉

內(nèi)容摘要：隨著我國民營銀行的良好發(fā)展，民營銀行對商貿(mào)流通業(yè)的支持力度越來越大。促進(jìn)民營銀行業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新是拓寬商貿(mào)流通企業(yè)融資渠道的重要途徑，對破解商貿(mào)流通企業(yè)融資困境有決定性作用。要加強(qiáng)對民營銀行的監(jiān)管，合理定位民營銀行的市場功能，進(jìn)一步推動(dòng)民營銀行對商貿(mào)流通業(yè)的支持。

關(guān)鍵詞：民營銀行 商貿(mào)流通 融資

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

隨著我國金融體系的不斷完善和優(yōu)化，民營銀行呈現(xiàn)出爆發(fā)性增長趨勢，越來越多的民營銀行開始設(shè)立，對化解企業(yè)融資困境具有重要意義。民營銀行的出現(xiàn)對解決商貿(mào)流通企業(yè)融資難、融資貴問題具有一定的作用，但就目前發(fā)展情況來看，民營銀行對商貿(mào)流通業(yè)的支持還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，業(yè)務(wù)模式比較單一，二者之間的合作范圍還有巨大的空間。研究民營銀行對商貿(mào)流通業(yè)的支持，需要著重從我國商貿(mào)流通業(yè)的融資現(xiàn)狀、民營銀行的發(fā)展現(xiàn)狀以及民營銀行對商貿(mào)流通業(yè)支持的理論機(jī)制層面進(jìn)行深入探討。

商貿(mào)流通業(yè)融資現(xiàn)狀分析

商貿(mào)流通業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有重要地位，具有促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要意義。作為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、提高國民收入和增加就業(yè)等都有著不可替代的作用。但是國內(nèi)流通業(yè)發(fā)展滯后于國民經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展水平的現(xiàn)狀已經(jīng)成為影響中國經(jīng)濟(jì)二次騰飛的重要因素（陳宇峰、章武濱，2015），其中很大一部分原因是融資上出現(xiàn)的問題，企業(yè)無法獲得發(fā)展的資金，導(dǎo)致經(jīng)營中斷甚至是倒閉。融資難是很多企業(yè)都面臨的首要問題，尤其是一些中小型商貿(mào)流通企業(yè)的融資能力更是相對薄弱（陳德余，2015）。因此，研究如何化解我國商貿(mào)流通企業(yè)的融資困境，對促進(jìn)商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展乃至完善我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展都具有重要意義。

就商貿(mào)流通企業(yè)而言，其融資渠道仍舊以傳統(tǒng)的銀行信貸為主，張小龍（2015）的研究表明，我國商貿(mào)流通企業(yè)融資的主要來源依舊是負(fù)債融資。由此可見，商貿(mào)流通企業(yè)要想獲得資金以求得生存和發(fā)展，拓寬融資渠道顯得尤為重要。從圖1的統(tǒng)計(jì)能夠看出，我國中小微企業(yè)信貸規(guī)模逐年增長，但增長的幅度并不大。在這些中小微企業(yè)貸款份額中，大約有7%的資金投向了商貿(mào)流通領(lǐng)域，相對占比較低。

就目前而言，國內(nèi)企業(yè)融資的渠道主要包括內(nèi)源融資和外源融資，外源融資中基本上以間接方式獲得資金，而間接融資的成本是中小型企業(yè)難以承受的。對資金規(guī)模小、經(jīng)營周期短的商貿(mào)流通企業(yè)而言，融資渠道更為狹窄，特別是通過傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)獲得融資的可能性越來越低。在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展下行壓力加大的情況下，商貿(mào)流通企業(yè)面臨更加惡化的市場環(huán)境，融資需求更加難以滿足。

我國民營銀行發(fā)展現(xiàn)狀

民營銀行的發(fā)展是對我國銀行體系的有益補(bǔ)充，尤其是在當(dāng)前企業(yè)融資難、融資貴的背景下，民營銀行的興起可以為化解融資難題提供解決辦法。民營銀行既是金融制度的創(chuàng)新，也是金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新（熊繼洲、羅得志，2003），是一個(gè)具有中國特色的概念（盧福財(cái)、張榮鑫，2014）。因此，民營銀行是我國獨(dú)有的銀行制度，構(gòu)成我國銀行體系的重要部分。同樣的，民營銀行的發(fā)展也面臨眾多挑戰(zhàn)，需要化解發(fā)展過程中的各類障礙。

從表1可以看出，我國首批5家民營銀行的定位基本是圍繞著小微企業(yè)、消費(fèi)金融、電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域展開，有別于傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)。民營銀行業(yè)務(wù)范圍普遍狹窄，屬于輕資產(chǎn)型，市場功能定位明確，服務(wù)對象清晰，市場空間局限性特點(diǎn)明顯。

就業(yè)務(wù)模式而言，5家民營銀行各有不同。微眾銀行采用的是大存小貸模式，即存款限定下限，貸款設(shè)定上限；民商銀行推出特定區(qū)域貸款業(yè)務(wù)，限定業(yè)務(wù)范圍和區(qū)域范圍；金城銀行則定位于公存公貸，只對法人提供貸款，不服務(wù)于個(gè)人；華瑞銀行設(shè)定為特定區(qū)域貸款，與民商銀行模式類似；網(wǎng)商銀行則是主打小存小貸模式。基本可以看出，5家民營銀行在業(yè)務(wù)模式上具有區(qū)域和業(yè)務(wù)范圍明確的特點(diǎn)，以普惠金融的思路開展業(yè)務(wù)，在傳統(tǒng)銀行觸及不全面的地方尋找生存和發(fā)展的空間。

在功能市場定位和業(yè)務(wù)模式上，民營銀行的選擇具有其內(nèi)在的合理性。傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)占據(jù)國內(nèi)信貸市場的主要部分，優(yōu)質(zhì)企業(yè)和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目已經(jīng)能夠維持傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)的生存發(fā)展，而對廣大中小微企業(yè)的支持力度并不夠。眾多處在起步階段的小型企業(yè)難以獲得發(fā)展所需的資金，這個(gè)市場空白一方面由興起的互聯(lián)網(wǎng)金融填補(bǔ)，更多的是要依賴逐漸興起的民營銀行的支持。

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展很迅速，大有顛覆傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)的趨勢，但事實(shí)并非如此。以P2P為例，2016年8月份出臺(tái)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》中明確規(guī)定了“同一法人或其他組織在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)借款總余額不超過人民幣500萬元（參見《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》第十七條規(guī)定）”，這就導(dǎo)致以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融對支持中小微企業(yè)發(fā)展的作用降低。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)模式越來越多，但其功能定位是明確的，僅僅是作為傳統(tǒng)金融體系的一種補(bǔ)充，而并非是對傳統(tǒng)金融體系的取代。如此一來，廣大中小微企業(yè)難以從互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)渠道獲得更多資金，只能轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)的融資模式尋求幫助，這在無形中推動(dòng)了民營銀行的發(fā)展。

此外，民營銀行并非完全是傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)的復(fù)制版，而是借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)大力開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，眾多存貸業(yè)務(wù)完全可以實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上申請、網(wǎng)上辦理。銀行業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，大大降低了資金成本和效率，對追求低成本融資的小型企業(yè)而言無疑是有利的。

到目前為止，陸續(xù)又有新的民營銀行開始籌建，湖南三湘銀行、重慶富民銀行和四川希望銀行已經(jīng)獲準(zhǔn)籌建，2016年底又有8家民營銀行獲準(zhǔn)籌建，如表2所示。民營銀行的快速發(fā)展對服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其是支持中小企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。對商貿(mào)流通業(yè)而言，民營銀行的大力發(fā)展，能夠進(jìn)一步拓寬融資渠道，助力企業(yè)發(fā)展。

民營銀行對商貿(mào)流通業(yè)的支持

傳統(tǒng)融資模式對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度依然很大，企業(yè)融資的主渠道仍舊以銀行信貸為主。我國金融體系中，銀行占據(jù)主導(dǎo)地位，對豐富資本市場和推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要作用。如表3所示，信托機(jī)構(gòu)提供的資金支持占比相對較少，2006-2015年平均占比4.02%，直接融資中的債券占比平均為10.61%，通過發(fā)行股票獲得的融資平均占比3.7%，融資規(guī)模相對較少。此外，通過境內(nèi)獲得信貸資金也占據(jù)了一定的份額，2006-2014年平均融資規(guī)模達(dá)到5074.33億元人民幣，但仍舊遠(yuǎn)低于國內(nèi)貸款規(guī)模。據(jù)此分析，銀行信貸作為企業(yè)的融資模式還有相當(dāng)大的市場空間，在未來相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)，銀行信貸還會(huì)繼續(xù)發(fā)揮其重要的融資功能。

銀行為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供的資金規(guī)模依然占據(jù)很大的比例，這與我國的金融制度是相關(guān)的。從總規(guī)模上看，銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用巨大，但是流向商貿(mào)流通企業(yè)的資金規(guī)模只占據(jù)極少的一部分。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近5年來信貸資金流向商貿(mào)流通領(lǐng)域的比例不到10%，表明銀行對商貿(mào)流通企業(yè)的支持遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。那么，民營銀行是否能夠支持商貿(mào)流通企業(yè)的發(fā)展呢？對這個(gè)問題需要做一個(gè)深入分析，從目前我國民營銀行的發(fā)展定位和發(fā)展趨勢而言，民營銀行對商貿(mào)流通企業(yè)的發(fā)展是具有一定支持作用的。

首先，民營銀行定位多以支持中小微企業(yè)發(fā)展為己任，這也是國家監(jiān)管層面支持民營銀行發(fā)展的重要方向。我國商貿(mào)流通企業(yè)多以中小型企業(yè)為主，融資難、融資貴的問題尤為突出，民營銀行的出現(xiàn)對化解融資困境起到了一定作用，極大豐富了商貿(mào)流通企業(yè)的融資渠道和融資方式。因此，從政策導(dǎo)向和民營銀行功能定位上明確了民營銀行對商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展的支持作用。

其次，民營銀行的擴(kuò)展規(guī)模能夠覆蓋更多的商貿(mào)流通企業(yè)的融資需求。首批5家民營銀行已經(jīng)開始正式營業(yè)，且經(jīng)營業(yè)績良好，陸續(xù)又出現(xiàn)了多家民營銀行，包括武漢眾邦銀行、湖南三湘銀行、百信銀行等。越來越多的民營銀行開始出現(xiàn)，不斷蠶食傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)，一方面擴(kuò)大了信貸市場規(guī)模，另一方面也倒逼傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)不斷改革，以更多創(chuàng)新的業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這對商貿(mào)流通業(yè)而言是有利的。

最后，民營銀行良好的經(jīng)營業(yè)績能夠支持商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展。我國民營銀行經(jīng)營時(shí)間較短，對其質(zhì)疑不斷。民營銀行主要由民間資本發(fā)起設(shè)立，實(shí)行自主經(jīng)營和自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)（周治富，2014），因此民營銀行的盈利能力成為考核的重要指標(biāo)。就目前的發(fā)展現(xiàn)狀來看，我國民營銀行經(jīng)營效果良好，以天津金城銀行為例，截至2016年底，金城銀行經(jīng)營凈利潤1.29億元，各項(xiàng)貸款余額69億元，其中中小微企業(yè)資產(chǎn)占比近70%，經(jīng)營狀況良好。

民營銀行支持商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展的政策建議

加強(qiáng)民營銀行對商貿(mào)流通業(yè)的支持，需要在監(jiān)管體系、民營銀行功能定位及商貿(mào)流通企業(yè)自身三個(gè)層面進(jìn)行積極的探索。

首先，需要通過合理有效的監(jiān)管促進(jìn)民營銀行的規(guī)范發(fā)展。傳統(tǒng)金融制度下一個(gè)較為突出的問題是效率的低下，效率問題導(dǎo)致資源配置失效問題，進(jìn)而也就導(dǎo)致銀行體系對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度的不充足。監(jiān)管層需要加強(qiáng)對民營銀行的支持力度，制定更加完善的法律體系，通過民營銀行的發(fā)展促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的崛起，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對商貿(mào)流通業(yè)的支持。

其次，民營銀行的功能定位須更加明確。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)占據(jù)了市場上絕大多數(shù)的優(yōu)質(zhì)資源，民營銀行的生存空間較為狹小，因此需要明確自身在市場中的地位與功能。在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的背景下，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推動(dòng)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，通過大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)拓寬服務(wù)群體，為更多商貿(mào)流通企業(yè)提供資金支持。

最后，商貿(mào)流通企業(yè)需要積極拓寬與民營銀行的合作空間。民營銀行的出現(xiàn)對商貿(mào)流通業(yè)而言無疑是重大利好，對拓寬自身融資渠道、豐富自身融資模式具有重要意義。商貿(mào)流通企業(yè)應(yīng)當(dāng)從供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)金融等角度積極探索與民營銀行的合作模式，創(chuàng)造新的融資模式，促進(jìn)自身發(fā)展。

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