郭俊黛 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院

農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其管理

郭俊黛 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院

一、引言

為保障農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的順利開(kāi)展和保險(xiǎn)保障范圍的擴(kuò)大，中央自2007年起針對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)提供保費(fèi)補(bǔ)貼，鼓勵(lì)部分省市積極開(kāi)展相關(guān)試點(diǎn)。由于政府大力推行政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，我國(guó)在相關(guān)方面獲得了快速發(fā)展。2010—2015年，我國(guó)農(nóng)險(xiǎn)總計(jì)向1.2億農(nóng)戶提供保障，其間保險(xiǎn)賠償金額高達(dá)914億元。同時(shí)，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)試點(diǎn)擴(kuò)展到26個(gè)省份，承保農(nóng)作物增加到18種?，F(xiàn)行政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度主要保障自然災(zāi)害導(dǎo)致的農(nóng)業(yè)減產(chǎn)，而忽略了農(nóng)業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。控制農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的影響成為了重點(diǎn)攻克對(duì)象，由此產(chǎn)生了創(chuàng)新性農(nóng)險(xiǎn)產(chǎn)品——農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)。2013年農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)條例實(shí)施后，保監(jiān)會(huì)發(fā)文表示鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)等新型保險(xiǎn)產(chǎn)品。2016年中央一號(hào)文件也明確指出，要積極開(kāi)展重要農(nóng)產(chǎn)品目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)試點(diǎn)。

二、國(guó)內(nèi)外研究綜述

農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)削弱了傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)信息不對(duì)稱的狀況。謝玉梅（2014）運(yùn)用Miranda模型研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶個(gè)體產(chǎn)量波動(dòng)與所在區(qū)域產(chǎn)量波動(dòng)存在高度正相關(guān)性，從而得出了指數(shù)保險(xiǎn)能夠有效管理農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)論。呂開(kāi)宇（2014）指出我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)面臨指數(shù)選取困難、基差風(fēng)險(xiǎn)大、市場(chǎng)認(rèn)知度低等挑戰(zhàn)，同時(shí)存在保險(xiǎn)種類單一、過(guò)度依賴財(cái)政補(bǔ)貼、銷售渠道狹窄的風(fēng)險(xiǎn)。季嬋燕（2015）對(duì)生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)杭州試點(diǎn)的推行情況研究分析發(fā)現(xiàn)，生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)面臨生豬養(yǎng)殖業(yè)的基本風(fēng)險(xiǎn)，這將嚴(yán)重制約保險(xiǎn)公司的進(jìn)入意愿，對(duì)此文章建議充分發(fā)揮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償功能，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)；風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，控制理賠周期等。

農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理由此也成了重中之重。王克（2014）從理論上對(duì)該險(xiǎn)種的可行性進(jìn)行了研究分析，并提出六種可能的風(fēng)險(xiǎn)分散途徑。結(jié)合發(fā)達(dá)國(guó)家的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，得出“開(kāi)展該保險(xiǎn)要特別關(guān)注其可能的巨災(zāi)賠付風(fēng)險(xiǎn)；同質(zhì)性強(qiáng)的農(nóng)產(chǎn)品或許不太適合價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)”等結(jié)論。張峭（2015）提出通過(guò)建立政府保費(fèi)補(bǔ)貼和巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散制度、科學(xué)設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品等制度技術(shù)創(chuàng)新，能夠使傳統(tǒng)不可保的生豬價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榭杀ｏL(fēng)險(xiǎn)。Agricultural Insurance Schemes（2006）第四章介紹了美國(guó)、加拿大等國(guó)家的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展?fàn)顩r，包括農(nóng)作物收入保險(xiǎn)（area index revenue insurance）、牲畜價(jià)格保險(xiǎn)（livestock prices insurance）或牲畜毛收益保險(xiǎn)（livestock gross margin insurance）、整個(gè)農(nóng)場(chǎng)收入保險(xiǎn)（whole-farm income insurance）等等。美國(guó)典型的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)是牲畜的價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)與毛收益保險(xiǎn)；加拿大采用差額賠付，并將其生豬市場(chǎng)與美國(guó)掛鉤。BABCOCK B A（2004）結(jié)合期權(quán)期貨市場(chǎng)分析了牲畜保險(xiǎn)中的牲畜價(jià)格保險(xiǎn)（LRP）與毛收益保險(xiǎn)（LGM），認(rèn)為它們減少了畜牧業(yè)生產(chǎn)者為降低風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)的交易成本。

隨著農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)試點(diǎn)的推廣，國(guó)內(nèi)試點(diǎn)暴露了不少問(wèn)題，如保費(fèi)較高、私人保險(xiǎn)公司進(jìn)入意愿低、農(nóng)戶不了解、缺乏巨災(zāi)應(yīng)對(duì)機(jī)制等。由于試點(diǎn)情況不佳，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)及其管理的國(guó)內(nèi)成功經(jīng)驗(yàn)不足。筆者希望通過(guò)借鑒國(guó)際發(fā)展經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合國(guó)內(nèi)試點(diǎn)暴露的問(wèn)題，探索該險(xiǎn)種的風(fēng)險(xiǎn)及其管理方法。

三、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)概述

（一）農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的內(nèi)涵及特點(diǎn)

農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)突破了傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的局限，其透明化、標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)減少了市場(chǎng)上的逆選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，同時(shí)也利于農(nóng)戶理解、接受與購(gòu)買(mǎi)。這對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)在國(guó)內(nèi)的推廣起到了極大的促進(jìn)作用。王克（2015）認(rèn)為，“農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)是對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者因市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格低于目標(biāo)價(jià)格或價(jià)格指數(shù)造成的損失給予經(jīng)濟(jì)賠償?shù)囊环N制度安排”。馬改艷（2015）提出，“價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)是當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格低于既定價(jià)格指數(shù)時(shí)，對(duì)投保人給予賠償?shù)霓r(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品”。楊維（2015）界定農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)為“主要基于農(nóng)產(chǎn)品的期貨市場(chǎng)價(jià)格與現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格，以農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格為標(biāo)的、價(jià)格指數(shù)為賠付依據(jù)的一種農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品”。根據(jù)以上觀點(diǎn)，筆者將農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)初步定義為：以保險(xiǎn)雙方訂立合同時(shí)確定的價(jià)格指數(shù)為觸發(fā)水平，當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格低于觸發(fā)水平時(shí)，保險(xiǎn)人按照合同約定對(duì)被保險(xiǎn)人的經(jīng)濟(jì)損失承擔(dān)賠償責(zé)任的商業(yè)行為。換言之，該險(xiǎn)種是一種以價(jià)格指數(shù)為賠付依據(jù)，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行承保的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

結(jié)合國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，本文認(rèn)為農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)相比傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)具有以下優(yōu)勢(shì)：第一，賠償依賴于第三方發(fā)布的客觀透明的指數(shù)，有助于減少信息不對(duì)稱問(wèn)題；第二，賠付條件簡(jiǎn)單，方便農(nóng)戶理解與接受；第三，指數(shù)賠付容易調(diào)整指標(biāo)來(lái)降低基差風(fēng)險(xiǎn) (basic risk)，即當(dāng)理論損失值高于實(shí)際損失值，被保險(xiǎn)人獲得超額賠付，反之相反；第四，無(wú)需對(duì)實(shí)際損失逐一查勘核損，節(jié)省經(jīng)營(yíng)成本；第五，受眾廣泛，不限于農(nóng)業(yè)工作者、相關(guān)經(jīng)營(yíng)商戶，有助于擴(kuò)大其保障范圍；第六，有利于開(kāi)展分層風(fēng)險(xiǎn)管理，包括方式分層和程度分層，風(fēng)險(xiǎn)管理方式的分層即不同程度的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)不同的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，綜合利用儲(chǔ)蓄、借貸、商業(yè)保險(xiǎn)、政府巨災(zāi)保險(xiǎn)等手段，風(fēng)險(xiǎn)管理程度的分層即針對(duì)損失的級(jí)別設(shè)定分階段的賠付額，譬如分保險(xiǎn)公司、政府、個(gè)人的分層風(fēng)險(xiǎn)管理；第七，指數(shù)保險(xiǎn)合約標(biāo)準(zhǔn)透明的特點(diǎn)有助于其在金融衍生品市場(chǎng)上進(jìn)行交易，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，可以將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移范圍擴(kuò)大到全球。

（二）農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)在國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)開(kāi)展也處于起步階段，其面臨一些基礎(chǔ)性挑戰(zhàn)。譬如，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)；如何防范資本炒作與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)；該險(xiǎn)種的指數(shù)選取來(lái)源是否真實(shí)反映農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)情況；如果主體雙方都沒(méi)有利益驅(qū)動(dòng)的情況下，是否需要政府介入進(jìn)行政策性干預(yù)等。

1.巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)

隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)已逐漸完成了一體化，在不同區(qū)域的相同農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格變動(dòng)情況往往也相仿，體現(xiàn)出了其顯著的系統(tǒng)性特征。這并不能達(dá)到商業(yè)保險(xiǎn)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承保要求——風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立性。因此該險(xiǎn)種的保險(xiǎn)事故一旦發(fā)生，就可能涉及較大面積的巨額賠付。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)潛在的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)使得商業(yè)保險(xiǎn)公司望而卻步，巨大的賠付風(fēng)險(xiǎn)制約了商業(yè)保險(xiǎn)公司發(fā)展拓寬其業(yè)務(wù)渠道的意愿。

2.資本炒作與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，農(nóng)產(chǎn)品的金融屬性也不斷增強(qiáng)，期貨市場(chǎng)的快速發(fā)展加劇了投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)者利用期貨市場(chǎng)的杠桿效應(yīng)，人為擴(kuò)大市場(chǎng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的需求，從而引致農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上揚(yáng)。若將農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大到整個(gè)中國(guó)，龐大的指數(shù)合約市場(chǎng)將引來(lái)國(guó)際資本的炒作。這些風(fēng)險(xiǎn)都將嚴(yán)重制約國(guó)內(nèi)該險(xiǎn)種的業(yè)務(wù)發(fā)展，因此怎樣控制國(guó)際資本炒作與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)也將是一大挑戰(zhàn)。

3.指數(shù)化標(biāo)準(zhǔn)選取風(fēng)險(xiǎn)

盡管農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)已經(jīng)在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)農(nóng)險(xiǎn)的弊病，但只有在指數(shù)準(zhǔn)確反映農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格整體趨勢(shì)、真正代表農(nóng)業(yè)相關(guān)利益的情況下，才能有效增加社會(huì)福利水平，發(fā)揮其推動(dòng)農(nóng)業(yè)市場(chǎng)進(jìn)步、體現(xiàn)社會(huì)公平的作用。但總的來(lái)說(shuō)，指數(shù)化標(biāo)準(zhǔn)通常難以和農(nóng)產(chǎn)品利益表達(dá)達(dá)成完全一致。因此，該險(xiǎn)種的成功發(fā)展存在亟待解決的問(wèn)題，即如何選取指數(shù)化標(biāo)準(zhǔn)使賠付與損失保持高度一致。

4.市場(chǎng)失靈風(fēng)險(xiǎn)

由于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的高風(fēng)險(xiǎn)性，導(dǎo)致農(nóng)戶無(wú)法承擔(dān)高昂的保費(fèi)、私人保險(xiǎn)公司不愿意進(jìn)入該險(xiǎn)種市場(chǎng)等問(wèn)題。新興保險(xiǎn)產(chǎn)品的指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)選取可能更多地依靠人為測(cè)算，不滿足與市場(chǎng)的高度一致性。此時(shí)市場(chǎng)可能失靈，無(wú)法實(shí)現(xiàn)資源的有效配置，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)有效需求不足，保障水平低下，制約農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展。

（三）農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理

針對(duì)上面提到的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，并參考國(guó)際上關(guān)于該險(xiǎn)種的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，接下來(lái)本文將站在理論分析的角度，針對(duì)以上四個(gè)方面提出對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。

1.技術(shù)控制巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)

由于農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)上存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此在大范圍內(nèi)推廣農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)時(shí)，需要根據(jù)不同地區(qū)、不同農(nóng)產(chǎn)品的特點(diǎn)，并結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理方法慎重考慮。第一，同時(shí)承保不同農(nóng)產(chǎn)品，在標(biāo)的間分散風(fēng)險(xiǎn)。由于不同農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格變化并不完全相關(guān)，因此該辦法具有可行性。同時(shí)也可以根據(jù)不同農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)程度的不同來(lái)進(jìn)行組合，從而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分散。第二，擴(kuò)大承保基數(shù)，從空間和時(shí)間上合理分散風(fēng)險(xiǎn)。從空間上通過(guò)區(qū)域賠付風(fēng)險(xiǎn)的不同進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分散，從時(shí)間上看可以通過(guò)賠付時(shí)間的不同將每次事故賠付壓力減小。第三，設(shè)置保障水平梯度。由于保障程度不同，對(duì)任何一次風(fēng)險(xiǎn)事故來(lái)說(shuō)，不會(huì)發(fā)生全面賠付，且賠付的金額也不盡相同。第四，通過(guò)設(shè)定較低保額來(lái)控制賠付上限。哪怕需要大范圍賠付的巨災(zāi)事件發(fā)生，保險(xiǎn)公司也可以將賠償總額控制在可承受范圍以內(nèi)。第五，購(gòu)買(mǎi)再保險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給再保公司。再保險(xiǎn)體系既能在時(shí)間上分散風(fēng)險(xiǎn)，還能穩(wěn)定直保公司的承保收入。同時(shí)，再保險(xiǎn)不僅能轉(zhuǎn)移直保公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大其承保能力，還能推動(dòng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)走向可持續(xù)發(fā)展。第六，利用期貨期權(quán)市場(chǎng)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。標(biāo)準(zhǔn)化的指數(shù)合約在二級(jí)市場(chǎng)上具有流通能力，可以借此將其與期貨期權(quán)市場(chǎng)掛鉤，從而將農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散到更為廣闊的資本市場(chǎng)上。

2.防范資本炒作與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

指數(shù)保險(xiǎn)合約具有標(biāo)準(zhǔn)化、透明化的特點(diǎn)，使得指數(shù)保險(xiǎn)合約在二級(jí)市場(chǎng)上的流動(dòng)成為可能。但由于農(nóng)產(chǎn)品的基礎(chǔ)性，標(biāo)準(zhǔn)化合約也有可能加劇國(guó)內(nèi)外資本炒作與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，應(yīng)設(shè)置國(guó)際指數(shù)保險(xiǎn)合約買(mǎi)賣壁壘，提高國(guó)際買(mǎi)賣門(mén)檻，限制國(guó)際資本的流入；另一方面，深化改革農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)合約的二級(jí)流通市場(chǎng)，制定規(guī)則制約該險(xiǎn)種的炒作與投機(jī)。

?表1 農(nóng)業(yè)部“農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格200指數(shù)”——月度指數(shù)

?圖1 農(nóng)產(chǎn)品、菜籃子產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格200指數(shù)月度走勢(shì)圖

3.科學(xué)編制指數(shù)

指數(shù)選取是否合理，取決于指數(shù)能否涵蓋影響整個(gè)地區(qū)農(nóng)作物價(jià)格的重要因素。涵蓋范圍越廣，指數(shù)估測(cè)值與實(shí)際損失之間聯(lián)系緊密程度就越高。因此指數(shù)化標(biāo)準(zhǔn)的選取應(yīng)建立在大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)之上，結(jié)合相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品近幾年的價(jià)格數(shù)據(jù)，并剝離特殊事件對(duì)其價(jià)格的影響，應(yīng)用統(tǒng)計(jì)得到剔除特殊影響后的正常指數(shù)。具體步驟如下：第一，確定指數(shù)內(nèi)容；第二，選取采價(jià)點(diǎn)；第三，選取樣本品種；第四，確定權(quán)重；第五，剝離意外影響；第六，指數(shù)編制。

近年來(lái)，我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)逐漸形成體系，在農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)乃至國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越大的作用。本文以農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)價(jià)格來(lái)近似代替農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格。對(duì)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)的月度及日度數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，我們可以得到表1、表2，圖1、圖2。

由于指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)很難囊括整個(gè)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的具體情況，同時(shí)由以上月度數(shù)據(jù)（表1、圖1）和日度數(shù)據(jù)（表2、圖2）不難看出，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格總指數(shù)與“菜籃子”產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)不僅在日度數(shù)據(jù)中走勢(shì)一致，月度數(shù)據(jù)也走勢(shì)一致。經(jīng)查證，二者不僅在短期數(shù)據(jù)中走勢(shì)一致，在長(zhǎng)期數(shù)據(jù)中也不例外。筆者認(rèn)為，雖然此處以農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格來(lái)近似替代農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格，但并沒(méi)有對(duì)得到以上結(jié)論有決定性的反駁依據(jù)。因此，本文建議選取有代表性的“菜籃子”產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格來(lái)反映農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)。

4.市場(chǎng)失靈時(shí)政府介入政策性干預(yù)

由于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)面臨承保風(fēng)險(xiǎn)高以及開(kāi)辦成本高的問(wèn)題，商業(yè)保險(xiǎn)公司進(jìn)入意愿低下，政府應(yīng)采取措施刺激有效需求。其次，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)上特有的缺乏信任問(wèn)題，需要借助政府力量幫忙改善。此外，該險(xiǎn)種的推廣實(shí)施也需要政府監(jiān)督。

第一，政府應(yīng)頒布實(shí)施相關(guān)政策，促進(jìn)該險(xiǎn)種的推廣。由于價(jià)格的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，為預(yù)防大面積賠付或大額賠付的發(fā)生，保費(fèi)水平可能偏高，政府應(yīng)實(shí)施補(bǔ)貼政策來(lái)刺激有效需求。筆者認(rèn)為該險(xiǎn)種的政策性補(bǔ)貼應(yīng)分地區(qū)或其他具體情況而設(shè)定不同的補(bǔ)貼等級(jí)。同時(shí)在大面積及巨額賠付發(fā)生時(shí)，政府應(yīng)介入提供財(cái)政支持。

?表2 農(nóng)業(yè)部“農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格200指數(shù)”——日度指數(shù)

?圖2 農(nóng)產(chǎn)品、菜籃子產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格200指數(shù)日度走勢(shì)圖

第二，農(nóng)戶對(duì)保險(xiǎn)的認(rèn)知需要政府幫助改善。我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于歐美國(guó)家，民眾對(duì)保險(xiǎn)的認(rèn)知也存在誤區(qū)，政府應(yīng)介入干預(yù)。例如，加強(qiáng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)，保障服務(wù)水平；通過(guò)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與信貸產(chǎn)品的捆綁銷售，既能降低交易成本也能拓寬營(yíng)銷渠道；或者由農(nóng)業(yè)合作組織銷售，不僅能解決高昂的營(yíng)銷成本，又能使社員通過(guò)農(nóng)業(yè)合作組織獲得政府補(bǔ)貼。

第三，政府應(yīng)制定相關(guān)規(guī)則并加強(qiáng)監(jiān)督檢查。首先，政府應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)公司設(shè)立的相關(guān)專用賬戶進(jìn)行定期審查；其次，針對(duì)國(guó)際資本炒作與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，政府應(yīng)制定對(duì)內(nèi)與對(duì)外的資本流入規(guī)則與資本操作限制；最后，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)的監(jiān)測(cè)和發(fā)布工作應(yīng)在政府的督查下進(jìn)行。

（一）農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

全球有不少國(guó)家的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保障范圍內(nèi)包括了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，如美國(guó)、加拿大等國(guó)家。他們通過(guò)價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)等險(xiǎn)種來(lái)完成對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管控。

美國(guó)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保障計(jì)劃將大部分農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)納入其中，關(guān)于畜牧業(yè)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)保障保險(xiǎn)更是典型代表。畜牧業(yè)內(nèi)對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)承保的有價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)保障計(jì)劃（LRP，Livestock Risk Protection）和毛收益保險(xiǎn)（LGM，Livestock Gross Margin）兩種，目前保障對(duì)象有生豬、肉牛和奶牛。LGM針對(duì)毛收益的損失進(jìn)行賠償，實(shí)際上同時(shí)保障了畜產(chǎn)品的養(yǎng)殖成本與銷售收入；LPR則保障牲畜價(jià)格下降帶來(lái)的損失，不保飼養(yǎng)成本。類似的，關(guān)于生豬價(jià)格保險(xiǎn)，不少發(fā)達(dá)國(guó)家采用其在期貨市場(chǎng)上的遠(yuǎn)期合約價(jià)格來(lái)設(shè)定其觸發(fā)價(jià)格。

加拿大的生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)主要針對(duì)價(jià)格突降風(fēng)險(xiǎn)為各階段的生豬養(yǎng)殖戶提供保障。在保險(xiǎn)合同簽訂時(shí)約定好觸發(fā)水平，若賣出價(jià)格低于觸發(fā)水平，則農(nóng)戶按差價(jià)獲得賠償。市場(chǎng)價(jià)格受匯率因素影響，因此這實(shí)際上是經(jīng)過(guò)匯率轉(zhuǎn)換的加拿大豬肉價(jià)格看跌期權(quán)，并由美國(guó)、加拿大期貨和金融市場(chǎng)決定其保費(fèi)和保額。

四、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)管理的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒

（二）農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒

?圖3 生豬外三元全國(guó)價(jià)格走勢(shì)圖（元/kg）

?圖4 2014年1月至2017年6月玉米（14%水分）價(jià)格走勢(shì)圖（元/kg）

通過(guò)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)的分析，并結(jié)合中國(guó)國(guó)情，筆者認(rèn)為：第一，國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格具有很強(qiáng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，該險(xiǎn)種面臨巨額賠付風(fēng)險(xiǎn)，所以推廣應(yīng)用時(shí)要慎重考慮，筆者建議保險(xiǎn)公司跨種類進(jìn)行捆綁組合銷售、政府提供財(cái)政補(bǔ)貼；第二，對(duì)市場(chǎng)較不穩(wěn)定的農(nóng)產(chǎn)品（如畜牧產(chǎn)品）來(lái)說(shuō)，可以將其與發(fā)達(dá)國(guó)家相對(duì)應(yīng)市場(chǎng)掛鉤，通常利用匯率進(jìn)行轉(zhuǎn)換、并結(jié)合國(guó)內(nèi)特殊因子修正；第三，選擇差額賠付，減輕保險(xiǎn)公司與政府負(fù)擔(dān)；第四，對(duì)蔬菜產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，其運(yùn)輸能力差、保質(zhì)期短，實(shí)施該險(xiǎn)種時(shí)應(yīng)結(jié)合蔬菜特點(diǎn)選擇保險(xiǎn)期限；第五，由于國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)目前還不發(fā)達(dá)，因此我國(guó)還暫時(shí)不能充分利用期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、但對(duì)生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，可以利用市場(chǎng)共同預(yù)期的待宰活豬與玉米等糧食價(jià)格的比例水平來(lái)確定其觸發(fā)價(jià)格。

關(guān)于美國(guó)毛收益保險(xiǎn)（LGM）的啟示和借鑒，下面以國(guó)內(nèi)生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)為例詳細(xì)闡釋豬糧比的作用。國(guó)內(nèi)2014年1月至2017年6月的生豬市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)、國(guó)內(nèi)2014年1月至2017年6月的玉米價(jià)格走勢(shì)2014年1月至2017年6月豆粕價(jià)格走勢(shì)分別見(jiàn)圖3、圖4、圖5。這里有必要說(shuō)明的是為什么選取玉米、豆粕作為糧食代表，因?yàn)橛衩状蠹s占生豬飼料的65%，豆粕占生豬飼料的20%，因此玉米與豆粕的價(jià)格能對(duì)生豬飼養(yǎng)成本產(chǎn)生決定性影響。

?圖5 2014年1月至2017年6月豆粕（43%蛋白）價(jià)格走勢(shì)圖（元/kg）

?圖6 2014年1月至2017年6月豬零食大致綜合價(jià)格走勢(shì)圖（元/kg）

?圖7 2014年1月至2017年6月豬糧比走勢(shì)圖（元/kg）

國(guó)內(nèi)2014年1月至2017年6月的豬糧比價(jià)格走勢(shì)見(jiàn)圖6、圖7。采用豬糧比來(lái)確定生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的觸發(fā)價(jià)格，就類似于美國(guó)的毛收益保險(xiǎn)（LGM），既保障生豬市場(chǎng)價(jià)格，也保障了其飼養(yǎng)成本。

同時(shí)，經(jīng)過(guò)分析不難發(fā)現(xiàn)，在忽略了豬肉價(jià)格與玉米價(jià)格本身的差距之后，“豬糧比”是較為穩(wěn)定的。由上圖6圖7可知，“豬糧比”大致維持在4～10之間，同時(shí)豬糧比的波幅其實(shí)很小，也就是說(shuō)，如果忽略市場(chǎng)生豬與玉米豆粕的價(jià)格差異后，豬、糧價(jià)格其實(shí)大致相當(dāng)。因此，根據(jù)“豬糧比”來(lái)測(cè)算的生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)觸發(fā)水平，在極大程度上簡(jiǎn)化了豬肉價(jià)格觸發(fā)指數(shù)的選取工作。同時(shí)經(jīng)過(guò)測(cè)算，生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)中通常采用的豬糧比為“6∶1”，此時(shí)的生豬養(yǎng)殖基本處于盈虧平衡點(diǎn)。

五、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的國(guó)內(nèi)試點(diǎn)及其評(píng)價(jià)：基于案例分析

截至2015年，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)試點(diǎn)擴(kuò)展到26個(gè)省份，承保農(nóng)作物增加到18種。2011年至2013年，國(guó)內(nèi)首批試點(diǎn)陸續(xù)開(kāi)始實(shí)施，包含上海、北京、江蘇張家港和四川成都，它們都對(duì)該險(xiǎn)種的發(fā)展具有里程碑意義。在國(guó)內(nèi)該險(xiǎn)種試點(diǎn)較為成熟之后，2015年重慶水稻與生豬目標(biāo)價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)試點(diǎn)無(wú)疑是對(duì)先前試點(diǎn)的積極修正與改進(jìn)，也是對(duì)豬肉價(jià)格異常波動(dòng)的政策性回應(yīng)。2016年廣西開(kāi)始實(shí)施甘蔗價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)試點(diǎn)，將指數(shù)保險(xiǎn)與期貨期權(quán)市場(chǎng)有機(jī)結(jié)合，并試圖實(shí)現(xiàn)多方均衡共贏，開(kāi)啟了國(guó)內(nèi)該險(xiǎn)種發(fā)展的新局面。

（一）上海的蔬菜價(jià)格保險(xiǎn)試點(diǎn)

2011年，上海開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)首個(gè)蔬菜價(jià)格保險(xiǎn)制度，實(shí)施對(duì)象為上海本地產(chǎn)青菜，由安信農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司承保，目的在于為青菜成本價(jià)格提供保障。在保險(xiǎn)期間如果蔬菜價(jià)格低于前三年平均價(jià)格，則針對(duì)差額部分賠付。綠葉菜成本價(jià)格保險(xiǎn)分“夏淡”和“冬淡”兩季各三個(gè)月，目的是避免菜價(jià)下跌對(duì)農(nóng)戶造成沖擊。市財(cái)政補(bǔ)貼保費(fèi)的50%，區(qū)縣財(cái)政補(bǔ)貼40%，農(nóng)戶自費(fèi)10%。

（二）北京的生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)試點(diǎn)

2013年5月，北京市順義區(qū)推出了國(guó)內(nèi)首款生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)。該保險(xiǎn)由安華農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司推出，采用國(guó)家發(fā)改委每周公布的“豬糧比”，在保險(xiǎn)期內(nèi)一旦平均“豬糧比”低于6∶1，保險(xiǎn)公司按約定賠償。政府累計(jì)提供80%的保費(fèi)補(bǔ)貼，農(nóng)戶承擔(dān)20%。

（三）江蘇的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)試點(diǎn)2013年6月，江蘇張家港市開(kāi)展農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)試點(diǎn)，覆蓋7個(gè)蔬菜基地，品種涉及雞毛菜、杭白菜、青菜，由人保財(cái)險(xiǎn)張家港中心支公司承保。當(dāng)被保農(nóng)產(chǎn)品的平均市場(chǎng)零售價(jià)低于保險(xiǎn)期間日平均零售價(jià)時(shí)保險(xiǎn)公司按約定賠償。市級(jí)財(cái)政補(bǔ)貼50%鎮(zhèn)級(jí)財(cái)政補(bǔ)貼40%，蔬菜生產(chǎn)基地承擔(dān)10%，保險(xiǎn)公司則主要負(fù)責(zé)該險(xiǎn)種業(yè)務(wù)的具體操作。

（四）成都的蔬菜價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)試點(diǎn)

2013年，成都成為繼上海之后國(guó)內(nèi)第二家開(kāi)展價(jià)格指數(shù)類農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的地區(qū)，由錦泰保險(xiǎn)公司承保。經(jīng)過(guò)調(diào)研，成都市將占全市蔬菜生產(chǎn)總量70%以上的11個(gè)大宗蔬菜種類，比如萵筍、蕹菜、蓮花白、大白菜等，作為價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)品種。成都市農(nóng)委相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這11個(gè)蔬菜種類是綜合考慮市民飲食習(xí)慣、蔬菜產(chǎn)量、生產(chǎn)調(diào)節(jié)的可操作性和價(jià)格波動(dòng)特征等因素后確立的保險(xiǎn)涵蓋品種，具有民生性，而不是選取所謂的貴的有機(jī)蔬菜，表現(xiàn)了該險(xiǎn)種的民生導(dǎo)向。當(dāng)蔬菜在承保期間平均離地價(jià)格低于事先約定的價(jià)格時(shí)，保險(xiǎn)公司進(jìn)行理賠。市縣兩級(jí)財(cái)政補(bǔ)貼80%，農(nóng)戶自繳20%。

自推出蔬菜價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)以來(lái)，成都“菜賤傷農(nóng)”的現(xiàn)象得到了有效的抑制。成都試點(diǎn)該險(xiǎn)種的一大特點(diǎn)在于針對(duì)蔬菜生產(chǎn)環(huán)境和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的不同設(shè)定了“保收期”與“保淡期”的不同承保理賠方案，保淡期為差額賠付，保收期則采用全額賠付。截至2016年3月，蔬菜價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)已由最開(kāi)始的9個(gè)區(qū)縣擴(kuò)展到13個(gè)區(qū)縣，投保規(guī)模由7.74萬(wàn)畝增長(zhǎng)至11.4萬(wàn)畝，保額由1.09億元增長(zhǎng)至1.8億元。但相較全市蔬菜種植面積常年保持的240萬(wàn)畝來(lái)說(shuō)，目前的保障規(guī)模仍有待提高。

（五）重慶的水稻、生豬產(chǎn)品目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)試點(diǎn)

2015年，重慶市永川區(qū)正式實(shí)施農(nóng)產(chǎn)品目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)試點(diǎn)，在保險(xiǎn)期間，當(dāng)水稻、生豬產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格低于事先約定價(jià)格時(shí)，保險(xiǎn)公司按約定賠償。其中，市、區(qū)財(cái)政分別補(bǔ)助保費(fèi)的60%、20%，投保農(nóng)戶負(fù)擔(dān)20%。此次永川區(qū)試點(diǎn)共提供風(fēng)險(xiǎn)保障6262萬(wàn)元，財(cái)政補(bǔ)貼保費(fèi)194萬(wàn)元。

（六）廣西的甘蔗價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)試點(diǎn)

2016年，為減少蔗農(nóng)與糖廠受國(guó)內(nèi)上升的生產(chǎn)成本和國(guó)外糖低價(jià)的雙重影響，太保產(chǎn)險(xiǎn)、安信農(nóng)保聯(lián)合廣西當(dāng)?shù)卣絾?dòng)糖料蔗價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)試點(diǎn)。廣西試點(diǎn)還將該險(xiǎn)種與期貨期權(quán)市場(chǎng)有機(jī)結(jié)合，希望借此來(lái)減小糖價(jià)波動(dòng)給相關(guān)利益方帶來(lái)的損失。該險(xiǎn)種的特別之處在于同時(shí)保障多方利益，在糖價(jià)上漲時(shí)，為蔗農(nóng)提供收入補(bǔ)償；下跌時(shí)，為糖廠提供損失補(bǔ)償。既保障了蔗農(nóng)的收益，又降低了糖廠的收購(gòu)成本，實(shí)現(xiàn)蔗農(nóng)與糖廠的雙贏。該險(xiǎn)種采取自愿投保，每畝糖料蔗保費(fèi)為180元，其中財(cái)政補(bǔ)貼80%，糖廠補(bǔ)貼保費(fèi)的10%，蔗農(nóng)繳納剩余的10%。廣西壯族自治區(qū)政府將多種金融渠道綜合應(yīng)用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，在國(guó)內(nèi)屬首創(chuàng)，有助于建立以市場(chǎng)為主導(dǎo)、綜合運(yùn)用金融保險(xiǎn)手段的糖料蔗收購(gòu)價(jià)新型定價(jià)機(jī)制。

（七）國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)試點(diǎn)的評(píng)價(jià)

通過(guò)分析以上試點(diǎn)地區(qū)案例，我們可以發(fā)現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的確具備克服傳統(tǒng)農(nóng)險(xiǎn)不足的風(fēng)險(xiǎn)管理職能，同時(shí)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展也發(fā)揮了其推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)步的作用。以上試點(diǎn)具備以下共同特點(diǎn)：其一，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)具有降低經(jīng)營(yíng)成本和調(diào)動(dòng)農(nóng)戶積極性的作用；其二，試點(diǎn)都獲得了政府的財(cái)政支持，這減輕了農(nóng)戶的生產(chǎn)成本負(fù)擔(dān)，成功刺激了其有效需求；其三，既保自然風(fēng)險(xiǎn)又保市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的雙保險(xiǎn)制度增強(qiáng)了農(nóng)戶對(duì)抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，使得該險(xiǎn)種在試點(diǎn)區(qū)域廣受好評(píng)；其四，在試點(diǎn)推進(jìn)過(guò)程中，試點(diǎn)也在不斷地修改完善，廣西甘蔗價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)試點(diǎn)對(duì)全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)與期權(quán)期貨市場(chǎng)的結(jié)合具有極高的借鑒意義，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)“保險(xiǎn)+期貨”模式的起步。

但在試點(diǎn)的逐步推廣過(guò)程中，也逐漸暴露了不少問(wèn)題。第一，雖然大多數(shù)試點(diǎn)都采取了財(cái)政支持政策，對(duì)于農(nóng)戶而言，即便有了政府補(bǔ)貼保費(fèi)依舊高昂；對(duì)保險(xiǎn)公司而言，規(guī)模的擴(kuò)大意味著保得越多虧得越多。第二，幾乎所有試點(diǎn)都存在農(nóng)民風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)、對(duì)參保流程不了解、宣傳力度不夠等問(wèn)題，限制了該險(xiǎn)種的發(fā)展。第三，農(nóng)民跟風(fēng)現(xiàn)象與從眾心理等因素的影響，導(dǎo)致該險(xiǎn)種的實(shí)際實(shí)施效果有待考證。第四，試點(diǎn)地區(qū)實(shí)驗(yàn)對(duì)象僅為大規(guī)模種植主體，不包括散戶，然而廣大散戶才是我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的重要組成部分。如果將該險(xiǎn)種推廣到全國(guó)，則需要兼顧不同規(guī)模農(nóng)戶的特點(diǎn)。第五，該險(xiǎn)種目前國(guó)內(nèi)試點(diǎn)范圍比較局限，保險(xiǎn)的覆蓋面與受益面需進(jìn)一步提高。

六、結(jié)論及對(duì)策建議

（一）結(jié)論

?圖8 生雞價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)差價(jià)賠付

?圖9 生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)階段性賠付

通過(guò)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的理論探究，可以通過(guò)技術(shù)手段控制巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)、制定規(guī)則防范資本炒作與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)、科學(xué)編制指數(shù)、政府實(shí)施相應(yīng)政策等手段對(duì)該險(xiǎn)種進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的試點(diǎn)案例分析，并結(jié)合國(guó)際該險(xiǎn)種的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)該險(xiǎn)種的風(fēng)險(xiǎn)也可以從保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)細(xì)節(jié)、技術(shù)支持等方面得到改善。

（二）對(duì)策建議

農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)面臨的風(fēng)險(xiǎn)諸多，這些風(fēng)險(xiǎn)如何管理將涉及保險(xiǎn)公司和政府兩個(gè)主體。接下來(lái)分別從以上兩個(gè)主體入手，對(duì)發(fā)揮其在農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)中的各自作用提出一些對(duì)策建議。

1.保險(xiǎn)公司層面

（1）險(xiǎn)種開(kāi)發(fā)方面

從保險(xiǎn)公司角度出發(fā)，本文提出可以采取多種具體的針對(duì)險(xiǎn)種的控制風(fēng)險(xiǎn)方法，譬如，差價(jià)賠付、分梯度賠付等等。差價(jià)賠付，在簽訂保險(xiǎn)合同時(shí)約定參考第三方發(fā)布的指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)（即觸發(fā)價(jià)格），一旦市場(chǎng)價(jià)格低于觸發(fā)價(jià)格，保險(xiǎn)公司則按差價(jià)部分向相關(guān)利益方作出賠償。以生雞價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)為例，如圖8。由圖8可知，在保險(xiǎn)責(zé)任期間內(nèi)，當(dāng)生雞市場(chǎng)價(jià)格平均值低于觸發(fā)價(jià)格時(shí)（如B點(diǎn)），保險(xiǎn)人按合同約定賠償差額（C-D）；當(dāng)生雞市場(chǎng)價(jià)格平均值高于觸發(fā)價(jià)格時(shí)（如A點(diǎn)），保險(xiǎn)人不予賠償。其中生雞市場(chǎng)價(jià)格以事先約定的第三方公布為準(zhǔn)。

對(duì)同一保險(xiǎn)對(duì)象進(jìn)行“分梯度賠付”。對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的標(biāo)的設(shè)定價(jià)格保障范圍（此處以生豬價(jià)格為例），見(jiàn)圖9。根據(jù)圖9可知，當(dāng)生豬價(jià)格低于A點(diǎn)時(shí)，按定額賠償給付；當(dāng)生豬價(jià)格介于A和B之間時(shí)，賠償給付金額與生豬價(jià)格成反比，當(dāng)生豬價(jià)格高于B時(shí)，不予賠償。其中價(jià)格保障范圍由事前雙方合同約定的方法決定（一般參照同年不同期生豬市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)范圍、往年同期生豬市場(chǎng)價(jià)格以及豬糧比），生豬市場(chǎng)價(jià)格由合同雙方事先約定的第三方公布為準(zhǔn)。

（2）險(xiǎn)種發(fā)展方面

第一，增加承保標(biāo)的種類、增大承保標(biāo)的數(shù)量，從時(shí)間和空間上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分散；第二，再保險(xiǎn)分保，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)；第三，利用指數(shù)化合約與期權(quán)期貨市場(chǎng)掛鉤，向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；第四，積極發(fā)展期貨市場(chǎng)，利用其價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能尋找更加準(zhǔn)確的賠付標(biāo)準(zhǔn)；第五，通過(guò)匯率及其他特殊修正因子，將我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品與發(fā)達(dá)市場(chǎng)掛鉤，穩(wěn)固國(guó)內(nèi)市場(chǎng)；第六，尋找類似于世界銀行等大型企業(yè)的技術(shù)支持，引進(jìn)先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理方法等；第七，采用“豬糧比”作為生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的指數(shù)觸發(fā)機(jī)制。

（3）險(xiǎn)種推廣方面

首先，構(gòu)建統(tǒng)一的管理機(jī)制，將保險(xiǎn)企業(yè)與相關(guān)政府部門(mén)的農(nóng)險(xiǎn)工作結(jié)合，使現(xiàn)有開(kāi)展農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的相關(guān)企業(yè)單位進(jìn)行資源整合，互利共贏，監(jiān)督協(xié)助。然后，增大指數(shù)勘測(cè)的基礎(chǔ)設(shè)施覆蓋范圍，并建立反饋機(jī)制，不斷完善改進(jìn)。其次，設(shè)定大范圍實(shí)施的限制條件，并倡導(dǎo)跨險(xiǎn)種捆綁銷售。最后，壯大已有試點(diǎn)，增加新的試點(diǎn)，以點(diǎn)帶面，從而使該險(xiǎn)種得到更全面的推廣。

2.政府層面

在市場(chǎng)失靈時(shí)，政府應(yīng)充當(dāng)“第三只手來(lái)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行矯正與管控。作為創(chuàng)新型的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)的實(shí)施尚處于初級(jí)階段，其高風(fēng)險(xiǎn)性阻礙了該險(xiǎn)種的發(fā)展此時(shí)政府應(yīng)介入刺激該險(xiǎn)種的有效需求。

（1）財(cái)政補(bǔ)貼

由于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的高風(fēng)險(xiǎn)性高保費(fèi)，保險(xiǎn)企業(yè)、農(nóng)戶的進(jìn)入意愿普遍較低，因此需要政府協(xié)助相關(guān)業(yè)務(wù)的開(kāi)展工作。政府應(yīng)同時(shí)對(duì)農(nóng)戶、保險(xiǎn)公司提供補(bǔ)貼，并在巨災(zāi)發(fā)生時(shí)提供救助。

（2）保險(xiǎn)網(wǎng)點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

由于國(guó)內(nèi)大部分公民對(duì)保險(xiǎn)事業(yè)存在極大的誤解，這種現(xiàn)象在農(nóng)村地區(qū)更為顯著，這會(huì)導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的工作開(kāi)展十分困難，政府應(yīng)協(xié)助保險(xiǎn)的基層宣傳工作。中國(guó)農(nóng)村地區(qū)分布較為分散，政府應(yīng)協(xié)助建立基層保險(xiǎn)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，方便保險(xiǎn)公司與農(nóng)戶的溝通、承保和理賠等工作。

（3）農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)的監(jiān)測(cè)與發(fā)布

農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的理賠標(biāo)準(zhǔn)來(lái)自于指數(shù)，因此指數(shù)的發(fā)布依賴于保險(xiǎn)公司與農(nóng)戶以外的第三方。為保障社會(huì)公平政府應(yīng)介入加強(qiáng)對(duì)指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)選取過(guò)程的監(jiān)督。