姜俊華 中國(guó)鋁業(yè)連城分公司

企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的困境思考

姜俊華 中國(guó)鋁業(yè)連城分公司

企業(yè)質(zhì)押財(cái)產(chǎn)是籌措資金的重要途徑，知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為現(xiàn)代企業(yè)的重要資產(chǎn)形式，因其自身特性在質(zhì)押過程中存在著實(shí)際操作難度較高的問題，而此問題的解決，也應(yīng)結(jié)合知識(shí)產(chǎn)權(quán)的特性進(jìn)行。當(dāng)前背景下，完善企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過程中存在的問題，尤其是對(duì)國(guó)有企業(yè)來說，需堅(jiān)持政府引導(dǎo)，企業(yè)自身為主，通過市場(chǎng)機(jī)制的途徑予以解決。

知識(shí)產(chǎn)權(quán) 企業(yè) 融資 市場(chǎng)機(jī)制

企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中面臨資金短缺困難需對(duì)外籌措時(shí)，質(zhì)押自由資產(chǎn)是解決資金不足的重要途徑，傳統(tǒng)質(zhì)押如廠房、生產(chǎn)設(shè)備、自有車輛等物質(zhì)財(cái)產(chǎn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)雖然無(wú)形，但隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)技術(shù)的發(fā)展，在企業(yè)資產(chǎn)占比中的分量越來越大，對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)尤其是網(wǎng)絡(luò)企業(yè)，質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)甚至成為其對(duì)外獲得資金的主要方式。只是由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的自身特性，質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)在實(shí)際操作過程中仍存在一定的問題。

一、企業(yè)質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)的當(dāng)前態(tài)勢(shì)

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的規(guī)定

質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)是指企業(yè)將其專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)向債權(quán)人出質(zhì)，用以擔(dān)保債權(quán)的時(shí)間，如不能如期履行時(shí)債務(wù)時(shí)，債務(wù)人或者第三人以被質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)變賣、拍賣或以其他方式優(yōu)先償付債權(quán)人的債權(quán)。就其作用而言，對(duì)于企業(yè)來說，企業(yè)基于優(yōu)勢(shì)和特色的知識(shí)產(chǎn)權(quán)實(shí)現(xiàn)價(jià)值的編寫，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展獲得資金支持，創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益，提升企業(yè)技術(shù)水平，促進(jìn)產(chǎn)品更新?lián)Q代；對(duì)于債權(quán)人來說，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押開拓了新型金融業(yè)務(wù)，并獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益。

就目前來說，我國(guó)對(duì)于企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的制度安排上表現(xiàn)了很強(qiáng)的政府意志，從1995年實(shí)施的《擔(dān)保法》，至2006年頒布的《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020）》以及配套的政策，以及銀監(jiān)會(huì)2007年發(fā)布的《支持國(guó)家重大科技項(xiàng)目的政策性金融政策的實(shí)施細(xì)則》等法律法規(guī)、政策文件來看，國(guó)家鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)，以此推動(dòng)科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和高新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)。各種知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的規(guī)定為企業(yè)開展活動(dòng)提供了法律和制度保障，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、銀監(jiān)會(huì)等相關(guān)職能部門一直在通過研討、試點(diǎn)等方式推動(dòng)相關(guān)工作進(jìn)行。無(wú)論是法律法規(guī)的制度，政策精神的部署，還是自主試點(diǎn)的推進(jìn)，都體現(xiàn)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為新型質(zhì)押財(cái)產(chǎn)，在企業(yè)實(shí)踐中出現(xiàn)了一定的問題，由此才需要國(guó)家不斷進(jìn)行推進(jìn)。

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的企業(yè)實(shí)踐

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的雙方與傳統(tǒng)有形財(cái)產(chǎn)的質(zhì)押雙方并無(wú)實(shí)質(zhì)性差異，供求雙方分別為企業(yè)代表的需求方和銀行代表的供求方，在此過程中政府和中介機(jī)構(gòu)也扮演著一定的角色。銀行投放貸款的目的在于獲取經(jīng)濟(jì)利益，在此過程中不可避免地會(huì)面臨操作過程中的貸款風(fēng)險(xiǎn)，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行是會(huì)將其控制在可接受的知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)。

從當(dāng)前企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的實(shí)踐來說，主要存在政府行政推動(dòng)、政府出資承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、政府創(chuàng)造環(huán)境以及政府補(bǔ)貼融資等四種形式，在此過程中政府扮演的角色極為重要，甚至可以說銀行愿意為企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)投放貸款很大程度上是由于政府行政推動(dòng)或是信用擔(dān)保，企業(yè)自身在此過程中發(fā)揮的作用無(wú)疑是需要加強(qiáng)的。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中問題的成因

就目前企業(yè)質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)的幾種形式來說，政府甚至發(fā)揮了取代企業(yè)本身的功能，企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體在這一新型質(zhì)押融資形式上并未如傳統(tǒng)財(cái)產(chǎn)融資過程中發(fā)揮應(yīng)有的作用，而政府作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)和銀行行為的監(jiān)督者，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中發(fā)揮的作用過大，無(wú)疑是不符合政府角色定位的，這一局面的出現(xiàn)，與知識(shí)產(chǎn)權(quán)的本身屬性所決定的。無(wú)論是專利技術(shù)、企業(yè)標(biāo)識(shí)還是版權(quán)作用，都是無(wú)形的，是具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的信息。專利技術(shù)、商標(biāo)等的評(píng)估困境并非知識(shí)產(chǎn)權(quán)獨(dú)有，我國(guó)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估體系和制度一向不夠完善，加之知識(shí)產(chǎn)權(quán)受社會(huì)經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展的影響較大，以著作權(quán)為例，同樣的電影作品受社會(huì)環(huán)境、文化需求、市場(chǎng)推動(dòng)等多方面因素的影響，《戰(zhàn)狼2》上市是十一天票房可達(dá)34億，而同期上映的其他電影作品票房甚至難滿百萬(wàn)，要求企業(yè)、銀行、中介甚至政府在電影上市之前對(duì)其市場(chǎng)價(jià)值做出準(zhǔn)確評(píng)估，無(wú)疑是缺乏現(xiàn)實(shí)可能性的。

目前來說，我國(guó)雖然對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，但尚未形成完整、成熟并具有可操作性的制度規(guī)則，甚至可以說，追求知識(shí)產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)評(píng)估價(jià)值的準(zhǔn)確性、可操作性是不現(xiàn)實(shí)的，以致相關(guān)主體應(yīng)當(dāng)改變財(cái)產(chǎn)價(jià)值準(zhǔn)確性的目標(biāo)追求。經(jīng)濟(jì)技術(shù)的發(fā)展并未給無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估帶來實(shí)質(zhì)性的提升，目前我國(guó)專業(yè)強(qiáng)、水平高的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)相對(duì)缺乏，即便是專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估上也是成效乏陳。我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平最發(fā)達(dá)地區(qū)的深圳的幾家評(píng)估公司曾對(duì)某項(xiàng)一項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，最高估值3000萬(wàn)元，最低估值500萬(wàn)元，二者相差竟達(dá)6倍。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估不易，與機(jī)制建設(shè)有關(guān)，更是人才缺乏所至。一方面，金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員一般對(duì)專利、商標(biāo)乃至日常生活常見的著作權(quán)等缺乏了解，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的認(rèn)識(shí)大多停留在概念、區(qū)分等層面上，難以對(duì)其價(jià)值做出符合實(shí)際的判斷；另一方面，企業(yè)、中介乃至政府機(jī)構(gòu)等單位，又對(duì)財(cái)產(chǎn)評(píng)估缺乏必要的知識(shí)儲(chǔ)備，無(wú)法利用金融、審計(jì)等經(jīng)濟(jì)手段對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)做出有效評(píng)估。換而言之，知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的困難主要在于復(fù)合型人才的缺乏，知識(shí)產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的合理認(rèn)識(shí)，需要相關(guān)人員對(duì)金融、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)等多方面的知識(shí)都有一定的認(rèn)識(shí)，甚至要求其具備一定的社會(huì)管理經(jīng)驗(yàn)，才能對(duì)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資做出合理的估值和風(fēng)險(xiǎn)判斷。從人才需求的條件來說，這一要求是非常高的，甚至可以說，相關(guān)人員僅憑某一方面的專業(yè)知識(shí)，便可成為業(yè)內(nèi)專業(yè)人士。

與人才建設(shè)相伴隨的還有知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的法律法規(guī)、規(guī)章制度甚至政策精神的不完善，企業(yè)、銀行以及政府進(jìn)行操作過程中，缺乏可供指引的規(guī)則，無(wú)法有效地認(rèn)識(shí)、分析在此過程中的存在的問題，以及對(duì)相關(guān)問題的處理?！度嗣胥y行法》、《商業(yè)銀行法》、《擔(dān)保法》以及《貸款通則》等法律法規(guī)雖然為企業(yè)投放貸款制定了操作規(guī)定，但上述規(guī)定基本上還是基于有形財(cái)產(chǎn)的操作，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押融資還局限于權(quán)利義務(wù)的說明、爭(zhēng)議程序的陳述等方面，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬問題的爭(zhēng)議等法律風(fēng)險(xiǎn)方面缺乏明確詳細(xì)的規(guī)定，從而使得企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的調(diào)整難以切實(shí)開展。

傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體系下成長(zhǎng)起來的銀行習(xí)慣于有形財(cái)產(chǎn)（如企業(yè)土地、廠房、機(jī)器設(shè)備）的融資貸款，對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)這一新型財(cái)產(chǎn)質(zhì)押融資方式缺乏操作實(shí)踐，因此對(duì)其表現(xiàn)的并不積極。誠(chéng)然，與有形財(cái)產(chǎn)相比，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的波動(dòng)性更強(qiáng)，銀行無(wú)法對(duì)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值做出合理的分析和風(fēng)險(xiǎn)管控，需要面臨著更強(qiáng)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資持保守態(tài)度符合銀行的經(jīng)營(yíng)利益。

三、解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資困境的思考

知識(shí)產(chǎn)權(quán)無(wú)形性的屬性、社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響、專業(yè)人才的缺乏、體制機(jī)制的不健全、銀行出于自身風(fēng)險(xiǎn)的考慮而設(shè)置的限制等，都是知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資過程中需要面對(duì)和解決的問題。要解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過程中所遇到的問題，就要繼續(xù)發(fā)揮政府在其中的重要作用，強(qiáng)化企業(yè)主體在融資過程中的主導(dǎo)作用，在制定好規(guī)則、明確好關(guān)系、控制好風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，放手讓企業(yè)自主進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)。

應(yīng)當(dāng)認(rèn)清知識(shí)產(chǎn)權(quán)的本質(zhì)屬性，完善無(wú)形資產(chǎn)交易評(píng)估平臺(tái)。當(dāng)前知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)交易市場(chǎng)尚需加強(qiáng)，交易信息有待透明，通過健全和完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易制度，發(fā)展專利技術(shù)交易市場(chǎng)，加強(qiáng)專利信息交易的信息化手段，建立全國(guó)性的市場(chǎng)，或者建立地區(qū)性的交易市場(chǎng)，但保障信息交流通常的市場(chǎng)機(jī)制。從評(píng)估的角度來說，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值主要體現(xiàn)在未來，市場(chǎng)法、成本法在知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估上有著明顯的局限性，需要配置相應(yīng)的變量、參數(shù)和計(jì)算方法，這又會(huì)增加評(píng)估的難度。

銀行對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資持保守態(tài)度，很大程度上在于難以正確認(rèn)知和控制知識(shí)產(chǎn)權(quán)未來市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資體系中也應(yīng)當(dāng)對(duì)此予以考慮，具體而言是為其提供質(zhì)押融資擔(dān)保服務(wù)，發(fā)揮保險(xiǎn)企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過程中的作用。對(duì)此，《國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)事業(yè)“十二五”規(guī)劃》中明確指出，要引導(dǎo)各類信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易提供擔(dān)保服務(wù)，探索建立質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)多方風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。這一機(jī)制的建立健全對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易的順利進(jìn)行是非常重要的，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資實(shí)踐中，參與的各方除需款企業(yè)、貸款銀行外，還會(huì)有資產(chǎn)評(píng)估公司、律師事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)參與其中，而擔(dān)保企業(yè)的參與，會(huì)使知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易過程中以及未來履行中的風(fēng)險(xiǎn)降到更低的水平，有效提高銀行向企業(yè)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的積極性，使其能夠更加合理地控制未來市場(chǎng)未來風(fēng)險(xiǎn)。

政府作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)交易的重要主體，可為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資設(shè)立專項(xiàng)基金、貼息等方面的優(yōu)惠政策，提高企業(yè)、銀行選擇知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押財(cái)產(chǎn)的積極性。而政府作為銀行行為的重要監(jiān)督主體，可加強(qiáng)與銀行的溝通交流，針對(duì)銀行在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資過程中出現(xiàn)的問題、遇到的難題以及需求，制定有針對(duì)性的政策。目前這項(xiàng)工作在有些地方已經(jīng)開始實(shí)施，并取得了一定成效。

四、結(jié)語(yǔ)

在探索企業(yè)利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)外融資新形式上，不應(yīng)固守傳統(tǒng)資產(chǎn)構(gòu)成下有形資產(chǎn)的模式，應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到知識(shí)產(chǎn)權(quán)的無(wú)形性、價(jià)值的未來性以及風(fēng)險(xiǎn)的受影響性等方面的問題，認(rèn)識(shí)到知識(shí)產(chǎn)權(quán)在企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成中的重要性日益突出的社會(huì)發(fā)展現(xiàn)實(shí)，結(jié)合現(xiàn)有法律法規(guī)、金融工具和評(píng)估方法等方面的規(guī)定，探索研究符合知識(shí)產(chǎn)權(quán)特性、企業(yè)融資需求和銀行風(fēng)險(xiǎn)控制需要的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資體系。在此體系中，政府發(fā)揮著必不可少的規(guī)則制定、交易監(jiān)督以及市場(chǎng)引導(dǎo)等重要的作用，但也應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到企業(yè)、銀行是知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資交易的真正參與者，政府不應(yīng)越俎代庖、大包大攬，造成市場(chǎng)行為錯(cuò)位，為自身帶來不必要的社會(huì)責(zé)任。

姜俊華（1965-），男，漢族，甘肅省武威市民勤縣，大學(xué)本科，現(xiàn)就職于中國(guó)鋁業(yè)連城分公司，經(jīng)濟(jì)師。