連婕

公司在ETF產(chǎn)品線及規(guī)模、組合管理能力、投研團(tuán)隊(duì)建設(shè)、管理系統(tǒng)開(kāi)發(fā)四大方面打造出獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，易方達(dá)中概互聯(lián)ETF和H股ETF分別斬獲今年凈值漲幅和成交量冠軍

4萬(wàn)億美元！在全球ETF規(guī)?？焖俪砷L(zhǎng)的過(guò)程中，國(guó)內(nèi)公募基金公司也群雄崛起，競(jìng)相攻城略地。不過(guò)，擁有長(zhǎng)期投研積淀、綜合實(shí)力雄厚的大型基金公司，戰(zhàn)績(jī)明顯更勝一籌。

《投資者報(bào)》推出的《公募ETF能工巧匠》專題報(bào)道，對(duì)市場(chǎng)上各類ETF基金的凈值增長(zhǎng)和成交量情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和排名。結(jié)果顯示，易方達(dá)多只產(chǎn)品在榜單中躋身前十，成為ETF領(lǐng)域當(dāng)之無(wú)愧的王者。

具體來(lái)看，在2017年年初至8月29日，ETF凈值漲幅排行榜上，易方達(dá)中概互聯(lián)ETF以區(qū)間內(nèi)42.22%的漲幅拔得頭籌，領(lǐng)先第二名超10個(gè)百分點(diǎn)；在股基ETF成交額排名中，易方達(dá)H股ETF再次以1104.75億元奪魁，同時(shí)易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF以373.19億元排名第4；在貨基ETF成交量排名中，易方達(dá)保證金A實(shí)現(xiàn)2015億元排名第6。

這張亮麗成績(jī)單是易方達(dá)10余年深耕ETF開(kāi)發(fā)研究的明證。《投資者報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，易方達(dá)在ETF產(chǎn)品線及規(guī)模、組合管理能力、投研團(tuán)隊(duì)建設(shè)、管理系統(tǒng)開(kāi)發(fā)四大方面，形成了自身特有的核心優(yōu)勢(shì)，這些是其從眾多競(jìng)爭(zhēng)者中脫穎而出的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

行業(yè)先驅(qū)產(chǎn)品線齊全

羅馬不是一天建成的，基金公司的投資功力也絕非短期內(nèi)可以簡(jiǎn)單練就。易方達(dá)旗下ETF軍團(tuán)能達(dá)到今日百花齊放的盛況，是長(zhǎng)期堅(jiān)持深度研究和產(chǎn)品創(chuàng)新的結(jié)果。

在國(guó)內(nèi)ETF成長(zhǎng)史上，易方達(dá)以投資管理人的角色全程參與了各類創(chuàng)新產(chǎn)品的誕生與發(fā)展壯大。該公司積極與交易所、中登公司、指數(shù)公司、境內(nèi)外合作伙伴探索技術(shù)細(xì)節(jié)，切實(shí)解決了國(guó)內(nèi)ETF發(fā)展中遇到的各類問(wèn)題。

易方達(dá)2006年就開(kāi)發(fā)了首只ETF——深100ETF，是深交所發(fā)行的第一只ETF。此后其又創(chuàng)造了多個(gè)“首家”紀(jì)錄，包括首家發(fā)行跟蹤創(chuàng)業(yè)板的指數(shù)基金，首批發(fā)行跨境ETF，首批發(fā)行商品ETF，首家發(fā)行上交所分級(jí)基金等。標(biāo)桿產(chǎn)品易方達(dá)深100ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、滬深300ETF、H股ETF、黃金ETF等都留下濃墨重彩的印記，成為投資者把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)的必選工具。

目前，易方達(dá)是國(guó)內(nèi)ETF產(chǎn)品布局最完善的基金公司之一，共有13只ETF在滬深交易所上市，包括所有國(guó)內(nèi)ETF類型以及主要市場(chǎng)——涵蓋A股市場(chǎng)各主流寬基指數(shù)，如創(chuàng)業(yè)板、深證100、滬深300、中證500等；涵蓋A股市場(chǎng)主題、行業(yè)等指數(shù)，如醫(yī)藥生物、非銀行金融等；涵蓋主流商品，如黃金等；涵蓋香港市場(chǎng)主流指數(shù)，如恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)、香港小盤指數(shù)等；涵蓋主要境外市場(chǎng)，如中概互聯(lián)網(wǎng)等。

業(yè)績(jī)搶眼彰顯管理能力

建立了龐大ETF體系的易方達(dá)，管理業(yè)績(jī)也毫不含糊，多只產(chǎn)品同類排名領(lǐng)先。這保證了其ETF整體規(guī)模持續(xù)在業(yè)界領(lǐng)先。

今年市場(chǎng)上的明星易方達(dá)中概互聯(lián)ETF就是該公司的完美杰作。該基金成立于今年1月4日，Wind資訊顯示，截至9月14日收益率已高達(dá)44.7%。

為何該基金業(yè)績(jī)?nèi)绱顺錾?？易方達(dá)向《投資者報(bào)》揭開(kāi)背后投資邏輯：第一，其成份股是中國(guó)新經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)頭羊，身在國(guó)內(nèi)但在海外上市，描繪未來(lái)中國(guó)科技發(fā)展沒(méi)有被A股覆蓋的圖譜；第二，標(biāo)的公司是細(xì)分領(lǐng)域龍頭，品牌護(hù)城河深厚，盈利能力極強(qiáng)；第三，成份股以BAT為核心，京東、攜程、網(wǎng)易、學(xué)而思、新浪、58同城、陌陌、微博等衛(wèi)星拱月，同時(shí)該基金支持T+0交易，二級(jí)市場(chǎng)成交活躍。市場(chǎng)對(duì)上述邏輯充分認(rèn)同，配合港股和美股的上漲行情，中概互聯(lián)一騎絕塵。

此外，易方達(dá)旗下H股ETF也有出色表現(xiàn)，截至9月14日，今年以來(lái)收益率為13.14%。隨著香港市場(chǎng)持續(xù)走牛，該基金所跟蹤的香港恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)漲幅較大，而且ETF基金99%左右的資產(chǎn)投資于指數(shù)，基金運(yùn)作費(fèi)率很低，因而跟蹤效果明顯好于其他類型港股基金。

易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF也值得一提，雖然今年在罕見(jiàn)的一九分化行情下表現(xiàn)并不突出，但長(zhǎng)期業(yè)績(jī)其實(shí)非常搶眼。自2011年9月成立至今年9月14日，累計(jì)回報(bào)率達(dá)到107.33%，年化回報(bào)率為12.95%。這只深交所授權(quán)易方達(dá)開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品，緊密跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換時(shí)，其依舊是投資者掘金小盤股價(jià)值的良好工具。

這些產(chǎn)品運(yùn)行持續(xù)穩(wěn)健與易方達(dá)ETF組合管理能力密不可分。據(jù)了解，該公司通過(guò)精細(xì)化管理有效控制了指數(shù)跟蹤誤差，同時(shí)先進(jìn)的量化研究也保障了產(chǎn)品獲得穩(wěn)定超額收益。

易方達(dá)表示，其布局ETF的思路包括兩個(gè)方面：一是看重指數(shù)的長(zhǎng)期表現(xiàn)，為投資者提供長(zhǎng)期業(yè)績(jī)出色的投資工具；二是看重流動(dòng)性，為投資者提供交易活躍的各類主流資產(chǎn)，如黃金、原油、創(chuàng)業(yè)板、H股指數(shù)等。

團(tuán)隊(duì)建設(shè)和系統(tǒng)開(kāi)發(fā)并舉

由于看好ETF市場(chǎng)巨大的發(fā)展空間，易方達(dá)早已前瞻性展開(kāi)布局和研究，在團(tuán)隊(duì)建設(shè)和系統(tǒng)開(kāi)發(fā)上進(jìn)行投入。這也是造就其卓越ETF管理能力所不可忽視的兩大基礎(chǔ)。

記者了解到，易方達(dá)指數(shù)量化團(tuán)隊(duì)合計(jì)26人，在業(yè)內(nèi)團(tuán)隊(duì)規(guī)模最大。同時(shí)分工明確，包括投資管理小組、量化投研小組、運(yùn)作小組、賬戶經(jīng)理等。

該團(tuán)隊(duì)人員平均從業(yè)年限在8年以上，穩(wěn)定性高，具有豐富的公募、專戶管理及產(chǎn)品設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，并大多具有數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)、計(jì)算機(jī)、金融復(fù)合專業(yè)背景。

在系統(tǒng)開(kāi)發(fā)方面，易方達(dá)同樣具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。該公司于2009年完全自主開(kāi)發(fā)建立的指數(shù)投資管理系統(tǒng)，為行業(yè)內(nèi)首家系統(tǒng)、完整、全流程的指數(shù)投資管理平臺(tái)。其功能涵蓋指數(shù)研究、投資組合分析、多樣化交易指令、實(shí)時(shí)風(fēng)控、績(jī)效評(píng)估、定制報(bào)告等指數(shù)投資管理的各個(gè)方面。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)8年的不斷完善和進(jìn)化，該系統(tǒng)經(jīng)受了各類實(shí)際投資運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)，已經(jīng)成為易方達(dá)指數(shù)投資管理的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在嚴(yán)格的風(fēng)控前提下，高效率地實(shí)現(xiàn)了單基金經(jīng)理管理大量指數(shù)組合的需求。

易方達(dá)對(duì)《投資者報(bào)》記者介紹道，在公司整體安排下，投研體系團(tuán)隊(duì)化分工合作的模式成為其ETF發(fā)展的有力引擎。具體體現(xiàn)在：基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)ETF的投資管理、研究和設(shè)計(jì)；賬戶經(jīng)理團(tuán)隊(duì)連接投資端與市場(chǎng)端，有助于投研與市場(chǎng)緊密結(jié)合，一方面研究服務(wù)市場(chǎng)，另一方面市場(chǎng)的真實(shí)需求又反過(guò)來(lái)促進(jìn)投研與產(chǎn)品設(shè)計(jì)；研究支持團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)產(chǎn)品及策略的研究，是易方達(dá)ETF安全高效運(yùn)營(yíng)的后盾。

易方達(dá)有專門的系統(tǒng)開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)服務(wù)指數(shù)投資，投研也有專人對(duì)接系統(tǒng)開(kāi)發(fā)。在投研人員與系統(tǒng)開(kāi)發(fā)人員的密切溝通合作下，易方達(dá)2012年初就投入使用指數(shù)投資管理平臺(tái)以及各項(xiàng)監(jiān)控系統(tǒng)，極大地提升了產(chǎn)品運(yùn)作效率及安全性。

積累了豐富ETF投資運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的易方達(dá)，將繼續(xù)為市場(chǎng)提供優(yōu)秀的金融工具，并成為投資者戰(zhàn)勝?gòu)?fù)雜市場(chǎng)環(huán)境的最佳助力。endprint