張海云

上海銀行上半年實現(xiàn)非息收入占比40%，顯示出上海銀行收入結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，在向中間業(yè)務轉(zhuǎn)型的道路上成效顯著

日前，上海銀行發(fā)布了上市后的首個半年報，該行在凈利潤、資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足率以及業(yè)務結(jié)構(gòu)等方面均有所改善。

報告顯示，2016年上半年該行盈利保持穩(wěn)定增長。截至2017年6月末，上海銀行（集團口徑，下同）歸屬于母公司股東的凈利潤77.96億元，同比增長6.57%；資本充足率13.40%，較2016年末提高0.23個百分點。同時，該行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定向好，不良貸款率僅為1.16%，與上市同業(yè)相比維持在較低水平。

中信建投、平安證券、東吳證券等很多券商給出“買入”評級。中信建投的研報稱：“低不良率使得上海銀行成為穩(wěn)健經(jīng)營的典范，低估值高發(fā)展使得其增長潛力巨大?！?/p>

中間業(yè)務收入占比高達40%

由于利率市場化以及互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，銀行的傳統(tǒng)息差收入受到嚴重沖擊，為了適應市場的發(fā)展，向中間業(yè)務轉(zhuǎn)型成了很多銀行的選擇。

半年報顯示，上海銀行非利息收入同比增長51.37%，收入結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。其中，實現(xiàn)非利息收入61.88億元，同比增長51.37%，占總營收的40%，較去年同期增加17.45個百分點。

40%的非息收入占比，超過招商銀行36%的占比，在上市銀行中較為領先。從數(shù)據(jù)上看，上海銀行收入結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，在向中間業(yè)務轉(zhuǎn)型道路上成效顯著。

在上海銀行各項指標持續(xù)改善的同時，該行也在積極聚焦零售業(yè)務的轉(zhuǎn)型升級，其在半年報中表示：“以消費金融發(fā)展推動零售資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整?！?/p>

記者注意到，隨著放貸政策的收緊以及消費市場的升級，消費信貸將成為未來銀行發(fā)力的一個重點。就在此次半年報發(fā)布之前，由上海銀行聯(lián)合攜程等3家公司，發(fā)起的上海尚誠消費金融股份有限公司，于8月17日完成工商登記。其中，尚誠消費金融注冊資本為 10 億元，上海銀行持股比例為 38%。

中信建投的分析師還為此評論稱，上海銀行零售轉(zhuǎn)型重點放在消費信貸上的策略極其到位和精準，因為上海銀行存款占比低，存款受限，以消費貸款作為重心恰到好處。

不良率處于低位

在不良率上升的行業(yè)趨勢下，上海銀行的不良率僅有1.16%，連續(xù)多年低于行業(yè)平均水平。撥備覆蓋率為259.06%，較2016年年末提高3.56個百分點；90天以上逾期貸款與不良貸款比值從2016年年末的0.88下降為2017年6月末的0.85，維持在歷史低位區(qū)間，資產(chǎn)質(zhì)量壓力平穩(wěn)趨緩。同時相比其余城商行，關注類貸款占比較低，更加凸顯了上海銀行不錯的資產(chǎn)質(zhì)量。

中信建投分析師認為不良率水平低的原因有三點：其一，長三角地區(qū)信用風險情況總體趨穩(wěn)：2016年末上海地區(qū)銀行業(yè)不良余額和不良率較上年末均實現(xiàn)“雙降”。其二，相較規(guī)模擴張，更加注重結(jié)構(gòu)優(yōu)化：堅持穩(wěn)健為先，信貸結(jié)構(gòu)向更低資本消耗、支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級方向轉(zhuǎn)變。其三，風險管理力度不斷加大，通過風險預警和主動推出的緊密聯(lián)動，對早期信號不符合要求的客戶實施主動退出，有效實現(xiàn)風險關口前移。

在他們看來，下半年隨著金融去杠桿結(jié)束后，其對銀行的負面效應消除，而且資產(chǎn)質(zhì)量改善趨勢仍然確立，業(yè)績增長環(huán)比可期。endprint