李騰

摘 要：《證券法》作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)方面的重要法律，也是新中國(guó)成立后第一個(gè)由國(guó)家最高立法機(jī)構(gòu)起早的法律，有著重要的存在意義?！蹲C券法》的存在為我國(guó)證券投資市場(chǎng)環(huán)境的維護(hù)起到了重要的作用。眾所周知，證券投資具有收益高、風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)。也正是因?yàn)樽C券市場(chǎng)的高回報(bào)特征，使得更多的中小投資者將目光轉(zhuǎn)向證券市場(chǎng)。作為高風(fēng)險(xiǎn)的證券投資行業(yè)，《證券法》應(yīng)該注重對(duì)于投資者的利益保護(hù)，尤其是對(duì)中小投資者的利益保護(hù)。本文以"論《證券法》對(duì)中小投資者的利益保護(hù)"為題，其主要內(nèi)容是通過(guò)與《證券法》的結(jié)合。透析其對(duì)于中小投資者的保護(hù)政策，并根據(jù)當(dāng)前證券市場(chǎng)的相關(guān)因素，為保護(hù)我國(guó)中小證券投資者的利益提出相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：證券法、證券投資、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估、權(quán)益保護(hù)

一、前言

（一）研究的背景及現(xiàn)狀

《證券法》自1999年7月1日生效以來(lái)，一直以來(lái)在維護(hù)證券市場(chǎng)環(huán)境中扮演著重要的角色。隨著全球經(jīng)濟(jì)化的加深，外資企業(yè)在中國(guó)的進(jìn)一步拓展，證券市場(chǎng)更加充滿活力的同時(shí)也變得更加復(fù)雜。機(jī)遇與挑戰(zhàn)總是并行的，就像證券投資高利潤(rùn)所伴隨的高風(fēng)險(xiǎn)一般。在這個(gè)時(shí)候，更需要一部具有現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義的法律來(lái)指導(dǎo)證券市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)。而《證券法》正好充當(dāng)了這一角色。

中小投資者是我國(guó)證券市場(chǎng)上最為活躍的因素，也是利益最容易受到侵害的集體。在《證券法》發(fā)展與完善的十幾年里。國(guó)家也在不斷加大證券投資中，對(duì)于中小投資者的權(quán)益保護(hù)。相信隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷加深，我國(guó)《證券法》也會(huì)不斷的完善，從而更加適合證券投資市場(chǎng)的應(yīng)用。

（二）研究的內(nèi)容及意義

在證券投資市場(chǎng)中，中小投資者的作用是不能忽略的。作為投資領(lǐng)域人數(shù)最多的群體，中小投資者在投資領(lǐng)域承擔(dān)著重要的責(zé)任與義務(wù)。本文以“論《證券法》對(duì)中小投資者的利益保護(hù)”為題，其主要內(nèi)容是通過(guò)最新完善的《證券法》中的內(nèi)容，分析其對(duì)于中小投資者利益保護(hù)的體現(xiàn)所在，并根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境及《證券法》相關(guān)條令，為中小投資者的利益保護(hù)提出創(chuàng)新性的意見(jiàn)。

對(duì)于中小投資者的利益保護(hù)，不但可以維護(hù)我國(guó)證券市場(chǎng)的環(huán)境，更可以促進(jìn)證券市場(chǎng)良好的運(yùn)作發(fā)展。這對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步提升有著重要的意義。

二、《證券法》中對(duì)于中小投資者利益保護(hù)的相關(guān)制度

（一）以投資者為證券市場(chǎng)的核心

《證券法》自頒布至完善，始終堅(jiān)持兩個(gè)原則。一個(gè)是以保護(hù)投資者合法權(quán)益為原則，另一個(gè)是以公開(kāi)、公平、公正為原則。也正是因?yàn)閷?duì)于這兩個(gè)基本原則的堅(jiān)守，《證券法》才能在歷史的洪流中保持住自己的地位與魅力。

首先《證券法》中規(guī)定了以投資者為證券市場(chǎng)核心要素的基本思想，因此在《證券法》的完善當(dāng)中，始終重視投資者的權(quán)益保護(hù)。尤其是對(duì)于中小投資者，《證券法》更是給予了相關(guān)的關(guān)注。

（二）堅(jiān)持公開(kāi)、公平、公正的證券市場(chǎng)環(huán)境

其次在公開(kāi)、公平、公正的法律要求下，中小投資者可以更好的保護(hù)自己的利益。相較于大型投資者，中小投資者在證券交易市場(chǎng)往往處于被動(dòng)的狀態(tài)，其利益受到企業(yè)與大型投資者的雙重壓榨，而《證券法》的出臺(tái)則有效保護(hù)了中小投資者的利益。為營(yíng)造公平、公正的證券投資環(huán)境創(chuàng)作了條件。

三、《證券法》對(duì)于中小投資者利益保護(hù)不足及政策創(chuàng)新

（一）過(guò)分注重交易安全、忽略法律引導(dǎo)

《證券法》的出臺(tái)是要是對(duì)于證券交易中的交易安全從而制定的，主要是對(duì)于證券交易過(guò)程中將會(huì)出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行預(yù)防與解決。但是在這個(gè)過(guò)程中，《證券法》忽略了對(duì)于中小投資者的法律引導(dǎo)。導(dǎo)致投資者對(duì)于《證券法》的內(nèi)容模糊不清。最終往往還是損害了中小投資者的利益。

因此政府在完善法律的同時(shí)，也要開(kāi)展法律普及教育。讓《證券法》可以深入中小投資者的心中，從而為保護(hù)中小投資者的利益作出真實(shí)的貢獻(xiàn)。

（二）未能建立起完善的證券投資保障機(jī)構(gòu)

由于我國(guó)證券市場(chǎng)建立的時(shí)間較短，《證券法》出臺(tái)的時(shí)間也僅僅只有十八年之久。因此法律還不夠全面，對(duì)于中小投資者的保護(hù)政策還不夠完善。

其重要的一個(gè)不足是未能建立起貫徹于證券交易風(fēng)險(xiǎn)始末的監(jiān)察機(jī)構(gòu)。雖然在我國(guó)已經(jīng)建立了猶如證監(jiān)會(huì)此類的權(quán)益保障機(jī)構(gòu)。但是其維護(hù)證券市場(chǎng)明顯存在針對(duì)性與弊端。未能考慮到證券交易的全局把控。

因此在《證券法》完善的過(guò)程中，更要重視證券監(jiān)察各部門(mén)的合作與溝通。將政府與社會(huì)的力量相結(jié)和，從而構(gòu)建出更加完善的《證券法》體系結(jié)構(gòu)。

四、結(jié)論

我國(guó)的證券市場(chǎng)起步相對(duì)較晚，暫時(shí)還處于發(fā)展的階段。但是有了更多中小投資者的加入，證券市場(chǎng)也在逐漸迸發(fā)著別樣的活力?！蹲C券法》的出臺(tái)為我國(guó)的證券市場(chǎng)營(yíng)造了相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境，也為我國(guó)證券中小投資者帶來(lái)了真實(shí)的法律保護(hù)與利益。本文以“論《證券法》對(duì)中小投資者的利益保護(hù)”為題，介紹了《證券法》對(duì)于中小投資者利益保護(hù)所在，并結(jié)合我國(guó)證券市場(chǎng)的特點(diǎn)，為其不足提出了相應(yīng)的創(chuàng)新意見(jiàn)。希望通過(guò)本文的創(chuàng)作，可以為我國(guó)從事證券工作的相關(guān)研究者，帶來(lái)具有參考價(jià)值的建議。

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