晏鴻兵

提起政策性銀行，首先想到的就是德國(guó)復(fù)興信貸銀行（以下簡(jiǎn)稱“KFW”）和韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱“KDB”）。其實(shí)，這兩家銀行是有所區(qū)別的。

KFW 成立于1948年，目的是為了重建二戰(zhàn)后西德產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)，主要負(fù)責(zé)提供所需資金的國(guó)家政策性銀行。后來(lái)，KFW伴隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的國(guó)際化和資金需求的多樣化，逐步擴(kuò)大職能和作用，成為德國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要支柱。

KFW推進(jìn)改革的一個(gè)重要原因是避免與商業(yè)銀行的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。由于其所經(jīng)營(yíng)的出口信貸等業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行產(chǎn)生了競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，因此，KFW將涉及與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)單獨(dú)劃分出來(lái)，交由復(fù)興信貸伊佩克斯銀行（以下簡(jiǎn)稱KFW-IPEX Bank）單獨(dú)經(jīng)營(yíng)。KFW-IPEX Bank在開展業(yè)務(wù)初期（2004-2007），作為KFW的內(nèi)部管理銀行試行了一段時(shí)期。2008年初，KFW-IPEX Bank各項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)行基本成熟，開始獨(dú)立運(yùn)行階段，不再享有政策性銀行的各項(xiàng)優(yōu)惠政策，轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。通過(guò)成立子公司的改革方式，不僅使KFW得以繼續(xù)經(jīng)營(yíng)出口信貸等已經(jīng)比較成熟的業(yè)務(wù)種類，也從根本上解決了與商業(yè)銀行不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的情況。后來(lái)，在集團(tuán)化發(fā)展和分業(yè)經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略思路影響下，KFW根據(jù)業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)的不同，成立了KFW開發(fā)銀行、KFW促進(jìn)銀行等諸多子公司，成為了全球性的金融集團(tuán)。

與德國(guó)出發(fā)點(diǎn)有點(diǎn)類似，KDB是韓國(guó)政府為了重建戰(zhàn)后百?gòu)U待興的經(jīng)濟(jì)，培育朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展而成立的政策性金融機(jī)構(gòu)，承擔(dān)諸多重要責(zé)任，在韓國(guó)產(chǎn)業(yè)、金融界發(fā)揮最強(qiáng)大的影響力。韓國(guó)于1953年頒布了《韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行法》，該部法律規(guī)定了 KBD的法律性質(zhì)，規(guī)范了其自主決策經(jīng)營(yíng)的行為，指出了韓國(guó)其他銀行法律不合用于KDB。

兩家政策性銀行雖然出發(fā)點(diǎn)是相同的，并且都進(jìn)行了專門立法，德國(guó)出臺(tái)了《德國(guó)復(fù)興信貸銀行促進(jìn)法》，規(guī)范日常經(jīng)營(yíng)行為，并且基于立法的保證，KFW在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和改革發(fā)展方面具有明確的目標(biāo)和準(zhǔn)確的規(guī)劃。但是由于地處不同的國(guó)家，所以兩家政策性銀行的特點(diǎn)也是不同的。

對(duì)于KFW，一是政府支持和扶植的力度明顯。KFW 享受政府給予的免稅和不分紅利的優(yōu)惠政策，政府還對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)政策性貸款給予補(bǔ)貼，這為其盈利的增長(zhǎng)提供了幫助和保證。同時(shí)，在 KFW成立之初和發(fā)展的重點(diǎn)環(huán)節(jié)，政府往往采用信用支持、政府補(bǔ)助和建立自動(dòng)的虧損補(bǔ)償機(jī)制等方式補(bǔ)充其資金，保證資金運(yùn)轉(zhuǎn)正常。二是集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)明顯。通過(guò)集團(tuán)化的經(jīng)營(yíng)方式，KFW 有效解決了政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，以及與商業(yè)銀行不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，也為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的分類監(jiān)管提供了可操作性。此外，集團(tuán)化的運(yùn)作模式可以豐富其市場(chǎng)化操作手段，提高和擴(kuò)大其執(zhí)行國(guó)家意志的能力和范圍。三是以轉(zhuǎn)貸方式加強(qiáng)與同業(yè)的交流與合作。KFW 在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)發(fā)行債券籌集低成本資金，以再貸款的形式轉(zhuǎn)貸給其他商業(yè)銀行，用于投放開發(fā)性貸款業(yè)務(wù)。這種將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移的方式，不僅彌補(bǔ)了政策性金融營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)不足的缺點(diǎn)，也拓寬了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍，更將雙方從競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系轉(zhuǎn)為了合作共贏的局面。

而對(duì)于KDB，則是體現(xiàn)了三個(gè)特點(diǎn)。一是引領(lǐng)投資銀行業(yè)務(wù)，20世紀(jì)末，韓國(guó)國(guó)內(nèi)的金融體系尚不完善，發(fā)展水平仍處在相對(duì)初級(jí)的階段，投資銀行業(yè)務(wù)在國(guó)際市場(chǎng)上存在明顯的劣勢(shì)，國(guó)際業(yè)務(wù)的開展受到很大制約。在這種情況下，KDB主動(dòng)適應(yīng)國(guó)際金融變化趨勢(shì)，在提高金融產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，借鑒先進(jìn)的金融方法提供綜合金融服務(wù)，采用項(xiàng)目金融、代理發(fā)行公司債等現(xiàn)金金融方法，引領(lǐng)了投資銀行業(yè)務(wù)。二是促進(jìn)了融資方式的改變。KDB 從 1954年成立到1962年期間，其所開展業(yè)務(wù)所需的資金主要依靠財(cái)政資金支持，這種資金籌集方式存在給財(cái)政帶來(lái)較大負(fù)擔(dān)、不利于銀行可持續(xù)發(fā)展等問(wèn)題。鑒于這種情況，KDB逐步將籌資方式改變?yōu)榘l(fā)行金融債券和專項(xiàng)基金借款等方式籌措資金。此外，韓國(guó)政府從1999 年起不再直接從國(guó)際資本市場(chǎng)籌資，而是由 KDB以政府信用在國(guó)際資本市場(chǎng)運(yùn)作籌資事宜，不僅提升了其在國(guó)際市場(chǎng)的影響力，也幫助其拓寬了融資渠道。三是實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)和分賬核算。在KDB的經(jīng)營(yíng)管理方面，韓國(guó)采取了看似靈活實(shí)則明晰的管理方式，在通過(guò)設(shè)立不同部門達(dá)到分賬管理的要求后，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了政策性與商業(yè)性兩種不同業(yè)務(wù)在同一家機(jī)構(gòu)內(nèi)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。政策性業(yè)務(wù)和政府的補(bǔ)貼等歸入國(guó)家賬戶，而商業(yè)性業(yè)務(wù)則歸入市場(chǎng)化賬戶并實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。