戚旭東

【摘 要】利率市場化進(jìn)程是商業(yè)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢，在此背景下，銀行競爭日益激烈?？v觀世界各國利率市場化背景下銀行發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，不難發(fā)現(xiàn)，利率市場化進(jìn)程中，由于利率管制的開放性，通常會(huì)致使利率水平大幅飆升，在此趨勢下銀行業(yè)以及其它企業(yè)發(fā)展受到了巨大的影響，主要特征是融資成本明顯上升，導(dǎo)致各類銀行競爭加劇，并且不斷更新自身的業(yè)務(wù)手段，力求是激烈的競爭環(huán)境下穩(wěn)定持續(xù)的運(yùn)營。本文對利率市場化進(jìn)程中銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新策略進(jìn)行探討。

【關(guān)鍵詞】利率市場化進(jìn)程；銀行業(yè)務(wù)；業(yè)務(wù)創(chuàng)新

我國利率市場化已經(jīng)形成多年，在此情形下各企業(yè)融資成本顯著增加，存貸款利率也趨向于高度透明化，眾所周知，銀行基本都是以存貸利差為主要利益來源，但在此背景下我國各大銀行產(chǎn)生了巨大的壓力[1]。由此，面對利率市場化的特點(diǎn)，銀行如何有效創(chuàng)新業(yè)務(wù)，制定差異化競爭戰(zhàn)略是當(dāng)前的迫切任務(wù)?，F(xiàn)今銀行已經(jīng)開展了多種新業(yè)務(wù)，并且開創(chuàng)了以直銷銀行為代表的競爭戰(zhàn)略，如此以降低銀行的融資成本，使銀行始終能夠高效率運(yùn)作，穩(wěn)定發(fā)展。

一、利率市場化

利率市場化具體是指將利率的決定權(quán)交于市場確定，也就是說通過市場資金供求狀況來確定市場利率。利率市場化是經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展必然會(huì)產(chǎn)生的變化，在此背景下，市場主體可以以市場基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，結(jié)合各類市場中的金融交易規(guī)模和性質(zhì)自主制定利率。通常情況下，利率市場化包含兩方面的主要內(nèi)容[2]。首先是銀行存貸款利率市場化，其次是以中央銀行調(diào)控或是其它手段直接影響市場利率。銀行存貸款利率市場化模式下，基于市場利率的制度和要求，銀行不僅擔(dān)任了利率確定者的身份，同時(shí)也是利率市場化的執(zhí)行者，如此也給銀行的發(fā)展和競爭提供了契機(jī)，可以同業(yè)拆借利率為代表的市場利率、本行資金需求、資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的匹配情況等必要條件，通過有效措施調(diào)整所在銀行的利率政策，如此可以有效降低成本，控制風(fēng)險(xiǎn)，獲取最大的經(jīng)濟(jì)效益。

二、當(dāng)前我國銀行利率市場化進(jìn)程中存在的問題

我國各類型的銀行一直以來都是靠存貸利差為主要盈利模式，這一盈利模式的應(yīng)用使銀行從一開始在利率市場化背景下處于劣勢，因?yàn)槠鋵Ψ€(wěn)定和利差有強(qiáng)烈的依賴性，除此之外，在利率市場化模式下，還存在著以下問題：①銀行受制于被動(dòng)選擇和期限結(jié)構(gòu)。這種被動(dòng)的限制無疑將銀行暴露在利率風(fēng)險(xiǎn)之下，稍有不慎會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的后果。②利潤短期內(nèi)大幅下降。在利率市場化進(jìn)程下，不少根基不穩(wěn)的銀行直接宣告破產(chǎn)，這無疑加劇了市場的開放性發(fā)展，使各類銀行完全暴露于金融市場資本環(huán)境中。③信息不對稱性導(dǎo)致的銀行信用危機(jī)。在利率市場化進(jìn)程中，風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇已經(jīng)讓銀行應(yīng)接不暇、舉步維艱，加之之前所貸出的款項(xiàng)有不能收回或者逾期貸款的風(fēng)險(xiǎn)，致使銀行陷入極為被動(dòng)的局面[3]。

三、利率市場化進(jìn)程中銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新策略

（一）銀行中間業(yè)務(wù)的開展

發(fā)展銀行中間業(yè)務(wù)，是提升銀行市場競爭力的有效方式?；趥鹘y(tǒng)銀行發(fā)展的基本特點(diǎn)，銀行業(yè)務(wù)較為單一，由此面對利率市場化模式的巨大壓力，適當(dāng)由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變是非常必要的。我國各類銀行的基本盈利都是通過存貸款業(yè)務(wù)獲取，基本上靠此類傳統(tǒng)業(yè)務(wù)獲取的盈利占總盈利的90%，也就是說只有10%是靠中間業(yè)務(wù)發(fā)展而來，而與國外發(fā)達(dá)國家相比，多數(shù)國家銀行的中間業(yè)務(wù)則占到了30%-40%。雖然銀行存貸款業(yè)務(wù)是支持銀行盈利和運(yùn)營的根本，但利率市場化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)靠傳統(tǒng)性質(zhì)的單一業(yè)務(wù)是不可取的，有很大的幾率會(huì)爆發(fā)利率風(fēng)險(xiǎn)[4]。要從根本上規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，就必須拓展和發(fā)展與利率不直接相關(guān)的業(yè)務(wù)，也就是中間業(yè)務(wù)，例如代收、代付，以及資產(chǎn)管理、基金托管、代客理財(cái)、保險(xiǎn)，證券投資，投資咨詢等等，因?yàn)槟壳暗陌l(fā)展趨勢來看，中間業(yè)務(wù)的擴(kuò)展有足夠的時(shí)間和發(fā)展空間。

（二）衍生品的應(yīng)用

衍生品交易市場的建立也不失為銀行規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的有效方式。銀行發(fā)展和運(yùn)營中不僅會(huì)面對利率風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)面對信用風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等等，銀行本身就是商業(yè)服務(wù)并存的行業(yè)，一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，將造成不可預(yù)估的后果，只能采取有效的方式規(guī)避和減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率?？梢酝ㄟ^利率期貨，期權(quán)，以及利率互換來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這些衍生性工具的應(yīng)用只需要付出極小的成本，卻能夠獲取較大的收益，同時(shí)可以規(guī)避蘊(yùn)藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)[5]。商業(yè)銀行的經(jīng)營以穩(wěn)定和信譽(yù)為主，如此方可吸引大量的客戶來購買或者使用相關(guān)的業(yè)務(wù)，可以借鑒西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，例如已經(jīng)開發(fā)的 CDS，CDO等工具，可以有效轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，避免危機(jī)的產(chǎn)生。有人說利用衍生品來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是一種投機(jī)取巧的行為，但在利率市場化的模式下是非常實(shí)用的手段。

（三）直銷銀行的開展

直銷銀行是一種新式的業(yè)務(wù)概念，具有低成本、高效率的運(yùn)作模式，可在利率市場化背景下為銀行提供更多的競爭優(yōu)勢，同時(shí)為客戶提供比商業(yè)銀行更優(yōu)惠的利率，從而控制銀行融資成本的同時(shí)，也吸引眾多的客戶。當(dāng)前已經(jīng)有很多銀行都開展了直銷銀行，而直銷銀行的開展必須要及時(shí)跟蹤市場需求變化，豐富產(chǎn)品種類，通過產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等多種創(chuàng)新方式，在激烈的市場競爭中差異化發(fā)展，從而提高商業(yè)競爭力。直銷銀行的線上營銷就不失為滿足現(xiàn)代化市場發(fā)展進(jìn)程的有效方式，利用電子郵箱、電話、短信、微博、微信、手機(jī)App等及時(shí)宣傳，并且定期推出能夠吸引客戶的優(yōu)惠活動(dòng)，讓客戶在了解的過程中躍躍欲試，提升對直銷銀行的認(rèn)知。直銷銀行的開展不僅簡化了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程，還可以與客戶遠(yuǎn)程溝通，推薦客戶需要的產(chǎn)品，實(shí)質(zhì)也是將銀行以及銀行新業(yè)務(wù)包裝推送到廣大客戶面前，為客戶提供更多業(yè)務(wù)服務(wù)的同時(shí)，也擴(kuò)展了自身的業(yè)務(wù)量。直銷銀行的模式縮短了與客戶的距離，拓展了銀行的宣傳渠道，增加了銀行的業(yè)務(wù)范圍，是一種切實(shí)有效的業(yè)務(wù)開展辦法，值得推廣使用。

四、結(jié)束語

利率市場化的發(fā)展進(jìn)程中，由于利率管制的開放性，通常會(huì)致使利率水平大幅飆升，通過市場資金供求狀況來確定的市場利率，讓銀行的發(fā)展受到了巨大的影響，但同時(shí)也給銀行的新業(yè)務(wù)發(fā)展提供了契機(jī)，銀行可以利用利率市場化的特點(diǎn)，有效創(chuàng)新和開展新業(yè)務(wù)、延伸工具，以更多的形式和服務(wù)吸引客戶，增加客戶群體，為客戶提供全方位服務(wù)的同時(shí)，也未銀行帶來更多的經(jīng)濟(jì)效益，在市場中穩(wěn)定快速的發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1]鄧偉，付雯雯. 我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)及其對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的影響——15家上市銀行的實(shí)證研究[J]. 經(jīng)濟(jì)管理，2014，06：99-107.

[2]李建偉，李樹生. 影子銀行、利率市場化與實(shí)體經(jīng)濟(jì)景氣程度——基于SVAR模型的實(shí)證研究[J]. 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)，2015，03：56-62.

[3]王軼昕，程索奧. 我國商業(yè)銀行應(yīng)對存款利率市場化的理性分析與現(xiàn)實(shí)選擇[J]. 西南金融，2015，06：27-32.

[4]孫英雋，楊波. 銀行特征變量對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響——基于利率市場化視角[J]. 稅務(wù)與經(jīng)濟(jì)，2015，05：20-24.

[5]黃樹青，孫璐璐. 存款利率市場化進(jìn)程中商業(yè)銀行定價(jià)策略的動(dòng)態(tài)選擇[J]. 上海金融，2014，05：34-39.