歐明剛

剛剛閉幕的全國金融工作會議提出了金融工作的三大任務(wù)即服務(wù)實體經(jīng)濟、防控金融風險和深化金融改革，確定了今后一段時期中國金融穩(wěn)定發(fā)展的總體基調(diào)。這是與當前金融業(yè)存在的如下悖論是緊密相聯(lián)的。一方面，金融業(yè)擴張速度過快、金融業(yè)資產(chǎn)膨脹過快、金融產(chǎn)品相互嵌套、金融業(yè)自娛自樂和全民金融狂熱所帶來的風險正在累積和放大；另一方面實體經(jīng)濟的融資條件沒有得到改善，融資難和融資貴的老大難問題并沒有得到根本緩解。由于金融機構(gòu)沒有堅守服務(wù)實體經(jīng)濟的本源要求，監(jiān)管上又存在制度、能力和獨立性問題，金融體系的風險一直在累積之中，金融風險的累積反過來又進一步削弱了金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。這至少說明中國金融體系對經(jīng)濟運行的摩擦成本很高，金融體系效率低下。此次會議就是試圖來解決這一悖論，既進一步明確了服務(wù)實體經(jīng)濟的金融發(fā)展理念，完善了統(tǒng)一協(xié)調(diào)的監(jiān)管框架，強化了金融風險的問責機制，而且還強調(diào)繼續(xù)深化改革，為金融業(yè)參與主體設(shè)定了制度環(huán)境。那么，此次會議對銀行業(yè)意味著什么，銀行如何轉(zhuǎn)型來適應(yīng)這種新環(huán)境？

銀行經(jīng)營的新變化

防控風險仍是銀行經(jīng)營理念的老原則。安全性、盈利性和流動性一直是銀行經(jīng)營中需要考慮的三個問題，安全性始終是第一位的，然而在實際運行中，安全性往往是被忽視的。前些年銀行業(yè)出現(xiàn)了比利潤增長速度、比資產(chǎn)增長速度的追求快速發(fā)展的傾向。曾經(jīng)支撐銀行快速發(fā)展的業(yè)務(wù)或領(lǐng)域所暴路出來的問題，如影子銀行、房地產(chǎn)泡沫、國有企業(yè)高杠桿、地方債務(wù)、違法違規(guī)集資等問題都屬于中財辦領(lǐng)導(dǎo)所說的“灰犀牛”，已經(jīng)成為影響金融體系安全的火藥桶。銀行業(yè)作為金融業(yè)的主體，自身面臨的風險壓力不可謂不小，其他金融業(yè)態(tài)的風險或者類金融活動的風險都會有銀行的影子并傳遞過來。目前，在不良資產(chǎn)本身高企的情況下，國有企業(yè)的去杠桿、僵尸企業(yè)的處置將帶來新的風險壓力，而房地產(chǎn)市場風險、地方政府負債風險的警報的拉響，政府私人合作項目的規(guī)范以及不規(guī)范同業(yè)操作的清理是銀行必須得小心應(yīng)對的任務(wù)。銀行不僅將需要花費較大的精力和資源來化解相關(guān)的風險，并通過改革來完善內(nèi)部風控機制預(yù)防新的風險，而且將在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)上不得不進行艱難的調(diào)整。那些經(jīng)濟周期性和政策性影響小的低風險高收益率的業(yè)務(wù)或客戶當然是最優(yōu)選擇。然而，金融學(xué)原理提醒我們風險低往往伴隨著收益低，要求我們更現(xiàn)實地接受那些低風險和低收益率的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和客戶。如果從綜合收益和規(guī)模經(jīng)濟去理解，這些收益率看似較低的業(yè)務(wù)或客戶可以為銀行做出大貢獻。增加規(guī)模和降低單位成本的管理創(chuàng)新就能彌補單筆或單位收益率低的問題。

回歸本源已是銀行經(jīng)營方向的硬要求。金融工作會議要求金融回歸本源，這個本源就是服務(wù)實體經(jīng)濟。然而，不同的金融業(yè)態(tài)服務(wù)實體經(jīng)濟的功能、方式和重點應(yīng)當有所區(qū)別。保險業(yè)對應(yīng)的是保障功能，證券業(yè)對應(yīng)的是直接融資功能，而銀行的核心功能有支付結(jié)算功能、流動性提供、信用創(chuàng)造、風險轉(zhuǎn)換和信息中介等功能，存款、貸款、結(jié)算是其傳統(tǒng)的三大業(yè)務(wù)?；貧w本源要求銀行在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域扎扎實實地為企業(yè)、機構(gòu)和居民提供便利和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。企業(yè)是創(chuàng)造經(jīng)濟的微觀組織，服務(wù)實體經(jīng)濟意味著銀行要集中精力在為企業(yè)提供更好的服務(wù)上多動腦筋、多做創(chuàng)新。更為重要的是銀行需要提供更加便宜的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，這是銀行競爭的必然結(jié)果，也是當前的政治要求。近年來銀行一些收費項目依次得以叫停，銀行中間業(yè)務(wù)收入增長受到影響。銀監(jiān)會在傳達中央金融工作會議精神時，明確提出要“堅決治理‘干活不彎腰‘坐地收錢現(xiàn)象，引導(dǎo)銀行業(yè)主動減費，確保全年向客戶讓利不少于440億元”。最新的進展是國家發(fā)改委和銀監(jiān)會要求銀行從2017年8月1日起取消個人異地本行柜臺取現(xiàn)手續(xù)費，暫停收取本票、匯票的手續(xù)費等，各商業(yè)銀行應(yīng)主動對客戶在該行開立的唯一賬戶免收賬戶管理費和年費等。姑且不論要求銀行強制減費是否合理，但這確實是發(fā)出了一個明確的信號。這意味著銀行不僅難以通過增加收費或提高利息來增加企業(yè)或居民的財務(wù)費用進行成本轉(zhuǎn)嫁，而不得不通過增加科技投入、進行流程再造和管理提升來消化由此增加的成本?？傊?，回歸本源要求銀行將業(yè)務(wù)的重心放在為企業(yè)提供價廉質(zhì)優(yōu)的產(chǎn)品和服務(wù)上。

嚴厲監(jiān)管將是銀行經(jīng)營環(huán)境的新常態(tài)。服務(wù)實體經(jīng)濟在歷年的各種經(jīng)濟金融會議上反復(fù)強調(diào)，防控風險是各種金融文件或經(jīng)濟文件中的關(guān)鍵詞，但為什么不能得到落實，關(guān)鍵在于存在相應(yīng)的監(jiān)管套利空間。今年以來，監(jiān)管部門出臺了一系列非常嚴厲的措施，人民銀行宏觀審慎框架正式實施，銀行業(yè)面臨著非常嚴峻的監(jiān)管環(huán)境。當初有人以為這只是一陣風的運動式監(jiān)管，現(xiàn)在看來嚴厲監(jiān)管將成為新常態(tài)。一方面，監(jiān)管部門不得不強化自身的監(jiān)管責任。防控風險的任務(wù)要求監(jiān)管部門守土有責，金融工作會議要求“培育恪盡職守、敢于監(jiān)管、精于監(jiān)管、嚴格問責的監(jiān)管精神，形成有風險沒有及時發(fā)現(xiàn)就是失職、發(fā)現(xiàn)風險沒有及時提示和處置就是瀆職的嚴肅監(jiān)管氛圍”，這就意味著監(jiān)管部門不僅要彌補監(jiān)管制度短板，而且要強化監(jiān)管處置措施，監(jiān)管部門的牙齒將比此前更加鋒利。嚴厲的問責機制甚至可能導(dǎo)致出現(xiàn)監(jiān)管“寧過勿不及”的情況，對此也應(yīng)有思想準備。另一方面，金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的設(shè)立將從制度上保障金融信息的共享、金融政策的一致和金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)，大大壓縮監(jiān)管套利空間。銀監(jiān)會在傳達金融工作會議精神時強調(diào)，“堅決服從國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的領(lǐng)導(dǎo)，主動配合人民銀行履行宏觀審慎管理職責，加強與其他金融監(jiān)管部門、國家部委和地方政府的監(jiān)管協(xié)作”。這就意味著近年來迅猛發(fā)展野蠻生長的監(jiān)管套利產(chǎn)品將越來越難以有市場。即使存在一定的套利空間，這也將是稍縱即逝的。因為依托于監(jiān)管套利的產(chǎn)品是沒有多少技術(shù)含量，最容易被復(fù)制，一旦被廣泛復(fù)制，形成風險隱患，監(jiān)管部門就會立即采取行動。在新的監(jiān)管環(huán)境下，這些套利產(chǎn)品很可能被抑制于萌芽狀態(tài)。可以預(yù)見，金融工作會議之后，隨著監(jiān)管體系的完善和監(jiān)管問責制度的實施，監(jiān)管套利空間的縮小，金融機構(gòu)不得不回到自己的基本職能和主體業(yè)務(wù)上，不得不回到服務(wù)實體經(jīng)濟的本源上。

交易銀行：銀行轉(zhuǎn)型的選擇

顯然，金融工作會議既提出了轉(zhuǎn)型的強烈需求，也提示了轉(zhuǎn)型的方向——回歸傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和降低銀行業(yè)的服務(wù)成本。雖然轉(zhuǎn)型成為十多年來銀行業(yè)的高頻詞匯，本次金融工作會議的精神早就體現(xiàn)在有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)不同場合的講話中和中央不同層級的文件中，確有一些銀行開始了朝著這個方向進行轉(zhuǎn)型的探索。然而，轉(zhuǎn)型是很痛苦的，人們總是更傾向于尋求“聰明”的應(yīng)對之法，先把眼前的困境對付過去再說。比如，十多年前引入資本約束后，許多銀行將發(fā)展中間業(yè)務(wù)作為轉(zhuǎn)型的方向，各行出臺了中間業(yè)務(wù)收入指標考核，分支機構(gòu)就將部分利息收入作為財務(wù)顧問費收入計入到中間業(yè)務(wù)收入；為了繞開審慎監(jiān)管，就玩資產(chǎn)負債的表內(nèi)外挪移的游戲。本次金融工作會議傳達的信息足以讓銀行領(lǐng)導(dǎo)人和從業(yè)者認清形勢，丟掉幻想，真正落實從快速發(fā)展向穩(wěn)健發(fā)展、從發(fā)展優(yōu)先到風控優(yōu)先的理念轉(zhuǎn)變，真正回歸到服務(wù)實體經(jīng)濟的本源上。只有徹底的轉(zhuǎn)型和真心實意的轉(zhuǎn)型，才能真正實現(xiàn)浴火重生，才能實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。當然，銀行不是簡單地回到傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，而是需要應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代科技手段將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進行改造，讓客戶的融資成本更低、使客戶的融資需求和其他交易性需求能夠得到更及時滿足；應(yīng)用現(xiàn)代技術(shù)手段開啟從粗放到精細、從分散到整合、真正以客戶為中心的管理模式轉(zhuǎn)型。

從這個層面來看，發(fā)展交易銀行業(yè)務(wù)也許是其中一個不錯的選擇。這里所說的交易銀行是指一類銀行業(yè)務(wù)，盡管沒有一個普遍接受的定義。這個概念主要出現(xiàn)在一些大型國際銀行的業(yè)務(wù)板塊的介紹中，一般被叫做“全球交易業(yè)務(wù)（Global TransactionBusiness）”，也有一些銀行將證券托管類業(yè)務(wù)也歸了進來。這類業(yè)務(wù)的服務(wù)對象一般有公司客戶和機構(gòu)客戶， 各行的具體內(nèi)容略有差異，但一般包括貿(mào)易融資（供應(yīng)鏈融資）、支付結(jié)算、現(xiàn)金管理等業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)的一個共同特點是頻繁發(fā)生、流動性較強、風險較小、資本節(jié)約。這非常符合金融工作會議隱含的低風險和低成本地服務(wù)實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型要求。

銀行交易業(yè)務(wù)依托的是銀行最基本的功能即支付結(jié)算功能、流動性提供功能和信用中介功能。在個人客戶中，銀行的支付結(jié)算功能已經(jīng)被第三方支付平臺沖擊不小。在公司和機構(gòu)客戶中，銀行仍占主導(dǎo)地位，但也得保持警惕，應(yīng)順應(yīng)客戶的需求和技術(shù)的發(fā)展，在便利性、及時性、增值性和成本節(jié)約性上入手讓支付結(jié)算業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)優(yōu)勢保持堅不可摧。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)或供應(yīng)鏈融資以及其他的流動資金貸款業(yè)務(wù)都是銀行的日常業(yè)務(wù)，這是銀行最早出現(xiàn)的貸款業(yè)務(wù)，即自償性質(zhì)的貸款業(yè)務(wù)。至于信用證、托收、擔保、保理等都是基于銀行信用高于商業(yè)信用這一基本事實發(fā)展起來的。當前，發(fā)展交易銀行還具有現(xiàn)實背景。隨著“一帶一路”倡議的實施和人民幣國際化的推進，中國越來越多的企業(yè)走出國門或進行跨境業(yè)務(wù)，企業(yè)的交易呈現(xiàn)越來越多的國際性，交易銀行業(yè)務(wù)更是大有作為。

近年來，國內(nèi)一些銀行在現(xiàn)金管理、供應(yīng)鏈融資等局部業(yè)務(wù)作了不少努力，而另一些銀行在交易銀行業(yè)務(wù)條線上進行整體性的探索，組建了統(tǒng)一的交易銀行平臺或交易銀行部門，在業(yè)務(wù)模式和流程上進行了梳理和創(chuàng)新。據(jù)報道，有十多家銀行已經(jīng)或明確將發(fā)展交易銀行作為下一步的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方向，作為重構(gòu)公司銀行業(yè)務(wù)的主要抓手。

如何發(fā)展如何創(chuàng)新交易銀行業(yè)務(wù)沒有統(tǒng)一的模式，需要各家銀行根據(jù)自身的客戶基礎(chǔ)、人才基礎(chǔ)、產(chǎn)品基礎(chǔ)、IT基礎(chǔ)、管理基礎(chǔ)和整體戰(zhàn)略來決定。也不是所有的銀行都適合將交易銀行業(yè)務(wù)進行整合成為集中化的平臺，不同銀行應(yīng)有自己的特色和做法，千萬不能弄成新的同質(zhì)化業(yè)務(wù)。但是，這一傳統(tǒng)業(yè)務(wù)要干出新花樣和滿足新需求，以下幾點可能是共同的。

一是必須真正落實以客戶為中心。交易銀行實質(zhì)上是銀企關(guān)系的重構(gòu)。銀行要關(guān)注客戶的體驗和需求，按照產(chǎn)品或服務(wù)的及時性、簡便性、安全性、可得性、經(jīng)濟性和兼容性等標準來梳理流程和產(chǎn)品， 看產(chǎn)品是否豐富、功能是否齊全、流程是否合理、風控是否到位、管理是否高效。

二是必須利用現(xiàn)代科技手段。應(yīng)當充分利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)手段在交易銀行所涉及的產(chǎn)品條線和客戶結(jié)構(gòu)進行分析、整合和效率提升，因此必要的科技投入是必不可少的。

三是必須在內(nèi)部形成戰(zhàn)略共識。由于發(fā)展交易銀行將涉及整合和流程調(diào)整的問題，是一項內(nèi)部改革，因此行內(nèi)特別是中高層要有共識，并形成可行的方案，要注意在打破原有利益格局中強化內(nèi)部協(xié)調(diào)，讓改革過程帶來的負面影響降到最低。

四是必須加強對外合作協(xié)調(diào)。交易銀行建設(shè)需要良好的基礎(chǔ)條件，需要大量的數(shù)據(jù)支撐，也需要全面快捷的信息共享機制和良好的外部合作機制。需要與央行、外管、海關(guān)、檢驗、稅務(wù)、工商、房產(chǎn)、物流企業(yè)等諸多部門建立確保數(shù)據(jù)的可獲得性和交易的及時性，甚至還要與電商等交易平臺建立聯(lián)系。當然，在全球交易銀行中，加強金融同業(yè)關(guān)系特別是海外代理行關(guān)系非常重要。

五是必須重視與客戶的線下聯(lián)系。從學(xué)理上來看，在融資活動中，交易型銀行是基于硬信息根據(jù)標準化程序和模型作出貸款決策的，而關(guān)系型銀行是基于雙方長期的合作關(guān)系根據(jù)相關(guān)的軟信息相機作出貸款決策的。在大數(shù)據(jù)時代，信息的軟硬是相對的，可以將信貸模型進行調(diào)整，讓系統(tǒng)接受傳統(tǒng)的軟信息，從而使信貸決策變得更有效率。在這種情況下，銀行更應(yīng)當強化與客戶的關(guān)系，將網(wǎng)上交流和網(wǎng)下聯(lián)系相結(jié)合，形成真正良好的銀企關(guān)系。交易銀行的出現(xiàn)不是讓原有的公司客戶經(jīng)理無事可做，而是給他們在收集客戶軟信息和客戶需求以及維護客戶關(guān)系上提出了新要求。畢竟人與人之間的交流不是機器能完全替代的。

（作者系外交學(xué)院國際金融系主任、國際金融研究中心主任）