蔡艷芬

摘要：在國家倡導“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的大環(huán)境下，近年來合肥市以“工業(yè)立市”為基礎，大力發(fā)展高新技術產(chǎn)業(yè)，特別注重中小型企業(yè)的發(fā)展。由于經(jīng)濟下行壓力不斷加大，金融機構(gòu)加大風險防范力度，由融資難、融資貴引發(fā)了部分中小企業(yè)的經(jīng)營困境。要解決舍肥市中小企業(yè)融資難，一方面，應該增加金融供給，優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，有效滿足不同發(fā)展階段、不同行業(yè)和不同業(yè)務模式小微企業(yè)的融資需求。另一方面，要完善多層次資本市場，大力發(fā)展區(qū)域性股權交易、債務融資等，促進中小企業(yè)融資從過度依賴銀行的間接融資向直接融資過渡，降低融資成本，延長融資期限，讓融資真正成為中小企業(yè)的幫手而不是負擔。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資現(xiàn)狀；金融供給側(cè)改革

一、合肥市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）債務融資現(xiàn)狀及創(chuàng)新探索

據(jù)合肥市中小企業(yè)局的數(shù)據(jù)分析：一方面合肥市很多中小企業(yè)急需資金發(fā)展；另一方面銀行增加貸款資金不夠，導致存貸差持續(xù)增長。融資難、融資貴一直是困擾合肥市中小企業(yè)成長的一大難題。在支持中小企業(yè)債務融資，破解融資難、融資貴這一難題方面，合肥市也進行了一些有益的深度和探索，如合肥市相關機構(gòu)適時推出了某中小企業(yè)集合信托計劃，利用財政資金增信，撬動資本杠桿，引導社會資本支持實體經(jīng)濟；截至2013年上半年累計發(fā)放8.1億元，234家中小企業(yè)從中受益。

民間借貸“過橋”倒貸是抬高小企業(yè)融資成本的重要因素之一，針對這一現(xiàn)象，安徽省經(jīng)信委積極引導省有關擔保機構(gòu)、地方政府利用財政資金設立應急過橋資金池，已惠及多家合肥市中小企業(yè)。

（二）啟動資金融資現(xiàn)狀及創(chuàng)新做法

中小企業(yè)要擴大規(guī)模發(fā)展，則需要大量外部金融資金安排的支持。當企業(yè)的周轉(zhuǎn)資金不足時，會增加企業(yè)的資金短缺成本，這勢必增加企業(yè)的融資成本，降低融資效率。

2015年，合肥市設立了大學生創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新引導資金，對在校大學生、畢業(yè)5年內(nèi)的高校畢業(yè)生，及創(chuàng)業(yè)青年發(fā)放免息、免擔保的創(chuàng)業(yè)資金貸款，給予貼息扶持。

（三）新型渠道融資現(xiàn)狀及創(chuàng)新舉措

為加強資本市場融資，合肥市積極推動“規(guī)改股”、“股上市”。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院大數(shù)據(jù)庫顯示，截至2016年6月中旬，合肥市新三板掛牌數(shù)量達75家，企業(yè)資產(chǎn)總額超140億元。對符合條件的企業(yè)給予獎勵。對納入新三板掛牌后備資源庫的企業(yè)、首發(fā)上市的中小企業(yè)、成功發(fā)債融資的中小企業(yè)，由財政給予獎勵。2015年8月，新四板直通車合肥運營中心近日在深圳前海股權交易中心掛牌成立，中小企業(yè)可對接場外資本市場，獲得更多融資機會。另外，合肥市繼續(xù)發(fā)行10億元“大湖名城”中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展基金；開展“大湖名城”中小微企業(yè)政保貸業(yè)務，并對新三板掛牌企業(yè)提供融資支持。

二、合肥市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀存在的問題

（一）企業(yè)內(nèi)部融資吸引力不足

由于觀念習慣、社會環(huán)境等原因，合肥市中小企業(yè)還沒有形成較為普遍的內(nèi)部融資氛圍。企業(yè)內(nèi)部融資的積極性不強。

（二）信息不對稱，信用難評定

中小企業(yè)的信息以內(nèi)部化信息居多，內(nèi)部信息不透明成為常態(tài)。由于社會征集體系尚不健全，加之中小企業(yè)資金往來情況繁雜，銀行難以準確分析出企業(yè)貸款賬戶的資金往來情況。從而影響到中小企業(yè)的債務融資。

（三）融資成本高，外部融資難

由于金融機構(gòu)習慣于推出適用于大型企業(yè)、公有制企業(yè)的金融產(chǎn)品，對中小企業(yè)的重視程度不夠。在金融產(chǎn)品的供給上，存在較為嚴重的錯配。這勢必增加中小企業(yè)的融資成本，降低融資效率。

三、改善合肥市融資現(xiàn)狀的措施和建議

（一）完善征信體系，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)

加快完善小微企業(yè)信用征集評定體系。依托工商、稅務、金融等部門的涉企信息，建立完善中小企業(yè)信息系統(tǒng)。加快推進全市公共信用信息共享服務平臺建設，歸集、整理和發(fā)布小微企業(yè)注冊登記、行政許可、稅收繳納、社保繳費、生產(chǎn)經(jīng)營、人才技術、勞動用工、用水用電、節(jié)能環(huán)保等信息，實施統(tǒng)計監(jiān)測，推進信用信息共享。

針對小微企業(yè)融資“短、頻、小、急”的特點，合肥市市融資性擔保機構(gòu)，在增強風險防控能力同時，應科學定位市場，有力支持小微企業(yè)成長。合肥市很多中小企業(yè)的融資順序卻呈現(xiàn)出與優(yōu)序融資理論相悖的現(xiàn)象。

（二）鼓勵融資產(chǎn)品的供給側(cè)改革、開拓多樣化的融資渠道

1.大力推行融資產(chǎn)品的供給側(cè)改革，多創(chuàng)造能夠普遍惠及中小企業(yè)金融產(chǎn)品。近年來，合肥市在創(chuàng)新金融產(chǎn)品上進行了很多有益的深度和摸索，但就惠及面而方，還遠遠未達到普惠中小企業(yè)的程度。金融機構(gòu)應在科學規(guī)范的前提下、在深入分析研究的基礎上，采用中小企業(yè)易于接受、便于操作的方式來考察企業(yè)信用，采取更加科學靈活的抵押擔保辦法，推出真正適合中小企業(yè)的金融融資產(chǎn)品。

2.激發(fā)民間投融資活力，開拓式樣化的融資渠道。根據(jù)前幾年的相關資料分析，合肥市居民儲蓄存款中約有600億資金外流其他地區(qū)。合肥市的民資很大一部分沒有應用到企業(yè)。合肥市民間的融資意識不強。合肥市應采取多種方式來開拓融資渠道，大力鼓勵民間融資，激發(fā)民間投資融資的活力。