中國(guó)工商銀行博士后科研工作站 魯曉琳

重點(diǎn)行業(yè)去產(chǎn)能成效梳理與展望

中國(guó)工商銀行博士后科研工作站 魯曉琳

工信部、國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部等十六個(gè)部門(mén)共同制定并發(fā)布了《關(guān)于利用綜合標(biāo)準(zhǔn)依法依規(guī)推動(dòng)落后產(chǎn)能退出的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出以鋼鐵、煤炭、水泥、平板玻璃、電解鋁、船舶等行業(yè)為重點(diǎn)，通過(guò)完善綜合標(biāo)準(zhǔn)體系，嚴(yán)格常態(tài)化執(zhí)法和強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施，促使一批能耗、環(huán)保、安全、技術(shù)達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)和生產(chǎn)不合格產(chǎn)品或淘汰類(lèi)產(chǎn)能，依法依規(guī)關(guān)停退出。本文對(duì)重點(diǎn)行業(yè)2016年的去產(chǎn)能成效及2017年的去產(chǎn)能工作安排進(jìn)行了梳理，對(duì)其給商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)以及商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略進(jìn)行了分析。

一、2016年重點(diǎn)行業(yè)去產(chǎn)能成效梳理

2016年，鋼鐵和煤炭去產(chǎn)能年度目標(biāo)任務(wù)提前超額完成，行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況好轉(zhuǎn)，行業(yè)發(fā)展環(huán)境有所改善，為下一步深入推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)奠定了基礎(chǔ)。

（一）鋼鐵行業(yè)

2016年2月4日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見(jiàn)》，要求用5年時(shí)間壓減粗鋼產(chǎn)能1~1.5億噸，開(kāi)啟了鋼鐵去產(chǎn)能熱潮。2016年是化解鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)能的開(kāi)局之年，共化解粗鋼產(chǎn)能超過(guò)6500萬(wàn)噸，超額完成2016年化解4500萬(wàn)噸粗鋼產(chǎn)能的目標(biāo)任務(wù)。具體來(lái)看，2016年去產(chǎn)能涉及26個(gè)省份，共計(jì)壓減煉鐵產(chǎn)能達(dá)3985萬(wàn)噸、煉鋼產(chǎn)能達(dá)8492萬(wàn)噸，且有17個(gè)省份已在2016年內(nèi)完成整個(gè)“十三五”期間（2016—2020年）的去產(chǎn)能任務(wù)1數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)、綠色和平、標(biāo)準(zhǔn)普爾全球普氏；新聞來(lái)源：界面新聞。。

圖1 2016年鋼鐵去產(chǎn)能力度較大的省份

表1 部分地區(qū)煤炭去產(chǎn)能目標(biāo)與完成情況 單位：萬(wàn)噸

一年來(lái)，去產(chǎn)能深入推進(jìn)，鋼鐵業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)積極變化，鋼材價(jià)格觸底回升、行業(yè)扭虧為盈，整體運(yùn)行走勢(shì)穩(wěn)中趨好。2016年，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格止跌回升。鋼材綜合價(jià)格指數(shù)由年初的56.37點(diǎn)上漲到99.51點(diǎn)，上漲43.14點(diǎn)，漲幅76.5%。

表2 2017年部分地區(qū)鋼鐵去產(chǎn)能目標(biāo) 單位：萬(wàn)噸

表3 部分地區(qū)2017年煤炭去產(chǎn)能目標(biāo)以及長(zhǎng)期目標(biāo) 單位：萬(wàn)噸

表4 2017年各地區(qū)水泥去產(chǎn)能目標(biāo)

（二）煤炭行業(yè)

2016年2月5日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見(jiàn)》，要求在近年來(lái)淘汰落后煤炭產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，從2016年開(kāi)始用3年至5年的時(shí)間，再退出產(chǎn)能5億噸左右、減量重組5億噸左右。2016年是煤炭供給側(cè)改革元年，共退出煤炭產(chǎn)能超過(guò)2.9億噸，超額完成2016年2.5億噸的去產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)。2016年部分地區(qū)煤炭去產(chǎn)能目標(biāo)與完成情況詳見(jiàn)表1。

2016年煤炭去產(chǎn)能工作取得階段性成果。首先，實(shí)現(xiàn)全國(guó)煤炭市場(chǎng)供需的基本平衡，煤炭?jī)r(jià)格理性回升；其次，行業(yè)狀況明顯好轉(zhuǎn)，煤企經(jīng)濟(jì)效益逐步回升，2016年規(guī)模以上煤炭企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)950億元，約為2015年的2.1倍；最后，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，引導(dǎo)小煤礦關(guān)閉退出，全國(guó)約1500處30萬(wàn)噸以下小煤礦關(guān)閉退出。

二、2017年重點(diǎn)行業(yè)去產(chǎn)能工作安排

2017年是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化之年，也是去產(chǎn)能的攻堅(jiān)之年。2016年末，《國(guó)務(wù)院關(guān)于發(fā)布政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄》公布，將鋼鐵、煤炭、船舶、玻璃、電解鋁及水泥列為產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩行業(yè)，要求各地方、各部門(mén)不得以任何方式備案及支持新增產(chǎn)能項(xiàng)目，并要求合力推進(jìn)化解產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩。

（一）鋼鐵行業(yè)

2017年深化鋼鐵去產(chǎn)能的三個(gè)關(guān)鍵分別是：確保完成5000萬(wàn)噸左右的去產(chǎn)能任務(wù)；密切關(guān)注鋼材市場(chǎng)價(jià)格，防止市場(chǎng)大起大落；徹底取締“地條鋼”。截至2017年3月底，部分地區(qū)已公布2017年鋼鐵去產(chǎn)能的目標(biāo)，詳見(jiàn)表2。

（二）煤炭行業(yè)

2017年政府工作報(bào)告中的煤炭去產(chǎn)能目標(biāo)為1.5億噸，3月22日，國(guó)家發(fā)改委召開(kāi)煤炭行業(yè)去產(chǎn)能穩(wěn)供應(yīng)工作座談會(huì)，指出有序?qū)嵤┙ㄔO(shè)煤礦減量置換、增減掛鉤，鼓勵(lì)煤電企業(yè)簽訂落實(shí)中長(zhǎng)期合同，大力推進(jìn)兼并重組轉(zhuǎn)型升級(jí)，加快退出長(zhǎng)期停工停產(chǎn)的煤炭“僵尸企業(yè)”。截至2017年3月底，部分地區(qū)已公布2017年目標(biāo)，詳見(jiàn)表3。

（三）水泥、平板玻璃、電解鋁和船舶行業(yè)

水泥、平板玻璃、電解鋁和船舶行業(yè)作為新入圍的重點(diǎn)去產(chǎn)能行業(yè)，2017年國(guó)家層面并沒(méi)有制定具體的去產(chǎn)能目標(biāo)，主要采取市場(chǎng)化、法制化的辦法去產(chǎn)能，但設(shè)置了環(huán)保、能耗、質(zhì)量、安全、技術(shù)等紅線，凡是有一項(xiàng)不達(dá)標(biāo)的相關(guān)產(chǎn)能必須退出。

1.水泥行業(yè)

2016年，我國(guó)水泥產(chǎn)量24.03億噸，同比增長(zhǎng)2.34%，水泥熟料產(chǎn)量13.76億噸，同比增長(zhǎng)3.07%。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，到2020年水泥熟料將產(chǎn)能利用率調(diào)整回到合理區(qū)間，水泥熟料等排名前10的企業(yè)生產(chǎn)集中度將達(dá)到60%左右。截至2017年3月底，部分地區(qū)已公布2017年水泥去產(chǎn)能目標(biāo)，且各省目標(biāo)表述形式不一，詳見(jiàn)表4。

2.平板玻璃行業(yè)

2016年7月30日召開(kāi)的“平板玻璃行業(yè)去產(chǎn)能穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益交流大會(huì)”指出，依據(jù)實(shí)現(xiàn)行業(yè)產(chǎn)能利用率不低于85%的目標(biāo)，2020年前至少需淘汰和壓減平板玻璃產(chǎn)能2億重量箱。2016年，我國(guó)平板玻璃年內(nèi)產(chǎn)量已達(dá)7.74億重量箱，同比增長(zhǎng)4.8%，達(dá)到歷史同期較高水平。針對(duì)平板玻璃行業(yè)，各省具體去產(chǎn)能政策披露較少，表5對(duì)公布長(zhǎng)遠(yuǎn)去產(chǎn)能目標(biāo)的省份進(jìn)行了梳理。

圖2 2016年各省水泥產(chǎn)量同比變化（%）

圖3 2016年各省平板玻璃產(chǎn)量同比變化（%）

表5 部分地區(qū)平板玻璃去產(chǎn)能長(zhǎng)期目標(biāo)

圖4 2016年各省電解鋁產(chǎn)量同比變化（%）

圖5 2016年各省民用鋼質(zhì)船舶產(chǎn)量同比變化（%）

3.電解鋁行業(yè)

從產(chǎn)能利用率角度看，2016年9月份以后，我國(guó)電解鋁產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能利用率一直穩(wěn)定在80%以上，且正在逐年穩(wěn)步提高，根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2017年2月，電解鋁產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能利用率達(dá)到86%。從新增產(chǎn)能角度看，2016年，國(guó)內(nèi)電解鋁計(jì)劃新增產(chǎn)能約480萬(wàn)噸，實(shí)際新增產(chǎn)能僅約280萬(wàn)噸。

4.船舶行業(yè)

中國(guó)船舶行業(yè)此前通過(guò)淘汰、消化、整合、轉(zhuǎn)移過(guò)剩產(chǎn)能，已將2012年的8000萬(wàn)載重噸的產(chǎn)能削減至2015年底的6500萬(wàn)載重噸，然而仍然存在著無(wú)效產(chǎn)能，中國(guó)造船業(yè)必須痩體，估計(jì)要削減30%以上的過(guò)剩產(chǎn)能。

三、去產(chǎn)能對(duì)商業(yè)銀行的影響及應(yīng)對(duì)策略

（一）去產(chǎn)能過(guò)程中商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

產(chǎn)能過(guò)剩已成為影響中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和困擾經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的突出問(wèn)題，商業(yè)銀行作為信貸和債券市場(chǎng)中最大的資金供給方，化解產(chǎn)能過(guò)剩矛盾既是貫徹產(chǎn)業(yè)和監(jiān)管政策、履行社會(huì)責(zé)任的客觀要求，也是促進(jìn)自身轉(zhuǎn)型發(fā)展、保障資產(chǎn)安全的內(nèi)在需要。去產(chǎn)能過(guò)程中挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。

挑戰(zhàn)主要體現(xiàn)在過(guò)剩行業(yè)負(fù)債率高，銀行資產(chǎn)質(zhì)量承受較大壓力，金融風(fēng)險(xiǎn)上升。嚴(yán)重虧損和負(fù)債杠桿高企使過(guò)剩行業(yè)的企業(yè)償還能力下降，債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。從2013到2016年，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)下降，不良貸款余額從5921億元上升到15122億元，不良貸款率從1%上升到1.74%。本輪“去產(chǎn)能”具有范圍廣、程度高、力度大、周期長(zhǎng)等多個(gè)特點(diǎn)，過(guò)剩行業(yè)面臨行業(yè)重整，如淘汰落后產(chǎn)能、出清“僵尸企業(yè)”、清理污染大戶(hù)等，都將進(jìn)一步影響商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量，從而帶來(lái)銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、多金融市場(chǎng)間傳染風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)的累積，對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理提出更高要求。

機(jī)遇主要體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型和升級(jí)改造為商業(yè)銀行創(chuàng)造了市場(chǎng)空間。鋼鐵、水泥、平板玻璃、電解鋁等過(guò)剩行業(yè)普遍存在污染物排放高、能源資源消耗大的特征，也是環(huán)保違法違規(guī)情況出現(xiàn)較多的行業(yè)。隨著產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)節(jié)能減排標(biāo)準(zhǔn)的不斷提高和環(huán)境影響評(píng)價(jià)審批制度的日趨嚴(yán)格，不少企業(yè)需要開(kāi)展節(jié)能減排、資源綜合利用等的新技術(shù)、新工藝。商業(yè)銀行可積極支持優(yōu)質(zhì)客戶(hù)在技術(shù)改造升級(jí)、研發(fā)能力提高、綠色低碳發(fā)展等方面的業(yè)務(wù)需求，支持企業(yè)技術(shù)改造、工藝改進(jìn)、品質(zhì)提升，促進(jìn)低端落后產(chǎn)能逐步向高端、先進(jìn)、綠色產(chǎn)能轉(zhuǎn)變。

（二）商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

隨著去產(chǎn)能工作的深入推進(jìn)，商業(yè)銀行須積極應(yīng)對(duì)，密切跟蹤地方去產(chǎn)能進(jìn)程，加強(qiáng)與發(fā)改委、財(cái)政部等政府主管部門(mén)及監(jiān)管部門(mén)的溝通，同時(shí)創(chuàng)新理念和手段，在幫助企業(yè)脫困的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)自身的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型升級(jí)和科學(xué)穩(wěn)健發(fā)展。

一方面，創(chuàng)新開(kāi)辟市場(chǎng)化不良貸款處置渠道。

一是積極支持企業(yè)兼并重組。通過(guò)開(kāi)展并購(gòu)貸款、銀團(tuán)貸款等債權(quán)類(lèi)融資以及股權(quán)類(lèi)融資業(yè)務(wù)，幫助產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)中的一些骨干企業(yè)實(shí)施產(chǎn)業(yè)整合，增強(qiáng)規(guī)模化、集約化優(yōu)勢(shì)，提升行業(yè)集中度和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局。

二是積極推進(jìn)債轉(zhuǎn)股。堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則，對(duì)高杠桿率、經(jīng)營(yíng)有前景的企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股，將降風(fēng)險(xiǎn)與降杠桿有機(jī)結(jié)合起來(lái)。

三是穩(wěn)妥推進(jìn)不良資產(chǎn)證券化。合理進(jìn)行資產(chǎn)組包，從產(chǎn)品分層、基礎(chǔ)資產(chǎn)選擇和增信措施方面設(shè)計(jì)好產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制發(fā)現(xiàn)不良資產(chǎn)價(jià)格，并逐步把銀行理財(cái)、資管等引入不良資產(chǎn)證券化，作為優(yōu)先級(jí)投資，增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性。

四是加大行司合作處置力度。行司合作處置不良類(lèi)似于國(guó)際上常見(jiàn)的“壞賬銀行”模式，即母銀行將不良資產(chǎn)出讓給一家單獨(dú)成立的特殊目的機(jī)構(gòu)，由特殊目的機(jī)構(gòu)對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化處置。

另一方面，主動(dòng)調(diào)整信貸政策和信貸結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展綠色金融。

一是建立行業(yè)綠色信貸政策標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)行業(yè)發(fā)展特征提煉關(guān)鍵核心技術(shù)指標(biāo)，作為客戶(hù)選擇和準(zhǔn)入的重要依據(jù)，對(duì)不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)導(dǎo)向，特別是手續(xù)不合規(guī)、主體工藝為落后產(chǎn)能、環(huán)保不達(dá)標(biāo)的客戶(hù)和項(xiàng)目，一律不提供投融資支持。

二是實(shí)施產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)限額管理，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。明確產(chǎn)能過(guò)剩重點(diǎn)行業(yè)年度新增融資限額的管理目標(biāo)，通過(guò)系統(tǒng)剛性控制手段，把從過(guò)剩和低端產(chǎn)能客戶(hù)退出的融資額度配置到行業(yè)龍頭、環(huán)保及先進(jìn)產(chǎn)能項(xiàng)目上，推進(jìn)銀行內(nèi)部客戶(hù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

三是嚴(yán)格授信審批流程。為了強(qiáng)化環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)查與識(shí)別，針對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)和企業(yè)，需在信貸調(diào)查、評(píng)估、審查、審批流程中，補(bǔ)充環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、審核和審批的相關(guān)內(nèi)容和盡職要求，使信貸流程上的每一個(gè)環(huán)節(jié)均要將環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)因素納入考量。