趙珍妮

[摘要]融資租賃現(xiàn)已成為繼銀行信貸之后的第二大融資方式，國際上已趨于成熟。我國租賃業(yè)相對滯后，但是現(xiàn)在已開始進入高速增長期，因此對租賃的風(fēng)險管理和控制也更加緊迫和重要。本文對融資租賃業(yè)在我國的發(fā)展特點進行分析，研究租賃會計的處理以及對財務(wù)成果的影響。

[關(guān)鍵詞]租賃會計準則；利潤操縱

融資租賃因其融資融物于一體的快捷性而備受部分企業(yè)的青睞。融資租賃產(chǎn)生于1952年的美國，現(xiàn)已成為繼銀行信貸之后的又一重大融資方式。

一、理論基礎(chǔ)

（一）產(chǎn)權(quán)理論

產(chǎn)權(quán)理論認為，產(chǎn)權(quán)所有人既擁有所有權(quán)又擁有使用權(quán)。當財產(chǎn)擁有者認為利潤的產(chǎn)生源自使用而不是所有時，便會出售使用權(quán)來獲利，而購買者也注重資產(chǎn)的使用權(quán)來達到自身的目的并獲得利益時，他也愿意不擁有所有權(quán)而只享受使用權(quán)，因此，租賃交易成立，租賃活動開始。

（二）不對稱理論

在經(jīng)濟市場中，不同的人其掌握的信息量是不同的，信息掌握得越充分的一方，越會運用自身掌握的信息，將事態(tài)朝著有利于自身的方向發(fā)展，故往往處于優(yōu)勢，反之，則處于劣勢。

上市公司管理人員和股東存在著信息的不對稱性，往往股東處于信息匱乏的地位。因此，企業(yè)管理當局才會進行利潤操縱。

二、租賃會計準則的發(fā)展

（一）國際租賃會計準則的發(fā)展

1982年9月《國際會計準則第17號——租賃會計》公布于世，12年后又對其格式進行了重排，在1999年又修訂了相關(guān)內(nèi)容。國際會計準則理事會（IASB）關(guān)于租賃在2010年8月17日發(fā)布征求意見稿，截止于同年12月15日。根據(jù)反饋意見，IASB和FASB在計量、確認、列示和披露四方面作了完善。新的意見稿明確了準則的適用范圍，包括調(diào)整租賃定義中“控制”的概念和界定特殊資產(chǎn)的租賃是否適用租賃會計準則：規(guī)范租賃的具體會計處理，包括使用權(quán)資產(chǎn)的攤銷方法、出租方的會計處理、擔(dān)保余值的后續(xù)計量方法、租賃期、折現(xiàn)率的的重估條件：新增特殊業(yè)務(wù)的會計處理；規(guī)范列示和披露要求，如擴充承租方和出租方的披露內(nèi)容：細化租賃業(yè)務(wù)過渡期的會計處理。

（二）國內(nèi)租賃會計準則的發(fā)展

20世紀80年代融資租賃在我國產(chǎn)生，1986年我國發(fā)布了《融資租賃管理暫行條例》。由于租賃準則規(guī)定不是很詳細清楚，各地法院在審理租賃案件時往往側(cè)重點不同而導(dǎo)致判決大相徑庭，最高人民法院于1996年發(fā)布《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的規(guī)定》。1999年3月，我國又在《合同法》中對融資租賃進行相關(guān)規(guī)定，為租賃業(yè)的健康發(fā)展做了進一步的努力。

我國財政部將租賃會計準則發(fā)布于2001年1月，修訂于2006年2月，其修改內(nèi)容主要為分類、最低租賃付款額、租賃資產(chǎn)折舊、租賃內(nèi)含利率及披露等，與國際會計準則（FAS13）更加趨同。租賃準則的制訂及修訂，不僅為租賃業(yè)的健康發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)，更有利于解決國際糾紛中依據(jù)準則不同而帶來的問題。

三、租賃會計處理中的利潤操縱分析

（一）利用租賃會計操縱利潤的動機

公司管理層往往會通過會計政策的選擇、調(diào)整公司的盈余來實現(xiàn)自身效用或公司市場價值最大化等目的。國際上一般將這種行為成為盈余管理或者是利潤操縱，國外一般講盈余管理。通過各方資料整理可將利潤操縱的動機分為5類：

1.報酬契約動機。很多企業(yè)的高層管理人員的報酬和激勵方案是建立在凈利潤的基礎(chǔ)之上。實現(xiàn)目標過高或過低都不利于經(jīng)理人的利益。當實際的利潤低于合同的規(guī)定時，經(jīng)理人無法獲得獎金：當超過時，經(jīng)理人可按超額盈余按比例獲得獎金，但當超過上限時，超過上限部分無法對經(jīng)理人的報酬產(chǎn)生影響，收入付出不對等，且過高實現(xiàn)目標不利于來年目標的實現(xiàn)，也影響來年報酬，故理性的經(jīng)理人很可能通過盈余管理使之達到激勵方案的標準，從而達到自身利益最大化

2籌資動機。無論是在證券市場上的IP0、債券發(fā)行還是與銀行簽訂的信貸中，雙方均會在合約中規(guī)定一些條款，如企業(yè)盈利狀況等。若達不到要求，便會有提前還款、加征利息等條件，故企業(yè)為減少費用或負債，減輕或逃避籌資契約上的限制，可能在違約前利潤操控。

3.保牌動機。按照《公司法》的相關(guān)規(guī)定，上市公司摘牌的條件是連續(xù)三年虧損，且未能在限期內(nèi)消除影響的。我國公司取得發(fā)行股票且上市交易的資格非常不容易，因此，為避免受到ST處理乃至退市的處罰、公司很有可能會采取利潤操縱手段，盡可能多計收入、少計費用，以使公司避開有關(guān)法規(guī)規(guī)定，保持在證券市場上的地位。

4.避稅動機。我國稅法對很多情況進行了分類處理，其稅收負擔(dān)也不同，故上市公司有時為了達到避稅或者減稅的目的，進行了利潤操縱。為促進部分企業(yè)發(fā)展，稅法中往往會為其提供優(yōu)惠的稅收政策，如兩免三減半等。這樣很容易使企業(yè)管理者在前5年的稅收優(yōu)惠期調(diào)增利潤，之后減少利潤，多享受稅收優(yōu)惠，達到少繳稅的目的。

5.職位安全動機。對于高級管理人員的職位安全考慮，可分為2種情況。第一種為前任離任，新任上任。前任總經(jīng)理離任前—般不會利用空操控性的應(yīng)計項目或攤銷項目來操縱利潤，而新任總經(jīng)理則會利用這些項目來調(diào)減當年盈余，為以后的工作留下上升空間。第二種為繼任。為了保護自己的工作崗位長久安全，高級管理人員往往會調(diào)低利潤豐厚的年間去填補企業(yè)不景氣的期間，以此來平滑收益，達到企業(yè)長期穩(wěn)定的表象。

（二）利用租賃操縱利潤的條件分析

動機只是利潤操縱的內(nèi)因，條件才是利潤操縱的推手。導(dǎo)致可以利用融資租賃進行利潤操縱的原因可分為5類：

1.融資租賃立法滯后。我國融資租賃興起于20世紀80年代，而我國財政部在2001年1月才正式發(fā)布租賃會計準則，2006年2月將原準則修訂后，重新發(fā)布了《企業(yè)會計準則第21號——租賃》，租賃業(yè)的發(fā)展和租賃準則的發(fā)展存在著時間差，租賃立法滯后導(dǎo)致滯后期間租賃業(yè)無標準可依，易于利潤操縱。

2.會計選擇權(quán)的存在。06年的準則對租賃業(yè)務(wù)的5條分類標準中有很多是取決于租賃合同中有無明確規(guī)定或會計人員的職業(yè)判斷。這種規(guī)定帶有很強的主觀性，在實務(wù)中有很大的自由判斷的空間，這樣的標準指導(dǎo)意義更強，實際操作中可能被人為的扭曲準則制定者的本意，利用上述標準可以隨企業(yè)的經(jīng)營目標而隨意變更租賃的分類進行利潤操縱。

3.信息的非對稱性。信息經(jīng)濟學(xué)揭示了一個道理，那就是在我們的社會經(jīng)濟生活中廣泛存在的信息不對稱現(xiàn)象。信息量的多寡與產(chǎn)生的經(jīng)濟效應(yīng)的大小成正比，信息處于優(yōu)勢地位的一方往往會比信息劣勢方獲得更多的經(jīng)濟效應(yīng)。管理層一般是信息優(yōu)勢方，通過利潤操縱盡可能地編制和披露有利于自身的財務(wù)信息，將收益留給自己，而將風(fēng)險與損失轉(zhuǎn)嫁給投資者。

4.成本收益非對稱性。任何經(jīng)濟理性人都遵循成本-效益原則。管理層往往會在成本與效益分析后選擇遵守或違反財經(jīng)法規(guī)。當造假行為的收益遠遠大于造假行為的成本時，管理當局往往會選擇會計造假，以謀取自身利益的最大化。

5.會計誠信的缺失。我國的職業(yè)道德素養(yǎng)還有待提高，會計誠信的缺失易導(dǎo)致會計人員通過各種手段迎合自身利益的目的而忽視道德的要求。

（三）租賃中利潤操縱的手段分析

1.利用分類標準設(shè)計租賃合同。融資租賃的確定標準是滿足租賃會計準則列出的五項具體標準的其中一項或數(shù)項標準，否則為經(jīng)營租賃。實務(wù)中，租賃資產(chǎn)分類的確認取決于承租人和出租人對租賃類型的偏好程度。操縱手段往往在臨界點上，如，承租人故意將租賃開始日的最低租賃付款額現(xiàn)值占租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值的89%或者91%，從而在一點點量的變化上取得質(zhì)的變化。

2.利用折現(xiàn)率操縱利潤?！蹲赓U準則》中規(guī)定的租賃內(nèi)含利率分為3種，與出租人、合同及銀行三方面有關(guān)，最低租賃付款額會因不同的折現(xiàn)率而折合成差距較大的現(xiàn)值。

3.利用租賃資產(chǎn)的公允價值操縱利潤。經(jīng)濟市場仍處于早期發(fā)育階段的中國，其很多公允價值或者難以取得或者不能可靠計量。企業(yè)利用此特點往往會采用第三層次的估值技術(shù)進行預(yù)測，而這操作性很強。

4.通過關(guān)聯(lián)方交易進行利潤操縱。現(xiàn)階段，無論是《租賃準則》還是《企業(yè)會計準則

關(guān)聯(lián)方披露》I均未對關(guān)聯(lián)方之間的租賃業(yè)務(wù)作出具體的規(guī)定，關(guān)聯(lián)方可通過租賃業(yè)務(wù)操縱會計利潤，尤其是在上市公司與非上市公司之間，或是不同所得稅率的子公司之間。

四、完善租賃準則防止上市公司利潤操縱的建議

由于我國租賃準則處于發(fā)展階段，其從業(yè)的會計人員等的專業(yè)知識勝任能力和職業(yè)道德素養(yǎng)良莠不齊，故現(xiàn)階段不宜放寬租賃標準及給予企業(yè)較大的會計選擇權(quán)。

（一）對監(jiān)管的建議

1.規(guī)范上市公司信息披露。對于租賃的披露應(yīng)遵循時間的一致性和連貫性，并且應(yīng)對重要的租賃信息進行及時的披露，尤其是盈虧轉(zhuǎn)折點上的租賃信息更應(yīng)較詳細地在報表附注上進行披露，如虧損的情況、處理及原因。

2.注意新舊租賃準則交替時期的執(zhí)行。新舊租賃準則交替時往往因準則參照不同而給予企業(yè)一段自由選擇時期，此時企業(yè)會朝著最有利于企業(yè)的方向進行選擇、操縱，應(yīng)盡可能縮短這段時期，并且明確規(guī)定過渡時期參照的租賃準則。

3.統(tǒng)一租賃雙方的判斷標準。同一個交易，其性質(zhì)不變，承租人和出租人就應(yīng)當對同—項租賃資產(chǎn)確定相同的類型。若不然，一個認定為融資租賃，另一個確認為經(jīng)營租賃，這樣很可能導(dǎo)致同一項資產(chǎn)在承租人和出租人雙方都不作反映，不利于監(jiān)管：也會導(dǎo)致租賃資產(chǎn)與租賃收入的不匹配，不利于投資者獲得有效完整的信息。

4.規(guī)范融資租賃確認條件及其監(jiān)管。若不規(guī)定融資租賃首付比例，則給企業(yè)的盈余管理留下很大的空間。企業(yè)可以在沒有實質(zhì)交易的情況下確認收入或者在租賃開始日提前確認與租賃有關(guān)的收入，從而使其當期利潤指標達到預(yù)期，這樣會加大風(fēng)險。故應(yīng)確定最低首付比例，并要求相關(guān)憑證證明其實質(zhì)性，在報表附注中披露相關(guān)信息。利潤操縱的動機之一就有保牌動機，若健全證券市場的特殊監(jiān)管政策，深化股票發(fā)行制度的市場化與科學(xué)化改革，不再將利潤等財務(wù)指標作為唯一的衡量標準，建立由多個指標構(gòu)成的指標體系，積極推行主承銷商保薦制度，這樣有利于弱化利潤操縱的動機，減少盈余管理。另外，上市公司信息披露的監(jiān)督也需要證監(jiān)會加強，這樣才能保證數(shù)據(jù)、信息的真實性、準確性和完整性，這樣才能對投資者負責(zé)。

（二）對上市公司的建議：

上市公司既是租賃業(yè)務(wù)的執(zhí)行者，也是租賃準則的執(zhí)行對象，除了做到嚴格按照租賃準則規(guī)定執(zhí)行外，在平時的業(yè)務(wù)中，還可做到：

1.著力培養(yǎng)租賃專業(yè)人才。租賃對于知識的要求很高，因此對處理租賃的專業(yè)人才的要求也很高。故公司應(yīng)著力培養(yǎng)高層次人才，不僅加強其租賃專業(yè)知識，還要培養(yǎng)與租賃有關(guān)的其他基礎(chǔ)知識，如金融、法律、企業(yè)管理、經(jīng)濟學(xué)、外語等多方面的知識。這樣才能夠全面、準確、恰當?shù)靥幚碜赓U業(yè)務(wù)。

2.加強職業(yè)道德建設(shè)。即使租賃準則有漏洞，只要全社會的職業(yè)道德較高，利潤操縱問題也不會太嚴重，故我們應(yīng)加強職業(yè)道德建設(shè)。對于公司方面主要從3個方面加強建設(shè)：董事會、管理當局和會計人員。通過引進信用制度，加強道德宣傳，改變考核指標，一定能加強這三方面的誠信。

3.選擇有良好信譽和職業(yè)道德的會計師事務(wù)所。安然事件已證明，沒有良好信譽和職業(yè)道德的會計師事務(wù)所寸步難行，其所出具的審計報告其公信力也大打折扣。故上市公司應(yīng)選擇有良好信譽和職業(yè)道德的會計師事務(wù)所。