岑小瑜

多家基金集體踩雷樂視網(wǎng)

岑小瑜

樂視系深陷資金鏈危機(jī)還尚未看到解決，還在停牌中的樂視網(wǎng)（300104），又遭到了基金們的“擠兌”。

日前，中郵、嘉實(shí)、易方達(dá)等超過20家基金公司紛紛表示下調(diào)樂視網(wǎng)的估值，大部分按停牌前收盤價(jià)“3個(gè)跌?！边M(jìn)行估值，最悲觀的華安基金按照“4個(gè)跌?！边M(jìn)行估值，估值價(jià)格為20.13元。

從今年一季度末數(shù)據(jù)來看，有21家基金公司旗下的39只基金，合計(jì)持有高達(dá)6838.24萬股樂視網(wǎng)股票。其中，持股最多的是中郵基金，持股數(shù)量為4100.23萬股，占比達(dá)到59.96%。此外，中郵基金去年8月還曾參與樂視網(wǎng)定增計(jì)劃，不過目前賬面已經(jīng)出現(xiàn)31.84%的浮虧。

估值最低看至20.13元

上周末中郵、嘉實(shí)、易方達(dá)3家基金公司相繼公告稱將下調(diào)樂視網(wǎng)估值，本周又有多家基金公司扎堆跟進(jìn)，普通看至22.37元，較停牌前折價(jià)約30%，相當(dāng)于3個(gè)跌停，最悲觀的華安基金按照“4個(gè)跌?！惫乐?，估值價(jià)格為20.13元。

其中，中郵、嘉實(shí)基金等多家基金公司披露公告稱，基金管理人決定自7月7日起對(duì)旗下部分基金持有的樂視網(wǎng)股票進(jìn)行估值調(diào)整，調(diào)整后估值價(jià)格為22.37元。而樂視網(wǎng)停牌前股價(jià)30.68元／股，中郵基金此次下調(diào)樂視網(wǎng)估值較現(xiàn)股價(jià)折價(jià)約24%。

易方達(dá)基金官網(wǎng)7月8日發(fā)布公告稱，自7月7日起，公司對(duì)旗下證券投資基金（交易型開放式指數(shù)證券投資基金除外）持有的“樂視網(wǎng)”按照22.05元進(jìn)行估值，較停牌前折價(jià)約28.13%。

估值最低華安基金11日公告也稱，該公司決定自2017年7月10日起對(duì)旗下華安滬深300指數(shù)分級(jí)證券投資基金、華安深證300指數(shù)證券投資基金、華安創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)分級(jí)證券投資基金所持有的樂視網(wǎng)進(jìn)行估值調(diào)整，估值價(jià)格為20.13元，相當(dāng)于停牌前價(jià)格4個(gè)跌停之后的價(jià)格，這是目前最為“悲觀”的一個(gè)估值調(diào)整。

21家基金公司持有樂視

據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2017年一季度末，共有21家基金公司旗下的39只基金持有6838.24萬股樂視網(wǎng)，持有市值23.20億元，當(dāng)季機(jī)構(gòu)共減持樂視網(wǎng)1308.63萬股。

持股最多的分別是中郵基金、易方達(dá)基金、富國(guó)基金、華安基金、工銀瑞信基金、鵬華基金、嘉實(shí)基金等，持股數(shù)量依次是4100.23萬股、779.24萬股、717.74萬股、286.99萬股、219.66萬股、218.23萬股、205.15萬股。

據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年一季度末，中郵基金旗下共有7只基金持有4100.23萬股樂視網(wǎng)，相較上一季度減少482.60萬股，持股總市值為13.91億元，持股市值占基金凈值的比為7.42%。這7只基金分別為中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)持股1535.10萬股，持股市值52070.65萬元；中郵信息產(chǎn)業(yè)1490.43萬股，持股市值50555.26萬元；中郵核心競(jìng)爭(zhēng)力持股550.63萬股，持股市值18677.36萬元；中郵趨勢(shì)精選持股333.26萬股，持股市值11304.16萬元；中郵尊享一年定期，持股87.03萬股，持股市值2952.06萬元；中郵雙動(dòng)力持股63.79萬股，持股市值2163.61萬元；中郵絕對(duì)收益策略持股40萬股，持股市值1356.80萬元。

以上市值是截至3月31日收盤的數(shù)據(jù)，若以4月14日停牌前最后一天的收盤價(jià)30.68元來計(jì)算，4100.233萬股樂視網(wǎng)的市值是12.58億元。

另?yè)?jù)中郵基金7月8日發(fā)布的公告顯示，目前旗下一共有8只基金持有樂視網(wǎng)，其分別是中郵核心優(yōu)選、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、中郵核心競(jìng)爭(zhēng)力、中郵雙動(dòng)力、中郵趨勢(shì)精選、中郵信息產(chǎn)業(yè)、中郵尊享一年定期和中郵絕對(duì)收益策略。

由此可見，與一季報(bào)相比，中郵基金旗下的中郵核心優(yōu)選也進(jìn)入了樂視網(wǎng)。不過公告中并未披露這只基金的持股情況。由于樂視網(wǎng)從2017年4月15日開始停牌，距離一季度只有8個(gè)交易日，顯然，中郵核心優(yōu)選正是在這8個(gè)交易日中建的倉(cāng)，進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)可謂精準(zhǔn)。不過，現(xiàn)在看來，這一次精準(zhǔn)的建倉(cāng)卻把自己推入了危險(xiǎn)的境地。

去年定增者浮虧已達(dá)31.84%

過去兩年，樂視網(wǎng)的股價(jià)也猶如過山車一般，通過定增和二級(jí)市場(chǎng)買入樂視網(wǎng)的基金公司也飽嘗喜憂。如今，樂視資金鏈問題持續(xù)發(fā)酵，也讓參與樂視網(wǎng)投資的公募基金，經(jīng)受著嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

據(jù)悉，樂視網(wǎng)自2010年上市以來，一共實(shí)施過三次定向增發(fā)，共籌集資金60.28億元。而去年的定增是樂視網(wǎng)上市以來最大手筆的一次定增。據(jù)2016年8月5日，樂視網(wǎng)披露的《非公開發(fā)行股票上市公告書》顯示，樂視網(wǎng)以45.01元/股的價(jià)格，發(fā)行10.66億股，實(shí)際募集配套資金48億元，募集資金凈額為47.16億元。其中，財(cái)通基金、嘉實(shí)基金和中郵基金參與了該定增計(jì)劃，獲配金額分別是17.60億元、9.60億元、9.60億元；獲配股數(shù)則分別是3910.24萬股、2132.86萬股、2132.86萬股。

樂視網(wǎng)向財(cái)通基金、嘉實(shí)基金和中郵基金等發(fā)行10.66億股的限售期均為12個(gè)月，這部分股份即將迎來解禁期。然而，樂視網(wǎng)發(fā)行股份的價(jià)格是45.01元，其在停牌前的4月14日的收盤價(jià)格是30.68元，這意味著財(cái)通基金、嘉實(shí)基金和中郵基金所持有的樂視網(wǎng)股份已經(jīng)出現(xiàn)31.84%的虧損，浮虧超11億元。

若按嘉實(shí)基金與中郵基金給出的22.37元估值計(jì)算，上述參與定增者浮虧將超過50%。

假設(shè)在這部分限售股解禁之后，樂視網(wǎng)的股票也復(fù)牌交易并出現(xiàn)下跌，那么財(cái)通基金、嘉實(shí)基金和中郵基金等所持有的樂視網(wǎng)股份的虧損還將進(jìn)一步加大。

表：2017年一季度末基金公司持有樂視網(wǎng)情況