程涵+袁進(jìn)輝

摘 要：該文從交易頻次、指標(biāo)交易量、成交價(jià)格等方面對南京市排污權(quán)交易數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析，一方面為后續(xù)排污企業(yè)參加排污權(quán)競價(jià)交易提供指導(dǎo)，另一方面為環(huán)境保護(hù)主管部門優(yōu)化排污權(quán)交易政策提供數(shù)據(jù)支持。

關(guān)鍵詞：排污權(quán)交易；數(shù)據(jù)；成交價(jià)格

中圖分類號 X196 文獻(xiàn)標(biāo)識碼 A 文章編號 1007-7731（2017）13-0084-04

Analysis on the Data of Emission Permits in Nanjing

Cheng Han1 et al.

（1Nanjing Research Institute of Environmental Protection，Nanjing 210013，China）

Abstract：This paper analyzes the data of emissions trading in Nanjing from the aspects of transaction frequency，target transaction volume and transaction price. On the one hand，it provides guidance for the follow-up sewage enterprises to participate in the bidding exercise of emission rights，and on the other hand，the environmental protection authorities data support.

Key words：Emission permits；Data；Transaction price

排污權(quán)交易是環(huán)境資源領(lǐng)域一項(xiàng)重大的制度改革，建立以市場化為導(dǎo)向的環(huán)境資源價(jià)格制度，將排污權(quán)作為環(huán)境資源實(shí)施市場化的管理，有利于全社會樹立“環(huán)境容量有價(jià)、環(huán)境資源有價(jià)”的理念，對優(yōu)化環(huán)境資源配置、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化調(diào)整、激勵企業(yè)自主減排，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展等方面具有十分重要的意義[1]。2015年12月以來，南京市共組織開展了7個批次的排污權(quán)公開競價(jià)交易，累計(jì)交易量化學(xué)需氧量390.1713t、氨氮31.8384t、二氧化硫385.1632t、氮氧化物1122.2215t，交易價(jià)款共計(jì)70209849.29元。本文對7個批次交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，一方面為后續(xù)排污企業(yè)參加競價(jià)交易提供指導(dǎo)，另一方面為環(huán)境保護(hù)主管部門排污權(quán)交易政策優(yōu)化提供數(shù)據(jù)支持。

1 交易頻次及參與企業(yè)數(shù)

南京市排污權(quán)交易于2015年12月24日正式開展，交易以公開競價(jià)形式進(jìn)行，報(bào)名企業(yè)數(shù)高于3家（含3家）即滿足交易開展條件，以交易基準(zhǔn)價(jià)為起拍價(jià)格（二氧化硫和氮氧化物為2240元/t·a；化學(xué)需氧量、氨氮在紡織印染、化學(xué)工業(yè)、造紙、鋼鐵、電鍍、食品、電子行業(yè)分別為4500元/t·a、11000元/t·a，其他行業(yè)分別為2600元/t·a、6000元/t·a），加價(jià)幅度為100元的整數(shù)倍，唯一價(jià)格最高者獲得其所需排污權(quán)量，剩余企業(yè)進(jìn)入下一輪次競價(jià)[2-3]。當(dāng)該期交易可供排污權(quán)量為0或剩余企業(yè)數(shù)少于2家（含2家）時，則本期交易結(jié)束。截至2017年2月，共開展交易7期，涉及企業(yè)數(shù)77家（多次參與企業(yè)累計(jì)計(jì)算）。交易時間及各批次參與企業(yè)數(shù)見圖1。由圖1可知，自2015年12月開展排污權(quán)競價(jià)交易以來，交易周期基本維持在2月左右，交易頻次較為平穩(wěn)，但也存在一定波動，時間跨度最大在第五期交易至第六期交易之間為86t（2016年8月16日至2016年11月11日），時間跨度最小在第一期交易至第二期交易之間為40d（2015年12月24日至2016年2月3日）。從參與企業(yè)數(shù)量上看，第一期交易參與企業(yè)數(shù)最多（17家），第五期交易參與企業(yè)數(shù)最少（6家），其余批次參與企業(yè)數(shù)基本維持在10家左右。

2 指標(biāo)成交量

2.1 成交量概況 成交量是反應(yīng)市場需求的重要指標(biāo)，對南京市排污權(quán)競價(jià)交易各期化學(xué)需氧量、氨氮、二氧化硫、氮氧化物4項(xiàng)指標(biāo)成交量進(jìn)行分析，詳細(xì)數(shù)據(jù)見表1。由表1可見，受“首發(fā)效應(yīng)”影響，第一期排污權(quán)競價(jià)交易中，化學(xué)需氧量成交量161.578t、氨氮10.5134t、二氧化硫136.693t、氮氧化物302.556t，均為7個期次交易中成交量最大值。從總成交量上，化學(xué)需氧量為390.171t，氨氮為31.839t，基本符合排污企業(yè)水污染物排污特征；氮氧化物成交量1122.22t，顯著高于其余3項(xiàng)指標(biāo)，是排污權(quán)競價(jià)交易中的首要需求指標(biāo)。

3 指標(biāo)成交價(jià)格

指標(biāo)成交價(jià)格是反應(yīng)排污權(quán)交易市場健康程度的另一重要指標(biāo)，合理的交易價(jià)格對優(yōu)化環(huán)境資源配置、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化調(diào)整、激勵企業(yè)自主減排均會產(chǎn)生正向影響，從而保證排污權(quán)交易制度的健康發(fā)展。

如前文所述，南京市排污權(quán)競價(jià)交易中化學(xué)需氧量、氨氮在紡織印染等7個行業(yè)（重點(diǎn)行業(yè)）執(zhí)行與其他行業(yè)不同的起拍價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，而參加競價(jià)交易的企業(yè)中屬于重點(diǎn)行業(yè)的企業(yè)占所有參與競價(jià)交易企業(yè)總數(shù)的89.6%以上，故指標(biāo)成交價(jià)格分析主要針對重點(diǎn)行業(yè)執(zhí)行價(jià)格進(jìn)行。

3.1 平均成交價(jià)格分析 排污權(quán)指標(biāo)的平均成交價(jià)格可以最直觀的反映出該指標(biāo)的總格價(jià)格水平，通過觀察各期平均成交價(jià)格的變化從而明確排污權(quán)指標(biāo)該段時期內(nèi)的價(jià)格走勢。以前期平均成交價(jià)格為開盤價(jià)（第一期交易以起拍價(jià)為開盤價(jià)），當(dāng)期最高成交價(jià)為盤高，當(dāng)期最低成交價(jià)為盤低，當(dāng)期平均成交價(jià)為收盤價(jià)，繪制4項(xiàng)指標(biāo)各期成交價(jià)格股價(jià)圖，見圖6～圖9。

從各指標(biāo)平均成交價(jià)格走勢圖可見，化學(xué)需氧量指標(biāo)成交價(jià)格較為平穩(wěn)，前6期交易平均成交價(jià)格在6000～8000元/t·a波動，但第7期交易平均成交價(jià)格漲幅明顯，達(dá)到13693.43元/t·a，溢價(jià)率203.3%；氨氮指標(biāo)成交價(jià)格與化學(xué)需氧量指標(biāo)趨勢相同，同樣在第7期出現(xiàn)大幅上漲，平均成交價(jià)格27045.80元/t·a，溢價(jià)率達(dá)到145.9%；二氧化硫指標(biāo)平均成交價(jià)格上漲趨勢明顯，第1期平均成交價(jià)格3356元/t·a，到第7期交易時平均成交價(jià)格已經(jīng)上漲至11340元/t·a，溢價(jià)率高達(dá)406.3%；氮氧化物指標(biāo)平均成交價(jià)格在第1、2期較低分別為3846.9元/t·a和5131.6元/t·a，從第3期交易期起平均成交價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲并呈現(xiàn)一定波動，至第7期交易時平均成交價(jià)格為10717.6元/t·a，溢價(jià)率達(dá)到378.5%。

總體上看，4項(xiàng)指標(biāo)平均成交價(jià)格均呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，其中大氣主要污染物2項(xiàng)指標(biāo)二氧化硫及氮氧化物平均成交價(jià)格上漲幅度較大，最新一期交易溢價(jià)率分別高達(dá)406.3%和378.5%，同時氮氧化物指標(biāo)平均成交價(jià)格還會出現(xiàn)較大幅度波動。

3.2 成交價(jià)格相關(guān)性分析 排污權(quán)競價(jià)交易成交價(jià)格與諸多因素有關(guān)，如企業(yè)指標(biāo)需求量、行業(yè)污染治理水平、企業(yè)利潤水平、建設(shè)項(xiàng)目迫切程度、企業(yè)競價(jià)心態(tài)等[4]。本文僅針對現(xiàn)有交易數(shù)據(jù)就成交價(jià)格與企業(yè)指標(biāo)需求量相關(guān)性進(jìn)行分析。各指標(biāo)成交價(jià)格與企業(yè)需求量關(guān)系見圖10～圖13。

據(jù)圖10～13可以得出以下結(jié)論：（1）總體上看，各項(xiàng)指標(biāo)成交價(jià)格均與企業(yè)需求量存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，但是相關(guān)程度不高；（2）4項(xiàng)指標(biāo)最高成交價(jià)格均由該指標(biāo)需求量較小的企業(yè)達(dá)成；（3）當(dāng)企業(yè)需求量不高時，成交價(jià)格波動相對較大，離散程度高；（4）隨著企業(yè)需求量的增加，企業(yè)報(bào)價(jià)時相對謹(jǐn)慎，成交價(jià)格波動較小，離散程度低。從圖上看，當(dāng)化學(xué)需氧量需求量超過30t/a，氨氮需求量超過3t/a，二氧化硫需求量超過25t/a，氮氧化物需求量接近100t/a時，這一趨勢尤為明顯。

4 結(jié)論

（1）各期交易參與企業(yè)數(shù)基本穩(wěn)定，但交易周期相對較長，可考慮當(dāng)報(bào)名交易企業(yè)數(shù)達(dá)到最低要求（3家）時盡快安排交易，縮短交易周期，減少企業(yè)建設(shè)項(xiàng)目前期時間成本；

（2）各指標(biāo)成交價(jià)格與企業(yè)需求量存在一定的負(fù)相關(guān)關(guān)系，需求量較小時成交價(jià)格離散度較高，當(dāng)需求量達(dá)到一定規(guī)模后成交價(jià)格波動相對較小，可考慮按照企業(yè)需求量劃定專場交易，避免需求量差異引起價(jià)格異常波動；

（3）環(huán)境保護(hù)主管部門應(yīng)鼓勵相關(guān)科研機(jī)構(gòu)開展交易數(shù)據(jù)的開發(fā)與研究，及時調(diào)整優(yōu)化交易細(xì)則，并加強(qiáng)信息公開工作。各交易企業(yè)也應(yīng)重視交易數(shù)據(jù)研究，科學(xué)合理的參加競價(jià)交易。

參考文獻(xiàn)

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[4]儲益萍.排污權(quán)交易初始價(jià)格定價(jià)方案研究[J].環(huán)境科學(xué)與技術(shù)，2011，34（12H）：380-382.

（責(zé)編：張宏民）