廣東技術(shù)師范學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院 蔡軍 Joseph Wong&CO.，（H.K.）LTD 磨君相

利用資金池實(shí)現(xiàn)外匯資金集中管理實(shí)例

廣東技術(shù)師范學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院 蔡軍 Joseph Wong&CO.，（H.K.）LTD 磨君相

企業(yè)資金集中管理可以提高資金管理安全與效率性，相較于本位幣資金，外匯資金集中管理更具復(fù)雜性。本文從梳理我國外匯資金的政策入手，以實(shí)例闡述在政策框架下利用資金池管理外匯資金，具體包括跨境雙向人民幣資金池的賬戶架構(gòu)設(shè)計(jì)、額度管理、信息報(bào)送與運(yùn)作流程、動(dòng)態(tài)確定主賬戶的技術(shù)方法等內(nèi)容。

資金池 外匯資金 資金集中管理

一、引言

隨著國際貿(mào)易日益頻繁，跨國企業(yè)集團(tuán)涉及很多國際貿(mào)易業(yè)務(wù)，由此產(chǎn)生大量的外匯資金經(jīng)常業(yè)務(wù)。與管理本位幣資金相比，管理外匯資金更加復(fù)雜，有效地進(jìn)行外匯資金集中管理是跨國集團(tuán)目前涉外經(jīng)營與高速發(fā)展的必然要求?？鐕瘓F(tuán)的組織模式上多層級(jí)與分散經(jīng)營的特點(diǎn)，使集團(tuán)的資金處于分散閑置狀態(tài)，從而增加了資金的風(fēng)險(xiǎn)與成本。只有集團(tuán)對(duì)資金進(jìn)行集中管理，才能迅速有效地控制各分支機(jī)構(gòu)的資金流，并進(jìn)行靈活地調(diào)度，從而降低資金成本與風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)集團(tuán)競爭優(yōu)勢?？鐕瘓F(tuán)在全球多個(gè)國家與地區(qū)有成本中心、利潤中心與投資中心，資金的劃撥、分配、投資等跨境運(yùn)作金額大而頻繁，跨國交易中的外匯資金更需要集中管理，良好的資金集中管理是集團(tuán)內(nèi)部購、產(chǎn)、銷等供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)良性循環(huán)的基礎(chǔ)。集中資金管理可以靈活有效地進(jìn)行資金劃撥，除了可以減少常規(guī)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，更可以降低資金暴露在外匯匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。而我國的外匯政策近年變化頻繁，給在中國經(jīng)營的企業(yè)的外匯資金管理提出了更高的要求。

二、外匯資金管理政策梳理

我國自改革開放以來，隨著對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)增加，外匯資金政策也在不斷變化中，總體是逐漸放開，便利企業(yè)與銀行的思路。具體主要的政策變化如圖1。我國持續(xù)探索外匯監(jiān)管的新思路與做法是由北京、上海外匯管理局從2012年開始，開展跨國公司總部外匯資金集中運(yùn)營管理試點(diǎn)改革。此項(xiàng)改革進(jìn)一步便利了跨國公司在中國設(shè)立全球性的資金結(jié)算中心，推動(dòng)跨國公司總部外匯資金集中運(yùn)營在北京、上海落地，隨后逐步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。

其中，廣東的政策推廣情況如下：

2013年5月，廣東獲得業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格，成為繼上海、北京之后，第3個(gè)獲準(zhǔn)開展跨國公司外匯資金集中運(yùn)營業(yè)務(wù)試點(diǎn)的分局。有3家企業(yè)成為首批試點(diǎn)企業(yè)。

2014年4月，廣東有6家企業(yè)獲得第2批試點(diǎn)資格，試點(diǎn)企業(yè)數(shù)量僅次于北京、上海。

按國家政策規(guī)定，實(shí)行外匯資金集中管理有以下條件：

圖1 國家外幣資金管理的主要政策變化時(shí)間表

硬條件：上年度外匯收支規(guī)模1億（含）美元以上的跨國公司（成員企業(yè)合并計(jì)算）或單一企業(yè)集團(tuán)，近三年無重大外匯違規(guī)行為、貨物貿(mào)易分類結(jié)果為A類，無論中資還是外資，均可以申請(qǐng)開辦跨國公司外匯資金集中運(yùn)營管理試點(diǎn)業(yè)務(wù)。對(duì)開戶銀行而言，就要求近三年執(zhí)行外匯管理規(guī)定年度考核達(dá)到B類及以上。

軟條件：業(yè)務(wù)需求突出、內(nèi)控機(jī)制健全、風(fēng)險(xiǎn)把控能力強(qiáng)。

JOSCO公司滿足以上條件，可以實(shí)行外匯資金集中管理，但實(shí)行外匯資金集中管理，對(duì)外匯局、銀行、企業(yè)也提出了新的挑戰(zhàn)，具體見表1。

三、JOSCO公司利用資金池管理外匯資金的基本框架

（一）資金池集中管理資金的方式資金池集中管理資金模式是目前大型企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的一種全新模式。資金池是一組外部與銀行體系相連接的上下級(jí)聯(lián)動(dòng)關(guān)系的銀行賬戶，同時(shí)具備集團(tuán)內(nèi)部的結(jié)算系統(tǒng)功能。資金池內(nèi)的賬戶具有資金收付轉(zhuǎn)移功能和相應(yīng)的記賬規(guī)則。

表1 外匯資金集中管理的挑戰(zhàn)

資金池中結(jié)算賬戶大致劃為二級(jí)。資金池賬戶一級(jí)結(jié)算賬戶（也稱歸集戶）由企業(yè)集團(tuán)總部的資金結(jié)算中心（或財(cái)務(wù)公司）開立，實(shí)現(xiàn)歸集資金的作用；資金池賬戶二級(jí)結(jié)算賬戶（也稱被歸集戶）由集團(tuán)內(nèi)部參與資金歸集的各下屬成員單位開立。兩級(jí)賬戶均在有合作的商業(yè)銀行體系內(nèi)有實(shí)體賬戶，由商業(yè)銀行協(xié)助進(jìn)行集團(tuán)的資金結(jié)算中心（或財(cái)務(wù)公司）進(jìn)行資金的歸集與撥付。一、二級(jí)賬戶之間的資金劃撥需可視資金總額間的差異進(jìn)行債權(quán)債務(wù)的記錄。

一級(jí)歸集戶與下屬的二級(jí)被歸集戶既聯(lián)動(dòng)又獨(dú)立，在商業(yè)銀行允許的額度內(nèi)，一級(jí)歸集戶歸集戶有權(quán)調(diào)度集團(tuán)內(nèi)的資金進(jìn)行運(yùn)作，資金短缺的二級(jí)被歸集戶可以經(jīng)由一級(jí)賬戶向資金有節(jié)余的二級(jí)歸集戶融資，由此可以實(shí)現(xiàn)資源共享，減少整體對(duì)外融資成本，提高集團(tuán)內(nèi)部資金利用效率。

（二）政策準(zhǔn)入條件按照我國相關(guān)管理機(jī)構(gòu)的政策，能實(shí)行外匯資金池管理的企業(yè)需要滿足一定條件，JOSCO公司完全符合政策要求，JOSCO公司與合作銀行全面合作開展了的跨境人民幣資金集中運(yùn)營業(yè)務(wù)的資金池合作，跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)和經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣集中收付業(yè)務(wù)，由合作r銀行進(jìn)行總體設(shè)計(jì)并具體實(shí)施。

（三）跨境雙向人民幣資金池設(shè)計(jì)

（1）跨境雙向人民幣資金池的賬戶架構(gòu)。按照《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》（中國人民銀行令［2003］第5號(hào)發(fā)布）等銀行結(jié)算賬戶管理規(guī)定，跨境資金池主賬戶開在境內(nèi)，為人民幣專用存款賬戶，起到境內(nèi)外資金池之間資金流動(dòng)的通道的作用，專門辦理跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)。賬戶內(nèi)資金按單位存款利率執(zhí)行，不得用于國家禁止項(xiàng)目。境內(nèi)外成員企業(yè)與此賬戶發(fā)生資金往來必須通過其人民幣銀行結(jié)算賬戶辦理。具體資金池賬戶架構(gòu)見圖2。

圖2 資金池的賬戶架構(gòu)

（2）費(fèi)用與成本。目前合作銀行提供的跨境人民幣雙向資金池和經(jīng)常項(xiàng)下集中收付服務(wù)本身不單獨(dú)收取費(fèi)用，實(shí)際發(fā)生的跨境支付業(yè)務(wù)費(fèi)用按照現(xiàn)有人民幣跨境匯劃單筆業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行收取。

（3）經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣集中收付。JOSCO公司另個(gè)開立人民幣銀行結(jié)算賬戶，與資金池專用賬戶不同的，此結(jié)算戶主要用于辦理經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣集中收付業(yè)務(wù)。可以軋差凈額結(jié)算方式對(duì)境內(nèi)成員企業(yè)辦理經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣集中收付的業(yè)務(wù)進(jìn)行結(jié)算，將一定時(shí)期內(nèi)的跨境人民幣收付合并為單筆跨境人民幣交易，按照企業(yè)集團(tuán)收付總額軋差或成員企業(yè)收付額逐個(gè)軋差結(jié)算。

（四）信息報(bào)送

（1）國際收支申報(bào)?？缇橙嗣駧刨Y金集中運(yùn)營業(yè)務(wù)應(yīng)遵循國際收支申報(bào)相關(guān)規(guī)定履行國際收支申報(bào)義務(wù)?？缇迟Y金池主賬戶的跨境資金收付、跨境資金池主賬戶與境外成員公司賬戶之間的劃轉(zhuǎn)、跨境資金池歸集主賬戶與境內(nèi)非居民間的資金收付，由主辦企業(yè)逐筆按照國際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)操作規(guī)程的要求進(jìn)行申報(bào)。

（2）人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)信息報(bào)送。賬戶信息、業(yè)務(wù)信息以及跨境收支信息等應(yīng)報(bào)入人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)（RCPMIS）。經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣集中收付業(yè)務(wù)的軋差凈額收入或凈額支付按照實(shí)際凈額報(bào)送。主辦企業(yè)或跨國企業(yè)集團(tuán)選擇的其他成員企業(yè)應(yīng)與開展業(yè)務(wù)的各方簽訂集中收付協(xié)議，明確各自承擔(dān)貿(mào)易真實(shí)性等的責(zé)任。該項(xiàng)業(yè)務(wù)的軋差凈額收入或凈額支付按照實(shí)際凈額報(bào)送，根據(jù)“金額從大”原則報(bào)送在相應(yīng)項(xiàng)目下。

四、JOSCO公司資金池的運(yùn)作流程

（一）雙向資金池建立流程

第一步：JOSCO公司與合作銀行簽訂跨境人民幣資金集中運(yùn)營業(yè)務(wù)的協(xié)議和申請(qǐng)書（雙向資金池部分），雙方約定參與資金池的主辦企業(yè)和各成員公司。

第二步：JOSCO公司向當(dāng)?shù)厝嗣胥y行提交開辦業(yè)務(wù)的申請(qǐng)材料。具體包括：主辦企業(yè)與合作銀行簽訂的業(yè)務(wù)協(xié)議；境內(nèi)成員企業(yè)名單及按要求反映上年度所有者權(quán)益與營業(yè)收入的報(bào)表；境外成名單及員企業(yè)反映上年度營業(yè)收入的報(bào)表；主辦企業(yè)與成員企業(yè)簽訂的跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)協(xié)議，或跨國企業(yè)集團(tuán)出具的明確各方權(quán)利義務(wù)且各方均同意的證明材料，協(xié)議或證明材料須保證歸集的現(xiàn)金流來自于生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)和實(shí)業(yè)投資活動(dòng)。

第三步：當(dāng)?shù)厝嗣胥y行完成備案手續(xù)，并出具備案通知書。企業(yè)憑該備案通知書即可正式將在合作銀行開立的人民幣專用賬戶設(shè)為資金池專用賬戶，在一定額度內(nèi)實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外資金的自由劃轉(zhuǎn)。

（二）經(jīng)常項(xiàng)下集中收付流程

第一步：JOSCO公司與合作銀行簽訂跨境人民幣資金集中運(yùn)營業(yè)務(wù)的協(xié)議和申請(qǐng)書（經(jīng)常項(xiàng)下集中收付部分），雙方約定參與經(jīng)常項(xiàng)下集中收付業(yè)務(wù)的各成員公司。

第二步：JOSCO公司可選擇通過資金池主辦企業(yè)或另行選擇其他成員企業(yè)，在其注冊(cè)所在地的合作銀行開立人民幣銀行結(jié)算賬戶（不能與資金池專用賬戶相同），即可辦理經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣集中收付業(yè)務(wù)。

第三步：JOSCO公司可采用軋差凈額結(jié)算方式，按照企業(yè)集團(tuán)收付總額軋差或成員企業(yè)收付額逐個(gè)軋差結(jié)算。主辦企業(yè)或跨國企業(yè)集團(tuán)選擇的其他成員企業(yè)應(yīng)與開展業(yè)務(wù)的各方簽訂集中收付協(xié)議，明確各自承擔(dān)貿(mào)易真實(shí)性等的責(zé)任。

（三）動(dòng)態(tài)確定主賬戶合作銀行利用自身的信息系統(tǒng)，可以根據(jù)各JOSCO公司各成員公司的資金狀況動(dòng)態(tài)確定主賬戶。

情況一：如果集團(tuán)資金總額是正數(shù)，選擇資金多的公司開設(shè)主賬戶，如圖3所示，選擇資金多的成員公司（H）作為主賬戶，可以使委托貸款金額最低，最大限度地減少成本。

圖3 集團(tuán)資金總額是正數(shù)情況下主賬戶確定

情況二：如果集團(tuán)資金總額通常為負(fù)數(shù)，選擇資金最少的子公司開設(shè)主賬戶。如圖4所示，選擇資金多的成員公司（H）作為主賬戶，可以使委托貸款金額最低，最大限度地減少成本。

圖4 集團(tuán)資金總額是負(fù)數(shù)數(shù)情況下主賬戶確定

情況三：如果集團(tuán)資金總額是變動(dòng)的，時(shí)正時(shí)負(fù)，選擇資金最富余的公司開設(shè)主賬戶。如圖5所示，選擇資金多的成員公司（H）作為主賬戶，可以使委托貸款金額最低，最大限度地減少成本。

（四）主要實(shí)現(xiàn)的功能

圖5 集團(tuán)資金總額不確定情況下主賬戶確定

（1）境內(nèi)資金歸集：實(shí)現(xiàn)資金從境內(nèi)成員企業(yè)到跨境資金池主賬戶的歸集，通過合作銀行核心系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)。目前合作銀行產(chǎn)品支持功能為：可按歸集時(shí)點(diǎn)需標(biāo)，實(shí)時(shí)歸集或批量歸集；按留存金額要求，可全額歸集或限額歸集；按發(fā)起方不同，可自動(dòng)歸集或自主歸集（資金劃撥）等。

（2）境外賬戶與跨境資金池主賬戶之間，資金可在額度內(nèi)雙向自由劃轉(zhuǎn)（自貿(mào)區(qū)無額度限制），額度內(nèi)的跨境資金流入或流出不算外債。

（3）對(duì)境內(nèi)資金池子賬戶的資金使用無限制，可通過電子渠道劃轉(zhuǎn)。

（4）集團(tuán)內(nèi)資金計(jì)息、分配。

五、結(jié)論

JOSCO公司的資金池建立與一般內(nèi)資企業(yè)的資金池相比，因?yàn)樯婕翱缇硺I(yè)務(wù)與外匯資金、國際收支的劃撥，更具有一定的復(fù)雜性。JOSCO公司與合作銀行的外匯資金池項(xiàng)目仍在不斷建設(shè)中，具有很強(qiáng)的技術(shù)性與先進(jìn)性，本文重點(diǎn)闡述目前比較成熟的部分。JOSCO公司通過資金池管理提升了外匯資金綜合效益，一方面，打通了境內(nèi)和境外的人民幣資金流通渠道。歸集境外人民幣資金的流入上限管理基于境內(nèi)成員企業(yè)的所有者權(quán)益，不局限于現(xiàn)有的外債額度，為JOSCO公司充分利用境內(nèi)外市場、統(tǒng)籌資金使用提供有效手段，并享受境內(nèi)或境外較高的存款價(jià)格，在提升資金的流動(dòng)性同時(shí)，保證安全性和收益性，促進(jìn)公司的資金管理實(shí)現(xiàn)全球?qū)崟r(shí)調(diào)配、本外幣綜合運(yùn)作、跨境雙向融通的戰(zhàn)略目標(biāo)。另一方面，實(shí)現(xiàn)了境內(nèi)和境外資金集中管理，通過人民幣資金歸集，跨境集中收付等，JOSCO公司對(duì)成員單位人民幣跨境資金實(shí)現(xiàn)集中管理、統(tǒng)一支配，實(shí)現(xiàn)了資金共享的最優(yōu)安排。同時(shí)軋差凈額結(jié)算的方式，將能極大減少JOSCO公司跨境人民幣收付款的筆數(shù)，進(jìn)而使財(cái)務(wù)成本降低，資金運(yùn)營收益得到提高。

［1］國家外匯總局：《跨國公司外匯資金集中運(yùn)營管理規(guī)定（試行）》，2014年4月。

［2］蘇方威：《B集團(tuán)資金管理應(yīng)用研究》，復(fù)旦大學(xué)2008年碩士學(xué)位論文。

（編輯杜昌）