鄭智維

10年間，從不溫不火、野蠻生長(zhǎng)，到現(xiàn)在合規(guī)在即，P2P行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)階段，每個(gè)階段呈現(xiàn)不同的特點(diǎn)。

十年彈指一揮間，P2P行業(yè)時(shí)刻發(fā)生著改變，從未停止過成長(zhǎng)。

2007年，P2P傳入國(guó)內(nèi)，至今已經(jīng)10年。10年間，從不溫不火、野蠻生長(zhǎng)，到現(xiàn)在合規(guī)在即，P2P行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)階段。每個(gè)階段呈現(xiàn)不同的特點(diǎn)，弄清這些轉(zhuǎn)折點(diǎn)，也就抓住了P2P行業(yè)成長(zhǎng)的主線。

今年，P2P行業(yè)在中國(guó)已走入第十個(gè)年頭，并站上了新的歷史起點(diǎn)。對(duì)于整個(gè)行業(yè)而言，不僅要解決“發(fā)展問題”，同時(shí)還要解決“發(fā)展中的問題”——“合規(guī)”。

不溫不火

今年第一季度，拍拍貸成交量為105.48億元，環(huán)比增長(zhǎng)40.32%，用戶體量已突破4000萬。

時(shí)間回溯至2007年初，總部位于上海的拍拍貸正式上線，奉行“無擔(dān)保、無墊付”純線上模式。這是我國(guó)第一家由工商部門批準(zhǔn)，獲得“金融信息服務(wù)”資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。因此，拍拍貸被稱為中國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)鼻祖。

那時(shí)，P2P對(duì)多數(shù)人而言還是個(gè)陌生的新名詞。由于不了解，P2P平臺(tái)在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)經(jīng)常被視為“騙子網(wǎng)站”。

在2009年創(chuàng)建翼龍貸平臺(tái)之前，王思聰和他的團(tuán)隊(duì)已在民間金融領(lǐng)域耕耘數(shù)年，從事民間金融服務(wù)業(yè)務(wù)?！澳莻€(gè)時(shí)候根本不存在P2P，銀行業(yè)以外的金融借貸都被視為高利貸?！苯邮鼙究稍L時(shí)他談道。

到2010年，全國(guó)的P2P平臺(tái)僅有10家。“2007-2012年是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的探索期，P2P網(wǎng)貸業(yè)態(tài)剛在國(guó)內(nèi)出現(xiàn)，業(yè)務(wù)模式尚不成熟，發(fā)展一直不溫不火?！苯邮堋睹裆芸凡稍L時(shí)，網(wǎng)貸之家首席分析師馬駿說。

談及發(fā)展緩慢的原因，馬駿分析說，早期P2P網(wǎng)貸并沒有提供擔(dān)保，直接引入無墊付模式，但當(dāng)時(shí)信用體系不完善，借款人違約成本過低，投資人面臨本金損失的可能性較高。直到本金墊付的提出，投資人對(duì)于本金安全的擔(dān)憂才得到改善。

翼龍貸真正發(fā)跡始于入駐溫州金改試驗(yàn)區(qū)。

2011年底，獲知國(guó)家在溫州設(shè)立金融改革試驗(yàn)區(qū)后，王思聰主動(dòng)聯(lián)系溫州政府，成功進(jìn)駐該市。2012年，翼龍貸獲得“民間借貸撮合業(yè)務(wù)”牌照，確立了業(yè)務(wù)模式。隨后，作為互聯(lián)網(wǎng)金融標(biāo)桿企業(yè)，翼龍貸作為典型上了央視的《新聞聯(lián)播》。

2012年，誕生國(guó)內(nèi)首家擁有銀行背景的P2P平臺(tái)。銀行做P2P網(wǎng)貸，一時(shí)間投資者蜂擁而至。這一年，P2P平臺(tái)數(shù)量達(dá)到200家。

野蠻生長(zhǎng)

2013年，被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，P2P行業(yè)進(jìn)入野蠻生長(zhǎng)階段。這個(gè)時(shí)期，P2P平臺(tái)數(shù)量迅速增加，從業(yè)者數(shù)量激增。與此同時(shí)，行業(yè)亂象叢生，真?zhèn)纹脚_(tái)并存。

異軍突起，這是多位采訪對(duì)象的共同感受。

“幾乎每天都有很多P2P平臺(tái)成立。”“大量從事民間借貸、小貸公司、銀行以及融資擔(dān)保行業(yè)的從業(yè)者涌入P2P網(wǎng)貸行業(yè)?！薄癙2P沒有門檻，周圍的人都在做P2P?！薄氨热魏我粋€(gè)市場(chǎng)都瘋狂，甚至一個(gè)應(yīng)屆畢業(yè)生就能拿上萬的月薪，平臺(tái)融資很容易?！?/p>

過去的10年中，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)最多時(shí)達(dá)到了3473家，具體時(shí)間為2015年11月。

從2010年開始，為了做體驗(yàn)性研究，中央民族大學(xué)法學(xué)院教授、中國(guó)科技金融法律研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)鄧建鵬曾嘗試做一些P2P的投資實(shí)踐，前前后后總共投了三四十個(gè)平臺(tái)?！?008年前后收益率很高，曾出現(xiàn)過30%甚至40%的收益率。我投資的時(shí)候最高的年化收益率是24%?！彼f。

2013—2015年這個(gè)階段的P2P行業(yè)發(fā)展可謂是冰火兩重天。平臺(tái)數(shù)量、成交量等指標(biāo)增速迅猛，但野蠻發(fā)展帶來的弊端也逐步顯現(xiàn)，跑路、兌付危機(jī)及純?cè)p騙平臺(tái)頻出。

回憶那個(gè)階段，一位P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人告訴《民生周刊》說：“市場(chǎng)飽和，平臺(tái)跑路事件頻發(fā)，市場(chǎng)變冷，風(fēng)投避之唯恐不及?！?/p>

“為獲得客戶信任，就必須想方設(shè)法來尋找一些信用背書。”鄧建鵬說。典型的背書方式包括“上市系”“風(fēng)投系”“國(guó)資系”“銀行系”等。

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示：截至2016年末，風(fēng)投系背景平臺(tái)企業(yè)數(shù)量為131家，上市系背景平臺(tái)企業(yè)數(shù)量為120家，國(guó)資系背景平臺(tái)企業(yè)數(shù)量為171家，銀行系背景平臺(tái)數(shù)量為15家。

合規(guī)元年

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來講，2016年被稱為“合規(guī)元年”。

“2016年以前，P2P行業(yè)都沒有監(jiān)管機(jī)構(gòu)，沒有監(jiān)管規(guī)則，也沒有行業(yè)自律。當(dāng)時(shí)網(wǎng)貸行業(yè)整體非常混亂，當(dāng)然也有少量正規(guī)平臺(tái)，但多數(shù)平臺(tái)都在某種程度上打擦邊球?！编嚱i說。

在此之前，e租寶事件爆發(fā)。2015年12月8日，e租寶網(wǎng)站以及關(guān)聯(lián)公司因在開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中涉嫌違法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，涉及非法集資500多億元，被公安部門立案?jìng)刹椤?/p>

“該事件在社會(huì)上影響惡劣，對(duì)P2P行業(yè)也造成了巨大沖擊。問題平臺(tái)數(shù)量居高不下，問題事件頻發(fā)的情況下，監(jiān)管層逐漸加大對(duì)行業(yè)的整治力度?！瘪R駿說。

e租寶事件之后的2016年，監(jiān)管明顯收嚴(yán)。

2016年3月25日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)成立，具有官方背景的行業(yè)自律組織開始引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范發(fā)展；同年4月，國(guó)務(wù)院組織開展互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治活動(dòng)；同年8月，銀監(jiān)會(huì)、工信部、公安部和國(guó)家網(wǎng)信辦四部委聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》。

隨著監(jiān)管收嚴(yán)，行業(yè)洗牌不斷加速，一些違規(guī)、經(jīng)營(yíng)能力弱的中小平臺(tái)陸續(xù)被市場(chǎng)淘汰。截至2016年12月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量為2448家，相比2015年底正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量減少了985家。

“雖然平臺(tái)少了，但成交量會(huì)呈穩(wěn)定的增長(zhǎng)趨勢(shì)。據(jù)估算，2017年民間借貸交易量有10萬億元。由此判斷，P2P仍有很大的上升空間，未來肯定會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。”鄧建鵬說。