張志銘

摘要：隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，金融市場也逐漸繁榮起來，上市公司在證券市場中也涌現(xiàn)出許許多多各式各樣的管理問題，尤其是上市公司的盈余管理，受到實證會計學的廣泛關注。本文通過分析了盈余管理行為的產(chǎn)生原因，主要包括盈余管理動機層面，上市公司自身的財務留存空間以及外部治理環(huán)境等方面，闡述了盈余管理行為的作用分析，分析了上市公司盈余管理行的積極作用和消極作用，提出了上市公司盈余管理主要手段，運用會計政策調節(jié)盈余、運用非會計手段調節(jié)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及交易、運用關聯(lián)交易進行盈余管理等管理手段，對上市公司的盈余管理行為進行研究、歸納和總結。

關鍵詞：上市公司；盈余管理；會計政策

隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，上市公司治理結構存在一定的缺陷，而且我國相關的監(jiān)管正策與法律法規(guī)制度不完善，又在我國有特色的經(jīng)濟環(huán)境背景下，上市公司的盈余管理方面存在很多問題。上市公司盈余管理行為是公司管理當局、會計機構及會計人員運用會計準則、會計原則或相關政策、法律法規(guī)的漏洞，尤其是計量原則的選擇空間，有計劃的使用會計方法和程序，“加工”會計信息，在稅收繳納、證券市場、銀行信貸、報酬激勵等財務領域謀取利益的會計行為。盈余管理實際就是年度之間調利潤，通常是看起來就像是逐年業(yè)績增長，然后趁一些偶然因素一把暴跌，之后再增長。

一、盈余管理行為的產(chǎn)生原因

（一）盈余管理動機層面

動機是指為什么一家上市公司要做盈余管理，動機決定了盈余管理的必然性，沒有動機自然不會有盈余管理。不同的上市公司可能有不同的動機，但主要可以歸為以下主要原因：1、考核激勵機制的影響，做好盈余管理關系到管理層的荷包_2、資本運作的需要，大股東或某些重要股東，甚或是上市公司自身出于資本運作需要或者市值管理需要，想向市場傳遞利好或者利空的消息；3、大股東的要求，這點主要在國有企業(yè)作為大股東時比較普遍，作為國企子公司的上市公司也要為上級公司領導實現(xiàn)業(yè)績做出貢獻；4、管理層任期的影響，剛上任的高層經(jīng)營管理人員可能想為以后的增長留點空間，將離任高層經(jīng)營管理人員想在最后一年把業(yè)績做的更好；5、極端特殊的一種情況和動機是，上市公司出于舞弊的需要，做假帳欺騙市場，但這種情況是否算是盈余管理有待考證。

（二）上市公司自身的財務留存空間

盈余管理是指在法律、法規(guī)及會計原則所允許的范圍內，企業(yè)管理當局利用各種會計或非會計手段，利用會計準則、會計制度的漏洞或未涉及的領域以及會計原則的可選擇性，運用一定的會計程序和會計處理方法，對財務報告中有關盈余信息披露或與其相關的輔助信息進行管理，最終導致財務報告不能公允地反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務狀況的行為，其目的是誤導以公司經(jīng)營業(yè)績?yōu)榛A的利益相關者的決策，以實現(xiàn)企業(yè)自身利益最大化或企業(yè)市場價值最大化。上市公司的財務預留空間決定了盈余管理的程度，但虛構交易、虛假入賬的不受此限。

（三）外部治理環(huán)境

即政策規(guī)范以及市場規(guī)范，比如稅務的要求、審計的力量與獨立性、市場上分析師的關注、國企上級公司對內部監(jiān)管與考核的要求等等，為了達到上述諸類要求，上市公司很有可能需要盈余管理。

二、盈余管理行為的作用分析

（一）上市公司盈余管理行的積極作用

企業(yè)的盈余管理不能盲目當成壞事，一定程度上也有好的一面。一是從訂立契約的角度看，訂立契約時，企業(yè)不可能考慮到將來企業(yè)發(fā)展的方方面面。如果在一定程度上允許盈余管理行為的存在，既可以降低契約成本，又能夠使企業(yè)對突發(fā)事件做出較好的反應，從而有利于企業(yè)保護自身利益。如避免違反債務契約（出口退稅質押貸款）。二是公司盈余管理能夠作為上市公司傳遞內幕信息的一種工具，反映了管理層對企業(yè)前景的判斷和信心。公司盈余管理有助于解決信息不暢問題，有助于上市公司判斷某一項目的發(fā)展前景和盈利趨勢，有助于減少因資本市場激烈波動對投資者決策行為的影響，有助于企業(yè)增強持續(xù)盈利的能力。

（二）上市公司盈余管理行的消極作用

盈余管理對公司的負面影響十分顯著，主要表現(xiàn)從以下幾方面影響公司發(fā)展：一是誤導投資者，對資源配置產(chǎn)生不利影響。當盈余管理超過合理限度時，會導致上市公司會計信息失去可靠性和公允性，進而導致投資者做出錯誤判斷，從而影響證券市場優(yōu)化資源配置的作用。二是盈利信息對于未來現(xiàn)金流量和投資者、債權人對企業(yè)的評價的有著重要影響。而上市公司的盈余管理使盈余信息失去未來現(xiàn)金流量最基本的可靠性，損害了會計信息的質量。三是盈余管理違背了會計原則中的一貫性原則。盈余管理就是通過改變會計核算方法進行利潤調節(jié)，違背了企業(yè)的會計核算方法前后各期應保持一致性的原則，不利于使用者對會計信息的理解。四是盈余管理對上市公司的長遠利益也將產(chǎn)生不利影響，盈余管理會破壞投資者對上市公司收益質量的感覺，導致上市公司市場價值下降。

三、上市公司盈余管理主要手段

盈余管理所是指在相關規(guī)定允許的范圍內，綜合運用會計及非會計手段對會計收益進行調控，在不違反相關法律法規(guī)的情況下使公司利益最大化。盈余管理并不增加或減少公司的實際盈利，僅改變公司實際盈利在各個會計期間的分布，從而讓會計報告顯示對自己有利的數(shù)據(jù)。

（一）運用會計政策調節(jié)盈余

由于會計準則與會計制度存在著多種可選擇方法，當上市公司的利益與公司外部利益相關者的利益發(fā)生沖突時，上市公司可能就在會計準則允許的范圍內，選擇有利的會計政策，例如進行利用非經(jīng)常性損益、變更會計政策與會計估計等手段使盈利信息對自己有利m。

（二）運用非會計手段調節(jié)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及交易

很多上市公司為了提高報告期的收益，會進行虛假確認收入、虛假確認費用等行為，此類非會計手段也會對企業(yè)當期的報告利潤產(chǎn)生影響。

（三）運用關聯(lián)交易進行盈余管理

由于我國上市公司與其控股公司、集團公司以及附屬企業(yè)之間的關系非常復雜，為上市公司進行關聯(lián)交易創(chuàng)造了基礎條件。這些關聯(lián)公司之間進行商品購銷與勞務提供、托管經(jīng)營、轉嫁費用負擔、計收資金占用費、實行資產(chǎn)和債務重組等手段達到盈余管理的目的。