李想+翟雪玲

據(jù)《中國農(nóng)產(chǎn)品供需形勢(shì)分析（2017年5月）》估計(jì)，2016/17年度中國棉花播種面積3100千公頃，總產(chǎn)量472萬噸，單產(chǎn)每公頃1525公斤；中國棉花進(jìn)口量為100萬噸，較上月調(diào)增10萬噸；消費(fèi)量估計(jì)為759萬噸；期末庫存降至923萬噸，較上月調(diào)增10萬噸；國內(nèi)3128B級(jí)棉花年度均價(jià)在每噸14500-16500元區(qū)間。

2016/17年度中國棉花進(jìn)口量調(diào)增至100萬噸，主要是由于2017年以來中國棉花進(jìn)口同比增速較快，年度前7個(gè)月棉花進(jìn)口67.32萬噸，同比增長17.2%。本年度，國內(nèi)高質(zhì)量皮棉供需有缺口，企業(yè)會(huì)使用2017年配額提前通關(guān)采購高品質(zhì)美棉、澳棉，使得本年度進(jìn)口量增加。由于需求形勢(shì)變化不明顯，因此消費(fèi)量不做調(diào)整，期末庫存調(diào)增10萬噸至923萬噸。

本月預(yù)測(cè)，2017/18年度中國棉花播種面積為3200千公頃，較上年增3.3%。3月10日和4月20日，“棉花供需形勢(shì)分析組”對(duì)棉花全產(chǎn)業(yè)鏈分析預(yù)警團(tuán)隊(duì)開展了兩輪種植意向調(diào)度，調(diào)度省份包括河南、河北、江蘇、湖北、江西、甘肅、新疆七省區(qū)，并利用棉花產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系的監(jiān)測(cè)點(diǎn)進(jìn)行了種植意向的了解。從調(diào)度結(jié)果看，新疆棉區(qū)的種植意向繼續(xù)提高，黃河流域的植棉意向也有所增加，長江流域植棉意向有增有減。通過與業(yè)內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行會(huì)商，參考中儲(chǔ)棉花信息中心3月份對(duì)2800個(gè)定點(diǎn)植棉信息聯(lián)系戶的調(diào)度結(jié)果（種植意向面積增5%）和全國棉花交易市場(chǎng)4月初對(duì)全國8個(gè)主產(chǎn)省的調(diào)查結(jié)果（種植意向面積增10%），綜合各方信息，最終預(yù)測(cè)2017/18年度棉花播種面積為4800萬畝，較上年增3.3%。植棉面積增加的原因主要有兩個(gè)。一是新疆棉區(qū)的目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼政策明朗。在過往三年的目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼政策實(shí)施過程中，新疆棉區(qū)的植棉布局基本穩(wěn)定，在2016年較高的植棉收益和每畝超過300元（南疆）的補(bǔ)貼激勵(lì)下，在未來三年補(bǔ)貼政策穩(wěn)定的保障下，新疆棉農(nóng)植棉積極性仍然較高。二是內(nèi)地棉區(qū)植棉效益明顯好轉(zhuǎn)刺激面積反彈。近三年內(nèi)地棉區(qū)面積萎縮迅速，種植結(jié)構(gòu)調(diào)整基本到位，在2016年棉花價(jià)格大幅提高的刺激下，棉農(nóng)恢復(fù)棉花生產(chǎn)意愿提高。從分析團(tuán)隊(duì)在山東、河北傳統(tǒng)棉區(qū)的調(diào)研情況看，棉農(nóng)多數(shù)反映要保持或增加植棉面積，同時(shí)制種企業(yè)的銷量出現(xiàn)了20-30%的增加。

本月預(yù)測(cè)，2017/18年度中國棉花播單產(chǎn)1523公斤/公頃，較上年基本持平。由于新年度棉花種植尚未完成，單產(chǎn)數(shù)據(jù)以上年單產(chǎn)作為基礎(chǔ)。從種植條件看，4月份西北內(nèi)陸棉區(qū)處于播種出苗期，大部分棉苗發(fā)育比常年偏早2-5天，黃河流域和長江流域棉區(qū)陸續(xù)進(jìn)入播種出苗期，發(fā)育時(shí)間較常年基本持平。氣象條件方面，新疆大部降水偏多影響棉花播種進(jìn)程，大風(fēng)沙塵不利播種出苗；黃河流域棉區(qū)大部熱量良好，黃淮棉區(qū)墑情適宜，華北中南部晴熱少雨旱情顯現(xiàn)；長江流域棉區(qū)上半月多雨影響棉花播種進(jìn)度，下半月天氣轉(zhuǎn)好。

本月預(yù)測(cè)，2017/18年度中國棉花產(chǎn)量488萬噸，較上年增加 3.2%。從國內(nèi)外主要機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)來看，國際棉花咨詢委員會(huì)ICAC5月報(bào)告中顯示，2017/18年度的棉花產(chǎn)量由474萬噸調(diào)增到481萬噸，美國農(nóng)業(yè)部USDA的估計(jì)由495萬噸調(diào)整到512萬噸，考特魯克公司是475萬噸增加到484萬噸，中儲(chǔ)棉信息中心的數(shù)據(jù)是512萬噸增加到520萬噸，中國棉花信息網(wǎng)的估計(jì)是475萬噸增加到484萬噸。分析團(tuán)隊(duì)對(duì)新年度的估計(jì)基本上符合市場(chǎng)預(yù)期。

本月預(yù)測(cè)，2017/18年度中國棉花進(jìn)口量為110萬噸，較上年增加10萬噸。年度棉花產(chǎn)需缺口大，高品質(zhì)皮棉供給不足，國內(nèi)外棉價(jià)趨同，在不考慮國儲(chǔ)輪入的情況下，調(diào)增棉花進(jìn)口量。但儲(chǔ)備棉總量仍然較高，棉花進(jìn)口量不會(huì)有過多增長。

本月預(yù)測(cè)，2017/18年度中國棉花消費(fèi)量為759萬噸，與2016年度相同。由于國際經(jīng)濟(jì)政治形勢(shì)頻繁變動(dòng)，匯率、利率、能源價(jià)格等因素影響的不確定性增加，暫不對(duì)新年度棉花消費(fèi)量進(jìn)行調(diào)整，保持759萬噸的水平。

價(jià)格方面，新年度國內(nèi)庫存仍然寬裕，儲(chǔ)備棉投放和棉花增產(chǎn)保障市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，對(duì)新年度國內(nèi)3128B級(jí)棉花均價(jià)區(qū)間預(yù)測(cè)保持在14500-16500元/噸的水平。國際棉花價(jià)格走出近三年低迷期，均價(jià)上行，但供需寬松的格局限制上漲空間，預(yù)測(cè)2017/18年度Cotlook A指數(shù)均價(jià)在每磅75-90美分區(qū)間運(yùn)行。國際棉價(jià)Cotlook A指數(shù)均價(jià)上調(diào)5美分/磅至75-90美分/磅。