魏作磊，劉海紅

(廣東外語外貿(mào)大學(xué) 國際經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院，廣東 廣州 510006)

服務(wù)業(yè)FDI提升了我國制造業(yè)的生產(chǎn)效率嗎

魏作磊，劉海紅

(廣東外語外貿(mào)大學(xué) 國際經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院，廣東 廣州 510006)

本文研究了服務(wù)業(yè)FDI對下游制造業(yè)生產(chǎn)效率的影響。首先分析了服務(wù)業(yè)FDI作用于下游制造業(yè)生產(chǎn)效率的理論機制，然后利用2005-2014年中國制造業(yè)15個行業(yè)的面板數(shù)據(jù)，實證檢驗了服務(wù)業(yè)FDI的流入對我國下游制造業(yè)生產(chǎn)效率的影響。結(jié)果顯示，在當(dāng)期服務(wù)業(yè)FDI并不會促進下游制造業(yè)的生產(chǎn)效率，但其滯后一期的提升效果則非常顯著；從全要素生產(chǎn)率的分解項來看，服務(wù)業(yè)FDI主要是通過促進制造業(yè)技術(shù)進步，從而促進其全要素生產(chǎn)率提升的。

服務(wù)業(yè)FDI；制造業(yè)；生產(chǎn)效率；技術(shù)外溢

一、引言與文獻

步入21世紀(jì)，服務(wù)業(yè)成為吸引全球FDI的重點領(lǐng)域。服務(wù)業(yè)FDI不僅可以為東道國創(chuàng)造更多就業(yè)機會，還可以從供給、成本、質(zhì)量和服務(wù)種類等多方面提升東道國服務(wù)供給水平。除了滿足消費需求，作為中間投入提升其它產(chǎn)業(yè)尤其是制造業(yè)生產(chǎn)效率是服務(wù)業(yè)產(chǎn)出的另一主要功能。服務(wù)業(yè)FDI對制造業(yè)績效的影響也是近年來國際學(xué)術(shù)界關(guān)注的一個重點內(nèi)容。通過擴大服務(wù)業(yè)對外開放提升服務(wù)業(yè)發(fā)展水平進而促進制造業(yè)發(fā)展水平是各國吸引服務(wù)業(yè)FDI的一個重要政策目標(biāo)。入世以來，我國服務(wù)業(yè)對外開放步伐加快，服務(wù)業(yè)FDI占FDI總額的比重持續(xù)攀升，從2011年的44.9%提高到2015年的61.1%。顯然，服務(wù)業(yè)利用外資已經(jīng)成為當(dāng)前對外開放的最大亮點。那么，服務(wù)業(yè)FDI的流入對我國制造業(yè)的生產(chǎn)效率影響如何？弄清這一問題對于進一步擴大我國服務(wù)業(yè)對外開放、發(fā)揮服務(wù)業(yè)FDI對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的促進作用無疑具有重要意義。

理論上，服務(wù)業(yè)FDI的流入會對下游制造業(yè)的生產(chǎn)效率產(chǎn)生積極影響。早期的理論模型從服務(wù)的“中間投入”角度證明了這一點。Either[1]將D-S效用函數(shù)引申為生產(chǎn)函數(shù)，論證了中間投入品種類的増加能夠提高廠商的生產(chǎn)效率。之后Markusen[2]將生產(chǎn)者服務(wù)作為中間投入品納入到D-S生產(chǎn)函數(shù)當(dāng)中，建立了一個壟斷競爭模型分析生產(chǎn)者服務(wù)貿(mào)易對兩個國家福利的影響，得出服務(wù)貿(mào)易自由化優(yōu)于單純的貨物貿(mào)易自由化的結(jié)論。Francois[3]在Markusen的基礎(chǔ)上，進一步考察生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)在工業(yè)生產(chǎn)過程中的作用以及規(guī)模經(jīng)濟之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)服務(wù)業(yè)的發(fā)展不僅能促進生產(chǎn)服務(wù)業(yè)部門內(nèi)的分工，還能深化其他部門的勞動分工，而通過直接貿(mào)易或通過跨國公司獲得的生產(chǎn)者服務(wù)會促進發(fā)展中國家的專業(yè)化分工，推動發(fā)展中國家服務(wù)業(yè)融入國際市場，因此，生產(chǎn)者服務(wù)貿(mào)易有助于實現(xiàn)“國際規(guī)模報酬”。這些早期的理論模型表明服務(wù)業(yè)FDI能夠通過促進東道國專業(yè)化分工形成規(guī)模經(jīng)濟，從而對東道國的產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)。

就實證研究而言，可以將國內(nèi)外的文獻粗略地分為兩類。一類是基于整體服務(wù)貿(mào)易自由化與制造業(yè)生產(chǎn)效率關(guān)系的研究[4-7]，這些研究都得出了服務(wù)貿(mào)易自由化可以促進制造業(yè)生產(chǎn)效率的積極結(jié)論。其中，服務(wù)業(yè)FDI是這些文獻衡量服務(wù)自由化最重要的指標(biāo)，這也為我們提供了服務(wù)業(yè)FDI與制造業(yè)生產(chǎn)效率關(guān)系的直觀認識。另一類研究則直接考察服務(wù)業(yè)FDI與制造業(yè)生產(chǎn)效率的關(guān)系。如Fernandes和Paunov[8]利用智利1992-2004年的企業(yè)層面的微觀數(shù)據(jù)進行實證檢驗，發(fā)現(xiàn)服務(wù)業(yè)FDI對服務(wù)投入依賴性強的制造業(yè)影響更為顯著。Damijan[9]等對歐盟六個國家的服務(wù)業(yè)FDI與制造業(yè)生產(chǎn)效率關(guān)系進行研究，發(fā)現(xiàn)服務(wù)業(yè)FDI對下游制造業(yè)的垂直溢出效應(yīng)還取決于企業(yè)規(guī)模、所有權(quán)結(jié)構(gòu)、最初的生產(chǎn)率水平以及供給和需求部門之間的技術(shù)強度等因素。該研究充分展示了使用微觀數(shù)據(jù)進行企業(yè)異質(zhì)性分析的優(yōu)勢和價值。

與國外相比，我國學(xué)者對這一問題的研究還比較薄弱。一是受數(shù)據(jù)可得性限制，我國學(xué)者大多使用的是宏觀數(shù)據(jù)進行研究。如夏晴[10]、劉艷[11]等利用制造業(yè)行業(yè)面板數(shù)據(jù)對服務(wù)業(yè)FDI和制造業(yè)的生產(chǎn)效率進行了檢驗，魏作磊、佘穎[12]利用中國25個省的面板數(shù)據(jù)考察了生產(chǎn)服務(wù)業(yè)FDI與制造業(yè)競爭力的關(guān)系。這些研究使用的都是2010年以前較為陳舊的宏觀數(shù)據(jù)，這在一定程度上限制了實證結(jié)果的準(zhǔn)確性和豐富性。二是對理論機制的分析不夠細致深入，羅立彬[13]對國外的研究文獻進行系統(tǒng)梳理后，指出我國對這一問題的研究重視不足，尤其缺乏針對服務(wù)業(yè) FDI 對東道國制造業(yè)發(fā)展影響的細致的理論機制分析。

鑒于此，本文試圖對國內(nèi)文獻進行拓展和補充。主要做了三個方面的努力：(1)從專業(yè)化分工和技術(shù)溢出兩個角度分析了服務(wù)業(yè)FDI作用于下游制造業(yè)生產(chǎn)效率的理論機制。(2)采用最新的2005-2014年中國制造業(yè)15個行業(yè)的面板數(shù)據(jù)，測算了中國制造業(yè)全要素生產(chǎn)率 (TFP) 指數(shù)及其各分解項的值，實證檢驗了服務(wù)業(yè)FDI對中國制造業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響及其傳導(dǎo)機制。(3)利用全要素生產(chǎn)率(TFP)和勞動生產(chǎn)率(LP)兩個指標(biāo)衡量了制造業(yè)生產(chǎn)效率，使得實證結(jié)果較為穩(wěn)健。

二、服務(wù)業(yè)FDI對制造業(yè)效率提升的理論機制

(一)專業(yè)化分工加深機制

大量研究證明了生產(chǎn)服務(wù)業(yè)與制造業(yè)之間存在著緊密相聯(lián)的互動關(guān)系[14-16]。制造業(yè)的需求推動著生產(chǎn)服務(wù)業(yè)的發(fā)展，而生產(chǎn)服務(wù)業(yè)的發(fā)展反過來又將加深制造業(yè)的專業(yè)化和精細化，提高其生產(chǎn)效率?；谏a(chǎn)服務(wù)業(yè)與制造業(yè)的這種互動關(guān)系，服務(wù)業(yè)FDI的流入勢必會對制造業(yè)產(chǎn)生積極影響，原因在于服務(wù)業(yè)對外直接投資體現(xiàn)的是跨國服務(wù)企業(yè)在全球范圍內(nèi)資源配置，專業(yè)化分工的加深使得制造業(yè)可以獲得更多種類、更好質(zhì)量和更低價格的服務(wù)投入，生產(chǎn)效率得以提升。

首先，根據(jù)羅默的品種增長理論[17]，作為“中間投入”的生產(chǎn)者服務(wù)種類增加會提高下游產(chǎn)業(yè)的全要素生產(chǎn)率。與制造業(yè)相比，服務(wù)具有更為明顯的差異化特質(zhì)，服務(wù)業(yè)FDI的流入可增加服務(wù)產(chǎn)出的種類，如帶來新的、技術(shù)更先進的服務(wù)產(chǎn)品，這使得跨國服務(wù)企業(yè)與本土服務(wù)企業(yè)的服務(wù)產(chǎn)品間的互補性可能大于替代性，這種良性競爭將促進東道國整體服務(wù)市場的改善。其次，服務(wù)價格的降低能夠降低下游制造業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本，促進生產(chǎn)效率的提高。服務(wù)業(yè)FDI的進入將加劇東道國服務(wù)市場的競爭，促使本土服務(wù)企業(yè)尋求創(chuàng)新，降低成本，提高服務(wù)質(zhì)量，而那些被少數(shù)企業(yè)壟斷的行業(yè)也會隨著跨國公司的進入而打破壟斷格局，服務(wù)價格逐漸下降。此外，服務(wù)質(zhì)量和效率的提高也將使得生產(chǎn)更有效率。服務(wù)跨國企業(yè)具備先進的經(jīng)營管理理念、營銷方式和更有效率的運作方式，在進入東道國之后，本土制造業(yè)企業(yè)成為這些服務(wù)的直接受益者。如Aronld[18]指出服務(wù)跨國公司進入東道國之后，服務(wù)的可靠性得到提高，例如國外電信供應(yīng)商帶來的網(wǎng)絡(luò)更加穩(wěn)定，使得下游制造業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)受到的干擾減少，生產(chǎn)更有效率。

(二) FDI技術(shù)溢出機制

與制造業(yè)FDI一樣，服務(wù)業(yè)FDI同樣可以通過競爭效應(yīng)、示范效應(yīng)、人員流動效應(yīng)和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)對東道國服務(wù)業(yè)產(chǎn)生技術(shù)溢出①，服務(wù)市場的改善將間接對制造業(yè)的生產(chǎn)效率產(chǎn)生積極影響。

1. 競爭效應(yīng)。競爭機制是國際直接投資作用于東道國經(jīng)濟的一個重要渠道，跨國服務(wù)企業(yè)進入東道國勢必會加劇東道國服務(wù)市場的競爭，本土企業(yè)不得不改革創(chuàng)新，提高自身的生產(chǎn)效率和產(chǎn)品品質(zhì)，下游制造業(yè)由此能獲得更多更高質(zhì)量和更低價格的服務(wù)投入，從而生產(chǎn)效率得到提高。

2.示范效應(yīng)。Kokko[19]認為東道國企業(yè)與跨國公司技術(shù)差距較大時，前者會通過學(xué)習(xí)、模仿后者來提高企業(yè)生產(chǎn)力和技術(shù)水平。服務(wù)業(yè)FDI不僅能夠給東道國帶來工藝、設(shè)備、流程等“硬技術(shù)”，也可以帶來知識、管理、營銷等“軟技術(shù)”，同時由于服務(wù)的不可分割性、消費的同時性等特性，本土服務(wù)企業(yè)能夠更方便地通過“干中學(xué)”、“看中學(xué)”以及模仿的方式獲取技術(shù)溢出，因此服務(wù)業(yè)FDI的示范效應(yīng)可能比制造業(yè)FDI更大。

3.人員流動效應(yīng)。Haacker[20]認為人員流動帶來的知識是FDI溢出效應(yīng)最重要的渠道?？鐕?wù)公司擁有先進的管理經(jīng)驗、培訓(xùn)知識和優(yōu)秀的企業(yè)文化，這些無形資產(chǎn)會隨著企業(yè)員工的非正式交流和人員流動而轉(zhuǎn)移到本土企業(yè)，從而產(chǎn)生技術(shù)外溢效應(yīng)。而當(dāng)內(nèi)部人員流出，跨國公司對當(dāng)?shù)厝藛T的吸納和培養(yǎng)會進一步擴大這種技術(shù)溢出的效果。

4.產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)。不同產(chǎn)業(yè)直接存在著千絲萬縷的經(jīng)濟技術(shù)聯(lián)系，服務(wù)業(yè)FDI的流入會對制造業(yè)各行業(yè)產(chǎn)生帶動作用。以房地產(chǎn)為例，房地產(chǎn)作為一個綜合性產(chǎn)業(yè)載體，直接涉及到鋼鐵、水泥、有色金屬、機械、化學(xué)、建材、電器、儀表等多個制造業(yè)行業(yè)。當(dāng)前，我國服務(wù)業(yè)FDI主要集中于房地產(chǎn)、交通運輸、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大，帶動效應(yīng)強的行業(yè)。服務(wù)業(yè)跨國公司通過對這些行業(yè)直接投資的增加，會通過產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)促進制造業(yè)的生產(chǎn)效率。

綜上所述，服務(wù)業(yè)FDI對下游制造業(yè)生產(chǎn)效率的影響主要通過兩種機制實現(xiàn)：一是基于生產(chǎn)服務(wù)業(yè)與制造業(yè)的互動關(guān)系，通過加深東道國的專業(yè)化分工直接促進制造業(yè)生產(chǎn)效率的提高。二是與制造業(yè)FDI技術(shù)溢出類似，通過競爭、示范和人員流動等效應(yīng)對東道國服務(wù)業(yè)產(chǎn)生技術(shù)溢出改善制造業(yè)的服務(wù)投入，以及通過產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)直接對下游制造業(yè)產(chǎn)生積極影響。

三、計量模型、變量與數(shù)據(jù)描述

(一) 計量模型設(shè)定

為研究服務(wù)業(yè)FDI的關(guān)聯(lián)效應(yīng)對我國制造業(yè)生產(chǎn)率的影響，本文構(gòu)建如下基礎(chǔ)方程：

lnTFP=αi+β1lnSL+β2lnK+β3lnR+β4lnE+β5lnS+ηi+εit

(1)

同時，為了進一步探究服務(wù)業(yè)FDI通過何種傳導(dǎo)機制影響制造業(yè)的全要素生產(chǎn)率，我們將全要素生產(chǎn)率(TFP)分解為了技術(shù)進步(TC)與技術(shù)效率(EC)，由此構(gòu)建了如下方程：

lnTC=αi+β1lnSL+β2lnK+β3lnR+β4lnE+β5lnS+ηi+εit

(2)

lnEC=αi+β1lnSL+β2lnK+β3lnR+β4lnE+β5lnS+ηi+εit

(3)

下標(biāo)i和t分別代表行業(yè)和年份，α代表截距項，η為不隨時間變化的行業(yè)效應(yīng)，ε代表了整個回歸方程的誤差項, 服從獨立同分布。其他變量的具體含義如下：

TFP、TC和EC分別代表全要素生產(chǎn)率、技術(shù)進步與技術(shù)效率；SL為服務(wù)業(yè)FDI與制造業(yè)的關(guān)聯(lián)指標(biāo)，衡量服務(wù)業(yè)FDI對下游制造業(yè)生產(chǎn)率的影響；這里有一個潛在的假定：在其他條件不變的情況下，使用中間服務(wù)投入較多的部門能夠獲得較大的生產(chǎn)率增長。K為制造業(yè)的資本密集度；R為制造業(yè)的研發(fā)投入；E為企業(yè)出口交貨值；S為企業(yè)規(guī)模。

本研究重點考察服務(wù)業(yè)FDI與制造業(yè)的關(guān)聯(lián)指數(shù)(SL)對制造業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響。

(二)變量與數(shù)據(jù)描述

1. 制造業(yè)全要素生產(chǎn)率的測算

本文采用Fare等[21]構(gòu)建的DEA 曼奎斯特(Malmquist) 指數(shù)法來測算全要素生產(chǎn)率的變化。假設(shè)每個決策單位即每個行業(yè)使用兩種生產(chǎn)要素(勞動與資本)生產(chǎn)單個產(chǎn)品，我們用制造業(yè)各行業(yè)的“工業(yè)總產(chǎn)值”來表示產(chǎn)出, 各行業(yè)的“全部從業(yè)人員年平均人數(shù)”來表示勞動投入，各行業(yè)的“固定資產(chǎn)凈值”來表示資本投入。利用DEAP2.1軟件可以計算出Malmquist 生產(chǎn)率指數(shù)(tfpch，TFP)，并且可以將TFP進一步分解為技術(shù)進步(techch，TC)和技術(shù)效率變化(effch，EC)，即：TFP = TC×EC。當(dāng)技術(shù)進步或技術(shù)效率變化大于1 時，表示它們是全要素生產(chǎn)率TFP 增長的源泉，反之則是TFP 下降的原因。

由于本研究是要對全要素生產(chǎn)率進行回歸分析，而不是全要素生產(chǎn)率指數(shù)，因此需要對各指數(shù)進行變換。Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)是指相對于上一年的生產(chǎn)率變化率, 由此我們假設(shè)2004年TFP為1，則2005年TFP為2004年TFP乘以2005年Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)；2006年TFP為2005年TFP乘以2006年Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)，依此類推。EC和TP計算方法同TFP的計算一樣。

“工業(yè)總產(chǎn)值”、“全部從業(yè)人員年平均數(shù)”、“固定資產(chǎn)凈值年平均余額”的數(shù)據(jù)均來自《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》?！肮I(yè)總產(chǎn)值”根據(jù)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)平減為2005年的可比價格，“固定資產(chǎn)凈值年平均余額”根據(jù)固定資產(chǎn)價格投資指數(shù)平減為2005年可比價格。

2. 服務(wù)業(yè)FDI與制造業(yè)的關(guān)聯(lián)指數(shù)的構(gòu)造

為了從服務(wù)業(yè)FDI垂直溢出的角度來考慮服務(wù)業(yè)FDI對制造業(yè)生產(chǎn)率增長的影響，我們借鑒Fernandes(2012)的方法，構(gòu)造了一個服務(wù)業(yè)FDI與制造業(yè)的關(guān)聯(lián)指數(shù)。

潛在的假定是：使用較多服務(wù)作為中間投入的制造業(yè)行業(yè)會從服務(wù)業(yè)FDI的增長中獲益更多。結(jié)合中國投入產(chǎn)出表中的數(shù)據(jù)，我們將制造業(yè)各行業(yè)對服務(wù)業(yè)的直接消耗系數(shù)與服務(wù)業(yè)FDI存量②占服務(wù)業(yè)增加值的比重相乘，就得到了服務(wù)業(yè)FDI與制造業(yè)各行業(yè)的關(guān)聯(lián)指數(shù)。具體計算公式如下：

ServicesLinkage=αit×(SFDIt/SVAt)3

αit表示制造業(yè)i在t年內(nèi)對服務(wù)業(yè)的直接消耗系數(shù)；SGDIt表示服務(wù)業(yè)FDI在t年的存量；SVAt表示第t年服務(wù)業(yè)的增加值。

投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)來自于2005、2007、2010和2012年中國投入產(chǎn)出表。其中，2005-2006年、2007-2009年、2010-2011年和2012-2014年的直接消耗系數(shù)分別根據(jù)2005年、2007年、2010年、2012年的中國投入產(chǎn)出表的數(shù)據(jù)進行計算。

3. 控制變量的選取

R是制造業(yè)企業(yè)的科研投入，用規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)研究與試驗發(fā)展經(jīng)費表示。研發(fā)是技術(shù)進步與生產(chǎn)率增長的重要源泉之一，工業(yè)企業(yè)研發(fā)投入具有兩種作用，一方面提高了工業(yè)企業(yè)自身的創(chuàng)新能力，另一方面也會增強工業(yè)企業(yè)對來自生產(chǎn)性服務(wù)中的技術(shù)的消化吸收能力?？蒲型度氡徽J為是技術(shù)進步與生產(chǎn)率增長的重要源泉，技術(shù)進步是引起近 20年來中國經(jīng)濟增長的重要原因，而這種技術(shù)進步應(yīng)來源于本土創(chuàng)新能力的提升，而并非外商直接投資。 K是資本密集度，用“制造業(yè)固定資產(chǎn)凈值/從業(yè)人員數(shù)”來衡量。經(jīng)濟增長理論認為，資本積聚是勞動生產(chǎn)率提高的源泉之一。E代表制造業(yè)企業(yè)的出口交貨值，用來代替制造業(yè)出口規(guī)模。S代表企業(yè)規(guī)模，用“企業(yè)平均從業(yè)人員數(shù)”來衡量，計算方法為“制造業(yè)從業(yè)人員數(shù)/企業(yè)單位數(shù)”。

以上數(shù)據(jù)來自于國家統(tǒng)計局官網(wǎng)、《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》和《中國統(tǒng)計年鑒》。所有數(shù)據(jù)都用固定資產(chǎn)價格指數(shù)調(diào)整到了2005年的不變價格。本研究采用2005-2014年中國15個制造業(yè)行業(yè)的面板數(shù)據(jù),由于《中國統(tǒng)計年鑒》及《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》中的行業(yè)分類與投入產(chǎn)出表的行業(yè)分類不完全一致,本文將兩者的制造業(yè)行業(yè)進行分類合并,使其與投入產(chǎn)出表中的制造業(yè)行業(yè)分類一致,最終采用的15個行業(yè)分別為食品制造及煙草加工業(yè)、紡織業(yè)、服裝皮革羽絨及其制品業(yè)、木材加工及家具制造業(yè)、造紙印刷及文教用品制造業(yè)、石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)、化學(xué)工業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、金屬冶煉及壓延加工業(yè)、金屬制品業(yè)、通用專用設(shè)備制造業(yè)、交通運輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機械及器材制造業(yè)、通信設(shè)備、計算機及其它電子設(shè)備制造業(yè)、儀器儀表及文化辦公用機械制造業(yè)。

(三)數(shù)據(jù)描述

1.Malmquist全要素生產(chǎn)率指數(shù)計算結(jié)果

本文對全要素生產(chǎn)率的分解是通過軟件DEAP2.1 來實現(xiàn)的，得到的結(jié)果顯示：在2001-2011 年間我國制造業(yè)絕大部分行業(yè)的全要素生產(chǎn)率(TFP)都一直處于增長的狀態(tài)，只有極個別的行業(yè)在個別年份的TFP 值是下降的。在2005-2007，我國制造業(yè)各行業(yè)技術(shù)效率和技術(shù)進步率都呈上升態(tài)勢。2007年之后受金融危機的影響，技術(shù)效率和技術(shù)進步率都出現(xiàn)了大幅下降，2009年之后，制造業(yè)各行業(yè)的技術(shù)效率較穩(wěn)定，而技術(shù)進步率水平波動較大。從表1可以看出制造業(yè)各年各效率指數(shù)的平均值在大部分的年份都是上升的。

表1 制造業(yè)各年各項生產(chǎn)率指數(shù)變動均值

從表2 可以看出各行業(yè)全部效率指數(shù)基本上都是上升的，技術(shù)效率和技術(shù)進步對全要素生產(chǎn)率的作用相差不大，技術(shù)進步的作用稍微大一些。這說明中國制造業(yè)生產(chǎn)率顯著增長主要依靠技術(shù)的進步，相對于大幅度技術(shù)進步，新技術(shù)的利用效率不高，消化吸收能力有待增強。[22]

表2 制造業(yè)各行業(yè)各項生產(chǎn)率指數(shù)均值

2. 服務(wù)業(yè)FDI關(guān)聯(lián)指數(shù)

圖1顯示，服務(wù)業(yè)FDI與制造業(yè)總體關(guān)聯(lián)指數(shù)除了在2006-2008年有大幅下降，基本呈穩(wěn)定上升態(tài)勢。這一趨勢和我國制造業(yè)全要素生產(chǎn)率的上升趨勢大致相同。

圖1 服務(wù)業(yè)FDI與制造業(yè)的關(guān)聯(lián)指數(shù)年均值變動情況

四、實證結(jié)果與分析

(一)實證結(jié)果

本文通過 F 統(tǒng)計量檢驗和 Hausman 檢驗最終選擇了個體固定效應(yīng)模型。考慮到面板數(shù)據(jù)的復(fù)雜性會使得模型分析可能產(chǎn)生異方差和序列相關(guān)性，本文采用“截面加權(quán)”方法和加入因變量的滯后一期作為控制變量來消除截面異方差和時間序列相關(guān)。經(jīng)過Hausman檢驗，公式(5)對應(yīng)的回歸均采用固定效應(yīng)模型(FE)，回歸結(jié)果見表3?？紤]到FDI行為的滯后性，我們對的FDI做了滯后一期的回歸，回歸結(jié)果為表4。

表3 固定效應(yīng)回歸結(jié)果

注：括號內(nèi)為標(biāo)準(zhǔn)誤；*、**、***分別表示在10%、5%、1%水平上顯著。Hausman檢驗的零假設(shè)是FE和RE 的估計系數(shù)不存在系統(tǒng)性差異，若拒絕原假設(shè)則采用FE模型。下同.

表4 FDI滯后一期回歸結(jié)果

表3顯示，在當(dāng)期，服務(wù)業(yè)FDI與制造業(yè)的全要素生產(chǎn)率(TFP)呈現(xiàn)微弱的負相關(guān)關(guān)系，從分解項來看，服務(wù)業(yè)FDI與制造業(yè)的技術(shù)進步(TC)的關(guān)系顯著為負，與技術(shù)效率(EC)則呈現(xiàn)微弱的正相關(guān)，但在統(tǒng)計上并不顯著。本文在對服務(wù)業(yè)FDI滯后一期再進行回歸，得到了表4的結(jié)果。表4顯示，服務(wù)業(yè)FDI與制造業(yè)的全要素生產(chǎn)率呈正相關(guān)關(guān)系，系數(shù)為0.128，且在5%的水平上統(tǒng)計顯著，其中服務(wù)業(yè)FDI對制造業(yè)技術(shù)進步的促進作用較大，為0.13，這一系數(shù)在1%的顯著水平上統(tǒng)計顯著。這表明，服務(wù)業(yè)FDI對制造業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升作用存在著滯后效應(yīng)，而且從傳導(dǎo)機制來看，服務(wù)業(yè)FDI主要是通過技術(shù)進步來促進制造業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升的，這一結(jié)論與劉艷、邱愛蓮[23]的研究相同。在對FDI進行滯后一期回歸之后，技術(shù)效率的系數(shù)從0.023提升到了0.058，這表明在后期服務(wù)業(yè)FDI對制造業(yè)的技術(shù)效率提升作用是在不斷增進的，這需要我國制造業(yè)企業(yè)加強對國外企業(yè)先進技術(shù)的吸收利用，從而提高其技術(shù)效率。

科研投入能夠顯著促進我國制造業(yè)全要素生產(chǎn)率提升，無論是對技術(shù)效率還是技術(shù)進步都有顯著的提升作用，這與大多數(shù)學(xué)者的研究結(jié)果一致。出口交貨值對制造業(yè)的全要素生產(chǎn)率具有顯著正向影響，但對技術(shù)效率的影響為負。邱斌[24]認為可能是由于中國還沒有形成完善的市場體系和公平競爭的市場制度，缺乏預(yù)算軟約束等因素，出口沒能對生產(chǎn)率的增長產(chǎn)生正向影響。資本密集度與生產(chǎn)率、技術(shù)效率和技術(shù)進步呈現(xiàn)負相關(guān)，可能的解釋是資本深化對技術(shù)進步也會產(chǎn)生負面作用。企業(yè)規(guī)模對制造業(yè)的技術(shù)進步存在促進作用，但對技術(shù)效率卻存在相反的作用。

(二)原因分析

上述回歸結(jié)果表明，服務(wù)業(yè)FDI在當(dāng)期并不能促進我國制造業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升，甚至存在反作用。FDI滯后一期的促進作用顯著，且是通過技術(shù)進步促進全要素生產(chǎn)率的增長。出現(xiàn)這一結(jié)果的原因有三：

第一，我國服務(wù)業(yè)FDI的行業(yè)分布不均衡。2005-2014年間，我國房地產(chǎn)行業(yè)吸引的外商直接投資所占比重一直比較大，平均維持在40%左右，2014年占比高達46.73%；而知識密集度高的服務(wù)業(yè)，如金融業(yè)、信息傳輸軟件業(yè)等行業(yè)的FDI吸收較少，就2014年來說金融業(yè)FDI占比只有5.64%③。根據(jù)前面的理論分析，服務(wù)業(yè)FDI對下游制造業(yè)的作用機制之一就是基于生產(chǎn)服務(wù)業(yè)與制造業(yè)的互動關(guān)系，生產(chǎn)服務(wù)業(yè)具有高知識高技術(shù)密集的特點，服務(wù)業(yè)FDI能夠把大量的人力資本和知識資本引入到制造業(yè)的生產(chǎn)過程中，從而促進制造業(yè)技術(shù)進步。因此我國服務(wù)業(yè)FDI行業(yè)分布過于集中在房地產(chǎn)、商貿(mào)等非生產(chǎn)性服務(wù)行業(yè)會影響其對下游制造業(yè)生產(chǎn)效率的提升作用。但隨著我國吸收生產(chǎn)服務(wù)業(yè)FDI越來越多，這種情況也會隨之改善。

第二，我國制造業(yè)對服務(wù)業(yè)尤其是生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的吸收不足。魏作磊和陳麗嫻[25]的研究表明，我國制造業(yè)對物質(zhì)消耗較高，而與產(chǎn)品制造相關(guān)的金融、市場銷售等生產(chǎn)性服務(wù)投入偏低，我國制造業(yè)生產(chǎn)方式的落后限制了企業(yè)對生產(chǎn)性服務(wù)的需求，這也可能減弱生產(chǎn)服務(wù)業(yè) FDI對本土制造業(yè)生產(chǎn)效率的提升作用。

第三，F(xiàn)DI進入前期的“學(xué)習(xí)成本”的影響。徐宏毅[26]指出，在FDI流入的初期，制造業(yè)企業(yè)要想獲得技術(shù)轉(zhuǎn)移，可能需要投入較大的“學(xué)習(xí)成本”，即制造業(yè)企業(yè)在引進上游外資企業(yè)的先進技術(shù)或管理理念時，為了讓自身的人員配備和管理方法與其相匹配，初期需要投入的各種成本(學(xué)習(xí)、管理成本等)也相應(yīng)增多，因此在初期服務(wù)業(yè)FDI會產(chǎn)生一定的負面作用，尤其是如果制造業(yè)企業(yè)不能對外資技術(shù)進行完全吸收消化并應(yīng)用于實際時。而且，外資企業(yè)在本土的上下游行業(yè)企業(yè)進行合作時，會有明顯的選擇性，那些處于龍頭地位的企業(yè)會不斷發(fā)展，而其他企業(yè)會受到抑制而發(fā)展緩慢，甚至漸漸退出競爭。

(三)穩(wěn)健性討論

制造業(yè)生產(chǎn)效率是本文的被解釋變量，制造業(yè)生產(chǎn)效率的衡量對于模型的估計結(jié)果至關(guān)重要。本文采用勞動生產(chǎn)率(LP)代替全要素生產(chǎn)率(TFP)來衡量制造業(yè)的生產(chǎn)效率以求進一步的穩(wěn)健性分析，基準(zhǔn)方程如(1)。估計結(jié)果顯示(表5)，服務(wù)業(yè)FDI對下游制造業(yè)的影響的確存在滯后效應(yīng)，在當(dāng)期系數(shù)為負，滯后一期之后在1%的顯著性水平提高了制造業(yè)的勞動生產(chǎn)率。對于控制變量，各系數(shù)大小波動不大，顯著性也沒有發(fā)生實質(zhì)性變化，與表3的估計結(jié)果基本一致，說明本文研究結(jié)果是可靠的，即服務(wù)業(yè)FDI能夠促進下游制造業(yè)的生產(chǎn)效率，但這種作用存在一定的時滯。

表5 穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

五、結(jié)論與政策啟示

本文首先從理論上闡述了服務(wù)業(yè)FDI作用于下游制造業(yè)生產(chǎn)效率的理論機制，一是專業(yè)化分工加深機制，二是FDI技術(shù)溢出機制。然后利用DEA-Malmquist非參數(shù)分析法測算了2005-2014年中國制造業(yè)全要素生產(chǎn)率 (TFP) 指數(shù)及其分解項的值，結(jié)合投入產(chǎn)出表數(shù)據(jù)，對服務(wù)業(yè)FDI與中國制造業(yè)全要素生產(chǎn)率的關(guān)系進行了實證檢驗。結(jié)論顯示：

第一，服務(wù)業(yè)FDI對下游制造業(yè)生產(chǎn)效率存在積極的提升作用，但這種提升作用存在一定時滯效應(yīng)。在當(dāng)期，服務(wù)業(yè)FDI并不會促進下游制造業(yè)的生產(chǎn)效率，但其滯后一期的提升效果則非常顯著。這啟示我國應(yīng)該加大力度引進服務(wù)業(yè)外商直接投資，尤其是鼓勵外商在生產(chǎn)性服務(wù)領(lǐng)域進行直接投資，打破我國服務(wù)業(yè)FDI行業(yè)分布不均的現(xiàn)象，充分發(fā)揮服務(wù)業(yè)FDI對制造業(yè)生產(chǎn)效率的長遠影響。

第二，從全要素生產(chǎn)率的分解項來看，服務(wù)業(yè)FDI在當(dāng)期對技術(shù)進步的作用為負，但滯后一期則顯著為正，這表明我國服務(wù)業(yè)FDI主要是通過促進制造業(yè)技術(shù)進步，從而促進其全要素生產(chǎn)率提升的。服務(wù)業(yè)FDI對當(dāng)期的技術(shù)效率作用為正，但在統(tǒng)計上并不顯著，這表明國企業(yè)對國外企業(yè)先進技術(shù)的吸收不足。因此，一方面我國要加大對服務(wù)業(yè)FDI的引進，以期通過促進制造業(yè)的技術(shù)進步來促進其全要素生產(chǎn)率的提升。另一方面，優(yōu)化服務(wù)業(yè)FDI結(jié)構(gòu)，加大知識技術(shù)密集型服務(wù)業(yè)FDI的引進，促進制造業(yè)企業(yè)對國外企業(yè)先進技術(shù)的吸收利用，提高制造業(yè)技術(shù)效率從而提高全要素生產(chǎn)率。

[注 釋]

① 一般認為，F(xiàn)DI的技術(shù)溢出渠道主要包括示范效應(yīng)、競爭效應(yīng)、人員流動效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)等.

② 服務(wù)業(yè)FDI存量根據(jù)戈登·史密斯在1951年開創(chuàng)的永續(xù)盤存法計算，具體公式為：St=It+(1-δ)×St-1其中，S為服務(wù)業(yè)FDI的存量，I表示服務(wù)業(yè)FDI的凈流入量，δ 為折舊率，t 指第t 年。參考梁琦和施曉蘇[21]的處理方法，直接取折舊率為10%，則以1997年的流量數(shù)據(jù)除以10%作為基期的流量。各年的服務(wù)業(yè)FDI和服務(wù)業(yè)增加值分別根據(jù)固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)和第三產(chǎn)業(yè)GDP平減指數(shù)調(diào)整為1998年不變價。服務(wù)業(yè)FDI即服務(wù)業(yè)“實際使用外資額”以及服務(wù)業(yè)增加值的數(shù)據(jù)來自于《中國對外經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》和國家統(tǒng)計局官網(wǎng)，并分別根據(jù)固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)和服務(wù)業(yè)增加值指數(shù)平減到了2005年的不變價格。

③ 作者根據(jù)國家統(tǒng)計局官網(wǎng)公布的我國服務(wù)業(yè)實際使用外商直接投資金額計算得出。

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[責(zé)任編輯：安 錦]

The Impact of Services FDI on the Productivity of Manufacturing Industry

WEI Zuo-lei，LIU Hai-hong

(International Economics and Trade Institute,Guangdong University of Foreign studies，Guangzhou，510006，China)

This paper studies the impact of services FDI on the productivity of downstream manufacturing industry. Firstly, the paper analyzes the theoretical mechanism of how services FDI affects the total factor productivity of downstream manufacturing, and then uses the panel data of 15 manufacturing industries in China from 2005 to 2014 to test the influence of services FDI on the productivity of downstream manufacturing industry. The results show that in the current period services FDI does not promote the productivity of downstream manufacturing industry, but the lagging effect is very significant. Besides, services FDI improving the total factor productivity of manufacturing industry is mainly through promoting its technological progress.

services FDI; manufacturing industry; total factor productivity; technology spillover

2017-04-10

教育部哲學(xué)社會科學(xué)研究重大攻關(guān)項目(14JZD021)；國家社科基金項目(14BJY141)

魏作磊(1976-)，男，河南滑縣人，廣東外語外貿(mào)大學(xué)國際經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院教授，碩士研究生導(dǎo)師，兼任中山大學(xué)中國第三產(chǎn)業(yè)研究中心副主任，主要從事服務(wù)經(jīng)濟學(xué)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)、發(fā)展經(jīng)濟學(xué)的研究.

F740

A

2095-5863(2017)03-0062-010