劉娟

（西安石油大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，西安 710065）

[摘 要] 根據(jù)目前調(diào)查，銀行理財(cái)產(chǎn)品可降低風(fēng)險(xiǎn)，期限較短，逐步發(fā)展成為上市公司閑置投資的首選，根據(jù)購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的賬務(wù)報(bào)表顯示，目前資金管理部門準(zhǔn)則沒有明確提及。此篇將會(huì)闡述上市公司在購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的同時(shí)需要注意的問題，根據(jù)有關(guān)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)水平進(jìn)行估測(cè)，就上市公司所購買的理財(cái)產(chǎn)品做出評(píng)估和分析。

[關(guān)鍵詞] 上市公司；閑置資金；銀行理財(cái)產(chǎn)品

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 05. 023

[中圖分類號(hào)] F275；F276.6 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2017）05- 0041- 02

1 上市公司購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀

目前，銀行理財(cái)產(chǎn)品是企業(yè)家對(duì)理財(cái)、投資的一種常見理財(cái)方式，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品需求越來越大，據(jù)調(diào)查大部分的銀行理財(cái)產(chǎn)品占預(yù)期年收益總比重的40%至50%，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行一年的存款利息，為能得到更多的便利在購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的同時(shí)將資金存在銀行的活期賬戶里，因此銀行理財(cái)產(chǎn)品成為了上市公司中最熱門的投資種類。

2 上市公司閑置資金的產(chǎn)生

籌集資金和企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)是上市公司主要的資金來源，在此過程中會(huì)產(chǎn)生大量的現(xiàn)金，在上市公司中對(duì)于固定資產(chǎn)以及資本投資等相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行之前，會(huì)有大量的閑置資金，一般閑置資金的來源分為以下幾種情況：在企業(yè)中募集的項(xiàng)目資金中多余的以及暫時(shí)不需要的資金；在銀行中的長短期貸款；長短期融資券等金融活動(dòng)所累積的資金。企業(yè)需要制訂一個(gè)合理的融資方案，使融資方案與資金使用期限量保持一致，對(duì)于閑置的資金可以在合理的安排下進(jìn)行理財(cái)管理，可以達(dá)到增加財(cái)務(wù)收入的目的。

3 理財(cái)投資方式

根據(jù)上市公司的發(fā)展情況來說，閑置資金只占財(cái)務(wù)總比重的小部分，閑置資金是上市公司持有的自由資金，是沒有限制范圍的，為此國家對(duì)于涉及銀行貸款和募集資金的使用，會(huì)采取嚴(yán)格的管理和控制規(guī)定，對(duì)于上市公司對(duì)閑置資金的使用有以下明確規(guī)定：一是在合理運(yùn)用閑置資金的情況下確保規(guī)范性，在規(guī)則的基礎(chǔ)上靈活運(yùn)用閑置資金，根據(jù)中國《上市公司監(jiān)管指引條例—上市公司資金募集管理及其使用監(jiān)督辦法》中要求在確保閑置資金的安全使用以外，還要開展正常的募集投資項(xiàng)目，二是保證資金的流動(dòng)安全性，募集資金以及資金回收的安全性是可以控制的，為保證資金的安全流動(dòng)，要將對(duì)外投資金額進(jìn)行按時(shí)、足額收回，還需根據(jù)投資的自身風(fēng)險(xiǎn)承受一定的風(fēng)險(xiǎn)能力，在承受風(fēng)險(xiǎn)能力的同時(shí)還能爭(zhēng)取一定的資金效益。

4 關(guān)于上市公司限制資金購買銀行產(chǎn)品的幾點(diǎn)建議

4.1 當(dāng)前上市公司購買理財(cái)產(chǎn)品的賬務(wù)報(bào)表及處理方式

現(xiàn)在由于理財(cái)產(chǎn)品多具有風(fēng)險(xiǎn)性，大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品是不保本的，也沒有公開市場(chǎng)的正常報(bào)價(jià)，所以有業(yè)內(nèi)人士觀點(diǎn)認(rèn)為在購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的同時(shí)可以提供售金融資產(chǎn)值，可以提供參考。然而，在上市公司中的財(cái)務(wù)處理方面卻大不相同，除了提供售金融資產(chǎn)值以外，絕大多數(shù)的上市公司是將銀行理財(cái)產(chǎn)品歸入財(cái)務(wù)流動(dòng)總資產(chǎn)當(dāng)中，如果上市公司進(jìn)行了某些銀行的交易性資產(chǎn)投資，在年末進(jìn)行財(cái)務(wù)總結(jié)時(shí)會(huì)發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表中存在較大的金額差距，對(duì)于這一問題的解決辦法是確定資產(chǎn)流動(dòng)情況，在公司的財(cái)務(wù)報(bào)表上明確指出其他流動(dòng)資產(chǎn)的財(cái)務(wù)報(bào)表，在理財(cái)產(chǎn)品購置的同時(shí)銀行會(huì)將其他資產(chǎn)流動(dòng)余額作為閑置資金和暫時(shí)閑置資金募集購買銀行的理財(cái)產(chǎn)品。

4.2 增強(qiáng)上市公司企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

改變舊的理財(cái)觀念，尤其是陳舊的理財(cái)觀念“寧做雞頭不做鳳尾”，不論市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和缺乏調(diào)研調(diào)查，只認(rèn)為有產(chǎn)品就不怕銷量。其次就是要改變企業(yè)的從眾心理，避免出現(xiàn)當(dāng)前哪里的產(chǎn)品好就換做那種產(chǎn)品，沒有企業(yè)的產(chǎn)品風(fēng)格，為此還給設(shè)備帶來了巨大壓力，要更換不同的設(shè)備，選擇不同的技術(shù)，為此遭受一系列不適的反應(yīng)，同樣也給上市公司提了個(gè)醒，對(duì)于理財(cái)投資產(chǎn)品是要尋找適合屬于自身發(fā)展的融資方式，不能盲目跟風(fēng)，要將融資效益最大化，了解市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，做到合理融資理性投資。

4.3 建立健全財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

作為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的前提條件是構(gòu)建一個(gè)有效穩(wěn)定的空間，在構(gòu)建有效穩(wěn)定的空間需要注意的是要及時(shí)了解企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，結(jié)合公司的財(cái)務(wù)報(bào)表評(píng)估與預(yù)測(cè)未來的資金效益，還需建立健全財(cái)務(wù)的預(yù)警機(jī)制，提高防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，也可避免在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上手無足措，無法應(yīng)對(duì)的情況。要根據(jù)每個(gè)公司的發(fā)展情況制定相關(guān)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，但必須要遵守三個(gè)準(zhǔn)則：實(shí)用、簡(jiǎn)便、適用。根據(jù)這幾大準(zhǔn)則建立實(shí)施一個(gè)可行的方案，助于公司財(cái)務(wù)效益收入，當(dāng)然，還應(yīng)結(jié)合客戶的相關(guān)評(píng)價(jià)情況和合同審批制度歸入管理財(cái)務(wù)方案。

4.4 嚴(yán)格遵循銀行融資規(guī)則

上市公司之所以運(yùn)用閑置資金購買銀行理財(cái)產(chǎn)品是為了獲得高于銀行利息回報(bào)，市場(chǎng)上一般不會(huì)出現(xiàn)銀行理財(cái)產(chǎn)品，因此銀行理財(cái)產(chǎn)品不屬于金融資產(chǎn)的交易物。銀行理財(cái)產(chǎn)品一般不會(huì)活躍于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，為確保收益的理財(cái)產(chǎn)品不屬于儲(chǔ)蓄金額，銀行理財(cái)產(chǎn)品會(huì)有明確的標(biāo)出，會(huì)區(qū)別于投資和儲(chǔ)蓄關(guān)系，因銀行對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品具有不確定性，銀行將預(yù)期收益作為銀行理財(cái)產(chǎn)品中的模擬收益，確保銀行金融融資的風(fēng)險(xiǎn)。金融企業(yè)發(fā)放的貸款項(xiàng)目主要是貸款與應(yīng)收款，這是企業(yè)通過商品銷售以及提供勞務(wù)作為相關(guān)媒介所形成的契約關(guān)系，因此貸款和應(yīng)收款在市場(chǎng)上沒有報(bào)價(jià)也不會(huì)活躍于市場(chǎng)，對(duì)此銀行采取相應(yīng)的“貸款和應(yīng)收款”作為銀行融資規(guī)則。

4.5 上市公司應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)成本管理，提升經(jīng)營管理水平

上市公司的發(fā)展具有多元性，受到各方面的因素影響，加強(qiáng)對(duì)公司的財(cái)務(wù)管理是公司管理者需著重注意的，在關(guān)注的同時(shí)應(yīng)探索更好的方法確保提高銀行效益。在看似不是管理環(huán)節(jié)的時(shí)候，更加要注重管理，科學(xué)管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理者首要遵循的條件之一，在發(fā)展的過程中要將評(píng)估與預(yù)算相結(jié)合，科學(xué)合理管理企業(yè)財(cái)務(wù)，利用財(cái)務(wù)報(bào)表和現(xiàn)有、歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、預(yù)測(cè)，在預(yù)算同時(shí)應(yīng)該還需制定相關(guān)管理計(jì)劃，排查管理中所存在的漏洞，在資金的運(yùn)營與比對(duì)下要將企業(yè)資產(chǎn)效益最優(yōu)化，利用理財(cái)平臺(tái)，推廣企業(yè)資金流轉(zhuǎn)運(yùn)作，還需要管理成本效益，減少資金投資風(fēng)險(xiǎn)，就可以實(shí)現(xiàn)促進(jìn)企業(yè)利潤提高。

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