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        籌措創(chuàng)業(yè)資金

        2017-06-20 23:40:44
        青年與社會(huì) 2017年18期
        關(guān)鍵詞:借款人營運(yùn)借款

        計(jì)算開辦資金

        要開辦企業(yè),就必須明白企業(yè)開辦期間,在企業(yè)產(chǎn)生收人之前需要一定數(shù)量資金用于各項(xiàng)支出。我們把這部分資金稱作開辦資金。企業(yè)開辦資金用于兩種用途:營運(yùn)前支出或稱投資資本;營運(yùn)前期支出或稱營運(yùn)資本。

        營運(yùn)前支出是指企業(yè)開始營運(yùn)(做貿(mào)易、生產(chǎn)或提供服務(wù))以前必須支出的資金。這部分資金也叫做投資資本。購買土地、建設(shè)廠房、購買機(jī)器、購置辦公設(shè)備等的支出都是營運(yùn)前支出,另外,營運(yùn)前支出,還包括登記注冊(cè)費(fèi)、通水通電、開業(yè)前的廣告宣傳等費(fèi)用。 企業(yè)開始運(yùn)作的時(shí)候就要發(fā)生營運(yùn)前期支出,直到銷售收人能夠彌補(bǔ)相應(yīng)的開支。這一期間的跨度依企業(yè)性質(zhì)而有所不同。一般來說,貿(mào)易類企業(yè)可能短于一個(gè)月,而制造企業(yè)則包括從開始生產(chǎn)之日到銷售收入到賬這段時(shí)間,可能要持續(xù)幾個(gè)月。這個(gè)時(shí)期的支出稱作營運(yùn)前期支出或營運(yùn)資本。兩類支出的區(qū)別在于其發(fā)生的時(shí)間是在企業(yè)開始營運(yùn)之前還是在營運(yùn)之后。新企業(yè)開辦資金是投資資本和營運(yùn)資本之和。創(chuàng)業(yè)者在考慮自己要投人多少資金、還需要借入多少資金的時(shí)候,開辦資金總數(shù)量就可以作為一個(gè)參考。

        充分估計(jì)創(chuàng)業(yè)所需資金

        一般來說,企業(yè)創(chuàng)辦者,特別是年輕人,都知道他們需要資金用來購買機(jī)器、設(shè)備和工具,但通常都不能認(rèn)識(shí)到,除此之外,他們?cè)陂_業(yè)前還需要許多其他開支。比如,機(jī)器設(shè)備的安裝費(fèi)用和員工培訓(xùn)費(fèi)用,這在機(jī)器設(shè)備投資中要占很大一部分。證照費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)在所需總資金計(jì)算中也常常被遺漏。

        所需的營運(yùn)資金也總是被低估。他們認(rèn)為馬上就會(huì)收到貨款。這在貿(mào)易業(yè)務(wù)中或許可能,但作為二個(gè)商店店主,必須確保有足夠的營運(yùn)資金維持店內(nèi)一定的存貨,否則就很難保證隨時(shí)有貨出售。有時(shí)大客戶會(huì)要求先提貨后付款,并且通常都很難按時(shí)付款。

        在制造業(yè)中,營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)的時(shí)間很長,有時(shí)甚至要持續(xù)數(shù)月。如果營運(yùn)資金被低估,到時(shí)候很可能會(huì)出現(xiàn)這種情況,企業(yè)生意興隆但卻沒錢支付員工工資、補(bǔ)充庫存,糟糕的時(shí)候至到期不能償還銀行貸款。因此,建議在計(jì)算所需投資資金的時(shí)候,按適當(dāng)比例計(jì)人一些未考慮到的支付項(xiàng)目,并把營運(yùn)資金的使用時(shí)間算長一些,不要計(jì)算得過緊過少。

        企業(yè)資金來源

        很多打算創(chuàng)業(yè)的人都有很好的企業(yè)想法和計(jì)劃。然而,他們可能會(huì)發(fā)現(xiàn),獲得必需的創(chuàng)業(yè)資金并不很容易。其結(jié)果是,很多潛在的小企業(yè)最終都沒能運(yùn)作起來。小企業(yè)所有者通常要用自己的錢啟動(dòng)企業(yè),但如果準(zhǔn)備充分、計(jì)劃周全的話,也可以從其他渠道得到資金。自有資本和貸款機(jī)構(gòu)借款是創(chuàng)業(yè)資金的兩個(gè)主要來源。

        1.股權(quán)融資

        對(duì)大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者來說,股權(quán)資本主要來自他們本人的積蓄。財(cái)務(wù)專家認(rèn)為,創(chuàng)業(yè)者起碼應(yīng)該拿出開辦小企業(yè)所需資金的一半。這就意味著打算將來創(chuàng)業(yè)的人必須及早存錢。

        家庭、朋友、風(fēng)險(xiǎn)投資家和其他企業(yè)是另外一些股權(quán)資本的來源。但從這里融資,有些問題需要考慮,例如他們想?yún)⑴c企業(yè)經(jīng)營嗎?如果企業(yè)不能成功將會(huì)怎樣?原來的關(guān)系會(huì)受到影響嗎?

        還可以通過向合伙人出讓部分企業(yè)股份來獲得股權(quán)資本。由于合伙人的加入,使得籌集企業(yè)所需資金變得較為容易。合伙人必須能很好相處,但這方面通常很不容易做到。鑒于許多開辦自己企業(yè)的人都是想自己做決策,因此,對(duì)這些人來說,尋找合伙人可能不是一個(gè)好主意。

        2.債權(quán)融資

        如果股權(quán)資本資源有限,創(chuàng)業(yè)者就可以考慮借款。貸款機(jī)構(gòu)(人)有可能把錢借給那些認(rèn)識(shí)并信得過的創(chuàng)業(yè)者,但他們都很謹(jǐn)慎。如果風(fēng)險(xiǎn)太大,通常都不愿意出借。沒有人想借錢給那些可能失敗的企業(yè)。因此,很多貸款機(jī)構(gòu)(人)都要詳細(xì)了解企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃。商業(yè)計(jì)劃應(yīng)詳細(xì)描述企業(yè)何時(shí)開始運(yùn)作、需要多少錢和如何使用這些錢,以及何時(shí)能盈利等。

        很多人一想到借錢就會(huì)想到銀行。然而,對(duì)小企業(yè)來說,從銀行借錢并不是件很容易的事。銀行只會(huì)在確信其貸款損失的風(fēng)險(xiǎn)非常低的情況下才會(huì)同意貸款,他們通常只會(huì)貸給他們了解時(shí)間較長的客戶。如果希望將來某一天從銀行貸款,那么最好及早與當(dāng)?shù)劂y行人士建立聯(lián)系。

        3.申請(qǐng)貸款需考慮事項(xiàng)

        不同的貸款機(jī)構(gòu)有著不同的貸款程序。對(duì)此,借款人必須清楚。貸款機(jī)構(gòu)同意借款時(shí),必須確信借款人會(huì)按照其承諾及時(shí)還款。下面是評(píng)價(jià)貸款申請(qǐng)的一些因素,借款人必須了解。

        (1)貸款類型。短期貸款(如一年內(nèi))和長期貸款(如超過一年)。

        (2)貸款目的。確保貸款不被用于非法的、受到政府政策限制的或者與社區(qū)利益相悖的企業(yè)中。

        (3)借款人的信用。借款人信得過嗎?

        (4)能力。創(chuàng)業(yè)者運(yùn)作項(xiàng)目的專業(yè)能力,能力特征有助于貸款機(jī)構(gòu)確定借款人是否有能力按照計(jì)劃目的用好貸款。

        (5)還款期限。還款期限對(duì)借貸雙方都非常重要,借貸機(jī)構(gòu)需要確認(rèn)借款人提出的還款方案是否現(xiàn)實(shí),這可以通過計(jì)算經(jīng)濟(jì)效益來預(yù)算。貸款機(jī)構(gòu)會(huì)提出有關(guān)貸款期限和還款方式等方面的建議。

        (6)安全性。安全性或貸款擔(dān)保情況必須是貸款機(jī)構(gòu)能夠接受的,即使其他條件都能滿足,只要貸款機(jī)構(gòu)所要求的安全條件得不到滿足,貸款也很難發(fā)放。企業(yè)首次貸款的時(shí)候就更是如此了。

        (7)擔(dān)保人。有些機(jī)構(gòu)要求有不動(dòng)產(chǎn)、有形資產(chǎn)的擔(dān)保,或要求有擔(dān)保人。

        (8)商業(yè)計(jì)劃。商業(yè)計(jì)劃是貸款機(jī)構(gòu)確定貸款是否可以發(fā)放的主要依據(jù),商業(yè)計(jì)劃可以表明企業(yè)的可行性。借款人應(yīng)該請(qǐng)專業(yè)人士準(zhǔn)備一份讓銀行感到值得研究的商業(yè)計(jì)劃,貸款機(jī)構(gòu)通過評(píng)估借款人提交的商業(yè)計(jì)劃,得出自己的結(jié)論。有時(shí)也針對(duì)貸款項(xiàng)目自己做可行性研究,以評(píng)估企業(yè)將來的生存能力。其中一個(gè)重要方面就是有關(guān)成本和現(xiàn)金流問題?,F(xiàn)金流和財(cái)務(wù),統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)一樣,能夠顯示項(xiàng)目收入能否超過發(fā)生的費(fèi)用。這些結(jié)論有助于貸款機(jī)構(gòu)確定貸款的安全性,確定借款人能否按時(shí)歸還貸款。

        申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款時(shí),貸款機(jī)構(gòu)的現(xiàn)有客戶具有貸款優(yōu)勢(shì)。銀行會(huì)研究客戶以往的財(cái)務(wù)記錄,進(jìn)而決定是否給予貸款。如果客戶打算開辦一個(gè)新企業(yè),貸款時(shí)的程序與一個(gè)新借款人沒有什么區(qū)別。創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該注意保留財(cái)務(wù)紀(jì)錄,這些都是將來貸款時(shí)所需的財(cái)務(wù)資料。

        通常,創(chuàng)業(yè)者有好幾個(gè)獲取資金的渠道,關(guān)鍵是要確定哪個(gè)最適合自己當(dāng)前的需要。選擇正確的融資渠道有利于企業(yè)本來的發(fā)展。

        在需要長期貸款的時(shí)候借了短期,很快就會(huì)出現(xiàn)問題。在本應(yīng)該通過借款融資的情況下卻采用了股權(quán)融資,代價(jià)就比較高。過度的債權(quán)融資不但成本高,而且也會(huì)制約企業(yè)將來的營運(yùn)。

        選擇融資渠道和方式很容易產(chǎn)生失誤。正確的選擇不但可以籌得所需資金,而且還可以使創(chuàng)業(yè)者避免不必要的成本和風(fēng)險(xiǎn),或喪失對(duì)企業(yè)的控制。

        4.評(píng)估籌資渠道的指標(biāo)

        評(píng)估籌資渠道,應(yīng)該考慮下面五個(gè)方面的問題:

        第一,成本與收益。與貸款的成本相比較,該籌資渠道有什么好處?

        第二,風(fēng)險(xiǎn)。使用哪種渠道風(fēng)險(xiǎn)最低?

        第三,靈活性。該籌資渠道會(huì)降低企業(yè)今后再融資和使用經(jīng)營所得資金的靈活性和機(jī)動(dòng)性嗎?

        第四,控制。所有者對(duì)企業(yè)的控制權(quán)會(huì)受到不利影響嗎?控制權(quán)的削弱會(huì)阻礙創(chuàng)業(yè)者做出有利于企業(yè)利益的決策嗎?

        第五,可獲得性。哪種渠道的資金容易得到?

        (1)成本與收益。評(píng)價(jià)籌資的成本通常是看它對(duì)企業(yè)當(dāng)前所有者收人可能產(chǎn)生的影響,而不僅僅是企業(yè)增加的支出。假設(shè)有一個(gè)企業(yè)要籌集20000元,那么它是應(yīng)該按10%的年利率借這筆款呢,還是應(yīng)該賣出25%的股份來籌集這筆資金?如果借款,每年需支付2000元的利息,從而減少其稅前利潤2000元,即如果原來利潤是30000元,則支付利息后就減少為28000。

        在股權(quán)融資的情形下,因?yàn)闊o需支付利息,所以利潤是30000元。但其中只有22500元?dú)w當(dāng)前的所有者,因?yàn)橛?500元(30000 × 25%)要?dú)w新的持股人。所以,股權(quán)融資情況下,利潤較高,但歸當(dāng)前所有者的較少。

        每一種籌資渠道都有其成本,內(nèi)部融資也是一樣。通過出售或變賣存貨會(huì)造成一定損失,處置出產(chǎn)用的機(jī)器設(shè)備可能會(huì)增加營運(yùn)成本。做融資決策的時(shí)候,應(yīng)綜合考慮各種融資方式的相關(guān)成本。

        (2)風(fēng)險(xiǎn)?;I集資金時(shí)會(huì)有一些風(fēng)險(xiǎn)。延期支付貨款有可能導(dǎo)致供應(yīng)商不滿,損壞自己的信譽(yù)借來的錢要連本帶息歸還,所以企業(yè)通過借債融來的資金一定要避免無法履行償債義務(wù)。不能按時(shí)償還債務(wù)會(huì)帶來一系列不良后果,如沒收抵押物、被迫破產(chǎn)等。唯一沒有風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)資金來源就是股權(quán)資金,因?yàn)槭枪蓹?quán)投資者本身而不是經(jīng)營者承擔(dān)了資金風(fēng)險(xiǎn)。

        (3)靈活性。資本的目的是利潤,但對(duì)利潤的過分關(guān)注可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在擴(kuò)大賒購規(guī)?;蛸徶么尕浄矫孢^分謹(jǐn)慎從而錯(cuò)失銷售良機(jī)。而把賒購作為主要籌資來源又常常會(huì)導(dǎo)致企業(yè)對(duì)少數(shù)幾個(gè)供應(yīng)商的依賴,無法享受來自其他供應(yīng)商的價(jià)格優(yōu)惠。

        (4)控制。內(nèi)部融資(盤活資產(chǎn))、借款和使用商業(yè)信用不會(huì)影響企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)的控制。股權(quán)投資人通常有資格在一定程度上控制企業(yè)營運(yùn),但貸款機(jī)構(gòu)(人)一般不參與企業(yè)事務(wù),也不像普通股東那樣有資格在有限責(zé)任公司內(nèi)行使表決權(quán)。

        (5)可獲得性。通常,企業(yè)由于缺乏有效的資金來源而在融資時(shí)受到一定的限制。盡管有時(shí)某些渠道看起來非常可行,但實(shí)際上也只是一個(gè)獲得資金的途徑而已,并不一定真的能夠得到。

        (6)指標(biāo)重要性。對(duì)每一項(xiàng)資金來源,都要進(jìn)行成本、風(fēng)險(xiǎn)、靈活性、控制權(quán)和可獲得性評(píng)估。在這些因素中,哪個(gè)更重要?哪個(gè)不那么重要?這要看具體情況。多數(shù)情況下,可獲得性都是很重要的因素。另外一些時(shí)候,則主要考慮成本因素。應(yīng)在綜合考慮各種情況之后做出相應(yīng)的融資決策。

        5.貸款機(jī)構(gòu)(人)關(guān)心的問題

        負(fù)責(zé)貸款的人員時(shí)常拒絕或“謝絕”貸款申請(qǐng)。他們首先關(guān)心的問題是貸款申請(qǐng)人能歸還這筆貸款嗎?如果貸款申請(qǐng)人準(zhǔn)備貸款申請(qǐng)時(shí)過于輕率和隨便,就有可能遭到拒絕。貸款機(jī)構(gòu) (人)能夠從借款人關(guān)于企業(yè)事務(wù)描述中看出企業(yè)將來的不穩(wěn)定性和缺乏計(jì)劃性。貸款申請(qǐng)?jiān)獾骄芙^后,創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該心平氣和地接受,并認(rèn)真查找原因,為今后的貸款申請(qǐng)做好充分準(zhǔn)備。貸款機(jī)構(gòu)(人)要知道借款人能否按時(shí)還款,需要了解一些問題:

        (1)借款人打算如何使用這筆錢。

        (2)企業(yè)的銷售量怎么樣?貸款是用于增加銷售量,還是為潛在的高銷量購置額外存貨?或者是要通過全面的活動(dòng)廣告塑造企業(yè)新形象?

        (3)企業(yè)的應(yīng)收賬款情況如何?應(yīng)收賬款是指還可以催要的客戶欠款,這些欠款會(huì)越拖越久,越拖越難回收。企業(yè)需要資金來收帳款嗎?

        (4)邊際利潤怎么樣?是否存在業(yè)務(wù)很多但利潤卻很低的情況?這種情況很可能是因?yàn)闆]有很好地控制費(fèi)用。企業(yè)的市場(chǎng)夠大嗎?有什么還款計(jì)劃?預(yù)計(jì)的現(xiàn)金收支切合實(shí)際嗎?

        貸款機(jī)構(gòu)人會(huì)通過分析企業(yè)的現(xiàn)金流情況,確定企業(yè)是否會(huì)有足夠的現(xiàn)金履行其還款義 務(wù)。他們還要確信企業(yè)的流動(dòng)資金貸款確實(shí)不會(huì)被用于其他領(lǐng)域,以保證企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。

        6.企業(yè)可籌集的資金種類

        考慮借款的時(shí)候,創(chuàng)業(yè)者首先要決定需要哪種類型的借款。企業(yè)使用的資金可分為四類借款的目的決定了它的類型。

        (1)商業(yè)信用。這部分錢不是借來的,是對(duì)供應(yīng)商的應(yīng)付款。從供應(yīng)商處進(jìn)貨但卻不用及時(shí)結(jié)賬,以及良好的信用是你能按時(shí)支付貸款的證明。

        (2)短期借款。銀行及其他貸款機(jī)構(gòu)會(huì)提供這類貸款,用于企業(yè)特殊情況下的進(jìn)貨需要,為下一個(gè)銷售季節(jié)準(zhǔn)備庫存等,這類貸款能迅速帶來利潤,因?yàn)樯唐芬唤?jīng)售出就可收回資金,短期借款還款期短于一年。

        (3)長期借款。期限長于一年的借款,常用于企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)?;蜻M(jìn)行技術(shù)改造、長期借款要用累積的利潤償還。通常這類借款都需要抵押。

        (4)股權(quán)資金。這類資金不用歸還,投資人把資金投人企業(yè),得到的是企業(yè)一定份額的擁有權(quán)。

        許多企業(yè)所有者不能區(qū)分這四類資金。要記住,臨時(shí)借人的資金應(yīng)該用于企業(yè)產(chǎn)生利潤的領(lǐng)域,并且應(yīng)該在周轉(zhuǎn)后歸還。股權(quán)資金是投在企業(yè)里的,它增加了企業(yè)的所有者權(quán)益。

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