【摘 要】 隨著信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融模式逐漸大規(guī)模興起。大數(shù)據(jù)時代的到來，也為金融創(chuàng)新注入了新的活力，催生了一系列新型的金融產(chǎn)品及服務(wù)，其對金融市場的作用日益凸顯。但第三方支付市場作為新興產(chǎn)業(yè)市場，在發(fā)展過程中面臨諸多考驗。因此，對第三方支付市場的風(fēng)險進(jìn)行控制和度量是非常有必要的。本文基于第三方支付視角，討論了第三方支付的發(fā)展瓶頸及盈利能力，并分析了第三方支付的主要風(fēng)險類型，最后在第三方支付推動金融創(chuàng)新方面提出相應(yīng)的對策。

【關(guān)鍵詞】 第三方支付 金融創(chuàng)新 盈利能力

一、第三方支付發(fā)展瓶頸

近五年來，我國第三方支付交易額以每年超過100%的速度增長，交易規(guī)模增長近30倍，電子支付市場發(fā)展空間廣闊。隨著第三方支付機(jī)構(gòu)的不斷發(fā)展，其業(yè)務(wù)模式也已不僅限于支付方式的突破，還逐步滲透到傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，如匯付天下提供機(jī)票款的短期信貸、Paypal為買家提供小額分期付款服務(wù)等，大金融態(tài)勢初步形成。2010年，中國人民銀行出臺了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，使第三方支付企業(yè)從“快速規(guī)模擴(kuò)張、盈利性低的跑馬圈地”階段過渡到“行業(yè)整合、集約成本、提升競爭壁魚”階段。

然而隨著行業(yè)快速發(fā)展，第三方支付平臺尚未探索并實踐新的商務(wù)模式，競爭策略依然停留在不計成本的價格戰(zhàn)、低水平地擴(kuò)大商戶與用戶群的資源性溢價層面；規(guī)制當(dāng)局也尚未明確第三方支付產(chǎn)業(yè)的屬性，對其金融規(guī)制和產(chǎn)業(yè)規(guī)制及相應(yīng)規(guī)制的法律基礎(chǔ)、規(guī)制主體及規(guī)制內(nèi)容也未有清晰劃分，這些都形成了第三方支付產(chǎn)業(yè)的發(fā)展瓶頸。

二、第三方支付的盈利問題

（1）在B2B、B2C中的盈利狀況

產(chǎn)品的同質(zhì)性導(dǎo)致了惡性競爭。為搶占更多的客戶，一些第三方支付公司甚至降低提成份額或零服務(wù)費來吸引客戶。此外，在銀行收取一定支付手續(xù)費的基礎(chǔ)上，支付平臺再附加一些費用作為自己的利潤，無疑是增加了交易雙方的成本。同時個別銀行還使用低于第三方支付服務(wù)商的費率，與第三方支付服務(wù)商直接展開低端競爭。

（2）在C2C中的盈利狀況

C2C的特色在于專門針對我國網(wǎng)上交易信用現(xiàn)狀而特別推出的安全付款服務(wù)。這種模式的客戶是主要是單個消費者，收入主要來自于沉淀資金的利息以及手續(xù)費收入。我國第三方支付目前還處在起步階段，還未形成明確合理的利益分配價值鏈。第三方支付的未來發(fā)展，仍存在挑戰(zhàn)。為了生存與發(fā)展，第三方支付還要對其商業(yè)模式進(jìn)行深入而切合實際的探索，找出一條適合中國國情的道路。

三、第三方支付存在的風(fēng)險

目前，第三方支付市場主要存在的風(fēng)險類型包括：金融風(fēng)險和宏觀環(huán)境風(fēng)險。金融風(fēng)險又包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險。

1.市場風(fēng)險

市場風(fēng)險是指由于市場價格水平變動引起的風(fēng)險。市場風(fēng)險通常包含流動性風(fēng)險。第三方支付的市場風(fēng)險是指由于第三方支付市場價格水平受第三方市場各因素變化影響而發(fā)生波動引起的風(fēng)險。目前第三方支付的市場風(fēng)險主要包括：銀行拒絕合作的風(fēng)險、客戶流失的風(fēng)險、潛在進(jìn)入者的風(fēng)險、替代品及其他企業(yè)競爭的風(fēng)險、行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)的競爭風(fēng)險以及流動性風(fēng)險。

2.信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是指由于交易對手不愿意或者無法履行合約引發(fā)的風(fēng)險，通常又可稱為違約風(fēng)險。第三方支付機(jī)構(gòu)的信用媒介功能雖然在一定程度上填補了信用市場體系的缺陷，同時也增加了信用風(fēng)險。根據(jù)第三方支付市場涉及的主體不同，第三方支付市場的信用風(fēng)險可分為交易雙方引發(fā)的信用風(fēng)險和第三方支付機(jī)構(gòu)本身的信用風(fēng)險。

3.操作風(fēng)險

操作風(fēng)險是指由于不完善或者失效的內(nèi)部流程、人力和系統(tǒng)以及外部事件所引發(fā)的風(fēng)險。第三方支付機(jī)構(gòu)的操作風(fēng)險主要是指由于其內(nèi)部流程不完善、系統(tǒng)失靈、人為錯誤、操作人員操作不規(guī)范、違規(guī)、控制失效等給第三方支付機(jī)構(gòu)帶來損失的風(fēng)險。

四、第三方支付推動金融創(chuàng)新

隨著支付行業(yè)的發(fā)展，為滿足商家和用戶的多元化支付和相關(guān)增值需求，服務(wù)逐步向外延伸，衍生出大量金融和營銷方面的增值交易服務(wù)，第三方支付企業(yè)在滿足市場需求的同時，起到了推動原有金融體系創(chuàng)新的作用。

（1）支付渠道的創(chuàng)新融合

從基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)在線支付、POS 收單和 ATM 支付，發(fā)展到移動支付、電視支付等，支付已實現(xiàn)多元化。各家支付企業(yè)在支付的基礎(chǔ)上創(chuàng)新出來的產(chǎn)品，已經(jīng)在水、電、氣、有線電視、寬帶等十余類行業(yè)得到充分應(yīng)用，提升企業(yè)運營效益的同時也方便了消費者日常生活中的支付。

（2）改變了傳統(tǒng)信用評價方法

第三方支付企業(yè)在運營中積累了大量商戶和用戶的交易信息，此數(shù)據(jù)分析可為小微企業(yè)提供可靠的信用數(shù)據(jù)，解決小微企業(yè)融資難的問題。

（3）推動零售金融服務(wù)創(chuàng)新

從代理銀行的支付產(chǎn)品到可以代理金融產(chǎn)品，第三方支付以整合支付、網(wǎng)絡(luò)和銀行的金融資源進(jìn)行創(chuàng)新，提供全新的綜合金融理財?shù)认M方式。

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作者簡介：喻晴（1993-08月-15日）女，漢族，河南漯河人，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院，2015級研究生，研究方向：金融調(diào)控與監(jiān)管。