本刊記者|王雯慧

以金融活水澆灌農(nóng)業(yè)科技之花

本刊記者|王雯慧

科技與金融的結(jié)合是促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展，解決"三農(nóng)"問題的有效手段。農(nóng)業(yè)科技金融通過實(shí)現(xiàn)科技與金融的深度結(jié)合，支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新與發(fā)展。目前，我國農(nóng)業(yè)正處于由傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，農(nóng)業(yè)科技金融將為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)插上翅膀，助力我國農(nóng)業(yè)騰飛。

農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，是人類的衣食之源，生存之本。目前，我國農(nóng)業(yè)正處于向現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期。在實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的過程中，科技創(chuàng)新起著舉足輕重的作用，是轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式的必然趨勢。然而農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新活動風(fēng)險大、周期長、自然依賴性強(qiáng)，每個階段都需要資金支持和融資服務(wù)，只有將科技和金融服務(wù)結(jié)合起來進(jìn)行融合創(chuàng)新，才能推動農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新、推進(jìn)農(nóng)業(yè)技術(shù)進(jìn)步，推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的進(jìn)程。

政策：引來金融活水

農(nóng)業(yè)科技是促進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。自2010年起，農(nóng)業(yè)科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率已經(jīng)超過了土地、勞動力及物質(zhì)投入要素的貢獻(xiàn)份額。然而，資金投入不足長期以來制約著農(nóng)業(yè)科技的創(chuàng)新。隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的不斷深入，農(nóng)業(yè)企業(yè)和農(nóng)戶技術(shù)創(chuàng)新活動的逐步增加，從而使得農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新資金需求量迅速擴(kuò)大。2017年2月5日，國務(wù)院發(fā)布了本世紀(jì)第14份與三農(nóng)工作有關(guān)的中央一號文件，這份文件名為《中共中央國務(wù)院關(guān)于深入推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革加快培育農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展新動能的若干意見》。文件中明確提出，要撬動金融和社會資本更多投向農(nóng)業(yè)農(nóng)村，要加快農(nóng)村金融創(chuàng)新。

事實(shí)上，從2004年中央一號文件開始，每年都提出要加強(qiáng)農(nóng)業(yè)科技和技術(shù)推廣的的資金投入，同時強(qiáng)調(diào)通過改革和創(chuàng)新農(nóng)村金融體制，根據(jù)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村的實(shí)際需要，針對性的增加貸款投放?！秶鴦?wù)院關(guān)于印發(fā)全國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化規(guī)劃（2016-2020年）的通知》（國發(fā)[2016]58號）也提出，要引導(dǎo)政策性銀行和開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)加大信貸支持力度。這些文件的落地和實(shí)施為促進(jìn)農(nóng)業(yè)科技發(fā)展起到了舉足輕重的作用。

實(shí)踐：金融助力農(nóng)業(yè)科技的積極探索

農(nóng)業(yè)科技金融本質(zhì)上是指利用金融的方式去解決農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展中所面臨的資金不足問題。在農(nóng)業(yè)科技金融活動中，有三類參與主體，分別是供給主體、需求主體和科技金融中介。

1996年，我國頒布實(shí)施《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》，通過立法推動科技成果轉(zhuǎn)化，使科技成果更好更快形成生產(chǎn)力。2001年，國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立了專項(xiàng)引導(dǎo)資金——農(nóng)業(yè)科技成果農(nóng)轉(zhuǎn)資金（以下簡稱農(nóng)轉(zhuǎn)資金）。農(nóng)轉(zhuǎn)資金是中央財政為加速農(nóng)業(yè)、林業(yè)、水利等科技成果轉(zhuǎn)化進(jìn)入生產(chǎn)前期開發(fā)、中試、熟化，提高國家農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新能力。

從2001年到2014年的14年間，中央財政累計投入51.5億元，共立項(xiàng)7700多項(xiàng)，及一般項(xiàng)目、重點(diǎn)項(xiàng)目、重大項(xiàng)目等不同資助規(guī)模。農(nóng)業(yè)科技發(fā)展和金融結(jié)合離不開中央政府的大力支持。此外，地方政府也配套了相應(yīng)的資金，在農(nóng)業(yè)科技金融探索的過程中發(fā)揮了重要的作用。

作為構(gòu)成中國農(nóng)村金融組織體系的主體，銀行是連接政府和被投資方的紐帶。在2015年的中央一號文件中，曾對國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、郵政儲蓄銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行的“支農(nóng)”責(zé)任予以明確說明。

在探索農(nóng)業(yè)科技金融的路上，銀行是積極的實(shí)踐者。據(jù)悉，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行開發(fā)的“農(nóng)業(yè)科技貸款”產(chǎn)品，針對性解決借款人直接實(shí)施農(nóng)業(yè)科技推廣應(yīng)用的資金需要和必需的配套資金需求。截止到2015年底，農(nóng)發(fā)行累計發(fā)放農(nóng)業(yè)科技貸款68.18億元，支持企業(yè)196家。

中國農(nóng)業(yè)銀行也有不少探索創(chuàng)新。早在2012年，農(nóng)業(yè)銀行就與科技部、農(nóng)業(yè)部等部委聯(lián)合出臺《“十二五”國家農(nóng)業(yè)科技園區(qū)管理辦法》，共同支持楊凌國家現(xiàn)代農(nóng)業(yè)高新技術(shù)示范區(qū)、黃河三角洲國家現(xiàn)代農(nóng)業(yè)科技示范區(qū)以及120個國家農(nóng)業(yè)科技園區(qū)建設(shè)。其次，中國農(nóng)業(yè)銀行推出“科創(chuàng)貸”、“科貸通”等系列產(chǎn)品，利用商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押手段，解決農(nóng)業(yè)科技企業(yè)抵押擔(dān)保難題。

就職于中國農(nóng)業(yè)銀行三農(nóng)事業(yè)部的王彥田告訴本刊記者，農(nóng)業(yè)銀行為進(jìn)一步提升科技金融專業(yè)化服務(wù)水平，農(nóng)業(yè)銀行積極發(fā)揮“城鄉(xiāng)聯(lián)動，綜合經(jīng)營”的優(yōu)勢，拓展金融服務(wù)思維，推進(jìn)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，探索新型服務(wù)模式，努力構(gòu)建“覆蓋廣泛、結(jié)構(gòu)合理、功能齊全、運(yùn)作成熟”的科技金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系。繼無錫成立首家科技專業(yè)支行以來，農(nóng)業(yè)銀行在全國積極推廣科技金融專業(yè)化經(jīng)營模式。上海分行在國家級開發(fā)區(qū)設(shè)立三家科技金融服務(wù)中心，支持多家高新技術(shù)企業(yè)，為新農(nóng)飼料授信達(dá)1億元；深圳分行取得深圳市科技和金融結(jié)合計劃合作銀行資格，為政府重點(diǎn)扶持高科技企業(yè)提供全面金融服務(wù)。

王彥田表示，下一步銀行在支持科技成果轉(zhuǎn)化方面有兩點(diǎn)措施。一方面加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度。致力研發(fā)適用于科技型企業(yè)信貸政策和產(chǎn)品，結(jié)合農(nóng)業(yè)科技園區(qū)及企業(yè)金融需求特點(diǎn)，大力創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)特色產(chǎn)品，豐富完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等產(chǎn)品，依托農(nóng)業(yè)銀行綜合化經(jīng)營平臺，積極為園區(qū)及區(qū)內(nèi)企業(yè)引進(jìn)租賃、債券、基金、投貸聯(lián)動等新型金融服務(wù)工具。另一方面實(shí)施優(yōu)惠的減費(fèi)讓利政策。落實(shí)國家有關(guān)要求，對園區(qū)內(nèi)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)和輻射帶動農(nóng)戶貸款實(shí)行優(yōu)惠的貸款利率，減免小額賬戶服務(wù)費(fèi)、工本費(fèi)、小微企業(yè)承諾費(fèi)、顧問費(fèi)等多項(xiàng)費(fèi)用，切實(shí)緩解農(nóng)業(yè)科技企業(yè)“融資貴”問題。

困境：是藍(lán)海也是泥濘

因農(nóng)業(yè)科技對資金的巨大需求，金融行業(yè)內(nèi)曾預(yù)測，農(nóng)業(yè)科技金融或稱為投資領(lǐng)域的新“藍(lán)海”。然而，農(nóng)業(yè)科技金融的結(jié)合，是藍(lán)海，也是泥濘?！稗r(nóng)業(yè)貸款難，農(nóng)業(yè)科技貸款更難?？萍嫉耐顿Y較一般投資相比，有著資金需求大、周期長、風(fēng)險大等特點(diǎn)。而金融要求遵循盈利的規(guī)則：低風(fēng)險、回報快。這就使得金融資本進(jìn)入農(nóng)業(yè)科技領(lǐng)域更難。”中國人民大學(xué)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與金融研究所常務(wù)副所長馬九杰認(rèn)為，只要是科技金融就有風(fēng)險，科技與金融之間隔著一道天然的屏障。

中國農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授、農(nóng)村金融與投資研究中心主任何廣文表示，農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新一般開發(fā)周期長、投入規(guī)模大，正常情況下，一個農(nóng)業(yè)新品種從研發(fā)到廣泛推廣需要6-8年時間，所投入的資金規(guī)模是單一農(nóng)業(yè)企業(yè)所難以獨(dú)立承受的。因此，農(nóng)業(yè)科技發(fā)展面臨著較大的技術(shù)風(fēng)險、應(yīng)用風(fēng)險和市場風(fēng)險。所以大量的資金投入未必能得到回報。

在農(nóng)業(yè)科技金融結(jié)合的過程中，農(nóng)業(yè)科技企業(yè)缺少合適的抵質(zhì)押物也是一大難題。據(jù)悉，缺乏合適的抵質(zhì)押物是造成農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)融資難的主要原因。以中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行“農(nóng)業(yè)科技貸款”為例，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行于2006年開始著手發(fā)放農(nóng)業(yè)科技貸款，但貸款流程同商業(yè)性貸款一樣，企業(yè)需要提供“基本資料”、“抵質(zhì)押物、保證擔(dān)保資料”及銀行要求的其他資料，經(jīng)農(nóng)發(fā)行進(jìn)行貸款審查、批準(zhǔn)后，與經(jīng)辦銀行簽訂合同，發(fā)放貸款。不僅如此，即使農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的項(xiàng)目符合政策貸款要求，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行仍要求企業(yè)具有大于項(xiàng)目總投資1/5的資本金，或者是有相當(dāng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的第三方法人為其擔(dān)保，取得貸款的門檻較高。

然而，以科技成果、專利等知識產(chǎn)權(quán)作為農(nóng)業(yè)科技企業(yè)發(fā)展的核心要素并不能夠幫助農(nóng)業(yè)科技企業(yè)獲得融資。并且農(nóng)業(yè)技術(shù)資產(chǎn)評估機(jī)制不健全也導(dǎo)致農(nóng)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)發(fā)展不暢。

“農(nóng)業(yè)貸款難，農(nóng)業(yè)科技貸款更難?？萍嫉耐顿Y較一般投資相比，有著資金需求大、周期長、風(fēng)險大等特點(diǎn)。而金融要求遵循盈利的規(guī)則：低風(fēng)險、回報快。這就使得金融資本進(jìn)入農(nóng)業(yè)科技領(lǐng)域更難?！薄R九杰

對此，中國農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授、農(nóng)村金融與投資研究中心主任何廣文有四點(diǎn)建議，一是要積極推動“三權(quán)抵押”發(fā)展，建立地方金融資產(chǎn)交易中心，增強(qiáng)“三權(quán)抵押”貸款的可行度。二是要積極發(fā)展政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用。三是建立農(nóng)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)評估機(jī)制，積極推動專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。四是推動農(nóng)業(yè)企業(yè)上市融資。

出路：健全農(nóng)業(yè)金融體系澆灌農(nóng)業(yè)科技之花

從國際經(jīng)驗(yàn)上看，農(nóng)業(yè)從傳統(tǒng)進(jìn)入現(xiàn)代，科學(xué)技術(shù)投入的貢獻(xiàn)率將逐步趕超土地、人力、資本等要素的貢獻(xiàn)，成為推動農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率跨越發(fā)展的關(guān)鍵性力量。而相對大公司，中小型企業(yè)對技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品的貢獻(xiàn)更大。然而，由于金融體系的不完善，目前我國農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)面臨著較大的資金缺口。

從總量上看，目前我國財政對農(nóng)業(yè)科技的投入僅占國內(nèi)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值的0.25%，而世界平均水平為1%；從相對量上看，70%的科技型中小企業(yè)資金來源于自籌，科技型中小企業(yè)中90%均缺乏資金支持，全國近70所農(nóng)業(yè)型高校通過承擔(dān)科研項(xiàng)目而產(chǎn)生的成果達(dá)8000多項(xiàng)，最終轉(zhuǎn)化到現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)中的僅40%，真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的不足20%，與發(fā)達(dá)國家80%轉(zhuǎn)化率差距甚遠(yuǎn)。

農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)在發(fā)展的過程中，需要大量的資金的支持。據(jù)了解，農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)業(yè)公司根據(jù)其營業(yè)額和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，可以大致分為四個發(fā)展階段：第一階段為孵化期，公司在成立1-2年間，處于摸索市場、打磨產(chǎn)品的階段，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比較簡單，為單一產(chǎn)品或一個產(chǎn)品系列，現(xiàn)金流量不大，營業(yè)額增長在10%以下。據(jù)統(tǒng)計，孵化期企業(yè)的失敗概率高達(dá)70%，是企業(yè)生命周期中淘汰率最高的階段，加之農(nóng)業(yè)科技研發(fā)投入大，見效周期較長，對這一階段的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)進(jìn)行投資，是風(fēng)險最高的。所以，企業(yè)在這一階段的資金來源往往來源于自籌或者財政扶持，得到商業(yè)機(jī)構(gòu)投資的難度較高。但另一方面，這一階段企業(yè)所需資金的規(guī)模較小，所以有些風(fēng)險投資公司選擇“全面撒網(wǎng)”，總投資量也不會很高。

第二階段為初創(chuàng)期，公司成立2-5年，逐步形成產(chǎn)品形態(tài)和商業(yè)模式，開始建立完善生產(chǎn)設(shè)備、廠房、門店等固定資產(chǎn)設(shè)施，通過擴(kuò)大產(chǎn)能攤薄成本。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)為系列產(chǎn)品或有主導(dǎo)產(chǎn)品的產(chǎn)品系列，營業(yè)額增長率在30%以下。這一階段由于產(chǎn)能的擴(kuò)張，雖然成本得到了控制，但需要資金的總量也有所提高，但同時如果企業(yè)的市場營銷能力不能同時增長，則營業(yè)收入和利潤很難實(shí)現(xiàn)同步增長，仍然存在相當(dāng)?shù)耐顿Y風(fēng)險。對于農(nóng)業(yè)科技企業(yè)而言，他們的目標(biāo)客群分布分散，獲客成本相對較高，相比其他行業(yè)需要付出更高的市場營銷和推廣成本。這一階段由于現(xiàn)金流較小，銀行信貸資金仍然會較少進(jìn)入，但由于企業(yè)固定資產(chǎn)投入的增加，可以吸引抵押貸款、融資租賃等形態(tài)的金融供給進(jìn)入，但由于目前我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)主要為制造業(yè)、流通業(yè)服務(wù)，為農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)擔(dān)保的機(jī)構(gòu)、資信評級的機(jī)構(gòu)較少。農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新中小企業(yè)擔(dān)保體系發(fā)展不完善，擔(dān)保市場仍然存在著較大的市場和財務(wù)風(fēng)險，所以這一階段，企業(yè)主要的外部資金來源還是風(fēng)險投資和財政資金。

第三階段為成長期，公司成立5—8年，公司開始規(guī)模擴(kuò)張，需要的資金量成倍增加，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)從主導(dǎo)產(chǎn)品開始拓展到多元化產(chǎn)品，并且已經(jīng)開辟了自己的銷售渠道和市場主戰(zhàn)場，營業(yè)額和現(xiàn)金流也增長可觀。這一階段企業(yè)的主要風(fēng)險已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)營管理風(fēng)險，企業(yè)最大的資金需求是對流動資金的需求，而隨著營業(yè)額、利潤和現(xiàn)金流的穩(wěn)定增長，金融機(jī)構(gòu)可以提供應(yīng)收賬款質(zhì)押等供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。同時由于產(chǎn)品形態(tài)、商業(yè)模式的日漸成熟，市場空間的日益明晰，也會有更多的風(fēng)險投資在這個階段進(jìn)入，為企業(yè)提供資金。

第四階段為成熟期，企業(yè)營業(yè)額增長率穩(wěn)定在20-50%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)豐富、多元，經(jīng)營主要目標(biāo)從市場拓展轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧櫾鲩L，農(nóng)業(yè)科技企業(yè)還需進(jìn)一步增加技術(shù)研發(fā)投入，以保證自身在行業(yè)中的核心競爭力。國際上如杜邦、先正達(dá)等農(nóng)化巨頭，其研發(fā)投入占其銷售額的比例均在5-10%。不過這一階段企業(yè)管理日漸成熟，經(jīng)營穩(wěn)定，會有更多的融資渠道可供選擇了。

農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)在其發(fā)展的不同階段，由于其投資風(fēng)險、所需資金規(guī)模、用途的不同，需要不同的金融產(chǎn)品形態(tài)。所以，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，應(yīng)構(gòu)建多樣化的市場化融資體系，應(yīng)對企業(yè)不同發(fā)展階段的融資需求，即：科技貸款、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資、科技資本市場和科技保險等市場機(jī)制起到基礎(chǔ)作用，政府對科技金融市場起引導(dǎo)、服務(wù)、補(bǔ)充和監(jiān)督作用，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈主體之間的拆借、市場主體間資金互助等社會機(jī)制起重要的補(bǔ)充和輔助作用。完善的農(nóng)業(yè)科技金融體系、政府的支持與豐富的科技金融支持政策是實(shí)現(xiàn)中國農(nóng)業(yè)快速發(fā)展的基本手段。

中國農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授、農(nóng)村金融與投資研究中心主任何廣文認(rèn)為，健全強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)金融支持體系，推動金融資源要素向農(nóng)村配置，其關(guān)鍵在于：一是應(yīng)該著力構(gòu)建一個以小型金融機(jī)構(gòu)為主體的多元化農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系；二是要充分發(fā)揮現(xiàn)有中小金融機(jī)構(gòu)的作用；三是要完善政策性金融機(jī)制。

“積極推動“三權(quán)抵押”發(fā)展，建立地方金融資產(chǎn)交易中心，增強(qiáng)“三權(quán)抵押”貸款的可行度;積極發(fā)展政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用;建立農(nóng)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)評估機(jī)制，積極推動專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展;推動農(nóng)業(yè)企業(yè)上市融資?！薄螐V文