張萌

摘 要：2008年國際金融危機(jī)的爆發(fā)，主要是由金融風(fēng)險(xiǎn)控制與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管無法與金融創(chuàng)新發(fā)展的需求相適應(yīng)所導(dǎo)致的。目前，世界經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了幾年發(fā)展后已經(jīng)恢復(fù)到了一定的程度，正式進(jìn)入后金融危機(jī)時(shí)代。而我國在金融創(chuàng)新以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面還有所欠缺。所以，本文首先介紹了后金融危機(jī)時(shí)代背景下金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上提出了金融創(chuàng)新的具體措施以及其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的有效策略。

關(guān)鍵詞：后金融危機(jī)時(shí)代；金融創(chuàng)新；風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

在全球經(jīng)濟(jì)中，美國所占的比例在近些年一直呈現(xiàn)出一個(gè)下降的趨勢，同時(shí)美國的國債問題更是成為了世界人們的關(guān)注點(diǎn)，由此可見，美國在世界上的霸主地位得到了強(qiáng)烈的沖擊。又由于美國的金融市場是全球經(jīng)濟(jì)的中心，導(dǎo)致全球的經(jīng)濟(jì)也受到了不小的打擊。這么多的挫折造成美國的世界地位不斷地下降。我們正式步入了后金融危機(jī)時(shí)代，發(fā)展中國家也在這背景之下不斷地增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)，尤其是我國，經(jīng)濟(jì)得到了快速地發(fā)展。本文主要研究了在后金融危機(jī)時(shí)代背景下的金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

一、金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管之間的關(guān)系

第一，金融創(chuàng)新對于金融風(fēng)險(xiǎn)并不能做到完全的規(guī)避。金融風(fēng)險(xiǎn)并不能規(guī)避全部的金融風(fēng)險(xiǎn)，有一部分的金融風(fēng)險(xiǎn)是能夠借助金融創(chuàng)新進(jìn)行管理的，有一部分的金融風(fēng)險(xiǎn)卻只能通過其它的方式進(jìn)行規(guī)避。比如，金融機(jī)構(gòu)所產(chǎn)生的違法犯罪行為大部分都是內(nèi)部的工作人員自己或是與他人合伙共同作案。這樣的金融風(fēng)險(xiǎn)是無法通過金融創(chuàng)新來進(jìn)行規(guī)避的，所以只能通過相應(yīng)的法律手段或是制度上的創(chuàng)新來進(jìn)行規(guī)避；第二，金融創(chuàng)新在規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的過程中有效加強(qiáng)了各主體的規(guī)避能力。從金融風(fēng)險(xiǎn)直接規(guī)避的角度來講，具有金融風(fēng)險(xiǎn)的主體能夠借助金融創(chuàng)新的使用來避免損失的產(chǎn)生和增多。從金融風(fēng)險(xiǎn)間接規(guī)避的角度來講，規(guī)避直接風(fēng)險(xiǎn)的做法已經(jīng)有效減少了間接金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)機(jī)率，所以可以說金融創(chuàng)新對于間接金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避具有一定的作用。比如，在上世紀(jì)五十年代的美國出現(xiàn)了一種有效規(guī)避銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新工具--資產(chǎn)證券化；第三，金融創(chuàng)新由于金融風(fēng)險(xiǎn)的存在得到了快速的發(fā)展。根據(jù)金融創(chuàng)新的本源來看，金融創(chuàng)新最初的誕生就是為了有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的。所以通過金融創(chuàng)新的發(fā)展階段能夠表明，金融創(chuàng)新最快的發(fā)展階段就是金融風(fēng)險(xiǎn)最為嚴(yán)重的階段。出現(xiàn)金融創(chuàng)新的原因也是多元化的，同時(shí)與金融風(fēng)險(xiǎn)的增多有著密切的關(guān)系。

二、后金融危機(jī)時(shí)代背景下的金融創(chuàng)新措施

1.協(xié)調(diào)發(fā)展好各個(gè)角度和各個(gè)方面

金融創(chuàng)新是一個(gè)具有系統(tǒng)性、復(fù)雜性的發(fā)展過程，所以必須在這個(gè)過程中協(xié)調(diào)發(fā)展好各個(gè)角度和各個(gè)方面，主要分為以下三個(gè)內(nèi)容：第一，人才是創(chuàng)新金融產(chǎn)品的基本，但是根據(jù)我國目前的發(fā)展情況來看，能夠進(jìn)行金融創(chuàng)新活動(dòng)的人才是非常稀缺的。所以，必須重視此類人才的培養(yǎng)，不斷加大培養(yǎng)力度，進(jìn)而對創(chuàng)新金融產(chǎn)品產(chǎn)生一定的促進(jìn)作用；第二，加大金融監(jiān)管法制制度的創(chuàng)新力度。保證金融市場公平競爭以及高效運(yùn)行的根本是監(jiān)管制度的不斷完善，同時(shí)也是有效監(jiān)管金融市場的重要措施，因此在創(chuàng)新金融產(chǎn)品的過程中，應(yīng)不斷地創(chuàng)新相關(guān)的監(jiān)管制度，進(jìn)而有效發(fā)揮出監(jiān)管制度的作用；第三，適當(dāng)鼓勵(lì)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新活動(dòng)。創(chuàng)新金融產(chǎn)品也需要適度進(jìn)行，否則就會(huì)產(chǎn)生反效果，要與投資者以及市場的產(chǎn)品需求、接受能力等相符合，還要與監(jiān)管能力相協(xié)調(diào)，并且風(fēng)險(xiǎn)收益也要有所體現(xiàn)，進(jìn)而避免投資者的利益受到損害。

2.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新自主能力

金融創(chuàng)新的大部分活動(dòng)在我國都是通過政治直接主導(dǎo)的，所以為了更好地發(fā)揮金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避作用，就需要不斷加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新自主能力。在后金融危機(jī)時(shí)代背景之下，金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品應(yīng)不斷通過進(jìn)行創(chuàng)新來加強(qiáng)自身的市場競爭力，同時(shí)還應(yīng)滿足社會(huì)上來自于各個(gè)角度和方面的需求，這樣有助于金融機(jī)構(gòu)健康地、可持續(xù)地在激烈的市場中生存下來。所以，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷發(fā)展和完善激勵(lì)創(chuàng)新的機(jī)制，并且制定出衡量創(chuàng)新績效合理科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)，在績效考核體系中納入創(chuàng)新業(yè)務(wù)的內(nèi)容，進(jìn)而有效促進(jìn)金融創(chuàng)新活動(dòng)的開展。此外，為了防止刻意追求高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新項(xiàng)目出現(xiàn)，必須從長遠(yuǎn)發(fā)展的眼光進(jìn)行金融創(chuàng)新，合理分配好金融資源，并且科學(xué)管理資產(chǎn)流動(dòng)習(xí)慣和資產(chǎn)負(fù)債，保證金融創(chuàng)新活動(dòng)可以在良好的資本環(huán)境中平穩(wěn)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)剡M(jìn)行。

3.解決好虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

由再一次的金融危機(jī)可以看出，金融創(chuàng)新與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是緊密不可分的關(guān)系，一旦脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融創(chuàng)新也就很難得到實(shí)現(xiàn)，這時(shí)就必須解決好虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系。因此，在后金融危機(jī)時(shí)代背景之下，我國金融創(chuàng)新的重點(diǎn)是發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，讓科技創(chuàng)新、中小企業(yè)以及“三農(nóng)”都能夠享受到金融創(chuàng)新的服務(wù)。首先，完善和創(chuàng)新“三農(nóng)”的金融服務(wù)體系，按照農(nóng)村和農(nóng)業(yè)在金融方面的服務(wù)需求制定和發(fā)展相關(guān)的金融項(xiàng)目，例如農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨等，進(jìn)而形成一個(gè)基于多方共贏原則以及功能互補(bǔ)、產(chǎn)權(quán)明晰的多層次農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系；其次，根據(jù)生產(chǎn)需求來對金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，尋找促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)共同發(fā)展的有效途徑，在探索中小企業(yè)融資途徑的同時(shí)，保證金融機(jī)構(gòu)的健康可持續(xù)發(fā)展。資本市場的不斷健全促使直接在資本市場進(jìn)行融資成為了大型企業(yè)發(fā)展的重要融資方式。但是對于中小企業(yè)來說，金融業(yè)務(wù)中最薄弱的項(xiàng)目就是融資，所以金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對此項(xiàng)業(yè)務(wù)給予一定的重視，樹立長期的創(chuàng)新和研發(fā)意識。

三、后金融危機(jī)時(shí)代背景下金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管策略

1.構(gòu)建金融監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)

金融創(chuàng)新產(chǎn)品中的大部分都具有金融風(fēng)險(xiǎn)隱蔽、擴(kuò)展速度快等問題的存在，這主要是因?yàn)楫a(chǎn)品自身的透明度較差、滲透性較強(qiáng)以及自由度較大等特征造成的。需要通過不斷地管理和監(jiān)督金融運(yùn)行狀態(tài)來減少創(chuàng)新再監(jiān)管環(huán)節(jié)中的空白程度，進(jìn)而有效降低在進(jìn)行金融創(chuàng)新的過程中所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率，同時(shí)有利于加強(qiáng)金融監(jiān)管的質(zhì)量和效率。所以，應(yīng)構(gòu)架金融監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)，與原有的監(jiān)管信息系統(tǒng)共同完成監(jiān)管任務(wù)，實(shí)現(xiàn)預(yù)警指標(biāo)的直接生成，這樣就可以實(shí)時(shí)監(jiān)控各個(gè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量以及日常運(yùn)行情況等。

2.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度

目前，國際上的銀行業(yè)呈現(xiàn)出一個(gè)日漸激烈的競爭狀態(tài)，全球化的金融發(fā)展趨勢也開始有所好轉(zhuǎn)，這也就向我國的銀行業(yè)提出了更高的要求，必須有效加強(qiáng)經(jīng)營的國際化能力以及風(fēng)險(xiǎn)管理水平。金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管在金融機(jī)構(gòu)中具有關(guān)鍵的金融風(fēng)險(xiǎn)管理作用。但是，我國商業(yè)行業(yè)還沒有形成一個(gè)健全的公司管理機(jī)制，進(jìn)而造成了經(jīng)營業(yè)績一直下降、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不斷增加等的問題出現(xiàn)，所以為了有效解決這些問題，必須充分發(fā)揮出金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的作用，重視金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管在金融創(chuàng)新中的重要性。與此同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)中的流程管理和內(nèi)部控制，提高監(jiān)督運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的工作水平，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)和解決金融風(fēng)險(xiǎn)，做好防控的措施，進(jìn)而有效加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度，減少金融危機(jī)所產(chǎn)生的沖擊和影響。

3.建立金融風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)管理機(jī)制

金融創(chuàng)新活動(dòng)隨著金融全球化進(jìn)程的加快而不斷地發(fā)展，開始逐漸出現(xiàn)跨市場的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，這也就要求人們開始重視跨部門協(xié)調(diào)監(jiān)管的重要性。所以，應(yīng)按照法律所規(guī)定的義務(wù)與權(quán)利的對等原則，建立金融風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)管理機(jī)制，將監(jiān)管各方的義務(wù)和責(zé)任在其中得到明確的分工，進(jìn)而在一定程度上防止監(jiān)管空白以及重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象出現(xiàn)。根據(jù)目前的發(fā)展情況，應(yīng)不斷完善金融監(jiān)管的會(huì)議聯(lián)席制度，促進(jìn)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通和協(xié)調(diào)。而從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度來分析，我國金融業(yè)會(huì)逐漸向混業(yè)經(jīng)營以及監(jiān)管的趨勢發(fā)展，這就要求形成更好的分業(yè)監(jiān)管模式。

四、結(jié)語

綜上所述，在后金融危機(jī)時(shí)代背景下，能夠通過金融創(chuàng)新來滿足客戶對金融服務(wù)多元化的需求，進(jìn)而進(jìn)一步加強(qiáng)金融服務(wù)的質(zhì)量，有效提高金融企業(yè)的市場競爭力。與此同時(shí)，不可以一味地只注重金融創(chuàng)新，卻忽略了監(jiān)管金融創(chuàng)新產(chǎn)品與工具的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。所以，在進(jìn)行金融創(chuàng)新的時(shí)候，同時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，不可以忽視二者之間的關(guān)系，處理好監(jiān)管和市場導(dǎo)向的，進(jìn)而為我國的金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更好的服務(wù)。

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