李嘉文

（西安科技大學(xué)人文與管理學(xué)院 陜西 西安 710000）

網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下中小企業(yè)融資新途徑探究

李嘉文

（西安科技大學(xué)人文與管理學(xué)院 陜西 西安 710000）

隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展與完善，中小型企業(yè)已經(jīng)逐步從網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上找到解決融資困難的辦法。這在某種程度上解決了一些企業(yè)融資困難的問題，還有效地補(bǔ)充了資金供求市場(chǎng)的空缺。但作為一種新型的網(wǎng)絡(luò)融資手段，我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)還存在著在著很多不足之處，中小企業(yè)需要利用自身優(yōu)勢(shì)，把握機(jī)遇，合理優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，拓寬融資渠道，獲得更大地發(fā)展。

中小企業(yè)；網(wǎng)絡(luò)融資；互聯(lián)網(wǎng)融資

一、互聯(lián)網(wǎng)融資的內(nèi)涵及優(yōu)勢(shì)

（一）互聯(lián)網(wǎng)融資的內(nèi)涵

從狹義上講，網(wǎng)絡(luò)融資即是通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行的一系列合法的融資行為，包括網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證劵、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)等網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)。從廣義上講，網(wǎng)絡(luò)融資即涵蓋了狹義的概念，還涵蓋了網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)的上下游服務(wù)，包括網(wǎng)絡(luò)金融安全、監(jiān)管等方面?；ヂ?lián)網(wǎng)融資將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)納入融資體系，使得融資能夠通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行而不需要實(shí)地場(chǎng)所。從當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)與融資結(jié)合的方式來看，互聯(lián)網(wǎng)融資大致能夠分為三種模式：一是以電子商務(wù)平臺(tái)為依托的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)；二是P2P借貸模式；三是眾籌模式，是新出現(xiàn)的較為大眾化的融資模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通的新型金融服務(wù)模式，是將“開放、平等、協(xié)作、分享”的互聯(lián)網(wǎng)精神與傳統(tǒng)金融業(yè)融合而創(chuàng)新的金融，服務(wù)方式，在金融業(yè)態(tài)及金融服務(wù)模式中具有互聯(lián)網(wǎng)精神及理念即統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。[1]

（二）互聯(lián)網(wǎng)融資的優(yōu)勢(shì)

與傳統(tǒng)的融資模式相比，現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)融資模式的優(yōu)勢(shì)是十分明顯的，除了時(shí)間的快速和空間的便捷外，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠?qū)崿F(xiàn)大數(shù)據(jù)的快速獲取而幾乎不需要付出代價(jià)。在融資環(huán)節(jié)中，網(wǎng)絡(luò)融資的處理成本也較其他方式低，因此，互聯(lián)網(wǎng)融資的興起極大地促進(jìn)了中小企業(yè)的融資。

1.解決企業(yè)融資中信息不對(duì)稱的問題

由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的嵌入，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)能夠以較低的成本獲得大量的數(shù)據(jù)信息，也能以合法的渠道對(duì)電商的信息進(jìn)行收集處理，從而有利于中小企業(yè)做出正確的網(wǎng)絡(luò)融資決策。同時(shí)，作為網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)商，也可以便捷地得到中小企業(yè)銷售狀況、資金變動(dòng)情況等方面的軟信息,對(duì)其進(jìn)行相關(guān)處理后可以對(duì)借款企業(yè)的資金狀況和信用狀況進(jìn)行評(píng)估，判斷其是否弄夠即時(shí)足額地還款，在很大程度上降低了信息不對(duì)稱所帶來的損失。

2.避免信貸配給問題

互聯(lián)網(wǎng)融資能夠通過軟件系統(tǒng)自動(dòng)收集和分析客戶信息，在最后環(huán)節(jié)通過人工確認(rèn)就可以審批中小型企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，能夠避免人為后臺(tái)操作，更加公正地對(duì)企業(yè)進(jìn)行貸款的發(fā)放。同時(shí)，通過網(wǎng)絡(luò)軟件系統(tǒng)進(jìn)行的借款企業(yè)數(shù)據(jù)的融資審批能夠使得借貸雙方的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

3.可以降低貸款成本

首先，通過網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)，運(yùn)營(yíng)商可以獲取大量的客戶數(shù)據(jù)信息，最大限度地降低了搜集信息的成本和時(shí)間成本，也能夠降低加工處理信息的成本；其次，通過利用云計(jì)算等一系列技術(shù)手段對(duì)收集到的信息進(jìn)行加工處理，在為貸款方提供借款指標(biāo)的同時(shí)也為借款方提供了充分地選擇貸款方的信息，免去了以往信貸的線下與實(shí)地調(diào)查，因此能夠降低雙方的交易費(fèi)用。

二、中小型企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)融資效果分析

（一）中小型企業(yè)信貸融資模式

在分析網(wǎng)絡(luò)融資的主體構(gòu)成時(shí)，我們可以將整個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)是以平臺(tái)為中心，通過形成有利創(chuàng)新資金供求雙方有效對(duì)接方式的土壤和環(huán)境，各主體之間形成正式或非正式的互動(dòng)，從而促進(jìn)多方的共同互贏。

為更清楚展現(xiàn)中小型企業(yè)信貸融資新模式——綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)這種商業(yè)模式的優(yōu)勢(shì)，根據(jù)亞歷山大等人提出的商業(yè)模式畫布對(duì)傳統(tǒng)信貸融資和綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)做進(jìn)一步比較分析，以幫助管理者更好明確企業(yè)未來關(guān)注的重點(diǎn)和商業(yè)運(yùn)行情況。商業(yè)模式畫布共包括9個(gè)構(gòu)造塊：價(jià)值主張（Value Proposition）、渠道通道（Channels）、客戶細(xì)分（Customer Segments）：、收入來源（Revenue Streams）、核心資源Key Resources、關(guān)鍵業(yè)務(wù)（Key Activity）、重要合作（Key Partner?ship）、成本結(jié)構(gòu)（Cost Structure）。以下表1和表2分別展示了傳統(tǒng)融資信貸商業(yè)模式和中小型企業(yè)信貸融資綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的畫布分析，進(jìn)而說明網(wǎng)絡(luò)融資具有的優(yōu)勢(shì)。

表1 傳統(tǒng)融資信貸商業(yè)模式畫布（從銀行角度分析）

表2 中小型企業(yè)信貸融資綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)畫布分析

從表1、表2可以看出，中小型企業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)融資這一商業(yè)模式涉及更多的主體，核心資源是平臺(tái)，成本主要是系統(tǒng)的維護(hù)平臺(tái)，其提供的更多的是一種中介服務(wù)，促進(jìn)融資的功能。在促進(jìn)信貸融資與銀行在信貸融資過程中的最大不同是在消除不對(duì)稱信息、降低銀行信貸成本方面有較明顯的改善，這也是目前存在的融資難問題的原因所在。[2]

（二）中小型企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資效果

1.大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)

數(shù)據(jù)的分享，積累以及處理是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。對(duì)于中小型企業(yè)而言：一方面，大數(shù)據(jù)賦予了公司掙脫信息與成本給公司融資帶來的困境，并將供需雙方的信息不對(duì)稱減少到最小。另一方面，利用大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)，可以將融資服務(wù)暴露在相關(guān)人群當(dāng)中，使得公司能夠及時(shí)地獲取交易信息，并對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的信用和實(shí)力有一個(gè)較為合理的評(píng)估，保障公司的貸款權(quán)益。

2.第三方支付模式一定程度上解決了其融資擔(dān)保問題

中小型企業(yè)是新興的中小型企業(yè)，其利用本公司的資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保的能力有限，且其經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)往往過大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，很難能夠達(dá)到銀行要求的擔(dān)保條件又難以得到第三方擔(dān)保人的擔(dān)保，融資難度較大。而第三方平臺(tái)的出現(xiàn)從很大程度上使得中小型企業(yè)走出這樣的困境，是中小型企業(yè)和銀行聯(lián)系的紐帶。這樣的融資模式也使得所有相關(guān)人負(fù)有連帶責(zé)任，從很大程度上避免了企業(yè)一人獨(dú)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的境遇，使得各個(gè)利益主體共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而解決了企業(yè)的融資擔(dān)保問題。

3.可以有效降低企業(yè)融資成本，提高籌資效率

互聯(lián)網(wǎng)金融基于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和自動(dòng)化技術(shù)從根本上改變了信息收集與處理方式，降低了商業(yè)銀行獲取和追蹤中小型企業(yè)貸款相關(guān)信息的成本。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)有著自動(dòng)化生成服務(wù)特征，這也很大程度上分?jǐn)偭私杩畹耐度氤杀?，有效地降低了中小型企業(yè)的融資成本。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融信貸省去了一系列復(fù)雜的調(diào)查、審核、抵押、放貸以及還貸的程序，大大提高了辦事效率。[3]

三、中小型企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資方式創(chuàng)新面臨的問題

互聯(lián)網(wǎng)金融模式盡管對(duì)中小型企業(yè)的融資有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，但相對(duì)于傳統(tǒng)的融資方式而言，還是存在著一定的弊端，因此，也需要隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展而不斷完善。新形勢(shì)下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式面臨著更多的挑戰(zhàn)。

（一）金融理念落后

由于受傳統(tǒng)金融模式的影響，中小型企業(yè)的金融理念較為落后，嚴(yán)重影響了融資方式的創(chuàng)新。雖然中小型企業(yè)的管理能夠正確認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)融資的重要性，但是卻沒有構(gòu)建專門的互聯(lián)網(wǎng)融資機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)融資不能夠系統(tǒng)化、完善化。

（二）金融監(jiān)管缺失

由于我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)融資處于一個(gè)初級(jí)階段，沒有完善的網(wǎng)絡(luò)融資監(jiān)管系統(tǒng)，從而使得網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)非法集資、惡意競(jìng)爭(zhēng)或利用非法渠道獲取信息，大大不利于網(wǎng)絡(luò)融資市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展。由于中小型企業(yè)自身的資金和規(guī)模限制，本來就在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不占優(yōu)勢(shì)，金融監(jiān)管的缺失難以保障安全的市場(chǎng)環(huán)境，嚴(yán)重影響了其互聯(lián)網(wǎng)融資的拓展。[4]

（三）資金安全問題

由于網(wǎng)絡(luò)具有一定的虛擬性，據(jù)調(diào)查，中小型企業(yè)的很多管理人員和員工對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的信任度不高。同時(shí)，人們對(duì)傳統(tǒng)金融模式輕車熟路而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資較為陌生，因此剛開始接觸互聯(lián)網(wǎng)融資有些摸不著頭腦，加之金融行業(yè)本身存在著一定的安全風(fēng)險(xiǎn)，中小型企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下創(chuàng)新融資方式存在著一定的資金安全問題。[5]

四、互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下我國(guó)中小企業(yè)融資方式創(chuàng)新路徑及建議

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下我國(guó)中小企業(yè)融資方式創(chuàng)新路徑

1.根據(jù)企業(yè)自身財(cái)力選擇適當(dāng)網(wǎng)貸平臺(tái)融資

近年，在倡導(dǎo)國(guó)家提倡的“大眾創(chuàng)業(yè)”“草根創(chuàng)業(yè)”的新浪潮下，形成了“萬眾創(chuàng)新”“人人創(chuàng)新”的新勢(shì)態(tài)。創(chuàng)業(yè)公司如雨后春筍撥地而起，隨之也產(chǎn)生融資難、融資貴等難題。隨著時(shí)代和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這一難題逐漸通過互聯(lián)網(wǎng)手段解決，出現(xiàn)了“網(wǎng)絡(luò)融資”的新概念，產(chǎn)生為企業(yè)搭建“中小微企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)。中小微企業(yè)可通過線上貸款評(píng)估、線上集客、線上線下機(jī)構(gòu)集約服務(wù)，促進(jìn)與優(yōu)化，打開“金融民主化“的開端，搭建了一條高效、暢通、透明的貸款高速公路，有效提升了資金融通效率，降低了融資成本，實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)貸款服務(wù)的完整閉環(huán)，大幅提升了貸款效率和成功率，但與此同時(shí)，也需要企業(yè)自身提高網(wǎng)絡(luò)信貸的辨別能力、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段、信譽(yù)評(píng)判的方法等有效手段降低自身的網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.利用眾籌模式進(jìn)行融資

與傳統(tǒng)的融資方式，眾籌更為開放，它是一種新型的的金融融資模式，是一種基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的新型投融資模式，鼓勵(lì)中小微企業(yè)利用眾籌思維整合異業(yè)和行業(yè)下游，一起打造利益共同體，具有低門檻、多樣性的特點(diǎn)，幫助中小微企業(yè)做到眾籌模式與傳統(tǒng)企業(yè)的有機(jī)結(jié)合，吸引資本進(jìn)入自己的企業(yè)或項(xiàng)目，最終幫助企業(yè)梳理轉(zhuǎn)型的方向與策略，為更多小本經(jīng)營(yíng)或創(chuàng)作的人提供了無限的可能。

3.創(chuàng)新傳統(tǒng)融資模式

面對(duì)千變?nèi)f化的經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境，中小微企業(yè)在依賴外界環(huán)境支撐時(shí)，應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展及資本力量等多方面因素對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資模式做出創(chuàng)新和改變，這就要求中小微企業(yè)積極開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，一方面熟悉銀行貸款的辦理流程、同時(shí)也使企業(yè)信息透明化，做到企業(yè)與銀行之間的無縫對(duì)接，從而提高彼此的信任度。另一方面，中小微企業(yè)應(yīng)主動(dòng)了解行業(yè)貸款、同行金融信息等，盡可能用最少的時(shí)間和金錢成本，做到高效率和低成本的貸款事宜。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下我國(guó)中小企業(yè)融資方式的建議

1.優(yōu)化中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)信貸融資的環(huán)境制度

在當(dāng)下的網(wǎng)絡(luò)信貸融資環(huán)境中，可進(jìn)一步完善和優(yōu)化政府在其中擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧?，可從最初的政府干預(yù)，逐漸形成政府在企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融之間作為牽線搭橋的角色，創(chuàng)造兩者有效結(jié)合的機(jī)遇和環(huán)境，除此之外可根據(jù)現(xiàn)有融資環(huán)境所面對(duì)的問題，制定相對(duì)應(yīng)的落地措施，如：鼓勵(lì)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度可提高中小微企業(yè)獲貸成功幾率的機(jī)制。

2.構(gòu)建中小企業(yè)的抵押、擔(dān)保機(jī)制

根據(jù)現(xiàn)有的銀行擔(dān)保的流程、內(nèi)容和現(xiàn)狀，存在網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)與企業(yè)信息不對(duì)稱的特征，如貸款平臺(tái)不能夠及時(shí)和較全面地掌握中小企業(yè)的資金流動(dòng)，從而影響企業(yè)順利獲得貸款的效率。針對(duì)這一點(diǎn)，可實(shí)施企業(yè)在網(wǎng)上信息透明化、銀行與工商信息共享、企業(yè)與企業(yè)之間可進(jìn)行聯(lián)保等多種有效的參與模式。

3.建立健全數(shù)據(jù)庫(kù)

伴隨著大數(shù)據(jù)的時(shí)代的到來及現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)科技的高速發(fā)展，科技已經(jīng)廣泛應(yīng)用到人們生活的方方面面，因此可引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行企業(yè)數(shù)據(jù)的信息化存儲(chǔ)，一方面不僅安全、有效地保障了企業(yè)的信息，另一方面為政府和銀行快速檢索到企業(yè)信息提供了行之有效的工具和方法，從而為做相應(yīng)的決策提供支撐。因此，要建立企業(yè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)、信用評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)、科技知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)據(jù)庫(kù)、專家數(shù)據(jù)庫(kù)等，其中政府要起到正確引導(dǎo)作用。

4.建立動(dòng)力激勵(lì)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制

在發(fā)展傳統(tǒng)的信貸融資之余，同時(shí)也要鼓勵(lì)各類信貸機(jī)構(gòu)入駐中小微企業(yè)信貸融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)，在此基礎(chǔ)之上，可提供一定的優(yōu)惠政策作以扶持和鼓勵(lì)，如向該機(jī)構(gòu)給予一定標(biāo)準(zhǔn)的納稅所得額減免、企業(yè)申報(bào)項(xiàng)目的優(yōu)先考慮等，除建立鼓勵(lì)機(jī)制之外，更要建立風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、評(píng)估、把控的機(jī)制。

5.建立人才數(shù)據(jù)庫(kù)

基于現(xiàn)在的中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)信貸融資平臺(tái)的發(fā)展考慮，建議增加該專業(yè)人才隊(duì)伍的儲(chǔ)備。一方面是因?yàn)楝F(xiàn)平臺(tái)存在信息不完整、無條理性、難檢索等問題。另一方面網(wǎng)絡(luò)融資急需專業(yè)人才的支持，以便進(jìn)行全方位的信息服務(wù)工作，而對(duì)于這類人才的要求主要體現(xiàn)在其具有一定的分析能力、兼具金融與農(nóng)業(yè)科技雙向人才的特征，因此需要建立人才數(shù)據(jù)庫(kù)充分利用和發(fā)揮人才的作用。

6.建立完善的用人機(jī)制

一個(gè)好的平臺(tái)，離不開人才的支撐，而人才的發(fā)展更離不開一個(gè)好的用人機(jī)制。因此有必要做到以下幾個(gè)方面：一是要建立內(nèi)部行之有效的人才培養(yǎng)機(jī)制，完善人才選撥制度；二是采取外部人才的力量，如社會(huì)專家、社會(huì)團(tuán)體，這樣在一定的程度之上發(fā)揮人才的最大地利用化。三是建立長(zhǎng)期有效的交流機(jī)制，將各類人才匯聚在一起進(jìn)行交流、學(xué)習(xí)，達(dá)到資源共享。綜上所述，最大限度和程度的做好人才的留用機(jī)制。

［1］楊儒君.互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代民營(yíng)中小企業(yè)融資問題研究［D］.重慶師范大學(xué)碩士論文2016.

［2］遲鳳玲.現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下科技型農(nóng)業(yè)中小企業(yè)信貸融資模式創(chuàng)新研究［D］.中國(guó)農(nóng)業(yè)科學(xué)院博士論文,2013.

［3］吉喆,李宏暢.互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下中小企業(yè)融資策略研究［J］.改革與開放,2015,(3):13-14.

［4］［5］李鵬.互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下中小企業(yè)融資方式創(chuàng)新思考［J］.合作經(jīng)濟(jì)與科技,2016,(21):54-55.

F832.4;F724.6

A

1671-6469（2017）-02-0068-05

2017-01-06

李嘉文（1993-），男，陜西西安人，西安科技大學(xué)人文與管理學(xué)院，研究方向：財(cái)務(wù)管理。