[摘要]中小企業(yè)由于自身的規(guī)模小、承擔風險的能力較差等特點和金融體系的不完善，經(jīng)常面臨著融資難的問題。由此，供應鏈金融應運而生。文章聚焦中小企業(yè)的融資困境和傳統(tǒng)融資模式的弊端，進而說明供應鏈金融在解決中小企業(yè)融資困難的優(yōu)勢所在，為解決中小企業(yè)的融資問題提供新方向，同時也為廣大中小企業(yè)的發(fā)展帶來新契機。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；供應鏈金融；融資思路

1引言

中小企業(yè)的貿(mào)易所得和資產(chǎn)規(guī)模都比較小，雖然與大型企業(yè)有不少的差距，卻為國民經(jīng)濟發(fā)展起到不可磨滅的作用。但由于企業(yè)自身規(guī)模以及當前市場的局限性，使得融資問題十分險峻。因此，供應鏈金融的出現(xiàn)，為中小企業(yè)的發(fā)展提供新的契機；供應鏈金融因其完整的供應鏈信息流、物流和資金流為中小企業(yè)提供新的融資思路。文章從中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀著手，比較傳統(tǒng)融資模式與供應鏈金融模式，發(fā)現(xiàn)其優(yōu)勢所在，并為當前中小企業(yè)的融資困境提供相應的借鑒作用。

2中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，為國家的發(fā)展做出巨大貢獻；但是目前制約中小企業(yè)發(fā)展的最重要問題就是融資，通過研究我國眾多中小企業(yè)，發(fā)現(xiàn)其融資問題主要集中在以下幾個方面。

（1）信息不對稱問題。我國許多中小企業(yè)，大多數(shù)是以“家族式經(jīng)營”進行，沒有引進現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)生了經(jīng)營管理和財務管理不規(guī)范，提供的財務報表以及其他信息缺乏可靠性，缺乏正常渠道信息披露監(jiān)管等，這些問題使中小企業(yè)與商業(yè)銀行的信息不對稱情況更加顯著，缺乏信任基礎(chǔ)。

（2）缺乏可提供抵押、擔保資產(chǎn)。商業(yè)銀行把營利性擺在第一位，決定了在進行放貸客戶選擇時，更加熱衷于有實力、風險低、信用好和效益好的大型企業(yè)。中小企業(yè)能夠用來抵押、擔保的不動產(chǎn)有限，同時所提供的擔保人亦有限，導致中小企業(yè)從抵押和擔保中獲得的貸款十分有限。

（3）社會信用體系建設(shè)不完善。目前，企業(yè)廣泛存在偷稅漏稅、躲避追債、拖欠賬款和拒絕不執(zhí)行法院判決等不良市場風氣。當出現(xiàn)這些問題時，如果政府能對其進行嚴懲，增加其犯錯成本，也可以規(guī)范其他經(jīng)營者行為。加強我國中小企業(yè)信用額度，完善信用體系建設(shè)顯得迫在眉睫。

3傳統(tǒng)融資模式的弊端

（1）融資成本高。傳統(tǒng)融資模式下，中小企業(yè)貸款利率高達到10%～12%。另外，需要融資的中小企業(yè)只有98%左右可以順利地從商業(yè)銀行拿到貸款。所以大多數(shù)中小企業(yè)寄希望于民間金融。但是，其融資成本是商業(yè)銀行的數(shù)倍，有的達十幾倍。這雖然可以視為緩解中小企業(yè)融資的一個途徑，但是巨大的融資成本無疑給中小企業(yè)發(fā)展蒙上了一層陰影。

（2）銀行信貸門檻高。傳統(tǒng)融資模式下，企業(yè)融資門檻十分高。如果企業(yè)存在管理不規(guī)范、經(jīng)營不穩(wěn)定和業(yè)務流程不標準等方面的不足，那想要拿到銀行的授信將是十分困難的。而且商業(yè)銀行還十分關(guān)注對公司資產(chǎn)規(guī)模、財務計劃、抵押方式、可抵押不動產(chǎn)價值等方面的信用考察，以此來判斷要不要對公司授信。這樣的高門檻使得中小企業(yè)望而卻步。

（3）融資時間長，手續(xù)繁多。傳統(tǒng)融資模式下，商業(yè)銀行進行融資處理時，由于審計和評估等經(jīng)常要耗用較長時間，使得企業(yè)經(jīng)常錯失屬于自己的投資機會。而且銀行會先借貸于資信良好的企業(yè)，之后才輪到中小企業(yè)，并且條件苛刻，手續(xù)煩瑣，這極大地拉長融資所需時間。而手續(xù)煩瑣的一個重要體現(xiàn)在于銀行貸款的審批環(huán)節(jié)過于復雜，需要在多級機構(gòu)之間來回傳遞，這不僅耽誤企業(yè)需要資金的黃金時間點，客觀上也會造成銀行的信貸風險。

4供應鏈金融在解決中小企業(yè)融資困境方面的優(yōu)勢

（1）憑借真實貿(mào)易關(guān)系，降低企業(yè)融資成本。借助于供應鏈金融模式，中小企業(yè)可以有效擺脫民間金融的高額貸款利率。供應鏈操作中，只需有實際和穩(wěn)定的貿(mào)易關(guān)系，核心企業(yè)可以分享信用到各個節(jié)點中小企業(yè)，為其擔保。繼而經(jīng)過第三方物流企業(yè)對質(zhì)押物的管理，銀行可以很方便得知中小企業(yè)生產(chǎn)貿(mào)易情況。只要企業(yè)與核心企業(yè)貿(mào)易關(guān)系良好，經(jīng)營順暢，一般能很便捷地獲得放貸，不用東奔西走于民間渠道，降低了自身融資成本和減少錯過黃金投資時機的過失。

（2）轉(zhuǎn)變關(guān)注焦點，修復信息不對稱性，降低信貸門檻。供應鏈金融模式下，商業(yè)銀行信貸集中焦點變?yōu)楹诵钠髽I(yè)信用和核心企業(yè)與其他節(jié)點企業(yè)真實貿(mào)易往來情況，改變了傳統(tǒng)信用調(diào)查針對中小企業(yè)經(jīng)營管理和庫存等的情況。而且收集企業(yè)情報難點在減少，收集信息成本在下降，銀行憑借對中小企業(yè)信用風險的估量，可以隨時管理可能出現(xiàn)的風險，很好地修復了企業(yè)和銀行信息不對稱問題。這樣雙管齊下使中小企業(yè)融資門檻大幅降低，從商業(yè)銀行獲得貸款更加便捷。

（3）優(yōu)化商業(yè)銀行融資手續(xù)和過程。供應鏈金融模式下，貸款范圍被擴大。商業(yè)銀行只需對核心企業(yè)信用及核心企業(yè)與中小企業(yè)真實買賣情況等進行審計和評估，通過后即可很快對融資企業(yè)發(fā)放貸款，融資處理過程方便快捷。就融資手續(xù)而言，更是變得簡易。商業(yè)銀行憑借核心企業(yè)等的信用檢查，聯(lián)合第三方物流企業(yè)配合，監(jiān)管好中小企業(yè)質(zhì)押給商業(yè)銀行的動產(chǎn)，可以迅速給中小企業(yè)放款，使得企業(yè)的經(jīng)營效率大幅提高，也優(yōu)化了商業(yè)銀行貸款業(yè)務。

5結(jié)論

文章重點分析中小企業(yè)融資困難，從而揭示傳統(tǒng)融資模式存在的弊端，最終探討出供應鏈金融的優(yōu)勢。通過研究，處于黃金時期的供應鏈金融在廣袤的中國存在著廣闊前景。這需要商業(yè)銀行、核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)和供應鏈其他節(jié)點企業(yè)的共同努力，通過建立供應鏈管理制度體系，整合供應鏈上的商業(yè)銀行和企業(yè)合作，提高供應鏈各方企業(yè)密切合作，增加核心企業(yè)供應鏈管理意識等，為促進這種新型融資模式發(fā)展增磚加瓦。與此同時，國家法律制度也要相應完善，才能打造良好的發(fā)展環(huán)境。我們希望未來供應鏈金融出現(xiàn)一個和諧的供應鏈生態(tài)系統(tǒng)，銀企共贏，為中國經(jīng)濟發(fā)展和人民生活水平提高帶來最大效益?！糎J*4〗

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[作者簡介]付靜（1990—），女，漢族，湖南永州人，碩士，廣州大學華軟軟件學院助教。研究方向：會計學。