凱恩斯

今年是醫(yī)療改革的大年，首先是降藥價。在全國范圍內(nèi)，推行兩票制和藥品加成，打破以藥養(yǎng)醫(yī)的陋習。

北京市率先推出《醫(yī)藥分開綜合改革實施方案》改革，從4月8日開始正式實施，3600多家公立醫(yī)院全部取消15%的藥品加成，藥品實行零差率銷售，打破以往以藥養(yǎng)醫(yī)的模式，公立醫(yī)院原來的補償機制由“服務收費+藥品加成+財政補助”三個渠道變?yōu)橐葬t(yī)事服務收費和財政補助為主。預計北京市的舉措，將在全國范圍內(nèi)推廣。

從北京市實施的效果來看，取消藥品加成，兩票制的陽光采購，基本上把老百姓看病的費用降低了5%-7%左右。未來醫(yī)藥分開是趨勢，取消藥品加成是關鍵一步。沒有藥品加成，醫(yī)院就會有醫(yī)藥分開的動力，畢竟藥品不再賺錢了，同時，兩票制的陽光采購，也讓醫(yī)生不能再通過開大處方賺取高額的回扣。

從二級股票市場的表現(xiàn)來看，兩票制和取消藥品加成的政策出臺之后，一些醫(yī)藥流通企業(yè)出現(xiàn)了上漲。

原則上，取消藥品加成之后會有更多的人從藥店購買非處方藥，所以對生產(chǎn)非處方藥的企業(yè)和醫(yī)藥連鎖銷售企業(yè)構成利好。如果以后在全國范圍內(nèi)，連鎖藥店都支持醫(yī)保支付，則會進一步利好醫(yī)藥連鎖企業(yè)，比如嘉事堂、一心堂等上市公司。

醫(yī)療行業(yè)的另一項大的政策是對化學藥推行一致性評價。4月初，為了提高藥品的質(zhì)量水平，國家食藥監(jiān)總局（CFDA）發(fā)布了《仿制藥質(zhì)量和療效一致性評價品種分類指導意見》，對原研進口上市品種、原研企業(yè)在中國境內(nèi)生產(chǎn)上市品種、進口仿制品種、國內(nèi)仿制品種及國內(nèi)特有品種等仿制藥的一致性評價方法，給出了明確意見。

意見規(guī)定，國內(nèi)仿制品種上市前，按照與原研藥品質(zhì)量和療效一致原則申報和審評的，可由企業(yè)提交申請，CFDA藥品審評中心審核并提出意見，報CFDA發(fā)布。

可以說，這次的一致性評價與以前公布的指導意見稿有所不同，對仿制藥的一致性評價，進行了分類管理，這是對一致性評價工作開展再提速，部分首仿藥將無須再做一致性評價。

大型制藥企業(yè)，擁有很多的首仿專利藥，無須再做一致性評價，對于動輒一個藥品300萬-500萬的一致性評價費用來說，顯著降低了企業(yè)評價成本，同時，提高了其他仿制藥企業(yè)市場準入成本。等于提高了行業(yè)競爭對手進入的門檻，所以對于具有研發(fā)能力的大型制藥企業(yè)是一項重大利好。

可以說，在降藥價和一致性評價的雙重打擊之下，醫(yī)藥行業(yè)的洗牌不可避免，醫(yī)藥行業(yè)的集中度會進一步提升，那些既沒有資金支撐研發(fā)實力，又沒有銷售渠道，產(chǎn)品質(zhì)量低劣的制藥企業(yè)，將無法通過藥品的一致性評價，最終會被市場所淘汰。

所以，這兩項政策，利好像恒瑞醫(yī)藥、麗珠集團、復星醫(yī)藥、人福醫(yī)藥，這樣的大型醫(yī)藥企業(yè)。