王晗 梁圣文 鐘慧 陳敏娟

摘 要：近些年，互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺(tái)在國(guó)內(nèi)發(fā)展十分迅猛，各種互聯(lián)網(wǎng)投資產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。然而隨著P2P平臺(tái)數(shù)量的爆發(fā)性增長(zhǎng)，P2P平臺(tái)經(jīng)營(yíng)過程中的欺詐、跑路、倒閉的問題時(shí)有發(fā)生?；诖?，本文通過對(duì)廣西互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行調(diào)查分析，探討廣西互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺(tái)存在的問題及風(fēng)險(xiǎn)，歸納出針對(duì)廣西互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺(tái)的監(jiān)管措施，并提出規(guī)范發(fā)展廣西互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺(tái)的若干建議。

關(guān)鍵詞：廣西小微企業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管 P2P平臺(tái)

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）06（a）-025-02

在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代背景下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的方式為緩解小微企業(yè)貸款難的問題提供了一條可行的道路。P2P網(wǎng)貸作為最能體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融特征的新興金融組織形式，發(fā)展十分迅速。相比于傳統(tǒng)金融，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有覆蓋面廣、投資門檻低等優(yōu)點(diǎn)。過去幾年，全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺(tái)出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，相比于其他發(fā)達(dá)地區(qū)，廣西地區(qū)的P2P平臺(tái)發(fā)展相對(duì)緩慢，問題平臺(tái)占比相對(duì)更高。因此，有必要加強(qiáng)P2P平臺(tái)監(jiān)管力度，以便進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展廣西互聯(lián)網(wǎng)金融P2P行業(yè)。

1 廣西互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀

2013年以來(lái)，全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺(tái)出現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)，截止到2017年4月底，全國(guó)運(yùn)營(yíng)P2P平臺(tái)數(shù)量已達(dá)到2214家。2017年3月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的成交量為2508.43億元，創(chuàng)出單月歷史新高，環(huán)比2月上升了22.76%（全文數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家）。廣西互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺(tái)起步雖然相對(duì)較晚，但發(fā)展勢(shì)頭卻也十分強(qiáng)勁。就目前廣西P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展情況來(lái)看，在運(yùn)營(yíng)平臺(tái)共有23家，而從2013年到現(xiàn)在，一共出現(xiàn)了46家問題P2P平臺(tái)。運(yùn)營(yíng)平臺(tái)中經(jīng)營(yíng)較好的主要有錢盆網(wǎng)、小鵝網(wǎng)、學(xué)信貸、金發(fā)所等。而在廣西出現(xiàn)的46家問題平臺(tái)中，屬于提現(xiàn)困難平臺(tái)的有7家，占15.2%；屬于停業(yè)平臺(tái)的有20家，占比43.5%；跑路平臺(tái)的有19家，占比41.3%。

注冊(cè)資本是考察一個(gè)平臺(tái)綜合實(shí)力的重要指標(biāo)，在出現(xiàn)問題的46家平臺(tái)中，共有16家P2P平臺(tái)注冊(cè)資本低于1000萬(wàn)元，而這16家平臺(tái)中有半數(shù)平臺(tái)出現(xiàn)跑路問題。另外，在所有平臺(tái)中，收益率超過20%的平臺(tái)大都出現(xiàn)了問題，目前大部分平臺(tái)收益率都在8%～15%之間。

2 廣西P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展過程中的諸多問題

2.1 征信系統(tǒng)發(fā)展落后不完善

目前，我國(guó)征信系統(tǒng)的信息來(lái)源主要是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，收錄的信息包括企業(yè)和個(gè)人的基本信息，在金融機(jī)構(gòu)的借款、擔(dān)保等信貸信息，以及企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)。它是由央行搭建完成，主要服務(wù)于銀行同業(yè)，對(duì)于非銀行金融服務(wù)機(jī)構(gòu)尚未完全開放。在尚不能完全接入征信系統(tǒng)的情況下P2P平臺(tái)只能依靠自身的途徑去積累征信數(shù)據(jù)，對(duì)個(gè)人的審核方式并不全面，這樣的話難以保證數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性，容易產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。另外，在這種不健全的征信系統(tǒng)的環(huán)境下，P2P平臺(tái)不得不投入更多的資源去彌補(bǔ)征信方面的不足，降低了運(yùn)作效率的同時(shí)提高了經(jīng)營(yíng)成本。

2.2 信息機(jī)制不健全且監(jiān)管不力

廣西金融市場(chǎng)發(fā)展滯后，金融市場(chǎng)機(jī)制不健全，信息披露一直是一個(gè)十分突出的問題。尤其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，信息不對(duì)稱在市場(chǎng)發(fā)展初期也是一個(gè)較為棘手的問題。實(shí)際上廣西的P2P平臺(tái)定位不夠明確，既充當(dāng)了信息中介也充當(dāng)著信用中介的作用，換句話說(shuō)，這些P2P平臺(tái)不但提供借貸雙方的意愿信息來(lái)充當(dāng)信息中介，同時(shí)還向投資者做出“保本保息”等承諾來(lái)充當(dāng)信用中介，又由于P2P平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的越來(lái)越激烈，各家平臺(tái)放出的收益率越來(lái)越誘人，融資方的風(fēng)險(xiǎn)幾乎都轉(zhuǎn)嫁到P2P平臺(tái)上，使運(yùn)營(yíng)狀況惡化，壞賬率升高。在信息不對(duì)稱的市場(chǎng)環(huán)境下，投資方難以獲得P2P平臺(tái)的真實(shí)信息如壞賬率等重要信息。因此目前的P2P平臺(tái)往往會(huì)出現(xiàn)非法集資、跑路等問題，這些問題平臺(tái)的產(chǎn)生與信息不對(duì)稱有一定聯(lián)系。

另外，P2P作為一種新型的金融組織形式，目前還未能為它量身定做的監(jiān)管體系。廣西目前出現(xiàn)的問題平臺(tái)共有46家，占總數(shù)的66.7%，可以說(shuō)廣西的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)情況不容樂觀，監(jiān)管狀況令人擔(dān)心。究其原因就是進(jìn)入門檻低，標(biāo)準(zhǔn)不規(guī)范，業(yè)務(wù)手續(xù)不齊全，風(fēng)險(xiǎn)控制能力差，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，沒有合適的方式對(duì)各個(gè)平臺(tái)進(jìn)行評(píng)級(jí)分類，加上監(jiān)管的力度不夠，出現(xiàn)監(jiān)管真空和漏洞，致使P2P行業(yè)處于一個(gè)無(wú)序的狀態(tài)。于是，許多平臺(tái)抱著非法集資的目的進(jìn)入到行業(yè)中，影響了投資者的信心和整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展。

2.3 控制風(fēng)險(xiǎn)的能力不足，難以應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)

在P2P平臺(tái)迅速發(fā)展的同時(shí)，問題平臺(tái)的數(shù)量也在不斷增多，而且占的比例相當(dāng)高。在這不斷上升的數(shù)字背后，也暴露出了P2P平臺(tái)在風(fēng)險(xiǎn)控制方面能力弱的問題。P2P平臺(tái)需要具備較高的流動(dòng)性管理、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和內(nèi)部控制等經(jīng)營(yíng)能力，而當(dāng)前廣西P2P行業(yè)進(jìn)入門檻低，大部分平臺(tái)不具備風(fēng)險(xiǎn)管理能力和經(jīng)驗(yàn)，主要是委托第三方團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理或者引入擔(dān)保等方法。P2P平臺(tái)主要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)有三個(gè)方面：第一，信用風(fēng)險(xiǎn)。由于目前P2P平臺(tái)不能完全接入征信系統(tǒng)且缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，P2P平臺(tái)卻在不完全了解借貸雙方的情況下卻做出“保本保息”等承諾，將會(huì)大大提高信用風(fēng)險(xiǎn)，不利于市場(chǎng)穩(wěn)定。第二，資金風(fēng)險(xiǎn)。P2P平臺(tái)的資金來(lái)源多是手頭有閑散資金的投資個(gè)人，對(duì)于資金是否是正當(dāng)來(lái)源并不清楚，因而這種情況下容易產(chǎn)生資金風(fēng)險(xiǎn)，主要原因在于沒有嚴(yán)格的資金審查制度。第三，操作風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)是一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度并不能很好地滿足這個(gè)行業(yè)的要求。另外，P2P行業(yè)的許多從業(yè)者缺乏專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)，加上內(nèi)控機(jī)制的不完善，從業(yè)者可能會(huì)通過漏洞獲取私利，產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。

3 促進(jìn)廣西P2P網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展的建議

3.1 利用大數(shù)據(jù)完善征信系統(tǒng)

隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)在各行業(yè)的深入應(yīng)用以及獲取數(shù)據(jù)的方式越來(lái)越容易，人們逐漸意識(shí)到大數(shù)據(jù)為征信系統(tǒng)的完善開辟了一條新的道路。大數(shù)據(jù)本質(zhì)上是對(duì)數(shù)據(jù)的高效收集和分析，它的信息來(lái)源更加多層次、多方面，能夠更加全面地反映出主體的信用狀況。大數(shù)據(jù)的廣泛應(yīng)用使全民征信成為可能，當(dāng)一家小微企業(yè)的諸多數(shù)據(jù)被搜集歸納到一個(gè)平臺(tái)上，運(yùn)用合適的評(píng)級(jí)分析方法就能夠了解到小微企業(yè)的真實(shí)運(yùn)營(yíng)情況，從而降低了P2P平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)和征信成本。另外，還可以利用大數(shù)據(jù)征信來(lái)構(gòu)建網(wǎng)貸風(fēng)控體系。阿里巴巴通過旗下的諸多電商平臺(tái)收集了大量數(shù)據(jù)作為原始材料，通過評(píng)分模型進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，再給融資方貸款。事實(shí)證明，采取這種方法之后阿里的壞賬率遠(yuǎn)比行業(yè)平均水平更低。因此，不僅可以利用大數(shù)據(jù)來(lái)完善征信系統(tǒng)，還可利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，從而促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

3.2 完善相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)監(jiān)管

P2P網(wǎng)貸行業(yè)是在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮下興起的新興行業(yè)，這種線上的交易模式顯然與傳統(tǒng)金融的線下模式不一樣，自然傳統(tǒng)的金融監(jiān)管制度及法律法規(guī)并不能完全適用于這一行業(yè)，以至于出現(xiàn)監(jiān)管漏洞、監(jiān)管真空等問題。目前全國(guó)多地區(qū)都有出臺(tái)關(guān)于P2P行業(yè)的法律法規(guī)政策，而廣西由于P2P起步晚，監(jiān)管政策這一方面比較滯后。因此，廣西應(yīng)該盡快完善相關(guān)法律法規(guī)，明確監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管原則以及監(jiān)管路徑等，促進(jìn)P2P網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)范發(fā)展，與傳統(tǒng)金融行業(yè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同服務(wù)于廣西經(jīng)濟(jì)振興的目標(biāo)。

完善的P2P行業(yè)監(jiān)管制度應(yīng)當(dāng)要做到以下幾個(gè)方面：一是監(jiān)管目標(biāo)重點(diǎn)在于預(yù)防而不是控制。換句話說(shuō)就是這種監(jiān)管體系應(yīng)該能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)及早地識(shí)別出來(lái)并加以應(yīng)對(duì)，而不是在問題發(fā)生之后去控制后果。在P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的初期，市場(chǎng)復(fù)雜，許多風(fēng)險(xiǎn)難以識(shí)別，導(dǎo)致問題發(fā)生之后的影響擴(kuò)大，有效的監(jiān)管體系應(yīng)當(dāng)能及早的發(fā)現(xiàn)問題隱患。二是要提倡行業(yè)自律?？梢越M建P2P行業(yè)自律性組織來(lái)幫助實(shí)施外部監(jiān)管，這樣的話不僅提高了監(jiān)管效率也降低了政府監(jiān)管成本。

3.3 規(guī)范行業(yè)發(fā)展，營(yíng)造寬松的行業(yè)環(huán)境

首先，提高P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，比如對(duì)注冊(cè)資本提出最低要求，對(duì)公司的基本經(jīng)營(yíng)條件做出要求，另外還可以嚴(yán)格審核公司股東、管理層的誠(chéng)信記錄等。市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻的提高應(yīng)與實(shí)際情況相匹配，在廣西這種經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)就不應(yīng)該將門檻設(shè)置過高，這樣會(huì)放慢整個(gè)行業(yè)發(fā)展的腳步。其次，要嚴(yán)格執(zhí)行合理的資金托管制度。對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的資金必須執(zhí)行嚴(yán)格的資金托管制度?！蛾P(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中明確提出從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理。很多P2P平臺(tái)跑路案例中管理者就是捏造虛假項(xiàng)目進(jìn)行非法集資然后攜款潛逃，給投資者造成巨大損失。因此，要完善資金托管制度，可讓銀行等金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管，來(lái)避免資金風(fēng)險(xiǎn)。最后，在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，也要給市場(chǎng)營(yíng)造出一個(gè)寬松的環(huán)境。對(duì)廣西來(lái)說(shuō)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)尚在起步階段，寬松的政策環(huán)境會(huì)吸引更多的優(yōu)質(zhì)平臺(tái)出現(xiàn)，在良性競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展壯大，乃至整個(gè)行業(yè)的發(fā)展成熟。因此，嚴(yán)格監(jiān)管是必要的，但不能抑制市場(chǎng)的活力。

3.4 加強(qiáng)行業(yè)信息披露

在市場(chǎng)發(fā)展的初期階段，信息不對(duì)稱一直是一個(gè)難以解決的問題。當(dāng)前我國(guó)信用體系不夠完善，P2P借貸過程中的主體信息的獲取渠道有限，這種情況下可以通過構(gòu)建信用評(píng)級(jí)體系，加強(qiáng)專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與P2P平臺(tái)的合作來(lái)解決。P2P評(píng)級(jí)對(duì)投資者的理性投資具有重要影響，政府應(yīng)當(dāng)促進(jìn)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與P2P平臺(tái)的合作，建立針對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的特有評(píng)價(jià)體系，使市場(chǎng)中的借貸雙方能夠?qū)2P平臺(tái)的真實(shí)情況有一個(gè)可靠的信息來(lái)源。除此之外，要明確P2P企業(yè)在信息披露和引導(dǎo)投資者方面的企業(yè)責(zé)任。P2P平臺(tái)應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露運(yùn)營(yíng)狀況等相關(guān)真實(shí)信息，拒絕財(cái)務(wù)作假，并對(duì)投資者進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)提示，這樣才能保證投資者的信心，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

4 結(jié)語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代下，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的迅速發(fā)展為緩解小微企業(yè)貸款難的問題提供了一條可行之路。雖然廣西P2P行業(yè)目前存在諸多不規(guī)范的地方，但是不能否認(rèn)這一行業(yè)對(duì)于廣西經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性。因此，政府應(yīng)該在不抑制市場(chǎng)活力的前提下規(guī)范行業(yè)發(fā)展，加強(qiáng)監(jiān)管，明確監(jiān)管目標(biāo)和原則，還應(yīng)該出臺(tái)各種扶持政策，充分發(fā)揮市場(chǎng)活力。在內(nèi)部監(jiān)管方面，要求企業(yè)建立合理的內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，避免風(fēng)險(xiǎn)傳遞和擴(kuò)散。要積極促進(jìn)P2P平臺(tái)與征信系統(tǒng)的對(duì)接，促進(jìn)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作。值得樂觀的是，近幾年，政府越來(lái)越重視P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管，隨著監(jiān)管力度的不斷加強(qiáng)，行業(yè)自律的作用也日益增強(qiáng)，P2P行業(yè)進(jìn)入一個(gè)洗牌的階段，不規(guī)范的平臺(tái)退出市場(chǎng)，有實(shí)力的平臺(tái)將會(huì)越做越強(qiáng)。

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