李雨桐+伍迪+韓月明

摘 要：在整個會計流程中，營運資金是維系公司企業(yè)發(fā)展的重要組成部分，因此了解營運資金的需求量是因何而起，以及如何管理好營運資金從而促進企業(yè)發(fā)展，擴大企業(yè)經(jīng)濟利潤是一個重要研究事項。營運資金的充分利用和完善管理對于企業(yè)的發(fā)展和能否在競爭中取得更多的利潤是一個重要的因素，它很大程度上決定了一個公司的成功與否，能否在未來實現(xiàn)財務(wù)的平衡。同時將營運資金的管理與渠道理論相互聯(lián)系，體現(xiàn)出公司在重視整體運營的同時，也注重管理方面，從管理源頭上加強了對營運資金的管理。由此，本文以渠道理論為基礎(chǔ)，在其基礎(chǔ)下著重分析了營運資金的需求量的具體影響因素，從而深入了解渠道理論中的相關(guān)環(huán)節(jié)，并為之后的相關(guān)漏洞提出解決措施和新的發(fā)展觀念。

關(guān)鍵詞：渠道理論營運資金管理需求量

對我國的大部分企業(yè)，現(xiàn)今企業(yè)的營運資金需求量在很大程度上與渠道管理存在著密不可分的聯(lián)系，渠道理論為其開展提供了很大的影響。由國內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)研究，營運資金的需求量是多種因素共同影響的結(jié)果，這其中全行業(yè)規(guī)模，企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、市場利率變化和物價水平是最重要的幾種影響因素。本文也將從這幾個方面逐一分述這些因素對營運資金需求量的影響。

一、行業(yè)行為因素

我國的上市公司，是最能體現(xiàn)出行業(yè)因素對營運資金的影響的例子，他們中間需求存在著各種各樣的可能。也就是說，行業(yè)因素不僅僅是從一點出發(fā)對單獨的企業(yè)造成影響，而是在一個宏觀角度上對其全行業(yè)營運資金帶來影響。而這種影響主要由其帶來的交易方式和產(chǎn)品生產(chǎn)周期造成。

1.交易方式帶來的影響

一個企業(yè)的最主要營銷過程中即是其交易過程，其交易方式的選擇也決定了營運資金的利用和管理模式。相較于第二產(chǎn)業(yè)尤其是重工業(yè)以及加工制造業(yè)，不少第三產(chǎn)業(yè)的公司企業(yè)對于營運資金的需求不大，其需求量較小且并無擴展的意愿。而為了達(dá)到固定的銷售水準(zhǔn)，現(xiàn)金交易的模式能有效地規(guī)避交易過程中帶來的種種問題，減少了交易的風(fēng)險。與此同時，如果減少存貨的規(guī)模，企業(yè)的資產(chǎn)流動性增強，被占用的資金量減少，相應(yīng)的資金管理水平也會得到極大的提升。

2.產(chǎn)品生產(chǎn)周期帶來的影響

同上，不同的行業(yè)特征決定了其行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品的完全不同的生產(chǎn)周期。從采購到生產(chǎn)再到最終的銷售，無論哪個環(huán)節(jié)出現(xiàn)對資金的需求，都會給營運資金的需求量帶來大幅度的增長。以第二產(chǎn)業(yè)為例，石油等資源的開采加工如果占用了更多的時間，就會導(dǎo)致企業(yè)的運營成本上升，因為公司需要用更多的人力物力來完成整個環(huán)節(jié)的順利進行。但是這同時導(dǎo)致了整個公司資金的流動性受限，阻礙了整體水平的上升，也導(dǎo)致了管理的難以進行。

二、企業(yè)發(fā)展因素

根據(jù)經(jīng)濟學(xué)的邊際效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)，在多數(shù)公司產(chǎn)生聚集時，能在促進全行業(yè)發(fā)展進步的同時，加強企業(yè)的發(fā)展優(yōu)勢。而一旦公司的聲譽等得到擴大，他的客戶忠誠度也能得到有效提升，就可以進一步擴大市場份額，從而在行業(yè)中取得領(lǐng)先地位。但與此同時，發(fā)展的壯大使得營運資金需求量急劇增多，企業(yè)的管理水平如果受限，便不能完整地實現(xiàn)有效管理。企業(yè)的發(fā)展因素主要有以下問題給營運資金需求量造成困擾。

1.層級跨度問題

隨著我國經(jīng)濟增長的日新月異，各個行業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)了白熱化的競爭態(tài)勢。整個公司的運營范圍已經(jīng)不僅僅局限于一地，而是擴張到全省全國乃是其他國家。這帶來了跨度大的問題，也因此出現(xiàn)了渠道管理的困難，營運資金的需求無法有效衡量。

2.未知性增強

在中國由于各地區(qū)存在著獨特的風(fēng)土人情，如何實現(xiàn)各地區(qū)完全不同的渠道管理下營運資金的管理模式是一個很讓人頭痛的問題。這在要求母公司制定準(zhǔn)確戰(zhàn)略的前提下，各分公司也要因地制宜，既要從行業(yè)的角度出發(fā)也要考慮到彼此之前完全不同的利益劃分，要做好詳細(xì)的規(guī)劃。而為了避免未知情況帶來的損失，公司最重要的是提高自身的核心競爭力，爭取擴大營運資金的需求量，利用更多的資金實現(xiàn)自己的發(fā)展保障。

三、市場利率變化因素

現(xiàn)今社會銀行扮演著不可或缺的角色，對于想要發(fā)展或者擴大運營規(guī)模的企業(yè)，銀行更是他們獲取資金的重要來源。企業(yè)的資金來源主要與銀行息息相關(guān)。可以不夸張地說，整個市場的營運資金需求已被銀行牢牢地掌控，由此銀行貸款利率等的變化可以對企業(yè)尤其是尚處于發(fā)展階段的中小企業(yè)帶來不可估量的影響。如果銀行的利率上升，公司為了自身的信用問題，極大可能縮小現(xiàn)金流，減少自己對于營運資金的需求，減少營運資金。反之，銀行的利率下降，企業(yè)可能為進一步擴大規(guī)模而增加債務(wù)，從而擴大對營運資金的需求。由此，各種宏觀調(diào)控的政策對公司的發(fā)展至關(guān)重要，也可以看出利率變化對營運資金的需求量的重要影響。

四、物價水平因素

對一個公司來說，對其營運資金需求影響最大的也是最直接的莫過于產(chǎn)品的定價。無論產(chǎn)品價格出現(xiàn)上漲或是下跌，都會直接反映在公司的營運資金上面，例如，現(xiàn)在處于通貨緊縮時期，實物形態(tài)的資產(chǎn)很可能出現(xiàn)大規(guī)模貶值，這也就導(dǎo)致了整個企業(yè)相較于原來的運營資金水平出現(xiàn)較大下滑。企業(yè)為了維持原有的生產(chǎn)規(guī)?；蛸Y金利潤不得不選擇融資來籌集資金。這樣會導(dǎo)致企業(yè)的營運資金需求量出現(xiàn)上揚。反之，如果現(xiàn)在是通貨膨脹時期，公司往往會付出更多的成本來改善自身的營運資金情況。由此會出現(xiàn)更加嚴(yán)厲的監(jiān)管控制，也會提高全公司資金的利用效率。因此，要從行業(yè)內(nèi)公司的發(fā)展角度和宏觀角度共同入手，消除不利影響管控營運資金需求量。

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