林鴻鈞

如今，家族信托成為國(guó)內(nèi)私人銀行與信托公司競(jìng)相追逐的藍(lán)海，根據(jù)高凈值家族的需求設(shè)計(jì)合理信托架構(gòu)的能力，成為決定勝負(fù)的關(guān)鍵。

近年來(lái)，信托在國(guó)內(nèi)迅速發(fā)展，主要依托三大影響因素：一是共同申報(bào)準(zhǔn)則（CRS）新政的實(shí)施，離岸信托隱藏財(cái)產(chǎn)的優(yōu)勢(shì)喪失；二是中國(guó)外匯管制收緊，境內(nèi)資金“翻墻”出境困難；三是《慈善法》實(shí)施后，鼓勵(lì)成立公益信托。如今，家族信托成為國(guó)內(nèi)私人銀行與信托公司競(jìng)相追逐的藍(lán)海，而根據(jù)高凈值家族的需求設(shè)計(jì)合理信托架構(gòu)的能力，則成為決定勝負(fù)的關(guān)鍵。目前，國(guó)內(nèi)的家族信托只有3年的發(fā)展歷史，由于中國(guó)尚未建立信托登記制度，股權(quán)或不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)移至家族信托時(shí)，視同第三方之間的過(guò)戶交易，需要繳稅。國(guó)內(nèi)幾乎所有的信托只限于資金信托，而大部分家族企業(yè)的資產(chǎn)集中在股權(quán)與房地產(chǎn)，能夠成立信托的財(cái)產(chǎn)只占家庭總財(cái)富的一小部分。不過(guò)，目前家族信托的門檻已經(jīng)降至3000萬(wàn)元，國(guó)內(nèi)有能力成立家族信托的高凈值客戶數(shù)以萬(wàn)計(jì)。信托類型有多種，按照信托目的，家族信托有3種主要類型，其設(shè)計(jì)架構(gòu)如下。

安家信托 注重信托的債務(wù)隔離功能，適合有一定資產(chǎn)積累，準(zhǔn)備擴(kuò)大事業(yè)的中年企業(yè)主。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常，沒(méi)有個(gè)人負(fù)債的情況下，以企業(yè)主本人為委托人，需要撫養(yǎng)的親人為受益人，設(shè)立安家信托，其他資產(chǎn)可全部投入事業(yè)，可實(shí)現(xiàn)在事業(yè)發(fā)展上無(wú)后顧之憂。一旦創(chuàng)業(yè)失敗，面臨個(gè)人負(fù)債，債權(quán)人無(wú)法向信托受益人提出償債要求。需要注意的是，在這種情況下，委托人本身不能擔(dān)任受益人，但給親人的受益年金足以供養(yǎng)包括自己在內(nèi)的全部家庭需求。信托期間可設(shè)定為30～40年，直到退出事業(yè)經(jīng)營(yíng)，不再面臨債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)為止。以3000萬(wàn)元資金為例，信托資產(chǎn)年報(bào)酬率為4%，每月將有10萬(wàn)元收益用于維持一定水準(zhǔn)的家庭生活。

養(yǎng)老與財(cái)富傳承信托 除了用于自身養(yǎng)老外，家族信托可替代法定繼承及遺囑，是財(cái)富傳承的主要工具。養(yǎng)老與財(cái)富傳承信托適合即將退休的夫妻。成立此類信托，通常以年長(zhǎng)夫妻作為委托人，若子女已成年，且夫妻雙方均健在，可指定夫妻雙方為受益人，若夫妻一方身故，則以生存方為唯一受益人，夫妻雙方身故時(shí)信托結(jié)束，剩余財(cái)產(chǎn)以子女為受益人，按照事先設(shè)定的受益權(quán)比例分配。此類信托以指定剩余財(cái)產(chǎn)受益人的方式取代遺囑，避免繼承權(quán)公證帶來(lái)的困擾。此外，為防止子女揮霍財(cái)產(chǎn)，可將信托期間設(shè)定為50年，委托人身故后信托持續(xù)，但到期前子女每年只能領(lǐng)取固定金額，到期后若有剩余財(cái)產(chǎn)，可轉(zhuǎn)移給子女、孫輩或用于捐贈(zèng)。

考慮婚姻風(fēng)險(xiǎn)的信托設(shè)計(jì) 若以個(gè)人財(cái)產(chǎn)成立信托，在信托期間配偶提出離婚，配偶將喪失受益權(quán)，受益權(quán)轉(zhuǎn)移給子女。若以夫妻共同財(cái)產(chǎn)成立信托，可將信托的提前終止條件設(shè)定為離婚，剩余財(cái)產(chǎn)按照離婚協(xié)議分配。若有未成年子女，部分共同財(cái)產(chǎn)可不分配，以預(yù)估到成年時(shí)的養(yǎng)育金額單獨(dú)成立子女教養(yǎng)金信托。