陳德智
摘 要:隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的深化改革,利率市場化進(jìn)程的不斷加速,我國金融機(jī)構(gòu)將受到較大的沖擊和影響。對企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司而言,利率市場化改革既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)。為使財(cái)務(wù)公司在利率市場化的背景下仍然穩(wěn)健經(jīng)營、穩(wěn)步發(fā)展,就要規(guī)劃出合理可行的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展戰(zhàn)略。因此,對其發(fā)展戰(zhàn)略的研究具有重要意義。
關(guān)鍵詞:利率市場化;企業(yè)集團(tuán);財(cái)務(wù)公司
企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司并非屬于銀行類金融機(jī)構(gòu),因此,對其而言,面對市場利率化的轉(zhuǎn)變?nèi)源孑^大挑戰(zhàn)。為了在此背景下抓住機(jī)遇,取得自身的發(fā)展,需要及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)公司整體發(fā)展戰(zhàn)略。本文針對利率市場化背景下企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展戰(zhàn)略研究,將從利率市場化發(fā)展背景入手,對其產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析,最后提出利率市場化背景下企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略。希望通過本文的研究,能為財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展及管理水平提供一份參考性建議。
一、利率市場化發(fā)展背景
利率市場化是市場經(jīng)濟(jì)改革中的過度進(jìn)程之一,其實(shí)質(zhì)是解決金融機(jī)構(gòu)的資金定價(jià)等問題,也是金融市場化進(jìn)程中的必經(jīng)之路。我國的利率市場化改革從20世紀(jì)末開始,采用漸進(jìn)方式,將涉及面逐漸放開。截止目前,我國利率市場化即將完成,標(biāo)志著我國利率化市場由封閉走向開放。利率市場化的改革,從銀行間的利率放開,到對存款利率的管制放開,再經(jīng)過貸款利率的全面放開,其過程使存款利率走向市場化,浮動(dòng)區(qū)間也被放開,除了個(gè)別的小額存款利率之外,其他的利率市場化已基本完成。
二、利率市場化對企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的影響
利率市場化對企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的影響,從積極方面來看,利率市場化使企業(yè)集團(tuán)取得了自主定價(jià)的權(quán)利,央行放寬了對存貸款利率的限制,財(cái)務(wù)公司因此可以自主決定資金價(jià)格,對企業(yè)提高資源靈活配置等方面具有積極作用;另外,財(cái)務(wù)公司在此背景下進(jìn)一步發(fā)展和創(chuàng)新,根據(jù)自身情況,創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品,滿足了集團(tuán)企業(yè)的需求,提升了自身的經(jīng)濟(jì)效益。從消極方面來看,如果集團(tuán)經(jīng)營存在困難,集團(tuán)內(nèi)部出現(xiàn)利益沖突,資金靈活性過強(qiáng),將導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司融資成本加大;同時(shí),利率大幅波動(dòng),利息收入較低,盈利模式不穩(wěn)定,加之管理水平有限,也使財(cái)務(wù)公司面臨著一定的經(jīng)營安全隱患,或?qū)⒅饾u喪失競爭優(yōu)勢。
三、利率市場化背景下集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展戰(zhàn)略
(一)明確定位體現(xiàn)獨(dú)特優(yōu)勢
應(yīng)對利率市場化的轉(zhuǎn)變,企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司首先要明確自身的性質(zhì)和定位。在挑戰(zhàn)面前,財(cái)務(wù)公司要清晰自身在企業(yè)集團(tuán)資金安全方面的職責(zé),發(fā)揮提升資金使用效率、降低融資成本、保證資金安全性的積極作用。在集團(tuán)的支持下,站在為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)的角度,參與金融服務(wù)與管理,成為企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行資金操作的重要角色,凸顯出獨(dú)特的資金管控優(yōu)勢。
(二)制定計(jì)劃降低融資成本
財(cái)務(wù)公司在明確自身服務(wù)職能后,要及時(shí)制定計(jì)劃以降低集團(tuán)企業(yè)的融資成本。在利率市場化背景下,存貸款利率呈現(xiàn)上升趨勢,各家金融機(jī)構(gòu)也顯示出較高的利率水平,致使集團(tuán)整體融資成本較高。為此,企業(yè)集團(tuán)首要整治內(nèi)部的利益關(guān)系,為實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一融資進(jìn)行嚴(yán)格管理。之后,企業(yè)集團(tuán)通過與財(cái)務(wù)公司的合作,積極發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的服務(wù)職能,最大限度爭取獲得較低的貸款利率,努力實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司資金的科學(xué)化管理。面對利率市場化,財(cái)務(wù)公司要根據(jù)集團(tuán)現(xiàn)實(shí)情況,制定合理的融資計(jì)劃,整合集團(tuán)資源,提升議價(jià)能力,充分利用市場發(fā)展趨勢,努力降低企業(yè)集團(tuán)的融資成本。
(三)加強(qiáng)管理提升業(yè)務(wù)能力
與銀行類金融機(jī)構(gòu)相比,財(cái)務(wù)公司的專業(yè)水平有限,管理水平也相對較低,在許多方面優(yōu)勢不大。因此,財(cái)務(wù)公司更應(yīng)該提升自身的整體競爭實(shí)力,發(fā)揮自身的獨(dú)特優(yōu)勢[1]。從細(xì)節(jié)處出發(fā),不僅保持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的精益求精,還要進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新,深挖企業(yè)集團(tuán)在財(cái)務(wù)方面的需求,對新的金融產(chǎn)品進(jìn)行深入研究,從而細(xì)化服務(wù),嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn),不斷提高財(cái)務(wù)擔(dān)保、債券承銷等業(yè)務(wù)水平,為集團(tuán)企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。
(四)提高定價(jià)合理配置資源
企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的主要職能是,對企業(yè)集團(tuán)的資金使用進(jìn)行管理。財(cái)務(wù)公司的定價(jià)能力,直接影響財(cái)務(wù)公司的工作效率[2]。因此,財(cái)務(wù)公司在定價(jià)能力方面要加大研究力度,借鑒銀行等金融機(jī)構(gòu)的定價(jià)機(jī)制,結(jié)合自身實(shí)際情況,采取模擬方式逐步實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制,進(jìn)一步提高開展金融工作的管理水平,實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。
(五)拓展渠道加快轉(zhuǎn)型步伐
面對市場的瞬息萬變,財(cái)務(wù)公司要保持競爭力,絕對不能以依靠傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)為主,必須根據(jù)市場需要對公司業(yè)務(wù)等各方面進(jìn)行轉(zhuǎn)型,拓展融資業(yè)務(wù)渠道,保證資金的正常靈活運(yùn)轉(zhuǎn)。例如,財(cái)務(wù)公司可以借鑒銀行類金融機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn),有針對性的對資產(chǎn)證券化進(jìn)行研究,解決金融管理中遇到的困難,更好的為集團(tuán)企業(yè)提供所需要的服務(wù)。
四、結(jié)論
本文針對利率市場化背景下企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展戰(zhàn)略研究,從利率市場化發(fā)展背景入手,接著對其產(chǎn)生的影響進(jìn)行了分析,最后提出了利率市場化背景下企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的幾點(diǎn)發(fā)展戰(zhàn)略。第一,明確定位體現(xiàn)獨(dú)特優(yōu)勢;第二,制定計(jì)劃降低融資成本;第三,加強(qiáng)管理提升業(yè)務(wù)能力;第四,提高定價(jià)合理配置資源。第五,拓展渠道加快轉(zhuǎn)型步伐。希望通過本文的研究,能為我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)開展及管理水平提供一份借鑒。
參考文獻(xiàn):
[1]傅利福,王素素,岳增光.利率市場化與中小企業(yè)融資約束——基于中小銀行戰(zhàn)略布局的視角[J].貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2014(06):34-41.