王一任+李長(zhǎng)福

摘 要：我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)過(guò)了多年的改革，受多方面的因素影響，積累的大量不良資產(chǎn)的處置仍然是亟待解決的問(wèn)題。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)增大，不良資產(chǎn)的處理效率低下，不僅影響到商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的形成，為銀行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展帶來(lái)不利因素，而且對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的改革深化帶來(lái)約束和限制。金融行業(yè)不良資產(chǎn)的形成原因來(lái)自于多個(gè)方面，包括金融體制上的，企業(yè)自身運(yùn)營(yíng)的和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等。本文從銀行不良資產(chǎn)的定義和特點(diǎn)入手，對(duì)目前我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的界定和處理進(jìn)行深入分析，著重探討了我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)界定及處理中亟待解決的問(wèn)題，并在此基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的幾點(diǎn)對(duì)策和建議。

關(guān)鍵詞：不良資產(chǎn)；商業(yè)銀行；界定；處理

金融行業(yè)不良資產(chǎn)的形成原因來(lái)自于多個(gè)方面，我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展由于體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期方方面面的影響，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)增大，不良資產(chǎn)嚴(yán)重阻礙了我國(guó)商業(yè)銀行的改革步伐，削弱商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，成為銀行深化改革與穩(wěn)定發(fā)展的沉重包袱和桎梏。因此，我國(guó)金融行業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，如何有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，如何處置銀行不良資產(chǎn)，并成功化解不良資產(chǎn)導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是面臨的重要課題之一。近年來(lái)金融理論界與實(shí)務(wù)界對(duì)商業(yè)銀行加強(qiáng)不良資產(chǎn)的處理方法進(jìn)行了多層次、多角度的探討，旨在通過(guò)對(duì)不良資產(chǎn)的處理方式創(chuàng)新研究，實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的不斷提高，推動(dòng)商業(yè)銀行的穩(wěn)定發(fā)展。通過(guò)對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)綜述分析歸納發(fā)現(xiàn)，在我國(guó)現(xiàn)行法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境和金融體制下中，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處理仍舊面臨著諸多難題，需要采取積極的有針對(duì)性的綜合措施，予以解決。

一、銀行不良資產(chǎn)的定義和特點(diǎn)

1.不良資產(chǎn)的定義

不良資產(chǎn)是指經(jīng)營(yíng)狀態(tài)較差的資產(chǎn)，這些資產(chǎn)不僅無(wú)法帶來(lái)預(yù)期的收益達(dá)到增值的目的，甚至連資產(chǎn)本身的保值都不能實(shí)現(xiàn)。商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，貸款的資產(chǎn)項(xiàng)目較多，因此，不良資產(chǎn)主要是指不良貸款資產(chǎn)，包括不能按照規(guī)定期限、規(guī)定數(shù)量收回的貸款、呆滯貸款和呆賬貸款等，另外，商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)還包括不良債券等等。

2.不良資產(chǎn)的特點(diǎn)

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)是指銀行的資產(chǎn)，是從銀行自身的角度來(lái)判斷的，而不是從貸款企業(yè)或貸款項(xiàng)目的角度。不良資產(chǎn)與其他資產(chǎn)相比，具有很多特性，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

不良資產(chǎn)的完整性，表現(xiàn)在其是一個(gè)不可分割的整體。不良資產(chǎn)一般涉及到多筆債務(wù)和多個(gè)債務(wù)人，作為一個(gè)整體，這些內(nèi)部關(guān)系十分復(fù)雜，相互牽扯，無(wú)法簡(jiǎn)單的分割，否則容易造成不良資產(chǎn)的損失和收益波動(dòng)過(guò)大。

不良資產(chǎn)的長(zhǎng)期性，不良資產(chǎn)就是逾期無(wú)法收回本金利息的資產(chǎn)，賬款長(zhǎng)期無(wú)法回收，拖欠時(shí)間長(zhǎng)，有些甚至已經(jīng)有十幾二十幾年的拖欠時(shí)間。

不良資產(chǎn)的不確定性。第一，資產(chǎn)質(zhì)量的劃分標(biāo)準(zhǔn)是基于預(yù)期收益基礎(chǔ)上的劃分，而預(yù)期收益本身是綜合多種因素來(lái)設(shè)定。第二，不良資產(chǎn)最終衡量的標(biāo)準(zhǔn)是資產(chǎn)收益率，資產(chǎn)處于動(dòng)態(tài)演變的過(guò)程，不同時(shí)刻會(huì)有不同的狀況，因此，不良資產(chǎn)是針對(duì)某一個(gè)時(shí)刻點(diǎn)的資產(chǎn)狀況而言。第三，不良資產(chǎn)與普通資產(chǎn)不同，沒有公開買賣的市場(chǎng)，掛賬時(shí)間長(zhǎng)達(dá)十幾年，其本金及收益的收回是未知的。這些都導(dǎo)致了不良資產(chǎn)的不確定性。

二、不良資產(chǎn)的界定及處理方法

1.不良資產(chǎn)的界定

國(guó)際銀行業(yè)出于貸款風(fēng)控管理的必要，將貸款資產(chǎn)劃分為五類：正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失。貸款資產(chǎn)在不能按照貸款合同歸還時(shí)，銀行按照貸款損失比例的由小到大，將這些貸款資產(chǎn)分別劃分為“次級(jí)、可疑、損失”。上個(gè)世紀(jì)末，我國(guó)銀行業(yè)為了實(shí)現(xiàn)與國(guó)際金融的接軌，也引進(jìn)了這一風(fēng)控管理機(jī)制，在此基礎(chǔ)上，以貸款資產(chǎn)回收額度的可能性作為判斷標(biāo)準(zhǔn)。

2.不良資產(chǎn)的處理方法

不良資產(chǎn)處置中常見的一些手段包括債務(wù)重組、企業(yè)破產(chǎn)重整和債轉(zhuǎn)股、以物抵債以及提取壞賬準(zhǔn)備金。

債務(wù)重組具有很大的優(yōu)勢(shì)，第一是采用合作的方式進(jìn)行不良資產(chǎn)處置。第二，債務(wù)重組接受度較高，對(duì)于企業(yè)來(lái)講總的債務(wù)規(guī)模的減免，如果能夠保證資產(chǎn)管理公司或者保證債務(wù)收購(gòu)方的一些利益，企業(yè)它的賬面改善能夠快速的解決。第三，由于雙方的非對(duì)抗性的合作模式，所以債務(wù)重組方案易于實(shí)施，回款金額和速度能夠得到保障。

企業(yè)破產(chǎn)重整是將不良資產(chǎn)處置延伸到對(duì)企業(yè)處置的環(huán)節(jié)。2016年最高人民法院發(fā)布通知，要求在企業(yè)退出的過(guò)程中，更多的利用重整的手段。破產(chǎn)重整可以幫助銀行回收部分不良貸款，減少銀行損失，同時(shí)在強(qiáng)化企業(yè)債務(wù)約束的基礎(chǔ)上，建立企業(yè)的淘汰和退出機(jī)制，從而刺激企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理和建立現(xiàn)代企業(yè)制度。

債轉(zhuǎn)股，既可以幫助債務(wù)企業(yè)，又有利于銀行長(zhǎng)期為企業(yè)墊付的周轉(zhuǎn)資金，在無(wú)法收回的情況下得以安全收回，在保全自己信貸資產(chǎn)完整和安全的前提下，化解部分不良貸款，是可能讓債務(wù)人和債權(quán)人實(shí)現(xiàn)雙贏的一種手段。

以物抵債，商業(yè)銀行在無(wú)法以貨幣資金方式收回貸款時(shí)，為降低信貸資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)法院或者其它仲裁機(jī)構(gòu)取得抵債許可，通過(guò)收回借款人的實(shí)物資產(chǎn)以抵償債務(wù)的行為。以物抵債也是商業(yè)銀行常用的不良資產(chǎn)處置手段，以物抵債中抵債資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)評(píng)估和流動(dòng)性也往往給銀行的處理造成壁壘。

提取壞帳準(zhǔn)備金沖銷不良貸款，就是由商業(yè)銀行提取呆壞賬準(zhǔn)備金以“沖銷不良貸款”的方法來(lái)減少不良貸款。在國(guó)際上，這也是減少不良資產(chǎn)的常見的辦法之一，是一種只限于正常范圍內(nèi)，正常經(jīng)營(yíng)損失的補(bǔ)償方法。對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)的不良資產(chǎn)的比重和具體情況，提取壞帳準(zhǔn)備金的大量使用也并不現(xiàn)實(shí)。

三、不良資產(chǎn)界定及處理中存在的問(wèn)題

1.不良資產(chǎn)界定中存在的問(wèn)題

由前文不良資產(chǎn)的五級(jí)界定，我們可以看出，現(xiàn)行的五級(jí)分類制度對(duì)貸款資產(chǎn)的質(zhì)量劃分并沒有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)和界限，商業(yè)銀行在實(shí)務(wù)操作中，以貸款資產(chǎn)回收額度的可能性作為判斷標(biāo)準(zhǔn)，缺乏客觀標(biāo)準(zhǔn)，造成對(duì)不同的貸款資產(chǎn)項(xiàng)目，出現(xiàn)寬緊不一的情況。而不良資產(chǎn)的劃分的模糊性，將直接關(guān)系到到商業(yè)銀行的貸款準(zhǔn)備計(jì)提，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表和后期核銷造成較大的影響。

前文提到，不良資產(chǎn)本身就具有極大的不確定性，是基于貸款資產(chǎn)本息預(yù)期的損失來(lái)劃分的，但預(yù)期和實(shí)際發(fā)生并不是完全一致。如果全部將“次級(jí)”以下的貸款界定為不良資產(chǎn)，并進(jìn)行處置的話，會(huì)造成一些誤差和風(fēng)險(xiǎn)。

2.不良資產(chǎn)處理方法存在的問(wèn)題

對(duì)于不良資產(chǎn)處理方面，目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型期，銀行不良資產(chǎn)規(guī)模巨大并且成因復(fù)雜，處置方式受市場(chǎng)環(huán)境和法律環(huán)境的影響，存在一些問(wèn)題。

第一，處理任務(wù)相當(dāng)艱巨。四大國(guó)有銀行的不良資產(chǎn)率居高不下，與國(guó)際上對(duì)正常銀行要求的5%以下的不良資產(chǎn)率相比，存在較大的差距，過(guò)高的不良資產(chǎn)率仍然威脅著銀行的經(jīng)營(yíng)安全，埋下金融隱患和危機(jī)。

第二，如何將不良資產(chǎn)盡快處置變現(xiàn)，以盡快補(bǔ)償不良資產(chǎn)導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失。需要進(jìn)一步推進(jìn)商業(yè)銀行改革，并完善有關(guān)政策措施，而且需要進(jìn)一步簡(jiǎn)化不良資產(chǎn)處置方式，減少處理的時(shí)間成本和經(jīng)濟(jì)成本，盡快恢復(fù)不良資產(chǎn)的流動(dòng)性。

第三，不良資產(chǎn)處置的經(jīng)濟(jì)和法律等環(huán)境問(wèn)題，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的規(guī)模過(guò)大，占比較高，成為商業(yè)銀行發(fā)展的承重包袱，傳統(tǒng)不良資產(chǎn)處置方式在時(shí)間和實(shí)效方面都有很大的局限，需要企業(yè)高度配合，需要抵債資產(chǎn)具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力，需要規(guī)范成熟的資產(chǎn)評(píng)估中介結(jié)構(gòu)，要求很高的資產(chǎn)處置執(zhí)行力度。金融和法律環(huán)境造成了不良資產(chǎn)處置受到了很大的約束，急需更好的解決辦法。

第四，國(guó)際上通用的不良資產(chǎn)處理方法的適用性問(wèn)題。目前，國(guó)際上金融發(fā)達(dá)的國(guó)家常用的不良資產(chǎn)處理方法包括不良資產(chǎn)打包出售、不良資產(chǎn)證券化等。而我國(guó)目前金融市場(chǎng)成熟度不高，買賣雙方缺乏公平一致的信息平臺(tái)對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行合理評(píng)估，導(dǎo)致了資產(chǎn)打包出售難度較大。資產(chǎn)證券化為不良資產(chǎn)處置提供了一種全新手段，但能得到證券化支持的不良資產(chǎn)必須具有穩(wěn)定的可預(yù)期的現(xiàn)金流量，而目前我國(guó)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)主要以抵貸資產(chǎn)和維持付息的次級(jí)貸款為主，這也為不良資產(chǎn)的證券化處理形成了阻礙。

四、加強(qiáng)企業(yè)不良資產(chǎn)處理實(shí)效的建議

1.界定方面

資產(chǎn)的盈利水平是以資產(chǎn)收益率為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量的，資產(chǎn)處于不良狀態(tài)會(huì)有各種表現(xiàn)，由于金融評(píng)估系統(tǒng)的不同和評(píng)估手段的不同，評(píng)定不良資產(chǎn)的方式也有很多，因此，必須注意沒有絕對(duì)的劃分標(biāo)準(zhǔn)。不良資產(chǎn)是不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的資產(chǎn)，由于相同的資產(chǎn)在不同的時(shí)期，其資產(chǎn)盈利性是無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)估的，不同經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的銀行對(duì)同樣的資產(chǎn)也可能產(chǎn)生不同的期望，因此，預(yù)期收益的本質(zhì)特點(diǎn)，決定了不良資產(chǎn)的界定本身較為復(fù)雜。

不良資產(chǎn)的不確定性，還造成了在實(shí)務(wù)中無(wú)法統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，因此，主要還是看其在未來(lái)為銀行帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的潛能大小來(lái)進(jìn)行劃分。在實(shí)際劃分時(shí)不能完全以理論標(biāo)準(zhǔn)為操作準(zhǔn)則，各個(gè)銀行更多需要根據(jù)自己的評(píng)估體系，采取定性與定量相結(jié)合的方法，綜合內(nèi)外部團(tuán)隊(duì)的調(diào)查情況，以此作為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行不良資產(chǎn)質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)劃分。這樣才能提高不良資產(chǎn)界定的準(zhǔn)確性，從而針對(duì)性的采取處理措施。

2.處理方面

不良資產(chǎn)的迅速處理，當(dāng)出現(xiàn)不良資產(chǎn)時(shí)，要盡快采取處置措施，拖的越久，面臨的不確定因素更多，能夠收回的數(shù)額就越少，價(jià)值的流失就越大。從資產(chǎn)處置實(shí)踐看，有一部分不良資產(chǎn)溶化的速度的是加速度進(jìn)行的。對(duì)這種類型的資產(chǎn)進(jìn)行快速處置是正確的。

穩(wěn)步推進(jìn)不良資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化的優(yōu)點(diǎn)首先是對(duì)債轉(zhuǎn)股形成支持和配合，商業(yè)銀行在債轉(zhuǎn)股后，通過(guò)股票形式進(jìn)行銷售，從而推動(dòng)不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)制和良好運(yùn)營(yíng)。其次，資產(chǎn)證券化有利于商業(yè)銀行承擔(dān)的信貸風(fēng)險(xiǎn)降低，資產(chǎn)負(fù)債的比重減少，以及銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。但資產(chǎn)證券化也需要防止風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大，商業(yè)銀行在實(shí)務(wù)操作中，可以采取“優(yōu)質(zhì)貸款+不良資產(chǎn)”的搭配方式發(fā)行股票債券，或采取“優(yōu)先+次級(jí)”的結(jié)構(gòu)方式提高不良資產(chǎn)預(yù)期現(xiàn)金流的穩(wěn)定性，以掌握好證券化資產(chǎn)的質(zhì)量，有效防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。

采取各種靈活措施，處置不良資產(chǎn)存量?？梢钥紤]借鑒國(guó)外的一些發(fā)展比較成熟的處理方式，如成立項(xiàng)目公司，吸收多元化的投資主體，共同參與不良資產(chǎn)的處理和運(yùn)營(yíng)。還比如基金化操作模式，通過(guò)組建母基金和產(chǎn)業(yè)基金集群，完成對(duì)不良資產(chǎn)的收購(gòu)和處理業(yè)務(wù)。隨著我國(guó)商業(yè)銀行以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化加深，這些新型的處理模式將在實(shí)踐應(yīng)用中不斷的完善發(fā)展。

根據(jù)目前不良資產(chǎn)出售的實(shí)踐來(lái)看，政府需要盡快掃除金融市場(chǎng)體制和政策體制方面的障礙，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)積極參與金融不良資產(chǎn)的處置，以此來(lái)提高不良資產(chǎn)的處置的效率和速度。

五、結(jié)語(yǔ)

銀行不良資產(chǎn)是銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理不可回避的重要命題，銀行不良資產(chǎn)對(duì)金融和國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的危害性，以及優(yōu)化處置不良資產(chǎn)的重要意義，已經(jīng)得到了經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域和金融實(shí)務(wù)的普遍關(guān)注。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，金融領(lǐng)域的市場(chǎng)化不斷加深，競(jìng)爭(zhēng)將更為激勵(lì)，銀行不良資產(chǎn)處理的問(wèn)題對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)尤為嚴(yán)重和緊迫。商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處理的問(wèn)題需要考慮市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展思路，關(guān)注不良資產(chǎn)投資的多元化和國(guó)際化，不斷進(jìn)行探索和創(chuàng)新，探索不良資產(chǎn)處置的新途徑，推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定強(qiáng)勁發(fā)展。

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