文慧嬌

摘要：財(cái)務(wù)分析作為評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要參考依據(jù)，是財(cái)務(wù)管理工作的重要組成部分，是企業(yè)正確進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策、實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的有效手段。文章闡述了財(cái)務(wù)分析對(duì)水務(wù)企業(yè)的重要意義，指出當(dāng)前水務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題，重點(diǎn)思考如何構(gòu)建水務(wù)企業(yè)更具深度的財(cái)務(wù)分析框架，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造。

關(guān)鍵詞：水務(wù)企業(yè) 財(cái)務(wù)分析 價(jià)值 框架 深度

一、財(cái)務(wù)分析在水務(wù)企業(yè)中的重要意義

水務(wù)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，主要分析企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表，評(píng)價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，以供各方面的分析使用者正確做出科學(xué)決策。第一，作為國(guó)有企業(yè)，防范國(guó)有資產(chǎn)流失、促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值是非常重要的風(fēng)險(xiǎn)管控問(wèn)題。股東可以從財(cái)務(wù)分析中得知國(guó)有資產(chǎn)是否保值增值，企業(yè)是否有效運(yùn)營(yíng)國(guó)有資本，在滿足社會(huì)公眾供水服務(wù)的同時(shí)，是否能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益的最大化。第二，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者可根據(jù)財(cái)務(wù)分析中的經(jīng)營(yíng)分析與預(yù)測(cè)，及時(shí)調(diào)整投資方案與經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，改善財(cái)務(wù)狀況，順利完成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。第三，企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)部門(mén)可通過(guò)財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)供水成本控制中的問(wèn)題，做好節(jié)流工作，提高企業(yè)效益。第四，銀行通過(guò)資產(chǎn)流動(dòng)性、企業(yè)盈利分析，確定企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，從而做出是否發(fā)放貸款的決定。第五，發(fā)改委調(diào)水價(jià)的成本監(jiān)審工作，通過(guò)企業(yè)當(dāng)前水價(jià)與供水成本分析，判斷是否啟動(dòng)水價(jià)調(diào)整機(jī)制。第六，上市的水務(wù)企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)狀況是決定其股價(jià)的重要因素，投資人通過(guò)分析各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)對(duì)股票價(jià)格的有利和不利影響，做出投資這一股票是否有利和安全的準(zhǔn)確判斷。

二、水務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題

（一）財(cái)務(wù)分析編制水平不高，偏向數(shù)據(jù)分析。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析人員只是簡(jiǎn)單地利用企業(yè)的幾張主要報(bào)表進(jìn)行相關(guān)的比率、趨勢(shì)分析。財(cái)務(wù)分析就是以數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)，僅僅是對(duì)數(shù)據(jù)的解釋說(shuō)明，運(yùn)用過(guò)于專(zhuān)業(yè)化的會(huì)計(jì)語(yǔ)言，限制了財(cái)務(wù)分析閱讀者的使用，不能滿足各層面決策者的需要。

（二）未能有效結(jié)合業(yè)務(wù)指標(biāo)分析。水務(wù)企業(yè)在進(jìn)行銷(xiāo)售收入、成本費(fèi)用指標(biāo)分析時(shí)，未能有效結(jié)合企業(yè)的售水量、供水量、原水量以及產(chǎn)銷(xiāo)差等指標(biāo)進(jìn)行分析，不能進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的增收節(jié)支、費(fèi)用控制等問(wèn)題，提出的問(wèn)題和措施流于表面，未來(lái)經(jīng)營(yíng)預(yù)見(jiàn)能力不足。

（三）注重盈利能力的表面分析，忽略未來(lái)潛虧分析。財(cái)務(wù)分析只重視分析企業(yè)實(shí)現(xiàn)了多少收入、多少利潤(rùn)，而忽略了未來(lái)潛虧說(shuō)明。例如，水務(wù)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)自于收取的用戶自來(lái)水水費(fèi)，企業(yè)在賬面確認(rèn)許多應(yīng)收水費(fèi)賬款，但很可能因?yàn)榭头康氖召M(fèi)追繳問(wèn)題而發(fā)生壞賬，造成國(guó)有資產(chǎn)損失。

（四）分析風(fēng)險(xiǎn)的提示能力不足。由于水務(wù)企業(yè)的壟斷性質(zhì)，行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)可能不夠完善，企業(yè)在進(jìn)行了償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、現(xiàn)金流量等多方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析后，很難界定指標(biāo)在哪個(gè)范圍之內(nèi)存在風(fēng)險(xiǎn)，人為主觀判斷因素較多，風(fēng)險(xiǎn)提示能力不足。

（五）財(cái)務(wù)分析的結(jié)果未能得到有效利用。有些水務(wù)企業(yè)的管理層沒(méi)有將財(cái)務(wù)分析結(jié)果應(yīng)用于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。其后果是，既浪費(fèi)了企業(yè)的人力資源，也使財(cái)務(wù)分析人員產(chǎn)生失落感，認(rèn)為他們的工作成果未能得到重視，進(jìn)而打擊財(cái)務(wù)人員參與經(jīng)營(yíng)管理的積極性。

三、構(gòu)建水務(wù)企業(yè)深度基于價(jià)值功能的財(cái)務(wù)分析框架

所謂有深度、有價(jià)值的財(cái)務(wù)分析，本文認(rèn)為，應(yīng)該是能為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的財(cái)務(wù)分析。因此，本文提出以下財(cái)務(wù)分析框架建設(shè)思路：

（一）建立涵括預(yù)算指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的財(cái)務(wù)分析模式。涵括預(yù)算指標(biāo)的財(cái)務(wù)分析，以當(dāng)期的預(yù)算指標(biāo)為財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，突破了傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方法，不僅是與“去年同期數(shù)”相比進(jìn)行分析，還與預(yù)算指標(biāo)相對(duì)比，分析水務(wù)企業(yè)的預(yù)算執(zhí)行情況。對(duì)預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行中的差異，及時(shí)反饋，及時(shí)糾偏，化被動(dòng)的事后控制為主動(dòng)規(guī)劃。財(cái)務(wù)分析的全面性結(jié)合預(yù)算管理的預(yù)見(jiàn)性，可以有效提升企業(yè)管理的整體效率。例如，水務(wù)企業(yè)最重要的效益預(yù)算指標(biāo)產(chǎn)銷(xiāo)差（自來(lái)水的漏損率），在與去年同期數(shù)據(jù)對(duì)比時(shí)，發(fā)現(xiàn)該指標(biāo)下降，說(shuō)明企業(yè)的管理水平較去年有進(jìn)步，但在與本年的預(yù)算指標(biāo)對(duì)比時(shí)，發(fā)現(xiàn)還有差距，說(shuō)明努力還不夠，仍需在水表業(yè)務(wù)、管網(wǎng)建設(shè)、查漏工作等方面加強(qiáng)管理。涵括風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的財(cái)務(wù)分析，應(yīng)通過(guò)設(shè)置一些敏感性和可靠性較高的財(cái)務(wù)指標(biāo)，構(gòu)建指標(biāo)體系，結(jié)合本行業(yè)的歷史水平或者先進(jìn)對(duì)標(biāo)企業(yè)的優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，設(shè)定預(yù)警區(qū)間，通過(guò)觀察這些財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，企業(yè)可以對(duì)將要面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)和預(yù)報(bào)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）以降低資金成本為目標(biāo)進(jìn)行現(xiàn)金流分析預(yù)測(cè)。水務(wù)企業(yè)有穩(wěn)定的收入來(lái)源，銀行信用度高，若不是進(jìn)行股權(quán)、大型水廠之類(lèi)的投資，現(xiàn)金流一般都較為穩(wěn)定，因此，在低風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境下，如何利用現(xiàn)金流進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，結(jié)合資金集中管理，壓縮貸款規(guī)模，降低資金成本是更應(yīng)該關(guān)注的問(wèn)題?；绢A(yù)測(cè)模型為：資金缺口=期末現(xiàn)金余額-（現(xiàn)金籌措-現(xiàn)金運(yùn)用），拓展預(yù)測(cè)模型：資金缺口=期末現(xiàn)金余額-（期初現(xiàn)金余額+集團(tuán)托收水費(fèi)收入+代收的污水垃圾處理費(fèi)等政府款項(xiàng)+子公司上撥款項(xiàng)+其他收入-原水能耗材料等成本-員工薪酬-各項(xiàng)稅費(fèi)-代子公司支付款項(xiàng)-劃撥款項(xiàng)-其他運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)用-資本性支出-到期的銀行貸款及利息-股利支出）。該處的資金缺口為企業(yè)所需的貸款規(guī)模，對(duì)該模型中相關(guān)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)，應(yīng)結(jié)合實(shí)際的多期現(xiàn)金流入流出、資金上撥下劃情況，進(jìn)行較為準(zhǔn)確的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)，在保持最佳期末現(xiàn)金余額的條件下，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用支出。

（三）財(cái)務(wù)盈利應(yīng)結(jié)合非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行深度分析。水務(wù)企業(yè)在進(jìn)行盈利能力分析時(shí)，大多分析收入成本利潤(rùn)的對(duì)比與完成情況，要進(jìn)行深度分析，就必須結(jié)合非財(cái)務(wù)指標(biāo)。

1.供水收入結(jié)合售水量、水價(jià)分析。供水收入的變動(dòng)影響由售水量變動(dòng)與自來(lái)水價(jià)格變動(dòng)的影響組成。售水量的變動(dòng)受到供水區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、工廠數(shù)量、人口凈流入等因素的影響。自來(lái)水價(jià)格由發(fā)改委確定，但由于居民、工業(yè)、商業(yè)等用水的價(jià)格是不同的，用水結(jié)構(gòu)的變動(dòng)會(huì)影響總體平均單價(jià)。售水量的變動(dòng)影響收入=（分析期售水量-對(duì)比期售水量）×分析期售水單價(jià)；單價(jià)變動(dòng)影響收入=（分析期售水單價(jià)-對(duì)比期售水單價(jià)）×對(duì)比期售水量，其中對(duì)比期可以是去年同期數(shù)，也可以是預(yù)算數(shù)。在分析中應(yīng)進(jìn)行這樣的描述：“由于售水量的變動(dòng)影響供水收入增加（減少）××萬(wàn)元，由于平均單價(jià)的變動(dòng)影響供水收入增加（減少）××萬(wàn)元”。

2.供水變動(dòng)成本結(jié)合原水量、供水量分析。水務(wù)企業(yè)的變動(dòng)成本包括原水、能耗以及各種制水材料。其分析思路與供水收入基本相同。原水成本變動(dòng)影響由原水量變動(dòng)與原水價(jià)格變動(dòng)影響組成，原水量即從水庫(kù)取的水，由企業(yè)供水量決定，還受到水廠工藝的自用水率高低的影響。水庫(kù)原水的價(jià)格也是固定的，但是由于每個(gè)水庫(kù)水的單價(jià)不同，取水結(jié)構(gòu)的變動(dòng)會(huì)影響總體平均單價(jià)。能耗以及其他各種制水材料等變動(dòng)成本應(yīng)結(jié)合供水量進(jìn)行分析，原理同原水成本分析。

3.測(cè)算產(chǎn)銷(xiāo)差變動(dòng)影響效益分析。水務(wù)企業(yè)的產(chǎn)銷(xiāo)差，是指企業(yè)的供水量與售水量之差除以供水量。由于企業(yè)在供水過(guò)程中，受到管網(wǎng)老化、水表計(jì)量等一系列因素的影響，部分水會(huì)有漏損耗，實(shí)際上售賣(mài)的水量會(huì)低于供水量，加大了企業(yè)的供水成本。因此，產(chǎn)銷(xiāo)差是衡量供水企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、管理水平最具代表性的指標(biāo)。可用“供水量×單位供水變動(dòng)成本×產(chǎn)銷(xiāo)差變動(dòng)百分比”測(cè)算產(chǎn)銷(xiāo)差變動(dòng)影響效益數(shù)，分析產(chǎn)銷(xiāo)差降低的重要意義。

（四）拓寬財(cái)務(wù)分析廣深度，為企業(yè)發(fā)展提供全方位支持。

1.建立多類(lèi)型的財(cái)務(wù)分析。拓寬財(cái)務(wù)分析廣度，除日常的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析，企業(yè)還可以進(jìn)行增效節(jié)支分析、供水量與成本的變動(dòng)分析、產(chǎn)銷(xiāo)差的相關(guān)性分析等，潛虧分析更是必不可少。所謂潛虧，一方面是指企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，由于決策失誤、投資不當(dāng)、經(jīng)營(yíng)不善、管理不嚴(yán)而日積月累形成的潛伏起來(lái)的、隨時(shí)都可能發(fā)生的虧損。另一方面是指企業(yè)將實(shí)際發(fā)生或?qū)⒁l(fā)生的虧損埋藏起來(lái)，致使會(huì)計(jì)報(bào)表體現(xiàn)盈利增加或虧損減少的行為。通過(guò)潛虧分析，保證會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性，降低企業(yè)潛虧風(fēng)險(xiǎn)。水費(fèi)的回收率、應(yīng)收自來(lái)水賬款的壞賬、存貨減值等潛虧分析更是企業(yè)應(yīng)該在分析中強(qiáng)調(diào)的潛虧問(wèn)題。

2.善于從財(cái)務(wù)分析中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的就是要發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)。要善于從財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較、比率、趨勢(shì)和因素變動(dòng)中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，提示風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而采取對(duì)應(yīng)措施，改善經(jīng)營(yíng)管理模式。

3.提出解決問(wèn)題的措施與下一步重點(diǎn)工作。分析中應(yīng)結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，提出解決問(wèn)題的措施及下一步重點(diǎn)工作，為企業(yè)內(nèi)部管理人員了解經(jīng)營(yíng)情況及方向、挖掘潛力提高經(jīng)濟(jì)效益提供工作依據(jù)。企業(yè)應(yīng)重視財(cái)務(wù)人員的分析成果，將有價(jià)值的分析應(yīng)用到生產(chǎn)管理中。

（五）完善建設(shè)財(cái)務(wù)分析框架的配套設(shè)施。

1.加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析人才的培養(yǎng)。深度的財(cái)務(wù)分析，要求財(cái)務(wù)人員不僅要掌握財(cái)務(wù)分析的知識(shí)和方法，還需對(duì)企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)有全面了解。企業(yè)應(yīng)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)分析崗位，培養(yǎng)專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)分析人員，既要注重培養(yǎng)其基本的財(cái)務(wù)分析能力，也要注重培養(yǎng)其綜合分析能力，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的作用。

2.發(fā)揮信息化系統(tǒng)的強(qiáng)大作用。通過(guò)制定新型財(cái)務(wù)分析模型，實(shí)現(xiàn)從財(cái)務(wù)系統(tǒng)中自動(dòng)取數(shù)，并自動(dòng)形成圖表及相關(guān)分析數(shù)據(jù)，使報(bào)告使用者能夠直觀明了地得到自己所需要的財(cái)務(wù)信息；利用統(tǒng)一的財(cái)務(wù)分析模板，設(shè)定固定格式，不僅能提高企業(yè)的總體財(cái)務(wù)分析質(zhì)量，同時(shí)也能讓固定使用報(bào)告的人更快捷地閱讀報(bào)告。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉曉菊，楊琦.面向企業(yè)內(nèi)部管理的財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建探討[J].會(huì)計(jì)師，2013，（16）.

[2]白金旗，唐鵬.基于管理會(huì)計(jì)的新型財(cái)務(wù)分析框架研究[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2016，（6）.